收入和利润（同比环比） - 第三季度总营收为6280万美元，同比下降1.3%[10] - 2025年第三季度总收入为6282.9万美元，同比下降2.0%[30] - 2025年第三季度总收入为6283万美元，较2024年同期的6409万美元下降2.0%[46] - 公司第三季度总营业收入为6,243.7万美元，同比下降1.9%；其中同店收入为6,243.7万美元，同比下降0.6%[51] - 2025年前九个月同店总收入为1.87986亿美元，同比下降0.6%；其中租金收入1.83565亿美元，下降0.8%[60][64] - 2025年前九个月归属于普通股股东的净亏损为2170万美元，而去年同期为净利润2800万美元[6][10] - 第三季度归属于普通股股东的净亏损为780万美元，每股亏损0.31美元[6][10] - 第三季度净亏损779万美元，较去年同期亏损885.3万美元有所收窄[30] - 2025年前九个月净亏损为2180万美元，而2024年同期净利润为2815万美元[46] - 2025年全年净亏损预计在约3590万美元至3130万美元之间，第四季度净亏损预计在约1410万美元至950万美元之间[40] - 2025年全年指引净亏损为3361.7万美元，调整后NOI为1.52亿美元[103] - 2025年第四季度指引净亏损为1181.8万美元，NOI为3713.5万美元[103] 成本和费用（同比环比） - 2025年第三季度运营费用为5541万美元，较2024年同期的5852万美元下降5.3%[46] - 2025年第三季度利息支出为1546万美元，较2024年同期的1459万美元增加6.0%[46] - 公司第三季度总运营费用为2,376.3万美元，同比下降7.2%；其中同店运营费用为2,376.3万美元，同比下降6.4%[51] - 2025年前九个月同店运营费用为7,382.7万美元，同比下降0.5%[60][64] - 保险费用同比大幅下降19.3%至129.8万美元，房地产税下降8.7%至602.7万美元[53] - 市场营销费用同比显著增长22.7%至42.7万美元[53] - 2025年前九个月保险费用为428.4万美元，同比下降7.8%，是运营费用中降幅最大的项目[64] - 2025年前九个月公用事业费用为890.3万美元，同比增长2.9%；营销费用为106.2万美元，增长5.3%[64] - 2025年全年利息支出为5997.2万美元[103] - 2025年全年折旧和摊销费用为9825.9万美元[103][106] - 2025年前九个月折旧和摊销费用为7219.2万美元，同比2024年同期的7337.3万美元下降1.6%[65] - 2025年第三季度股权激励费用为252.7万美元，同比2024年第三季度的267.0万美元下降7.1%[65] 同店物业运营表现 - 第三季度同店物业净营业收入为3880万美元，同比增长3.5%[6][10] - 2025年第三季度同店净营业利润为3881.9万美元，同比增长3.5%[30] - 2025年第三季度净营运收入为3882万美元，较2024年同期的3813万美元增长1.8%[48] - 公司第三季度同店物业运营净收入为3,881.9万美元，同比增长3.5%；总净运营收入为3,881.9万美元，同比增长1.8%[51] - 2025年前九个月净营运收入为1.146亿美元，较2024年同期的1.181亿美元下降3.0%[48] - 2025年前九个月同店NOI为1.1459亿美元，同比下降0.5%[60][64] - 同店投资组合包含35处物业，共12,946个单元，约占公司投资组合的100%[50] - 公司同店物业组合包含35处物业共12,946套公寓单元，约占投资组合的100%[58] - 截至2025年9月30日，公司第三季度同店物业出租率约为93.6%，加权平均月有效租金为每套公寓1,497美元，同比分别下降130个基点和5美元[51] - 截至2025年9月30日，同店物业出租率为93.6%，加权平均月有效租金为每套1,497美元，同比分别下降130个基点和5美元[59] - 2025年第三季度同店总租金收入为6,089.9万美元，环比下降0.5%[57] - 公司第三季度同店租金收入为6,089.9万美元，同比下降1.0%；其他收入为153.8万美元，同比增长17.7%[51][53] - 2025年前九个月同店其他收入为442.1万美元，同比增长8.3%[60][64] - 第三季度入住率为93.6%，同比下降1.2个百分点[30] 各地区市场表现 - 按市场划分，凤凰城市场表现最弱，租金同比下降2.3%至1,426美元，出租率下降250个基点至91.9%，租金收入下降5.4%至898.4万美元[55] - 坦帕市场表现强劲，租金同比上升0.6%至1,349美元，出租率上升190个基点至94.4%，租金收入增长2.3%至242.2万美元[55] - 南佛罗里达市场租金同比上升0.9%至2,150美元，租金收入增长2.1%至1,316.6万美元[55] - 2025年第三季度达拉斯市场出租率环比提升50个基点至93.1%，但总租金收入下降0.9%至778万美元[57] - 公司投资组合覆盖的12个主要市场在2025年8月总就业人数达2043.35万，期间新增就业98.62万，增长率为5.07%[22] - 公司物业单元总数达12,984个，主要分布在就业增长强劲的市场，如凤凰城（2,009单元）和迈阿密（1,959单元）[22] - 罗利-卡里市场就业增长率为7.78%，新增就业55万，在覆盖市场中增长率最高[22] - 达拉斯-沃斯堡-阿灵顿市场总就业人数最多，达429.86万，期间新增就业17万，增长率为4.12%[22] 价值提升计划与单元改造 - 2025年第三季度完成365项单元升级，租赁297个升级单元，实现平均月租金溢价89美元，投资回报率为21.3%[6] - 公司自成立以来已完成9,478项单元升级，实现平均月租金增加161美元，投资回报率为20.8%[6] - 公司价值提升计划已完成9478个单元改造，改造后平均租金从1173美元提升至1334美元，增幅13.7%[70] - 价值提升计划的平均每单元改造成本为9313美元，投资回报率（ROI）为20.8%[70] - 厨房与洗衣设备增值项目已完成4,925个单位翻新，平均每单位成本945美元，翻新后平均租金提升50美元，投资回报率为64.0%[72] - 智能家居技术增值项目已完成11,199个单位翻新，平均每单位成本1,113美元，翻新后平均租金提升43美元，投资回报率为37.2%[74] - 厨房设备翻新项目中，Sabal Palm at Lake Buena Vista项目投资回报率最高，达171.8%，每单位成本599美元，租金提升86美元[72] - 智能家居项目中，Hight House at Cary项目投资回报率最高，达74.1%，每单位成本899美元，租金提升65美元[74] - 智能家居技术增值项目尚有1,568个单位计划进行翻新，包括Residences at West Place等物业，具体成本和回报待定[74] 债务与融资活动 - 2025年7月11日，公司通过运营合伙实体签订了2亿美元的循环信贷安排[6] - 公司于2025年7月11日通过运营合伙企业与摩根大通等达成一项2亿美元的循环信贷设施，并可选择再增加2亿美元，该设施将于2028年6月30日到期[25] - 公司杠杆率上升至65%，去年同期为57%[30] - 公司抵押债务总额为15.03亿美元，其中浮动利率债务占主导，利率均为5.40%[76] - 公司持有9.175亿美元利率互换协议，加权平均固定利率为1.361%，用于对冲浮动利率风险[78] - 公司固定利率抵押债务仅有一笔，为Residences at West Place项目，金额3,381.7万美元，利率4.24%，2028年10月1日到期[76] - 截至2025年9月30日，公司抵押债务的基准利率SOFR为4.31%[76] - 利率互换协议中，单笔名义本金最高为2亿美元，固定利率分别为0.845%和0.953%[78] - 截至2025年9月30日，公司总债务为15亿美元，调整后加权平均利率为3.50%[89] - 浮动利率抵押贷款债务为15亿美元，其中利率互换协议覆盖了62%（约9.3亿美元）[89] - 利率互换协议名义本金总额为10亿美元，包括9亿美元的利率互换和约1亿美元的远期利率互换[84] - 已生效利率互换的加权平均固定利率为1.36%[89] - 截至2025年9月30日，未作为现金流套期保值的利率上限协议名义本金总额约为23.2亿美元，加权平均执行利率为7.49%[82] - 2026年、2027年、2028年、2029年及以后的预计利息支出分别为4964.2万美元、6298.4万美元、9831.8万美元、6540.5万美元和1.26443亿美元[84] - 2028年到期的抵押贷款本金支付为3381.7万美元，此后到期的本金为14.69425亿美元[84] - 一项远期利率互换将于2026年9月1日生效，2027年1月1日终止，名义本金9250万美元，固定利率1.798%[80] - 截至2025年9月30日，调整后SOFR利率为4.43%[80] - 2025年第三季度总债务为15.03亿美元，净债务为14.89亿美元，杠杆率为65%[102] - 2025年第三季度净债务较2024年同期的14.42亿美元增加约4740万美元[102] 运营资金与股息 - 第三季度运营资金为1590万美元，核心运营资金为1770万美元，调整后运营资金为2020万美元[6][10] - 第三季度运营资金为每股0.63美元，同比增长5.0%[30] - 第三季度核心运营资金为每股0.70美元，同比增长1.4%[30] - 2025年第三季度FFO（运营资金）为1589.9万美元，同比2024年第三季度基本持平，微增1.5%[65] - 2025年第三季度AFFO（调整后运营资金）为2023.2万美元，同比2024年第三季度下降2.0%[65] - 2025年全年核心运营资金指引为每股2.66至2.84美元，中点2.75美元[34] - 2025年全年指引FFO为6438.7万美元，合每股稀释后2.51美元[106] - 2025年全年指引核心FFO为7047.4万美元，合每股稀释后2.75美元[106] - 2025年全年指引AFFO为8042.8万美元，合每股稀释后3.14美元[106] - 董事会批准季度股息为每股0.53美元，较上季度增加3.9%，自成立以来股息累计增长157.3%[6] - 2025年第三季度每股股息为0.51美元，同比2024年第三季度的0.46美元增长10.3%[65] - 2025年第三季度AFFO对股息的覆盖率为1.56倍，同比2024年第三季度的1.70倍下降8.6%[65] 资本支出与投资活动 - 2025年前九个月总资本支出为2618.6万美元，同比2024年同期的2311.7万美元增长13.3%[67] - 2025年第三季度非经常性维护资本支出为456.4万美元，同比2024年第三季度的385.8万美元增长18.3%[67] - 公司历史收购总投资额为21.96亿美元，涉及12,984个单元，平均每单元投资成本为169,117美元[90] - 公司历史处置资产总销售额为12.38亿美元，加权平均每单元售价为114,748美元，实现总收益4.98亿美元[92] - 最大单笔收购为Avant at Pembroke Pines，总投资3.55亿美元，每单元成本233,278美元，包含1,520个单元[90] - 最高每单元收购成本为The Heritage，达218,431美元，总投资4,456万美元[90] - 历史收购中，康复预算总额为1.63亿美元，占总收购成本（20.33亿美元）的约8%[90] - 单笔最高收益来自NAVA组合资产处置，收益4,805万美元，销售额1.16亿美元[92] - 近期收购（如2022年）的每单元成本较高，The Adair为305,560美元，Estates on Maryland为250,109美元[90] - 近期处置（如2024年）的每单元售价较高，Radbourne Lake为174,444美元，Old Farm为140,327美元[92] 管理层讨论和指引 - 2025年全年同店净营业利润指引为下降3.0%至持平，中点下降1.5%[34] - 公司估算的每股净资产价值范围为43.40美元至56.24美元，中点49.82美元[39] - 公司预测其投资组合在未来三年（2025-2027年）的新增供应总量为29,077个单元，相当于现有库存582,758个单元的5.0%增长率[26] - 亨特斯维尔/科尼利厄斯的The Verandas at Lake Norman项目预计三年增长率最高，达34.6%，新增3,024个单元[26] - 多个项目在2025年有显著新增供应，例如北卡里/莫里斯维尔的High House at Cary项目新增1,103个单元，西棕榈滩的Parc500和Seasons 704项目各新增1,550个单元[26] - 2024年全年NOI为1.57亿美元，2025年第二季度NOI为3803.6万美元[107] 其他财务数据 - 截至2025年9月30日，投资组合包含35处物业共12,984个单位，平均月租金为1,497美元，入住率为93.6%[6] - 截至2025年9月30日，公司总资产为18.418亿美元，较2024年12月31日的19.074亿美元减少3.4%[44] - 股东权益为3.229亿美元，较2024年12月31日的4.104亿美元大幅下降21.3%[44] - 公司使用NOI（净营业收入）和FFO（运营资金）等非GAAP指标评估物业业绩和趋势[94][95] - Same Store NOI被公司视为衡量物业运营绩效的关键指标，用于比较同期拥有物业的运营结果[95]