财务表现：收入与利润 - 2025财年第二季度净销售收入为4.31781亿美元，同比下降8.9%（2024财年同期为4.74221亿美元）[87][90] - 2025财年上半年净销售收入为8.03436亿美元，同比下降9.8%（2024财年同期为8.91068亿美元）[87][90] - 2025财年第二季度总运营亏损为3.15717亿美元（2024财年同期为运营收入3485.2万美元）[87] - 2025财年上半年总运营亏损为7.22755亿美元（2024财年同期为运营收入6561.5万美元）[87] - 2026财年第二季度综合营业亏损为3.157亿美元，占净销售额的-73.1%，而去年同期营业利润为3490万美元，占7.3%[173] - 2026财年上半年综合营业亏损为7.228亿美元，占净销售额的-90.0%，而去年同期营业利润为6560万美元，占7.4%[174] - 2026财年第二季度公司净亏损3.086亿美元，而去年同期净利润为1700万美元，主要由于确认了2.94亿美元的税后资产减值费用[206] - 2026财年上半年公司净亏损7.594亿美元，而去年同期净利润为2320万美元，主要由于确认了7.301亿美元的税后资产减值费用[208] - 2026财年第二季度调整后净利润为1350万美元，同比下降50.8%；调整后稀释每股收益为0.59美元，同比下降51.2%[207] - 2026财年上半年调整后净利润为2300万美元，同比下降54.7%；调整后稀释每股收益为1.00美元，同比下降54.3%[209] - 2026财年第二季度综合调整后营业利润下降41.9%至2690万美元，调整后运营利润率下降3.6个百分点至6.2%[145] - 2026财年上半年综合调整后营业利润下降51.8%至4310万美元，占净销售额的5.4%，去年同期为8940万美元，占10.0%[175] 财务表现：成本和费用 - 第二季度综合毛利率下降1.4个百分点至44.2%[162] - 上半年综合毛利率下降1.5个百分点至45.5%[164] - 第二季度综合SG&A比率上升3.1个百分点至41.0%[166] - 上半年综合SG&A比率上升3.6个百分点至42.9%[167] - 关税变化导致公司销售成本增加900万美元（三个月，2025年8月）和1050万美元（六个月，2025年8月）[120] - 2026财年第二季度利息支出为1420万美元，高于去年同期的1320万美元[187] 业务线表现：美容与健康部门 - 2025财年第二季度美容与健康部门运营亏损达2.43139亿美元，家居与户外部门运营亏损为7257.8万美元[87] - 2025财年第二季度资产减值费用为3.26394亿美元，其中美容与健康部门2.40857亿美元，家居与户外部门8553.7万美元[89] - 2025财年上半年资产减值费用高达7.40779亿美元，其中美容与健康部门4.36147亿美元，家居与户外部门3.04632亿美元[89] - Beauty & Wellness部门2026财年第二季度营业亏损为2.431亿美元，占部门净销售额的-109.0%，而去年同期营业利润为370万美元，占1.6%[181] - Beauty & Wellness部门销售额下降主要因温度计、风扇及美发器具需求疲软和竞争加剧[152][153] - Beauty & Wellness第二季度净销售额下降920万美元（4.0%）至2.231亿美元，其中有机业务下降4230万美元（18.2%）[157] - Beauty & Wellness上半年净销售额下降3390万美元（7.5%）至4.167亿美元，其中有机业务下降9260万美元（20.5%）[158] - 截至2025年8月31日的六个月，美容与健康部门的资产减值损失包括Health & Wellness业务1.966亿美元、Drybar业务1.514亿美元、Curlsmith业务6460万美元和Revlon业务2350万美元[38] - 截至2025年8月31日的六个月，公司商誉减值损失总额为6.09591亿美元，其中家居与户外部门2.29058亿美元，美容与健康部门3.80533亿美元[37] - 2026财年上半年税前商誉减值损失总额为6.096亿美元，其中Home & Outdoor部门2.291亿美元，Beauty & Wellness部门3.805亿美元[229] - 截至2025年8月31日，Osprey、Health & Wellness、Drybar和Curlsmith报告单位的剩余商誉账面价值分别为9660万美元、9530万美元、20万美元和6030万美元[230] 业务线表现：家居与户外部门 - Home & Outdoor部门2026财年第二季度营业亏损为7260万美元，占部门净销售额的-34.8%，而去年同期营业利润为3120万美元，占12.9%[176] - Home & Outdoor部门2026财年第二季度营业亏损包含8550万美元的税前资产减值费用[178] - Home & Outdoor部门销售额下降受保温饮料杯类别竞争和分销损失影响，但技术、旅行包需求强劲[149][152][153] - Home & Outdoor第二季度净销售额下降3320万美元（13.7%）至2.087亿美元[154] - Home & Outdoor上半年净销售额下降5370万美元（12.2%）至3.867亿美元[155] - 截至2025年8月31日的三个月，家居与户外部门的资产减值损失包括Hydro Flask业务4470万美元和Osprey业务4080万美元[38] - Hydro Flask报告单位的商誉因减值测试结果已减记至零[230] - OXO报告单位商誉账面价值为1.661亿美元，敏感性分析显示若销售收入下降10%将导致约1.563亿美元减值损失[232] 地区表现 - 2025财年第二季度国内销售收入占比76.5%（3.30496亿美元），国际销售收入占比23.5%（1.01285亿美元）[90] - 公司约72%的净销售收入来自美国发货（三个月，2025年8月）[123] - 公司约71%的净销售收入来自美国发货（六个月，2025年8月）[123] - 2025年前三个月，公司外币销售净收入占比为14%，高于去年同期的12%[77] - 截至2025年8月31日的六个月，汇率波动对合并净销售额产生约80万美元（0.1%）的不利影响[136][137] - 截至2025年8月31日的三个月，汇率波动对合并净销售额产生约20万美元（小于0.1%）的有利影响[136] 资产与商誉减值 - 公司第二季度记录资产减值费用3.264亿美元[170] - 公司上半年记录资产减值费用7.408亿美元[170] - 2025财年前六个月，公司确认商誉减值费用6.096亿美元，将商誉账面价值减至5.692亿美元[73] - 2025财年前六个月，公司确认无限期无形资产减值费用7300万美元，将资产账面价值减至2.926亿美元[73] - 2025财年前六个月，公司确认有限期无形资产减值费用5818.8万美元，将资产账面价值减至1.364亿美元[73] - 2026财年上半年税前资产减值损失总额为7.4079亿美元，其中Home & Outdoor部门3.0463亿美元，Beauty & Wellness部门4.3615亿美元[226][227] - 公司记录税前资产减值费用3.26394亿美元（三个月，2025年8月）和7.40779亿美元（六个月，2025年8月）[111] - Home & Outdoor部门资产减值费用包括Hydro Flask业务4470万美元和Osprey业务4080万美元（三个月）以及Hydro Flask业务1.655亿美元和Osprey业务1.391亿美元（六个月）[111] - Beauty & Wellness部门资产减值费用包括Health & Wellness业务1.609亿美元、Drybar业务4780万美元、Curlsmith业务2840万美元和Revlon业务390万美元（三个月）[112] 现金流与投资活动 - 2026财年上半年经营活动产生净现金4790万美元，较去年同期的6990万美元有所下降[214] - 2026财年上半年投资活动使用的净现金为2100万美元，较去年同期的1410万美元有所增加，主要由于资本和无形资产支出增加[215] - 2026财年上半年融资活动使用的净现金为2340万美元，较去年同期的5420万美元有所减少，主要由于股票回购支付减少[217] - 截至2025年8月31日，公司现金及现金 equivalents 总额为2240万美元，其中海外子公司持有1800万美元[210] 债务与融资 - 截至2025年8月31日，公司长期债务总额为8.932亿美元，其中流动部分为2187.5万美元，非流动部分为8.713亿美元[56] - 截至2025年8月31日，公司信贷协议下的总借款为8.986亿美元，其中循环贷款4.119亿美元，定期贷款4.867亿美元[56] - 截至2025年8月31日，信贷协议下的加权平均利率为5.9%，而截至2025年2月28日为5.6%[56] - 截至2025年8月31日，公司循环贷款额度下可动用金额为5.786亿美元，但根据最大杠杆比率，公司额外举债能力被限制在2.127亿美元[61] - 信贷协议总承诺额度为15亿美元，包括10亿美元循环信贷、2.5亿美元定期贷款和2.5亿美元延迟提取定期贷款[218] - 截至2025年8月31日，信贷协议未偿还本金余额为8.986亿美元，可用循环贷款额度为5.786亿美元[221] - 为收购Olive & June借款2.35亿美元，并触发最大杠杆率临时调整至4.50:1（截至2025年11月30日）[220] 股份薪酬与回购 - 2026财年第一季度，公司授予272,909份服务条件奖项，加权平均授予日公允价值为53.28美元；授予191,946份绩效条件奖项和128,081份市场条件奖项，加权平均公允价值分别为53.28美元和37.24美元[43] - 截至2025年8月31日的六个月，股份薪酬支出为966.8万美元，其中绩效条件奖项因业绩预期调整产生286.2万美元的收益[45] - 截至2025年8月31日，未确认的股份薪酬总额为2660万美元，预计在2.1年的加权平均摊销期内确认[46] - 公司董事会于2024年8月授权一项为期三年、总额5亿美元的股票回购计划，截至2025年8月31日，剩余授权额度为4.984亿美元[47] - 截至2025年8月31日的六个月，公司未在公开市场回购普通股，而截至2024年8月31日的六个月，公司回购了1,011,243股，总价值1亿美元，每股平均价格98.91美元[49] 外汇与衍生品风险管理 - 截至2025年8月31日，公司使用利率互换锁定了6.25亿美元信贷协议未偿还本金余额的利率，而截至2025年2月28日为5.5亿美元[59] - 截至2025年8月31日，被指定为套期工具的衍生品名义本金总额为：远期合约卖出欧元9.83亿欧元、加元4.68亿加元、英镑4.4975亿英镑、挪威克朗3.35亿克朗，利率互换7.25亿美元[80] - 截至2025年8月31日，衍生工具总公允价值为资产6.48亿美元，负债总额为7.798亿美元（当前负债6.384亿 + 非流动负债1.414亿）[80] - 截至2025年2月28日，衍生工具总公允价值为资产3.228亿美元（当前资产2.926亿 + 其他资产0.302亿），负债总额为0.34亿美元[80] - 三个月期间，指定为现金流套期的衍生品在AOCI中确认的税前损失为311.1万美元，其中外币合约损失236.8万美元，利率互换损失74.3万美元[82] - 六个月期间，指定为现金流套期的衍生品在AOCI中确认的税前损失为1020.5万美元，其中外币合约损失1207.5万美元，利率互换收益187万美元[82] - 三个月期间，从AOCI重分类至损益的套期损益为净损失62.1万美元，其中从销售收入重分类外币合约损失177万美元，从利息费用重分类利率互换收益114.9万美元[82] - 六个月期间，从AOCI重分类至损益的套期损益为净损失41.6万美元，其中从销售收入重分类外币合约损失249.3万美元，从利息费用重分类利率互换收益207.7万美元[82] - 未指定为套期会计的衍生品在六个月期间于SG&A中确认的税前损失为50.5万美元[82] - 公司预计未来十二个月内将有570万美元与外币合约和利率互换相关的AOCI净损失被重分类至损益[82] - 截至2025年8月31日，累计其他综合收益（AOCI）余额为亏损546.1万美元，其中利率互换为收益48.9万美元，外币合约为亏损595万美元[84] - 2025年前六个月，公司记录销售及行政管理费用中的外币汇率净收益为210万美元，而去年同期为60万美元[78] - 2025年前六个月，公司记录所得税费用中的外币汇率净收益为950万美元，而去年同期为净损失30万美元[78] - 2025年8月31日，外币衍生品负债公允价值为769.2万美元，较2025年2月28日的11.9万美元大幅增加6364.7%[65] - 公司金融负债总公允价值从2025年2月28日的444.0万美元增至2025年8月31日的1189.8万美元，增幅达168.0%[65] - 截至2025年8月31日，公司金融资产总公允价值为1633.6万美元，较2025年2月28日的1834.8万美元下降11.0%[65] 重组项目与运营效率 - 截至2025年8月31日，与Pegasus项目相关的重组计划剩余负债为370万美元[51] - 截至2025年8月31日的六个月，公司支付了与Pegasus项目相关的400万美元现金重组款项，而去年同期为560万美元[51] - 飞马项目目标实现每年约7500万至8500万美元的税前营业利润改进，预计到2027财年末基本完成[132] - 截至2025年8月31日，与飞马项目相关的剩余重组负债为370万美元[131] - 公司在2025财年第四季度完成了飞马项目，截至2025年2月28日的剩余负债为770万美元[129] - 截至2024年8月31日的三个月和六个月，公司分别记录了150万美元和340万美元的飞马项目税前重组成本[131] 收购与投资 - 公司收购Olive & June的初始现金对价为2.247亿美元，或有对价最高达1500万美元[113] - 收购Olive & June为第二季度和上半年分别贡献3340万美元和6025万美元的销售额增长[147][150][151] 销售渠道表现 - 线上渠道净销售额在截至2025年8月31日的三个月和六个月内分别占总净销售额的约24%，但同比分别下降约22%和20%[125] - 截至2024年8月31日的三个月和六个月，线上渠道净销售额占总净销售额的比例分别为29%和27%[125] 其他运营事项 - 2024-2025年及2023-2024年的咳嗽/感冒/流感季严重程度低于受新冠疫情影响前的历史平均水平[138] - 公司在2025财年第一季度因新配送中心的自动化系统启动问题导致销售受到不利影响[126] - 公司第二季度净销售额下降8.9%至4.31781亿美元，其中内生业务下降16.0%[145][147] - 第二季度运营亏损3.15717亿美元，主要由于3.26394亿美元的资产减值费用[140][145] - 上半年净销售额下降9.8%至8.03436亿美元，内生业务下降16.5%[145][147] - 上半年运营亏损7.22755亿美元，包含7.40779亿美元的资产减值费用[140][145] - 2026财年第二季度综合营业亏损包含3.264亿美元的税前资产减值费用[173] - 2026财年上半年综合营业亏损包含7.408亿美元的税前资产减值费用[174] - 2026财年第二季度资产减值费用税前为3.264亿美元，税后为2.94亿美元，对每股影响为12.77美元[204] - 2026财年上半年无形资产重组产生税后影响2996万美元，对每股影响为1.30美元[205] 管理层讨论和指引 - 2026财年第一季度和第二季度，因关税政策和宏观经济环境影响，公司下调了净销售收入、毛利率及息税前利润的预测[36] - 公司预计在2026财年第三季度寻求对信贷协议进行修订，以延长最大杠杆比率的临时调整期并降低最低利息覆盖率[63] 税务相关 - 公司无形资产重组产生过渡性所得税收益6460万美元[95] - 2025财年第二季度有效税率为6.4%，显著低于去年同期的22.0%[102] 资本结构 - 截至2025年8月31日，其他无形资产净账面价值为4.29025亿美元，较2025年2月28日的5.66756亿美元减少1.37731亿美元[39] - 公司加权平均基本流通股为2295.9万股（三个月，2025年8月）和2295.1万股（六个月，2025年8月）[105] - 公司反稀释证券为45.4万股（三个月，2025年8月）和44.2万股（六个月，2025年8月）[105] - 截至2025年8月31日，公司未偿还信用证余额为950万美元[