财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司2025年上半年收入为3.065亿港元，较2024年同期的1.462亿港元增长109.6%[8] - 公司2025年上半年期内溢利为6013.4万港元，而2024年同期为亏损3731.6万港元，实现扭亏为盈[8] - 公司2025年上半年每股基本盈利为3.85港仙，而2024年同期为每股亏损2.39港仙[8] - 2025年上半年期间溢利为60,134千港元，相比2024年同期的期间亏损37,316千港元，业绩大幅改善[14] - 2025年上半年除税前溢利为60,491千港元，而2024年同期为除税前亏损37,012千港元[15] - 公司2025年上半年本公司普通股股权持有人应占期内溢利为60.134百万港元，每股基本溢利为3.85港仙[29] - 公司2025年上半年已发行普通股的加权平均数为1,561,139千股[29] - 公司2025年上半年收入为3.07亿港元，较2024年同期的1.46亿港元同比增长110%[62] - 公司2025年上半年股东应占溢利为0.60亿港元，而2024年同期为股东应占亏损0.37亿港元[62] - 集团总收入从2024年上半年的1.462亿港元增长至2025年上半年的3.065亿港元[63] 财务数据关键指标变化：收入构成 - 公司2025年上半年利息收入为1.0477亿港元，较2024年同期的7397万港元增长41.6%[8] - 公司2025年上半年客户合约收入为1.426亿港元，较2024年同期的9589.5万港元增长48.8%[8] - 公司2025年上半年其他收入净额为1327.9万港元，较2024年同期的5597.7万港元下降76.3%[8] - 公司2025年上半年总收入及其他收入净额为306.540百万港元，较2024年同期的146.216百万港元增长109.6%[23][24] - 公司2025年上半年手續費及佣金收入为142.597百万港元，较2024年同期的95.895百万港元增长48.7%[23] - 公司2025年上半年投资业务收益为60.632百万港元，而2024年同期为亏损62.056百万港元，主要得益于债务证券及衍生工具收益63.152百万港元[24] - 公司2025年上半年其他收入净额为13.279百万港元，其中合并投资基金其他持有人应占资产净值变动贡献10.116百万港元[24] - 手续费及佣金收入增长49%至1.426亿港元[63] - 投资业务收益由去年同期亏损0.6206亿港元转为收益0.6063亿港元[63] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 公司2025年上半年本期总税款费用为357千港元[27] - 回顾期内员工成本总计约1.22亿港元，去年同期为1.34亿港元[96] - 2025年中期，关键管理人员的薪酬总额为13,217千港元，较2024年同期的23,539千港元下降43.8%[52] 财务数据关键指标变化：现金流 - 经营业务之现金流出净额为665,235千港元，较2024年同期的242,763千港元流出有所扩大[15] - 投资活动现金流入净额为102,799千港元，主要来自已收利息106,918千港元[15] - 融资活动现金流入净额为1,258,045千港元，主要来自银行借款净额949,685千港元及发行票据净额353,250千港元[16] - 现金及银行结存净增加695,609千港元，期末余额为1,135,389千港元，较期初439,780千港元大幅增长[16] - 应付款项增加1,054,515千港元，是2025年上半年经营现金流出的主要抵减项目之一[15] - 应收账款增加498,259千港元，对2025年上半年的经营现金流产生负面影响[15] 各条业务线表现：财富管理业务 - 公司2025年上半年分部收入合计为319.819百万港元，其中财富管理分部收入最高，为136.133百万港元[22] - 财富管理业务手续费及佣金收入大幅增长77%至0.5622亿港元[65][66] - 财富管理业务利息收入下降23%至0.7992亿港元，其中客户贷款利息收入下降15%至0.3979亿港元[65][66] 各条业务线表现：企业金融业务 - 企业金融业务手续费及佣金收入按年上升56%至0.5024亿港元[68] - 企业金融业务投资业务亏损收窄82%至0.1708亿港元[68] 各条业务线表现：机构服务及交易业务 - 机构服务及交易业务总收入增长93%至1.309亿港元，其中固定收益、外汇及商品业务收入增长725%至0.6597亿港元[73][74] - 股票业务收入增长48%至0.5324亿港元[73] - 機構服務及交易業務的投資業務收入為7,771萬港元，同比增長143%[76] - 機構服務及交易業務手續費及佣金收入為2,984萬港元，同比增長11%[76] - 機構服務及交易業務利息收入為2,340萬港元，同比增長160%[76] 各条业务线表现：其他业务 - 报告期内共完成114单境外债券项目，在中资离岸债承销数量排名中位列中资券商第6位[71] - 金融創新團隊業務收入同比減少51%[76] - 日股及港股佣金收入分別增長44.8%和33.7%[76] - 資產管理業務手續費及佣金收入為631萬港元，按年增長23%[78] 资产与负债状况 - 公司2025年6月30日现金及银行结存为11.354亿港元，较2024年底的4.3978亿港元大幅增长158.2%[11] - 公司2025年6月30日经损益按公平价值列账之金融资产为46.406亿港元，较2024年底的30.320亿港元增长53.1%[11] - 公司2025年6月30日计息银行贷款为13.905亿港元，较2024年底的4.3577亿港元大幅增长219.1%[11] - 公司2025年6月30日流动资产净值为26.405亿港元，较2024年底的25.565亿港元增长3.3%[11] - 公司资产净值从2024年末的2,629,347千港元增长至2025年6月30日的2,690,333千港元，增加60,986千港元（约2.3%）[12] - 按公平价值计入损益的金融资产在2025年上半年增加1,608,568千港元，而2024年同期为减少613,871千港元[15] - 其他金融资产总额从2024年末的144,503千港元大幅下降至2025年6月30日的2,592千港元，主要由于按摊余成本计量的债务证券从140,821千港元降至472千港元[31] - 按摊余成本列账的金融资产预期信用损失（ECL）总额从2024年6月30日的61,207千港元微增至2025年6月30日的62,329千港元，且全部集中在第3阶段[32] - 透过其他全面收益按公允价值列账的金融资产（可转回）的累计公允价值变动亏损从2024年末的129,661千港元增加至2025年6月30日的132,701千港元[31][34] - 经损益按公允价值列账的金融资产总额从2024年末的3,032,043千港元显著增长53.1%至2025年6月30日的4,640,611千港元，主要由债务证券和非上市基金增加驱动[35] - 应收账款总额从2024年末的598,086千港元大幅增长83.5%至2025年6月30日的1,097,205千港元，主要增长来自代理买卖证券产生的应收账款[36] - 代理买卖证券产生的应收现金客户账款及垫款（减值前）从2024年末的88,793千港元激增至2025年6月30日的441,840千港元，其中一个月内账龄的款项从75,023千港元增至430,535千港元[37] - 应付账款总额从2024年末的3,438,149千港元增长30.7%至2025年6月30日的4,492,664千港元，主要增长来自应付客户款项[42] - 给予客户的贷款及垫款（已抵押）从2024年末的1,158,277千港元小幅增加至2025年6月30日的1,218,100千港元[40] - 企业融资、咨询及其他服务产生的企业客户应收账款（减值前）从2024年末的33,702千港元微降至2025年6月30日的32,590千港元[39] - 经损益按公允价值列账的衍生金融工具从2024年末的28,252千港元增加至2025年6月30日的62,950千港元[35] - 截至2025年6月30日，公司按公允价值计量的金融资产总额为4,642,731千港元，其中第二级（重要可观察输入数据）占绝大部分，为4,620,976千港元（约99.5%）[45] - 截至2025年6月30日，公司按公允价值计量的金融负债总额为2,978,643千港元，全部为第二级（重要可观察输入数据）[45] - 与2024年末相比，2025年中期的金融资产总额增长52.9%（从3,035,725千港元增至4,642,731千港元），主要由债务证券（从2,001,908千港元增至2,674,735千港元）和非上市基金（从984,890千港元增至1,902,926千港元）增长驱动[45][46] - 截至2025年6月30日，应收账款总额为21.01亿港元，抵销后净额为10.97亿港元[54] - 截至2025年6月30日，应付账款总额为54.96亿港元，抵销后净额为44.93亿港元[54] - 公司於2025年6月30日持有現金及銀行結存11.35億港元[85] - 公司於2025年6月30日流動資金率為128%，資本負債率為65%[85] - 公司於2025年6月30日孖展貸款餘額中35%借予企業客戶[90] - 公司已發行普通股共1,561,138,689股，股東應佔權益總額約為26.90億港元[83] 关联方交易与关系 - 2025年中期，与关联方进行的互为对手方金融产品交易金额大幅增加至2,646,224千港元，而2024年同期仅为5,479千港元[50] - 截至2025年6月30日，公司应收关联方款项显著增加，例如应收最终控股公司全资附属公司的投资运营支持服务费为40,913千港元，较2024年末的34,635千港元增长18.1%[51] - 2025年中期，公司从关联方获得的香港及海外市场支持服务顾问费收入为9,918千港元，较2024年同期的7,190千港元增长37.9%[50] - 2025年中期，支付给关联方的中国资本市场经纪服务佣金费用为230千港元，较2024年同期的435千港元下降47.1%[50] - 截至2025年6月30日，应付账款中包括由间接控股公司代表持有的独立客户金额58,223,000港元，较2024年末的24,788,000港元大幅增加[53] - 公司与申万宏源集团股份有限公司签订新持续关连交易备忘录，有效期至2028年5月31日[95] 市场环境与运营背景 - 2025年上半年香港恒生指数上升20%，南向资金累计净买入额达7,312亿港元，接近2024年全年的90%[59] - 2025年上半年A股共有51只新股上市，募集资金总额达374亿元人民币，分别较2024年同期增长16%及15%[59] - 2025年上半年香港共有42只新股上市，募集资金总额达1,052亿港元[59] - 2025年上半年内地GDP同比增长5.3%，但CPI同比下降0.1%，PPI同比下降2.8%[58] 公司治理与股东结构 - 董事局决议不派发截至2025年6月30日止六个月的中期股息[57] - 公司2025年上半年未宣派中期股息[30] - 截至2025年6月30日，公司全职雇员总数为247人，较2024年12月31日的256人减少9人[96] - 中央汇金投资有限责任公司及其关联方合计持有公司1,013,131,792股普通股，占已发行股份的64.90%[99] - 上海实业财务有限公司及其关联方合计持有公司80,280,188股普通股，占已发行股份的5.14%[99][100] - 截至2025年6月30日，公司无重大或然负债[92] - 公司主要业务以港元及美元交易和列账，因港元与美元挂钩，未面临重大外汇风险[91] - 自2025年9月22日起，谈伟军先生因退休辞任公司执行董事等职务[95] - 报告期内，公司或其附属公司未购买、出售或赎回任何上市证券[101] - 公司已遵守《企业管治守则》大部分适用条文，但守则条文C.2.1除外[102] - 截至2025年6月30日，公司已发行股份总数为1,561,138,689股[103] - 申万宏源（国际）集团有限公司直接持有公司1,013,131,792股股份，占总发行股份的约64.9%[103] - 上海实业财务有限公司直接持有公司80,280,188股股份，占总发行股份的约5.1%[103] - 中央汇金投资有限责任公司通过持股结构，被视为在申万宏源（国际）集团有限公司持有的1,013,131,792股股份中拥有权益[103] - 公司审核委员会在2025年4月11日后由三名独立非执行董事组成，符合规定[108] - 公司独立非执行董事在2025年4月11日后增至三名，占董事会成员至少三分之一，符合规定[109] - 公司董事会由九位董事组成，包括四名执行董事、两名非执行董事及三名独立非执行董事[111] - 赵丽娟女士于2025年4月11日获委任为公司独立非执行董事及审核委员会主席[112] - 张英女士于2025年7月31日获委任为公司非执行董事[112] - 谈伟军先生将于2025年9月22日辞任公司执行董事等职务[112] 其他重要事项 - 在截至2025年6月30日的六个月内，有零港元转入第三级公允价值计量，而有31,000,000港元在2024年同期从第三级转出[47] - 截至2025年6月30日，公司根据不可撤销经营租约未来一年内须支付的最低租金总额为16千港元[49]