收入和利润表现 - 2025年第三季度总营收为35.45亿美元，同比增长8.8%，环比增长2.8%[6] - 2025年第三季度税前收入为11.02亿美元，同比增长19.1%，环比增长24.0%[6] - 2024年全年总营收为130.00亿美元，净收入为26.87亿美元[4] - 2025年前九个月净收入为21.98亿美元，较2024年同期的19.04亿美元增长15.4%[6] - 第三季度普通股股东可用净收入为8.02亿美元，同比增长17.6%，环比增长27.3%[8] - 第三季度每股基本收益为2.83美元，同比增长23.6%，环比增长28.6%[8] - 第三季度税前利润率为31.1%，同比提升2.7个百分点[8] - 2025年第三季度总营收（GAAP基础）为35.45亿美元，同比增长8.8%，环比增长2.8%[46] - 2025年迄今总营收（GAAP基础）为102.77亿美元，较2024年同期增长7.2%[46] - 2025年第三季度税前利润（GAAP基础）为11.02亿美元，同比增长19.1%，环比增长24.0%[48] - 2025年迄今税前利润（GAAP基础）为28.13亿美元，较去年同期24.35亿美元增长15.5%[48] - 2025年第三季度净收入（GAAP基础）为8.61亿美元，同比增长17.9%，环比增长24.2%[48] - 2025年迄今净收入（GAAP基础）为21.98亿美元，较去年同期19.04亿美元增长15.4%[48] - 2025年第三季度普通股股东应占净收入（GAAP基础）为8.02亿美元，同比增长17.6%，环比增长27.3%[48] - 2025年迄今普通股股东应占净收入（GAAP基础）为20.29亿美元，较去年同期17.55亿美元增长15.6%[48] - 2025年第三季度GAAP每股收益为2.78美元，同比增长23.0%，环比增长28.1%[50] - 2025年至今GAAP每股收益为6.98美元，较2024年同期的5.77美元增长21.0%[50] - 2025年第三季度GAAP税前利润率为31.1%，同比提升2.7个百分点，环比提升5.3个百分点[50] - 2025年至今GAAP税前利润率为27.4%，较2024年同期的25.4%提升2.0个百分点[50] - 2025年第三季度GAAP平均普通股回报率为13.4%，同比提升1.4个百分点，环比提升2.6个百分点[50] - 2025年至今GAAP平均普通股回报率为11.6%，较2024年同期的10.6%提升1.0个百分点[50] - 排除特殊项目后，2025年第三季度每股收益为2.78美元，同比增长23.0%，环比增长9.9%[50] - 排除特殊项目后，2025年第三季度税前利润率为31.1%，同比提升2.7个百分点，环比提升1.5个百分点[50] - 排除特殊项目后，2025年第三季度平均普通股回报率为13.4%，同比提升1.4个百分点，环比提升0.9个百分点[50] - 2024年GAAP基础税前利润率为26.1%，排除 notable items 后为27.6%[57] - 2024年总收入为130亿美元，排除 notable items 后仍为130亿美元[57] - 2025年第一季度GAAP基础税前利润率为25.0%，若排除1.55亿美元季节性费用则为29.8%[55] - 第三季度总营收35.45亿美元，同比增长7.9%，环比增长2.4%[59] - 今年迄今总营收102.77亿美元，按固定汇率计算同比增长6.8%[59] - 第三季度总收入（扣除特殊项目）为35.45亿美元，同比增长8.78%，环比增长2.19%[48] - 年初至今总收入（扣除特殊项目）为102.98亿美元，较去年同期97.88亿美元增长7.41%[48] 成本和费用表现 - 2025年第三季度总费用（GAAP基础）为24.34亿美元，同比增长5.5%，环比下降3.8%[46] - 2025年迄今总费用（GAAP基础）为74.13亿美元，较2024年同期增长4.6%[46] - 2025年第三季度费用经营杠杆（GAAP基础）为268个基点，环比显著改善781个基点[46] - 2025年第三季度经营杠杆（GAAP基础）为332个基点，环比显著改善657个基点[46] - 2024年总费用为95.3亿美元，排除 notable items 后为93.42亿美元[57] - 第三季度总费用24.34亿美元，同比增长4.5%，环比下降4.2%[59] - 今年迄今总费用74.13亿美元，按固定汇率计算同比增长4.2%[59] - 第三季度营业杠杆（扣除特殊项目）为332个基点，较去年同期显著改善[48] 净利息收入和相关指标 - 2025年第三季度净利息收入为7.15亿美元，同比下降1.1%，环比下降1.9%[6] - 2025年第三季度净息差为0.69%，相比2024年第三季度的1.07%下降了38个基点[12] - 2025年第三季度贷款平均余额为465.00亿美元，同比增长16.9%，平均收益率从2024年第三季度的5.79%降至4.98%[12] - 2025年第三季度投资证券平均余额为1118.21亿美元，同比增长4.2%，平均收益率为3.58%[12] - 2025年第三季度银行计息存款平均余额为881.30亿美元，平均收益率从2024年第三季度的4.02%降至3.03%[12] - 2025年第三季度非计息存款平均余额为239.49亿美元，同比下降1.1%[12] - 2025年第三季度净利息收入（GAAP基础）为7.15亿美元[12] - 总生息资产平均余额增长13.2%，从2618.87亿美元增至2965.62亿美元，平均收益率从4.58%降至4.01%[15] - 贷款平均余额增长16.6%，从387.47亿美元增至451.79亿美元，平均收益率从5.82%降至5.07%[15] - 净息差从1.11%收窄至0.97%[15] - 美元计价的计息存款平均余额在2025年第三季度为1562.48亿美元，平均利率为3.72%[18] - 2025年第三季度总生息资产平均余额为2954.57亿美元，平均收益率为3.92%，低于2024年同期的4.55%[18] - 2025年第三季度总生息资产平均余额为2954.57亿美元，同比增长9.6%，但环比第二季度下降3.0%[12] - 2025年第三季度总计息负债平均余额为2703.49亿美元，同比增长11.4%，环比下降3.2%[12] - 2025年第三季度总存款平均余额为2545.09亿美元，同比增长12.9%，环比下降2.4%[12] 费用收入和相关指标 - 2025年第三季度总费用收入为28.29亿美元，同比增长8.1%，环比增长4.0%[6] - 2025年第三季度总费用收入（GAAP基础）为28.29亿美元，同比增长8.1%，环比增长4.0%[46] - 2025年迄今总费用收入（GAAP基础）为81.18亿美元，较2024年同期增长8.3%[46] - 2025年第三季度剔除特殊项目后的总费用收入为28.29亿美元，同比增长11.6%[46] - 2025年迄今剔除特殊项目后的总费用收入为81.39亿美元，较2024年同期增长9.8%[46] - 投资管理业务三季度管理费收入6.12亿美元，同比增长16.1%，环比增长8.9%[35] - 投资服务业务三季度服务费收入13.57亿美元，同比增长7.2%，环比增长4.1%[35] - 外汇交易服务三季度收入4.16亿美元，同比增长11.2%，环比下降3.5%[35] - 前三季度投资管理业务管理费收入17.36亿美元，同比增长12.1%[36] - 第三季度托管费收入13.57亿美元，按固定汇率计算同比增长6.0%[59] - 第三季度管理费收入6.12亿美元，按固定汇率计算同比增长15.7%[59] - 第三季度外汇交易服务收入4.16亿美元，同比增长11.2%[59] - 第三季度证券融资收入1.38亿美元，同比增长19.0%[59] - 今年迄今托管费收入39.36亿美元，按固定汇率计算同比增长4.9%[59] - 今年迄今管理费收入17.36亿美元，按固定汇率计算同比增长12.0%[59] 资产和负债规模 - 2024年托管及/或管理资产规模为46.56万亿美元，资产管理规模为4.72万亿美元[4] - 第三季度末托管及/或管理资产达51,664亿美元，同比增长10.5%[8] - 第三季度末管理资产达5,446亿美元，同比增长15.1%[8] - 第三季度平均贷款证券为4043.78亿美元，同比增长15.8%[8] - 年初至今总存款为25,280.5亿美元，同比增长14.0%[8] - 总资产为3710.7亿美元，较2024年第三季度增长9.6%，但较2025年第二季度下降1.5%[11] - 总存款为2799.99亿美元，较2024年第三季度增长13.2%，较2025年第二季度下降1.1%[11] - 贷款总额为466.6亿美元，较2024年第三季度增长11.2%，较2025年第二季度下降1.3%[11] - 可供出售投资证券净额为694.43亿美元，较2024年第三季度增长22.1%，较2025年第二季度下降1.6%[11] - 持有至到期投资证券净额为409.34亿美元，较2024年第三季度下降17.3%，较2025年第二季度下降5.4%[11] - 长期债务为246.88亿美元，较2024年第三季度增长18.1%，较2025年第二季度下降4.7%[11] - 股东权益总额为276.42亿美元，较2024年第三季度增长7.0%，较2025年第二季度增长1.2%[11] - 累计其他综合收益为-11.72亿美元，较2024年第三季度改善27.9%，较2025年第二季度改善11.3%[11] - 库藏股为168.91亿美元，较2024年第三季度增加7.8%，较2025年第二季度增加2.3%[11] - 总资产同比增长12.2%，从3065.32亿美元增至3438.62亿美元[15] - 总存款增长14.0%，从2217.65亿美元增至2528.05亿美元[15] - 按公允价值计量且其变动计入其他综合收益的投资证券平均余额增长28.1%，从523.52亿美元增至670.39亿美元[15] - 其他生息资产平均余额大幅增长64.8%，从228.72亿美元增至376.94亿美元[15] - 持有至到期投资证券平均余额下降15.2%，从522.51亿美元降至442.93亿美元[15] - 可供出售投资证券总额从1Q24的465亿美元增长至3Q25的699亿美元，增幅达50%[22] - 持有至到期投资证券总额从1Q24的548亿美元下降至3Q25的419亿美元，降幅为24%[22] - 总投资证券组合规模在3Q25达到1118亿美元，较1Q24的1013亿美元增长10%[22] - 2025年前三季度受可执行净额结算协议影响的资产负债表净额约为2320亿美元、2530亿美元和2510亿美元[12] 投资组合表现 - 可供出售投资组合中政府与机构证券占比最高，达61.3%，公允价值为426亿美元[24] - 持有至到期投资组合出现42.81亿美元的税前未实现市场计价损失，主要由抵押贷款支持证券造成[24] - 投资组合信用质量高，可供出售证券中84%为UST/AGY或AAA评级[24] - 总投资组合的79%为固定利率，21%为浮动利率[24] - 截至2025年9月30日，约86%的投资组合被认定为高质量流动性资产[24] - 可供出售证券的平均收益率从1Q24的4.93%下降至3Q25的4.43%[22] - 抵押贷款支持证券在持有至到期组合中占比最高，为69.9%，但产生了37.56亿美元的未实现损失[24] 信贷损失拨备 - 2025年第三季度信贷损失拨备为900万美元，同比下降65.4%，环比下降70.0%[6] - 贷款信用损失拨备为1.9亿美元，较2024年第三季度增长17.3%，较2025年第二季度增长6.1%[11] - 第三季度末信贷损失拨备余额为20.1亿美元，较去年同期增长17.5%，较上季度增长4.7%[27] - 第三季度总信贷损失拨备为900万美元，较去年同期大幅下降65.4%，较上季度下降70.0%[27] - 2024年信贷损失拨备为7500万美元[57] 资产管理和托管业务表现 - 第三季度末托管及/或管理总资产（AUC/A）达到51,664亿美元，较去年同期增长10.5%，较上季度增长5.4%[29] - 按产品分类，第三季度集合基金（包括ETF）AUC/A为17,795亿美元，同比增长16.7%，是增长最快的产品类别[29] - 按资产类别，第三季度股票类AUC/A为31,124亿美元，同比增长12.3%，占AUC/A总额的60.2%[29] - 第三季度末资产管理规模（AUM）达到54,460亿美元，较去年同期增长15.1%，较上季度增长6.4%[31] - 按资产类别，第三季度被动管理股票AUM为34,050亿美元，同比增长16.5%，是AUM中规模最大的部分[31] - 多资产类别解决方案AUM增长强劲，第三季度达到4,770亿美元，同比增长27.2%[31] - 第三季度另类投资AUM为2,440亿美元，同比增长14.0%，其中被动管理部分增长14.7%至2,340亿美元[31] - 按地域划分，美洲地区AUM为39,820亿美元，同比增长15.5%，是AUM最主要的来源地[31] - 交易所交易基金总资产达1848亿美元，同比增长21.9%，环比增长9.3%[32] - 另类投资类交易所交易基金资产154亿美元，同比增长69.2%，环比增长24.2%[32] 资本和流动性指标 - 2024年普通股平均有形股本回报率为17.9%，税前利润率为26.1%[4] - 2024年期末普通股一级资本比率为10.9%，总资本比率为14.8%[4] - 第三季度末普通股每股账面价值为85.33美元，同比增长9.1%[8] - 第三季度有形普通股平均回报率为20.9%，同比提升1.6个百分点[8] - 第三季度末普通股一级资本比率为11.3%，较去年同期下降0.3个百分点[8] - 普通股一级资本（CET1）在巴塞尔协议III高级法下从1Q24的131.67亿美元增长至3Q25的151.56亿美元，增幅为15.1%[38] - 巴塞尔协议III标准法下的CET1资本比率从1Q24的11.1%提升至3Q25的11.3%[38] - 有形普通股权益（非GAAP指标）从1Q24的135.85亿美元增至3Q25的156.82亿美元，增长15.4%[42] - 有形账面价值每股（TBVPS）从1Q24的45.06美元上升至3Q25的55.57美元，增幅为23.3%[42] - 平均有形普通股回报率（ROTCE）在3Q25达到20.9%，高于1Q24的12.4%[42] - 剔除特殊项目后的平均有形普通股回报率在3Q25为20.9%，高于1Q24的15.4%[42] - 总风险加权资产在巴塞尔协议III高级法下从1Q24的1121.61亿美元增至3Q25的1157.31亿美元[38] - 一级杠杆比率在1Q24和3Q25均为5.4%和5.6%[38] - 补充杠杆比率（SLR）在1Q24和3Q25均为6.5%和6.4%[38] - 2025年前三季度归属于普通股股东的净利润为20.29亿美元，而2024年同期为17.55亿美元[42] 税务和特殊项目 - 2025年第三季度GAAP基础实际税率为21.9%，同比上升0.8个百分点，环比下降0.1个百分点[52] - 2025年迄今GAAP基础实际税率为21.9%，较2024年同期的21.8%上升0.1个百分点[52] - 2025年第二季度发生客户范围调整费用，使所得税前利润减少4200万美元[52] - 202