收入和利润表现 - 公司第三季度（截至2025年8月31日）合并营收为156.509亿美元，同比增长6.6%；前九个月合并营收为451.289亿美元，同比增长5.9%[125] - 按固定汇率计算，第三季度合并营收增长4.4%至153.352亿美元；前九个月增长5.6%至449.824亿美元，主要受欧元兑美元走强影响[125][126][127] - 截至2025年8月31日的三个月，毛利率为7.22%，相比去年同期6.54%有所改善[119] - 截至2025年8月31日的三个月，营业利润率为2.45%，高于去年同期的2.06%[119] - 公司第三季度毛利润为11.299亿美元，同比增长17.6%；毛利润率提升68个基点至7.22%[134][135] - 截至2025年8月31日的九个月，净收入占收入的1.28%，去年同期为1.16%[119] - 截至2025年8月31日的九个月，公司合并营收为451.29亿美元，同比增长5.9%；运营收入为10.16亿美元，同比增长16.9%[147] - 截至2025年8月31日的九个月，非GAAP运营收入为12.88亿美元，较上年同期的12.05亿美元增长6.8%；非GAAP运营利润率为2.85%[147] - 非GAAP摊薄后每股收益在九个月期间为9.37美元（2025年）对比8.59美元（2024年），增长9.1%[173] 成本和费用 - 截至2025年8月31日的九个月，收入成本占收入的92.97%，去年同期为93.10%[119] - 截至2025年8月31日的三个月，销售、一般及行政费用占收入的4.75%，去年同期为4.48%[119] - 第三季度SG&A费用为7.439亿美元，同比增长13.1%；调整后SG&A费用为6.549亿美元，同比增长15.3%[139][141] - 截至2025年8月31日的三个月，利息支出和融资费用净额占收入的0.59%，去年同期为0.55%[119] - 截至2025年8月31日的三个月，所得税准备金占收入的0.42%，去年同期为0.28%[119] - 截至2025年8月31日的九个月，净利息及融资费用为2.69亿美元，同比增长15.5%，占营收的0.60%[165] - 所得税费用在三个月期间为4235.8万美元（2025年）对比6646.6万美元（2024年），同比下降36.3%[170] 各地区表现 - 欧洲市场第三季度营收增长12.7%至51.748亿美元；APJ市场第三季度营收增长20.4%至12.082亿美元，表现强劲[125] - 美洲市场前九个月营收增长4.4%至266.665亿美元；欧洲市场前九个月营收增长7.6%至152.026亿美元[125] - 美洲地区截至2025年8月31日的九个月营收为266.66亿美元，运营收入为7.30亿美元，同比增长23.8%；非GAAP运营收入为8.86亿美元，同比增长11.0%[151] - 欧洲地区截至2025年8月31日的九个月营收为152.03亿美元，运营收入为2.07亿美元，同比增长3.3%；非GAAP运营收入为3.17亿美元，同比下降1.8%[158] - 亚太地区截至2025年8月31日的九个月营收为32.60亿美元，运营收入为7961.7万美元，同比增长0.2%；非GAAP运营收入为8549.1万美元，同比增长0.5%[162] 业务运营特点与会计变更影响 - 公司业务特点是低毛利率和低营业利润率，受IT产品市场价格下降和短生命周期影响[113] - 销售净额确认方式变更对第三季度营收产生约8.1亿美元的负面影响（约5%）；对前九个月营收产生约20亿美元的负面影响（约5%）[126][127] - 销售净额确认方式变更对第三季度毛利润率产生约35个基点的正面影响；对前九个月毛利润率产生约29个基点的正面影响[136][138] - SG&A费用占毛利润的比例在第三季度降至65.8%，调整后该比例降至58.0%，主要因毛利润增长超过SG&A费用增幅[139][141] - 产品组合变化导致收入以净额确认，使美洲地区九个月的运营利润率和非GAAP运营利润率分别提升约11和13个基点[155][156] 收购与整合活动 - 公司于2025年7月1日完成对Apptium Technologies, LLC的收购，初步购买价约为1.118亿美元[117] - 2021年9月1日完成对Tech Data的收购，现金对价16亿美元，并发行价值约56亿美元的4400万股普通股[118] - 公司前三季度发生与收购Apptium相关的收购、整合和重组成本130万美元；其他相关成本在前三季度为280万美元[143] - 截至2025年8月31日的九个月，与并购相关的收购、整合和重组成本总计6438.1万美元，其中专业服务成本1645.6万美元，人事及其他成本1527.9万美元[146] - 截至2024年8月31日的九个月，长期资产减值和终止费为2253.3万美元，其中包括因IT系统整合产生的550万美元加速折旧摊销以及1700万美元IT系统终止费[144] - 截至2024年8月31日的九个月，自愿离职计划成本为1011.3万美元，包括800万美元遣散费和210万美元重复劳动力成本[145] 现金流与营运资本 - 应收账款贴现费用在三个月期间为1800万美元（2025年8月31日止）和1640万美元（2024年同期）[166] - 九个月期间应收账款贴现费用为4350万美元（2025年）和4900万美元（2024年），同比下降11.2%[167] - 其他收入（费用）净额在三个月期间为79.2万美元（2025年）对比-151.8万美元（2024年），改善231万美元[168] - 现金转换周期在2025年8月31日为23天，较2024年11月30日的18天和2024年8月31日的21天有所增加[174][176] - 经营活动产生的净现金在九个月期间为7130万美元（2025年）对比6.558亿美元（2024年），同比下降89.1%[180] - 投资活动使用的净现金在九个月期间为1.768亿美元（2025年）对比1.816亿美元（2024年）[181] - 融资活动使用的净现金在九个月期间为1.86亿美元（2025年）对比6.554亿美元（2024年），同比下降71.6%[182] - 现金及现金等价物在2025年8月31日为8.744亿美元，较2024年11月30日的11亿美元下降20.5%[184] 债务与融资安排 - 美国应收账款证券化计划最大借款额度为15亿美元，于2025年8月31日和2024年11月30日均无未偿还金额[187] - TD SYNNEX循环信贷设施总额不超过35亿美元，可额外增加5亿美元，截至2025年8月31日未偿还金额为2.45亿美元，利率为5.71%[187] - TD SYNNEX定期贷款额度为15亿美元，截至2025年8月31日和2024年11月30日未偿还金额均为5.813亿美元[188] - 2024年定期贷款金额为7.5亿美元，用于部分偿还TD SYNNEX定期贷款，将于2027年9月1日到期[189] - 其他信贷额度总借款能力约为6.584亿美元，截至2025年8月31日未偿还金额为2.511亿美元，加权平均利率为6.02%[190] - 公司总未偿还借款额约为42亿美元（2025年8月31日）和39亿美元（2024年11月30日），包括24亿美元优先票据和约13亿美元定期贷款[192] - 应收账款购买协议下，出售给金融机构的贸易应收账款总额为15亿美元（2025年8月31日）和12亿美元（2024年11月30日）[193] - 供应商融资计划下的未偿还义务为29亿美元（2025年8月31日）和32亿美元（2024年11月30日），计入应付账款[194] - 截至2025年8月31日，公司遵守所有重要财务契约[196] 资本分配 - 股票回购计划授权总额为20亿美元，截至2025年8月31日仍有14亿美元可用于未来回购[195]