每股收益与回报率 - GAAP每股收益为1.18美元，调整后每股收益为1.15美元，同比分别增长116%和166%[1][9][10] - 当季股本回报率（ROE）为30%[34] - 2025年第三季度调整后每股收益为1.15美元，高于第二季度的0.99美元和2024年同期的0.43美元[69] - 2025年第三季度核心有形普通股回报率为15.3%，高于第二季度的13.6%和2024年同期的6.2%[69] - 2025年第三季度调整后有形账面价值每股为39.19美元，高于第二季度的37.30美元和2024年同期的35.41美元[70] - 2025年第三季度加权平均普通股流通量为3.138亿股，高于2024年同期的3.110亿股[69] 税前收入与净融资收入 - 税前收入为5.13亿美元，核心税前收入为5.02亿美元，同比分别增加2.48亿美元和2.82亿美元[1][10] - 净利息收入为16亿美元，净息差为3.51%，剔除核心OID的净息差为3.55%，同比分别上升22和23个基点[13][18] - 2025年第三季度GAAP净融资收入为15.84亿美元，排除核心原始发行折扣后为16.01亿美元[71] 成本与费用 - 2025年第三季度调整后效率比为50.0%，低于第二季度的50.9%和2024年同期的51.1%[70] - 2025年第三季度调整后非利息支出为12.40亿美元，略低于第二季度的12.62亿美元[71] 信贷损失拨备与资产质量 - 信贷损失拨备为4.15亿美元，同比减少2.3亿美元，零售汽车净坏账率为1.88%，同比下降36个基点[10][15][25] - 拨备支出800万美元，同比有利变动300万美元，主要因特定准备金活动减少[33] - 2025年第三季度调整后信贷损失拨备为4.15亿美元，低于2024年同期的6.45亿美元[71] - 持有至到期贷款组合113亿美元，100%为第一留置权贷款；问题资产和不良贷款比率分别维持在9%和1%的历史低位[34] 消费者汽车贷款业务 - 消费者汽车贷款发放额为117亿美元，同比增长25%，源自创纪录的400万份消费者申请[5][10] - 汽车金融业务税前收入为4.21亿美元，同比增加6600万美元，主要受拨备费用降低驱动[21][24] 公司金融业务 - 公司金融业务持有至到期投资组合为113亿美元，本季度净资产收益率为30%[6][10] - 企业金融部门税前收入9500万美元，同比减少1000万美元，主要因其他收入下降[32] - 企业金融部门净融资收入1.11亿美元，同比增加200万美元，主要受更高生息资产推动[32] 保险业务 - 保险业务核心税前收入为5200万美元，同比增长600万美元，主要受投资收入增加驱动[28] - 已赚保费3.85亿美元，与去年同期持平，剔除超额损失再保险后增长2%[30] - 总投资收入（剔除权益证券公允价值变动）为6200万美元，同比增加1300万美元，主要受更高已实现投资收益推动[30] - 2025年第三季度保险业务非GAAP核心税前收入为5200万美元，高于2024年同期的4600万美元[72] 存款业务 - 零售存款达1420亿美元，其中92%由FDIC承保，客户基数连续第66个季度增长至340万[7][10] - 零售存款1418亿美元，同比增加4亿美元，环比减少13亿美元；总存款为1484亿美元[40] - 平均零售存款组合收益率为3.48%，同比下降70个基点，环比下降10个基点[41] 资本状况 - 普通股一级资本比率为10.1%，较上季度上升约20个基点[10] - 普通股权一级资本（CET1）比率为10.1%；风险加权资产（RWA）1507亿美元，环比减少6亿美元[37] - 公司采用CECL会计准则对监管资本的影响将分阶段计入，从2022年1月1日开始每年计入25%，至2025年第一季度完全计入[67] 管理层讨论与指引 - 公司提及可能影响业绩的关键因素，包括利率预期、通货膨胀、美国货币政策、贷款和证券投资组合构成、信贷卡和抵押贷款业务战略举措的影响[80] - 公司指出实际业绩可能因各种因素而与前瞻性陈述存在重大差异，包括总体经济状况、车辆贷款需求、关税和贸易政策影响等[80] 前瞻性陈述与风险提示 - 公司提醒投资者不应依赖任何前瞻性陈述作为对未来事件的预测或保证[81] - 公司确认其前瞻性陈述仅代表其作出之日的观点，且无义务进行更新，除非证券法另有要求[82] 非GAAP指标使用说明 - 公司无法提供前瞻性非GAAP财务指标（如净息差（不含OID）、调整后其他收入、调整后非利息支出）与相应GAAP指标的对账，因其难以预测相关金额[83] - 公司在本财报发布中包含了特定的非GAAP财务指标，并指出这些指标不应孤立看待或替代GAAP结果[83] 关键术语定义 - 公司提供了关键术语的定义，如“贷款”包括零售分期销售合同和信贷额度，“经营租赁”指车辆租赁协议等[84]