物业组合运营表现 - 截至2025年9月30日，JBG SMITH运营中的多户住宅组合入住率为87.2%，较2025年6月30日上升140个基点[156] - 2025年第三季度，新租约的有效租金下降0.8%，而续约租金上涨4.6%，投资组合续约率为56.3%[156] - 截至2025年9月30日，JBG SMITH办公组合入住率为75.7%，较2025年6月30日上升90个基点[157] - 2025年第三季度，公司按权益份额租赁了18.2万平方英尺办公空间，初始租金为每平方英尺46.97美元[162] - 2025年第三季度同店NOI减少390万美元（6.7%）至5410万美元，主要因商业组合入住率及停车收入下降[199] - 2025年前九个月同店NOI减少960万美元（5.4%）至1.687亿美元，主要因商业组合入住率及恢复收入降低[199] - 2025年第三季度同店NOI为5,405.6万美元，同比下降6.7%；前九个月同店NOI为1.687亿美元，同比下降5.4%[201] 资产处置与交易活动 - 2025年前九个月，公司出售三处多户住宅资产及一块开发用地，总销售额为5.46亿美元，并出售West Half资产40%权益获1亿美元[155] - 2025年前九个月投资活动现金流入主要包括出售房地产所得5.376亿美元[238] - 2025年不动产销售收益为4700万美元，主要来自WestEnd25的出售；2024年不动产销售损失为510万美元[191] - 2025年第三季度不动产销售实现净收益466万美元，而2024年同期为净损失535.2万美元，变化幅度为-187.1%[168] 收入表现 - 物业租赁收入在2025年第三季度为1.03981亿美元，同比下降8.3%[168]，主要由于处置资产导致多户家庭资产收入减少1210万美元[169] - 2025年前九个月物业租赁收入为3.11989亿美元，同比下降10.5%[179]，主要由于商业资产收入减少3630万美元[180] - 2025年第三季度第三方房地产服务收入为1471.1万美元，同比下降13.8%[168]，主要因物业管理费及租赁费等多项收入减少[170] - 第三方房地产服务业务2025年第三季度收入（不含报销）为657.5万美元，同比下降20.4%[211][212] - 2025年前九个月商业板块物业租金收入为1.5403亿美元，同比下降13.1%[206] 利润与亏损 - 2025年前九个月，归属于普通股股东的净亏损为9350万美元，摊薄后每股亏损1.35美元[162] - 公司2025年第三季度净亏损为3,501.2万美元，较2024年同期的3,130.9万美元扩大11.8%[201] - 2025年第三季度归属于普通股股东的FFO为1012.9万美元，低于2024年同期的1949.9万美元[195] 各业务板块净营业收入 - 多户住宅板块2025年第三季度NOI为2,618万美元，同比下降19.0%，主要由于资产处置[205][207] - 商业板块2025年第三季度NOI为3,325.5万美元，同比下降11.4%，主要由于资产处置、物业停运及投资组合入住率下降[205][208] - 多户住宅板块2025年前九个月NOI为9,066万美元，同比下降6.4%[206][209] 成本与费用 - 2025年物业运营费用减少590万美元（5.3%）至1.049亿美元，主要由于商业资产费用减少270万美元及其他费用减少230万美元[185] - 2025年房地产税费用减少290万美元（7.2%）至3710万美元，主要与处置资产及部分资产估值降低有关[186] - 2025年一般行政费用：公司及其他增加160万美元（3.7%）至4550万美元，主要因专业费用及其他间接费用增加[187] - 2025年一般行政费用：第三方房地产服务减少1340万美元（23.4%）至4370万美元，主要因薪酬及第三方可报销费用降低[188] - 2025年前九个月折旧和摊销费用为1.43311亿美元，同比下降9.4%[179]，主要因处置资产导致减少1450万美元[184] - 2025年第三季度折旧及摊销费用为4,816.4万美元，较2024年同期的5,005万美元下降3.8%[201] 利息支出 - 2025年前九个月利息支出为1.05552亿美元，同比上升8.4%[179]，主要因资本化利息减少及定期贷款利息增加[177] - 2025年利息费用增加820万美元（8.4%）至1.056亿美元，主要因定期贷款利息增加及资本化利息减少[189][190][191] - 公司2025年前九个月利息支出为1.0555亿美元，较2024年同期的9,740万美元增长8.4%[201] 资产减值损失 - 2025年前九个月减值损失为4506.7万美元，同比大幅上升147.1%[179]，其中2025年第三季度有477.1万美元与2200 Crystal Drive资产减值相关[178] - 2025年资产减值损失为4510万美元，涉及The Batley等资产；2024年减值损失为1820万美元[192] 资本活动与股东回报 - 公司在2025年前九个月回购并注销2640万股普通股，总金额4.353亿美元，加权平均每股价格16.46美元[167] - 2025年前九个月，公司回购并注销2640万股普通股，总金额4.353亿美元，加权平均每股购买价格为16.46美元[230] - 公司在2025年前九个月支付股息总额3810万美元，并向可赎回非控制权益支付930万美元分配款[167] - 截至2025年9月30日，公司股份回购计划剩余容量为4.363亿美元[155] 投资与开发活动 - 公司在2025年前九个月投资9220万美元用于开发成本、在建工程和房地产增建[167] - 截至2025年9月30日，公司开发管道中估计潜在开发密度为1070万平方英尺[153] - 截至2025年9月30日，在建项目Valen及新设施中心预计仍需2610万美元资金投入，主要支出将在未来一年内发生[248] 现金流状况 - 2025年前九个月，经营活动产生的净现金为4062.5万美元，投资活动产生的净现金为3.97亿美元，融资活动使用的净现金为5.33亿美元[235] - 2025年前九个月，融资活动现金流出主要包括偿还循环信贷额度6.91亿美元和偿还抵押贷款5.065亿美元[241] 债务与流动性 - 抵押贷款总额从2024年12月31日的17.84亿美元下降至2025年9月30日的16.22亿美元，下降9.1%[217] - 可变利率抵押贷款加权平均利率为5.46%，固定利率抵押贷款加权平均利率为5.12%[217] - 公司循环信贷额度及定期贷款总额为15亿美元，其中7.5亿美元循环信贷额度将于2027年6月到期[224] - 截至2025年9月30日，公司未提取的循环信贷额度能力为5.852亿美元[239] - 2026年到期债务总额为3.65亿美元，其中2亿美元拥有一年期延期选择权[233] 现金及等价物 - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为8.78亿美元，较2024年12月31日的18.32亿美元下降95.4%[236] 风险与诉讼 - 公司面临一宗索赔1.85亿美元补偿性损害赔偿及三倍惩罚性损害赔偿的诉讼，庭审定于2025年11月10日开始[250] - 一般责任险限额为每起1亿美元，财产险限额为每起10亿美元，通过自保子公司承保的恐怖主义相关风险限额为每起20亿美元[245] 承诺义务与投资 - 截至2025年9月30日，与租户相关的未付承诺义务总额为3370万美元[252] - 截至2025年9月30日，对房地产科技公司的未出资资本承诺为640万美元，对影响力基金的投资承诺为340万美元[253] - 截至2025年9月30日及2024年12月31日，环境相关负债总额均为1750万美元[257] 利率风险与衍生品 - 截至2025年9月30日，可变利率抵押贷款余额5.521亿美元，利率上升1%将导致年利息支出增加216.8万美元[258] - 截至2025年9月30日，循环信贷设施和定期贷款总额8.8亿美元，利率上升1%将导致年利息支出增加162.2万美元[258] - 截至2025年9月30日，合并债务的公允价值估计为25亿美元[259] - 截至2025年9月30日，被指定为有效对冲的利率互换和上限协议名义本金总额14亿美元，相关资产公允价值为900万美元，负债为640万美元[263] - 非指定衍生品名义总价值为1.675亿美元[264] - 截至2025年9月30日非指定利率上限协议公允价值资产为690万美元[264] - 截至2024年12月31日非指定利率上限协议公允价值资产为230万美元[264] - 截至2025年9月30日非指定利率上限协议公允价值负债为680万美元[264] - 截至2024年12月31日非指定利率上限协议公允价值负债为230万美元[264] - 非指定衍生品公允价值资产计入资产负债表其他资产净额[264] - 非指定衍生品公允价值负债计入资产负债表其他负债净额[264] - 非指定衍生品已实现及未实现损益计入损益表利息费用科目[264] 资产集中度 - 公司约75.0%的资产集中在国家着陆子市场[145]