收入和利润表现 - 2025年第三季度营业收入为39.74亿元，同比增长36.70%[5] - 2025年第三季度归属于上市公司股东的净利润为6.38亿元，同比增长28.08%[5] - 2025年1-9月营业收入为97.37亿元，同比增长11.52%[5] - 2025年1-9月归属于上市公司股东的净利润为16.05亿元，同比增长15.85%[5] - 公司2025年1-9月营业收入97.37亿元，同比增长11.52%[31] - 公司2025年1-9月归母净利润16.05亿元，同比增长15.85%[31] - 公司利润总额本期为96,382.31万元，同比增长51.57%；年初至报告期末为225,913.98万元，同比增长30.55%[43] - 营业收入本报告期达到397,388.36万元，同比增长36.70%，主要由于粤丰环保并表贡献约11.17亿元[46] - 营业收入从2023年1-9月的87.31亿元增至2025年同期的97.37亿元，增长11.5%[66] - 净利润从2023年1-9月的14.08亿元增至2025年同期的18.28亿元，增长29.9%[66] - 持续经营净利润为18.28亿元人民币，同比增长29.9%[67] - 归属于母公司股东的净利润为16.05亿元人民币，同比增长15.9%[67] - 基本每股收益为1.97元/股，同比增长15.9%[67] - 2025年前三季度净利润为6.58亿元，同比增长127.5%[76] - 2025年前三季度营业收入为4.90亿元，同比增长3.8%[76] 现金流表现 - 2025年1-9月经营活动产生的现金流量净额为26.62亿元，同比大幅增长98.21%[5][8] - 公司2025年1-9月经营活动现金流量净额26.62亿元，同比增长98.21%[32] - 经营活动产生的现金流量净额年初至报告期末为2,661,880.10万元，同比增长98.21%[43] - 经营活动产生的现金流量净额大幅增长至26.62亿元人民币，同比增长98.2%[69] - 销售商品、提供劳务收到的现金为93.58亿元人民币，同比增长19.0%[69] - 收到的税费返还为1.21亿元人民币，同比增长173.4%[69] - 2025年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-13.34亿元，同比转负[77] 业务线收入表现 - 固废处理业务2025年1-9月主营业务收入54.76亿元，同比增长21.39%[33] - 生活垃圾焚烧业务（不含工程）收入38.43亿元，同比增长43.41%[35] - 公司2025年1-9月对外供热收入2.21亿元，同比增长49.30%[36] - 能源业务2025年1-9月实现主营业务收入27.83亿元，占公司主营业务收入的29.37%[40] - 供水业务2025年1-9月实现主营业务收入7.14亿元，占公司主营业务收入的7.53%，同比增加0.67%[41] 业务运营指标 - 公司2025年1-9月对外供热146.34万吨，同比增长40.40%[36] - 生活垃圾焚烧发电产能利用率约116%，吨垃圾发电电量和上网电量分别同比增长1.18%和1.84%，达到380.06度和330.24度[38] - 排水业务2025年1-9月污水处理量2.17亿吨，同比增加5.58%；运营生活污水和雨水管网分别同比增长14.99%和117.49%[42] - 固废处理垃圾焚烧量2025年1-9月达1,467.67万吨，同比增长51.56%[51] - 固废处理发电量2025年1-9月为557,802.95万千瓦时，同比增长53.36%[51] - 固废处理上网电量2025年1-9月为484,683.76万千瓦时，同比增长54.35%[51] - 污泥处理量2025年1-9月为41.38万吨，同比增长79.52%[51] - 供热量2025年1-9月为146.34万吨，同比增长40.40%[51] - 氢气销售量2025年1-9月为437,106.36公斤，同比下降26.70%[54] - 污水处理量2025年1-9月为21,688.31万吨，同比增长5.58%[55] - 生活垃圾焚烧发电在手订单总规模为97,590吨/日，控股项目规模为79,240吨/日[56] - 控股生活垃圾焚烧发电已投产项目规模为66,190吨/日[56] - 生活垃圾焚烧发电在建项目规模为2,250吨/日[56] 成本和费用 - 2025年前三季度营业成本为2.29亿元，同比下降21.7%[76] - 财务费用本报告期为27,573.87万元，同比增长106.52%，主要受粤丰环保并表影响[47] - 所得税费用本报告期为17,739.88万元，同比增长56.50%，主要因粤丰环保并表增加约4,835万元[47] - 财务费用中利息费用从2023年1-9月的3.99亿元增至2025年同期的5.55亿元，增长39.3%[66] 资产和负债变化 - 报告期末总资产为626.26亿元，较2024年末增长59.33%，主要因新增粤丰环保并表[6][8] - 应收账款本报告期末为781,689.61万元，同比增长83.85%，主要因粤丰环保并表增加约26.53亿元[44] - 长期借款本报告期末为2,595,726.38万元，同比增长160.52%，主要因粤丰环保并表及新增并购贷[44] - 少数股东权益本报告期末为390,967.65万元，较期初增长114.99%，主要因瀚蓝佛山收到高质量发展基金注资8亿元及粤丰环保并表影响[45] - 公司总资产本报告期末为6,262,640.48万元，同比增长59.33%[43] - 总资产从2024年末的393.05亿元增长至2025年9月末的626.26亿元，增幅达59.3%[60][61][62] - 长期借款从2024年末的99.64亿元大幅增加至2025年9月末的259.57亿元，增长160.5%[62] - 无形资产从2024年末的121.21亿元增至2025年9月末的264.01亿元，增长117.8%[61] - 商誉从2024年末的4.13亿元增至2025年9月末的13.92亿元，增长237.0%[61] - 应收账款从2024年末的42.52亿元增至2025年9月末的78.17亿元，增长83.8%[60] - 货币资金从2024年末的42.58亿元降至2025年9月末的33.20亿元，减少22.0%[60] - 归属于母公司所有者权益从2024年末的134.02亿元增至2025年9月末的142.12亿元，增长6.0%[62] - 2025年9月30日资产总计为188.97亿元，较期初增长4.6%[73][74] - 2025年9月30日负债合计为120.19亿元，较期初增长5.5%[74] - 2025年9月30日未分配利润为24.50亿元，较期初增长8.8%[74] - 2025年9月30日其他应付款为40.60亿元，较期初增长62.5%[74] - 2025年9月30日短期借款为1.00亿元，期初无短期借款[74] 投资和筹资活动现金流 - 投资活动产生的现金流量净额为-87.62亿元人民币，主要由于投资支付现金73.32亿元及取得子公司支付现金81.09亿元[70] - 筹资活动产生的现金流量净额为50.90亿元人民币，主要因取得借款收到现金138.28亿元[70] - 期末现金及现金等价物余额为32.21亿元人民币[70] - 母公司货币资金为9.55亿元人民币[72] - 购建固定资产、无形资产等长期资产支付现金为33.28百万元，同比变化-44.4%[78] - 投资支付现金为42.90百万元，同比变化-53.4%[78] - 投资活动现金流出小计为76.18百万元，同比变化-49.8%[78] - 投资活动产生的现金流量净额为960.00百万元，同比大幅增长2271.2%[78] - 取得借款收到的现金为3,898.74百万元，同比增长26.8%[78] - 偿还债务支付的现金为2,905.89百万元，同比增长2.1%[78] - 分配股利、利润或偿付利息支付现金为770.85百万元，同比增长50.8%[78] - 筹资活动产生的现金流量净额为203.55百万元，去年同期为-288.43百万元[78] - 现金及现金等价物净增加额为-170.18百万元，去年同期为136.62百万元[78] - 期末现金及现金等价物余额为938.31百万元[78] 并购粤丰环保的影响 - 2025年1-9月营业收入增长主要因粤丰环保并表贡献约14.86亿元，剔除该影响后收入同比下降4.8亿元[7] - 2025年1-9月归母净利润增长主要因粤丰环保6-9月贡献归母净利润约2.4亿元及供热业务增长等[8] - 2025年1-9月经营活动现金流改善主要因新增粤丰环保并表贡献约8.20亿元及应收账款回款改善[8] - 公司垃圾焚烧发电项目规模达到97,590吨/日，含并购粤丰环保后位居国内行业前三[12] - 取得子公司支付的现金净额期初至报告期末为810,899.22万元，同比激增35,363.79%，主要由于支付粤丰环保并购对价[46] - 取得借款收到的现金期初至报告期末为1,382,782.68万元，同比增长155.49%，主要因新增粤丰环保并购贷融资款项[46] 融资与财务成本管理 - 粤丰环保总贷款降低约15亿元，人民币融资利率从并购前的2.75%-4.75%降至2.50%-3.785%，港币融资利率从HIBOR+2.05%-HIBOR+2.17%降至HIBOR+1.55%-HIBOR+1.67%[16] - 公司发债成本在2025年达到省内同业AAA评级企业利率水平，并于2025年8月信用主体评级升级为AAA级[16] - 公司通过加强资金统筹调拨、贷款置换和降息等方式降低财务费用[16] - 公司持续打造共享财务、业务财务和战略财务为一体的财务管理模式，优化资金调拨机制[15] - 吸收投资所收到的现金期初至报告期末为80,828.41万元，同比大幅增长4,255.58%，主要因属下佛山投资子公司收到高质量发展基金注资8亿元[46] 战略举措与未来规划 - 公司计划2025年收回存量应收账款不少于20亿元，2025年1-9月已回款约15.30亿元（不含粤丰环保）[22] - 公司计划发行基础设施公募REITs，规模预计为10-30亿元[26] - 公司计划在2025年内基本完成财务、人力资源、供应链等职能条线的融合[13] - 公司推动以排水和固废处理业务相关资产作为底层资产发行REITs，已完成函件出具和合规性证照补办等事项[26] 数字化与运营效率 - 公司快速构建供应链数智化信息底座，加速推进固废二部的供应链体系融合与数据互通[17] - 公司推广“无废城市数字大脑”等智慧平台应用，打造标准统一的智能数据体系[19] 股东回报 - 公司2025年中期分红每股派现0.25元，总额2.04亿元，占半年度归母净利润21.08%[30] - 公司2024年度现金分红总额6.52亿元，每10股派8元，同比增长66.67%[29] 绿色能源与可持续发展 - 公司绿证销售总量超687万张，促进碳减排超368万吨，可交易绿证超1150万张[28] - 2025年1-9月共收回可再生能源补贴约2.45亿元，同比有较大改善[38] 其他重要收益和费用 - 投资收益期初至报告期末为17,687.95万元，同比增长165.35%，主要因参股子公司投资收益增加及新增结构性存款收益[45] - 营业外收入期初至报告期末为6,479.08万元，同比激增576.09%，主要因本期新增江西瀚蓝子公司业绩赔偿约4,500万元[45] - 收到的税费返还款期初至报告期末为12,086.18万元，同比增长173.47%，主要因粤丰环保并表增加约6,367万元[45] - 2025年前三季度投资收益为6.51亿元，同比增长149.4%[76]