收入和利润表现 - 2025年第三季度总收入为4.82亿美元，同比增长7.8%，环比下降5.8%；前九个月总收入为14.16亿美元，同比增长10.5%[101] - 2025年第三季度运营收入为3263万美元，同比大幅增长41.6%；前九个月运营收入为7297万美元，同比增长23.5%[101][107] - 2025年第三季度净亏损为576万美元，同比收窄66.9%；前九个月净亏损为5193万美元，同比收窄7.7%[101][107] - 公司第三季度调整后EBITDA为9596万美元，去年同期为8021万美元[128] - 公司九个月调整后EBITDA为2.628亿美元，去年同期为2.376亿美元[128] - 截至2025年9月30日的过去十二个月经调整EBITDA为3.648亿美元，而截至2025年6月30日的过去十二个月经调整EBITDA为3.491亿美元[133] 各业务分部收入表现 - 设备租赁解决方案（ERS）部门2025年第三季度总收入为1.69亿美元，同比增长12.1%；前九个月总收入为4.94亿美元，同比增长16.1%[110] - 卡车和设备销售部门第三季度设备销售收入为2.754亿美元，同比增长6.0%[113] - 卡车和设备销售部门九个月设备销售收入为8.113亿美元，同比增长8.5%[113] - 售后零件和服务部门第三季度总营收为3753万美元，同比增长3.0%[116] 成本和费用表现 - 卡车和设备销售部门第三季度毛利率为4139万美元，同比下降1.2%[113] - 售后零件和服务部门第三季度毛利润为909万美元，同比大幅增长22.9%[116] - 售后零件和服务部门九个月毛利润为2499万美元，同比增长10.4%[116] - 2025年第三季度所得税收益约为100万美元，前九个月所得税费用约为880万美元，有效税率分别为14.7%和-20.4%[106] 租赁车队运营指标 - 截至2025年9月30日，公司租赁车队规模超过10,350台设备[98] - 2025年第三季度车队利用率为79.3%，同比提升6.1个百分点；前九个月车队利用率为78.0%，同比提升5.3个百分点[109][110] - 2025年第三季度末在用设备资本（OEC）为16.22亿美元，同比增长8.6%；平均在用租赁设备资本（OEC）为12.62亿美元，同比增长16.6%[109] - 2025年第三季度销售订单积压为2.80亿美元，同比下降29.3%，环比下降16.4%[109] 现金流状况 - 截至2025年9月30日的九个月，经营活动产生的净现金为2.628亿美元，而2024年同期为3990万美元[135] - 截至2025年9月30日的九个月，投资活动使用的净现金为2.338亿美元，较2024年同期的1.649亿美元增加，主要由于租赁设备采购增加7040万美元[136] - 截至2025年9月30日的九个月，融资活动使用的净现金为1970万美元，而2024年同期为融资活动提供的净现金1.228亿美元[137] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为1310万美元，较2024年12月31日增加930万美元[134] 债务和资本结构 - 截至2025年9月30日，公司净债务为16.533亿美元，净杠杆率为4.53倍，而截至2025年6月30日净债务为16.254亿美元，净杠杆率为4.66倍[133] - 公司ABL设施项下未偿还借款从2024年底的5.829亿美元增至2025年9月30日的7.085亿美元[120] - 截至2025年9月30日，公司拥有可变利率债务14.421亿美元，利率每变动八分之一个百分点，年利息费用将相应变化约180万美元[138] 业务分部定义 - 公司运营三个报告分部：设备租赁解决方案（ERS）、卡车和设备销售（TES）以及售后零件和服务（APS）[97] - 设备租赁解决方案（ERS）分部从事租赁车队设备的租赁和销售活动[98] - 卡车和设备销售（TES）分部从事新旧专业设备和专用卡车的生产和销售[99] - 售后零件和服务（APS）分部提供专业售后零件销售以及卡车和设备的维修保养服务[100] 关键运营指标定义 - 车队利用率是衡量车队创收能力的关键指标，以百分比表示[94] - 租赁收益率（ORY）是衡量租赁车队在特定期间内实现的回报率指标[95] - 租赁设备原值（OEC）是计算租赁收益率（ORY）等指标的基础[92][95] - 销售订单积压包括收到的定制和库存设备的采购订单，但不一定能准确预测未来净销售额[96] 其他财务和风险因素 - 租赁设备折旧年限估计为5至7年[84] - 截至2025年9月30日的九个月，公司以加元计价的收入为3030万美元，加元兑美元汇率每变动100个基点，年收入将相应变化约60万美元[140]