收入和利润表现（同比环比） - 2025年第三季度总收入为163.31亿美元，同比增长9.1%（按固定汇率计算增长7.3%）[227][228][234] - 2025年第三季度持续经营业务税前利润为24.30亿美元，而2024年同期为税前亏损8.02亿美元，税前利润率同比提升20.2个百分点至14.9%[227][238] - 2025年第三季度持续经营业务净收入为17.44亿美元，净收入利润率为10.7%，同比提升12.8个百分点；2024年同期为净亏损3.17亿美元[227][238] - 2025年第三季度非GAAP运营收益为25.17亿美元，同比增长16.8%；非GAAP稀释后每股收益为2.65美元，同比增长15.2%[230][233] - 2025年前九个月总收入为478.49亿美元，同比增长5.9%（按固定汇率计算增长5.0%）[243][248] - 2025年前九个月持续经营业务税前收入为61.85亿美元，同比增长148.3%[243] - 2025年前九个月持续经营业务净收入为49.92亿美元，同比增长61.7%[243] - 2025年前九个月摊薄后持续经营业务每股收益为5.27美元，同比增长59.7%[243][254] - 公司2025年前九个月总营收478.49亿美元，同比增长5.9%（按固定汇率计算增长5.0%）[264] - 2025年前九个月公司总毛利润273.69亿美元，同比增长9.0%，总毛利率为57.2%，同比提升1.6个百分点[264] - 2025年前九个月持续经营业务GAAP税前利润为61.85亿美元，调整后运营（非GAAP）税前利润为79.68亿美元，利润率为16.7%[389] - 2025年前九个月GAAP毛利润为273.69亿美元，利润率为57.2%，调整后运营（非GAAP）毛利润为280.25亿美元，利润率为58.6%[389] - 2025年前九个月持续经营业务GAAP摊薄每股收益为5.27美元，调整后运营（非GAAP）摊薄每股收益为7.06美元[389] - 2025年第三季度持续经营业务收入按报告计算增长9.1%，按固定汇率计算增长7.3%[359] 各业务线收入表现 - 2025年第三季度软件收入增长10.5%（按固定汇率计算增长8.8%），咨询收入增长3.3%（按固定汇率计算增长1.5%），基础设施收入增长17.0%（按固定汇率计算增长15.1%）[234] - 2025年前九个月软件收入增长9.2%（按固定汇率计算增长8.4%）[248] - 2025年前九个月基础设施收入增长8.4%（按固定汇率计算增长7.7%）[248] - 软件业务前九个月营收209.32亿美元，同比增长9.2%（按固定汇率计算增长8.4%），毛利率提升0.4个百分点至83.5%[264][266] - 混合云业务前九个月营收53.69亿美元，同比增长13.9%（按固定汇率计算增长13.2%）[266] - 自动化业务前九个月营收54.01亿美元，同比增长18.1%（按固定汇率计算增长17.3%）[266] - 咨询业务前九个月营收157.06亿美元，同比增长1.2%（按固定汇率计算增长0.2%），毛利率提升1.3个百分点至28.0%[264][274] - 基础设施业务前九个月营收105.86亿美元，同比增长8.4%（按固定汇率计算增长7.7%），毛利率提升2.4个百分点至57.7%[264] - 第三季度基础设施收入为35.59亿美元，同比增长17.0%（按汇率调整后增长15.1%）[285] - 第三季度混合基础设施收入为22.63亿美元，同比增长28.2%（按汇率调整后增长26.3%）[285] - 第三季度IBM Z收入同比增长61.1%（按汇率调整后增长59.0%）[285] - 融资部门第三季度收入为2亿美元，同比增长10.4%（按固定汇率计算增长8.5%）[375] 各地区收入表现 - 美洲地区收入同比增长9.3%（按固定汇率计算增长9.3%），欧洲/中东/非洲地区收入同比增长14.6%（按固定汇率计算增长8.7%），亚太地区收入同比增长0.1%（按固定汇率计算增长0.2%）[235] - 第三季度欧洲、中东、非洲（EMEA）收入为52.51亿美元，同比增长14.6%（按汇率调整后增长8.7%）[293] 毛利率和部门利润表现 - 2025年第三季度毛利润率为57.3%，同比提升1.1个百分点；非GAAP毛利润率为58.7%，同比提升1.2个百分点[227][236] - 2025年前九个月毛利率为57.2%，较去年同期提升1.6个百分点[243][250] - 2025年第三季度软件业务部门利润为23.74亿美元，部门利润率为32.9%，同比提升2.7个百分点[271][272] - 2025年前九个月咨询业务部门利润为18.07亿美元，部门利润率为11.5%，同比提升2.2个百分点[278] - 第三季度基础设施毛利率为57.2%，同比提升2.2个百分点[287] - 第三季度基础设施部门利润为6.44亿美元，同比增长52.6%，部门利润率为18.1%[287] - 融资部门第三季度部门利润为1.23亿美元，利润率达61.6%，同比提升14.1个百分点[375] - 融资部门2025年前九个月部门利润为3.71亿美元，同比增长45.8%，利润率达66.5%[375][376] - 融资部门第三季度年化股本回报率为32.0%，高于2024年同期的23.5%[379] 成本和费用（同比环比） - 2025年第三季度总支出及其他收入下降24.8%，主要受2024年同期27亿美元养老金结算费用驱动；非GAAP总支出及其他收入同比增长7.1%[227][237] - 2025年第三季度总费用及其他收入为69.31亿美元，较2024年同期的92.22亿美元下降24.8%[300] - 2025年第三季度运营费用率为40.2%，较2024年同期的40.9%下降0.8个百分点[300] - 2025年第三季度销售、一般及行政费用为47.48亿美元，较2024年同期的49.11亿美元下降3.3%，主要受劳动力再平衡费用降低驱动[303] - 2025年第三季度研发费用为20.82亿美元，较2024年同期的18.76亿美元增长11.0%，主要由于对AI、混合云和量子的投资[307][308] - 2025年第三季度知识产权收入为3900万美元，较2024年同期的6200万美元下降37.7%[310] - 2025年第三季度其他收入为1.73亿美元，而2024年同期为支出22.44亿美元，变化主要受退休相关成本影响[312] - 2025年第三季度基于股票的薪酬支出为2.33亿美元，较2024年同期的1.67亿美元增长39.0%[303] - 2025年前九个月预期信贷损失支出为2700万美元，而2024年同期为收益1700万美元，变化源于当前经济条件下的准备金要求[305] - 利息费用在2025年第三季度增至4.92亿美元，同比增长14.8%[317] - 利息费用在2025年前九个月增至14.57亿美元，同比增长13.1%[317] - 2025年第三季度总退休相关计划成本为2.65亿美元，相比去年同期的30.53亿美元大幅下降27.88亿美元[319][320] - 2025年前九个月总退休相关计划成本为8.12亿美元，相比去年同期的37.57亿美元大幅下降29.46亿美元[320] - 非运营退休相关成本降低27.84亿美元，主要受上一年27亿美元养老金结算费用的影响[316] 现金流表现 - 2025年第三季度经营活动现金流为31亿美元，自由现金流为24亿美元，向股东返还股息16亿美元[233] - 2025年第三季度经营活动产生的现金流为31亿美元，较2024年同期增加2亿美元[241] - 2025年第三季度自由现金流为24亿美元，较2024年同期增加3亿美元[241] - 2025年前九个月经营活动产生的现金流为92亿美元，自由现金流为72亿美元[247][258] - 2025年前九个月运营活动产生的现金流为91.53亿美元，同比增加3700万美元[332] - 2025年前九个月自由现金流为71.81亿美元，同比增加5.95亿美元[332] - 2025年前九个月经营活动净现金流入为91.53亿美元，较2024年同期增加3700万美元[348] - 2025年前九个月自由现金流为71.81亿美元，较2024年同期的65.86亿美元增长9.0%[370][371] 咨询业务签约额 - 第三季度咨询签约额为52.23亿美元，同比下降4.1%（按汇率调整后下降5.1%）[281] - 前九个月咨询签约额为149.5亿美元，同比下降10.1%（按汇率调整后下降11.0%）[281] - 咨询业务过去十二个月的订单出货比约为1.12[281] 软件业务年度经常性收入 - 2025年第三季度软件业务年度经常性收入达232亿美元，同比增长10.7%（按固定汇率计算增长8.8%）[269] 一次性项目及调整 - 2024年第三季度确认养老金结算费用27亿美元（税后20亿美元），对持续经营业务和综合稀释后每股收益均造成2.18美元的影响[227][230] - 2024年第三季度非运营退休相关收入为27.97亿美元，主要包含27亿美元的养老金结算费用[300][301] - 2024年前九个月包括出售QRadar SaaS资产带来的3.51亿美元税前收益以及出售Weather Company资产带来的2.41亿美元税前收益[300][301] - 公司因美国H.R. 1法案在2025年第三季度记录了一次性非现金所得税费用约3亿美元[322] - 2024年养老金结算产生税前费用27亿美元（税后20亿美元）[387][390] - 2024年与收购相关的调整包括因外汇衍生品合约产生的已实现损失6800万美元[391] - 2025年运营（非GAAP）每股收益计算使用了9.384亿股，包括1490万稀释性潜在股份，与GAAP计算差异导致0.04美元调整项目[388] - 2025年有效税率为16.1%，2024年GAAP有效税率为-24.0%，调整后运营（非GAAP）有效税率为13.6%[389][392] - 2024年前九个月持续经营业务GAAP税前利润为24.91亿美元，调整后运营（非GAAP）税前利润为69.36亿美元，利润率为15.3%[392] - 2024年前九个月GAAP毛利润为251.12亿美元，利润率为55.6%，调整后运营（非GAAP）毛利润为256.45亿美元，利润率为56.7%[392] - 2024年前九个月持续经营业务GAAP摊薄每股收益为3.30美元，调整后运营（非GAAP）摊薄每股收益为6.41美元[392] 投资和融资活动 - 2025年前九个月投资活动净现金流出为117.19亿美元，较2024年同期增加81.61亿美元，主要受收购HashiCorp驱动[349] - 2025年前九个月公司投入79.03亿美元用于收购，其中包括对HashiCorp的收购[370][371] - 2025年前九个月向股东支付股息46.81亿美元[370][371] - 2025年预计退休相关计划供款约为13亿美元，与2024年基本持平[357] 资产负债表项目（现金、债务、资产） - 2025年9月30日现金及现金等价物等为148.85亿美元，较2024年底增加8100万美元[331] - 2025年9月30日总债务为631.15亿美元，较2024年底增加81.42亿美元[331] - 非流动资产为1135.72亿美元，较2024年底增加108.79亿美元，主要受收购HashiCorp带来的商誉和无形资产增加驱动[338] - 长期债务为551.74亿美元，较2024年底增加52.89亿美元，主要由2025年第一季度债务发行驱动[339] - 总债务为631.15亿美元，较2024年底增加81.42亿美元，主要因发行83.91亿美元债务以增加流动性[341][342] - 融资部门债务为113亿美元，较2024年底减少8.16亿美元，主要因融资应收账款相关的资金需求降低[343] - 融资部门债务权益比在2025年9月30日保持为9.0比1[344] 融资部门资产质量 - 截至2025年9月30日，融资部门客户融资应收账款为109.4亿美元，商业融资应收账款为12.19亿美元[380] - 融资部门应收账款信用损失准备金覆盖率为1.1%，与2024年底持平[382] - 融资部门外部投资组合中约78%为投资级客户，较2024年底提升4个百分点[383] - 截至2025年9月30日，IBM应收账款备抵覆盖率为1.5%，较2024年12月31日上升10个基点[337]