净营收表现 - 第三季度净营收为97.44亿美元，同比增长5.9%，有机净营收增长3.4%，但销量/组合下降4.6%[1][3] - 第三季度净收入为97.44亿美元，同比增长5.9%，前九个月净收入为280.41亿美元，同比增长4.5%[21] - 2025年第三季度净收入按公认会计准则(GAAP)计算为97.44亿美元，同比增长5.9%（增长5.4亿美元）[59] - 2025年第三季度有机收入（非GAAP）为95.2亿美元，同比增长3.4%（增长3.16亿美元）[59] - 2025年第三季度有机收入增长主要由定价推动，增长8.0个百分点，但销量/组合下降4.6个百分点[59] - 2025年前九个月净收入按GAAP计算为280.41亿美元，同比增长4.5%（增长12.04亿美元）[59] - 2025年前九个月有机收入（非GAAP）为278.9亿美元，同比增长4.0%（增长10.78亿美元）[59] - 2025年前九个月净收入为280.41亿美元，相比2024年同期的268.37亿美元增长4.5%[65] - 公司总净收入（GAAP）为97.44亿美元[76] - 2025年前九个月公司总净收入为280.41亿美元[81] - 2024年第三季度公司总净收入为92.04亿美元[77] - 截至2024年9月30日的九个月净收入为268.37亿美元[82] 利润指标 - 第三季度摊薄后每股收益为0.57美元，同比下降9.5%；调整后每股收益为0.73美元，按固定汇率计算下降24.2%[1][4] - 第三季度毛利润为26.12亿美元，同比下降12.9%；调整后毛利润率为30.4%，同比下降1010个基点[4][5] - 第三季度毛利率为26.8%，同比下降5.8个百分点，前九个月毛利率为28.5%，同比下降10.8个百分点[21] - 第三季度营业利润为7.44亿美元，同比下降35.5%，营业利润率为7.6%[21] - 前九个月营业利润为25.96亿美元，同比下降45.2%，营业利润率为9.3%[21] - 2025年第三季度调整后毛利润（非GAAP）为29.64亿美元，利润率30.4%，同比下降20.5%[63] - 2025年第三季度调整后营业利润（非GAAP）为11.71亿美元，利润率12.0%，同比下降32.6%[63] - 2025年前九个月报告毛利率为28.5%，调整后毛利率为32.5%，相比2024年同期的39.3%和40.1%显著下降[65] - 2025年前九个月报告营业利润率为9.3%，调整后营业利润率为13.7%，相比2024年同期的17.6%和18.4%有所下降[65] - 按调整后基准计算，2025年前九个月毛利为91.06亿美元，相比2024年同期的107.41亿美元下降15.2%[65] - 按调整后基准计算，2025年前九个月营业利润为38.29亿美元，相比2024年同期的49.40亿美元下降22.5%[65] - 2025年第三季度GAAP运营收入为7.44亿美元，调整后（非GAAP）运营收入为11.71亿美元[67] - 2025年第三季度归属于亿滋国际的GAAP净收益为7.43亿美元，调整后（非GAAP）净收益为9.49亿美元[67] - 2025年第三季度GAAP稀释每股收益为0.57美元，调整后（非GAAP）稀释每股收益为0.73美元[67] - 截至2025年9月30日的九个月，公司报告GAAP运营收入为25.96亿美元，调整后非GAAP运营收入为38.29亿美元[69] - 截至2025年9月30日的九个月，公司报告GAAP净收益归属于亿滋国际为17.86亿美元，调整后非GAAP净收益为28.57亿美元[69] - 截至2025年9月30日的九个月，公司报告GAAP稀释每股收益为1.37美元，调整后非GAAP稀释每股收益为2.20美元[69] - 第三季度摊薄后每股收益（GAAP）为0.57美元，同比下降0.06美元，降幅9.5%[72] - 第三季度调整后每股收益（Non-GAAP）为0.73美元，同比下降0.22美元，降幅23.2%[72] - 按固定汇率计算第三季度调整后每股收益为0.72美元，同比下降0.23美元，降幅24.2%，主要因运营利润减少0.33美元[72] - 前三季度摊薄后每股收益（GAAP）为1.37美元，同比下降0.75美元，降幅35.4%[74] - 前三季度调整后每股收益（Non-GAAP）为2.20美元，同比下降0.51美元，降幅18.8%[74] - 按固定汇率计算前三季度调整后每股收益为2.18美元，同比下降0.53美元，降幅19.6%，主要因运营利润减少0.63美元[74] - 公司调整后总营业收入（Non-GAAP）为11.71亿美元[76] - 公司调整后营业利润率为12.0%，同比下降6.9个百分点[76] - 2025年前九个月调整后营业利润为38.29亿美元，调整后营业利润率为13.7%[81] - 2025年前九个月按固定汇率计算调整后营业利润为38.11亿美元，同比下降22.9%[81] - 2024年第三季度调整后营业利润为17.38亿美元，调整后营业利润率为18.9%[77] - 截至2024年9月30日的九个月调整后营业利润为49.40亿美元[82] - 截至2024年9月30日的九个月调整后营业利润率为18.4%[82] 各地区营收表现 - 欧洲市场第三季度净营收为36.74亿美元，同比增长10.6%，有机增长5.1%，但销量/组合下降7.5个百分点[3] - 新兴市场第三季度净营收为38.81亿美元，同比增长9.9%，有机增长7.1%[3] - 北美市场第三季度净营收为28.15亿美元，同比下降0.4%，有机下降0.3%[3] - 欧洲市场2025年第三季度有机收入增长5.1%，其中定价贡献12.6个百分点，销量/组合下降7.5个百分点[59] - 新兴市场2025年第三季度有机收入为37.8亿美元，同比增长7.1%，定价贡献11.8个百分点[61] 各地区利润表现 - 拉丁美洲地区调整后营业收入为1.51亿美元，同比增长6.3%[76] - AMEA地区调整后营业收入为2.49亿美元，同比下降28.4%[76] - 欧洲地区调整后营业收入为3亿美元，同比下降60.6%[76] - 北美地区调整后营业收入为5.46亿美元，同比下降7.9%[76] - 欧洲地区调整后营业利润率为8.2%，同比下降14.7个百分点[76] - 北美地区调整后营业利润率为19.4%，同比下降1.6个百分点[76] - 2025年前九个月欧洲地区调整后营业利润同比下降34.5%[81] - 2025年前九个月北美地区调整后营业利润同比下降16.5%[81] - 2025年前九个月AMEA地区调整后营业利润同比下降15.0%[81] - 2025年前九个月拉丁美洲地区调整后营业利润同比下降6.6%[81] - 2024年第三季度欧洲地区调整后营业利润为7.61亿美元，调整后营业利润率为22.9%[77] - 欧洲地区调整后营业利润为19.60亿美元，占其净收入的20.5%[82] - 北美地区调整后营业利润为17.51亿美元，占其净收入的21.5%[82] - AMEA地区调整后营业利润为10.52亿美元，占其净收入的19.5%[82] - 拉丁美洲地区调整后营业利润为4.84亿美元，占其净收入的12.9%[82] 现金流与资本回报 - 今年前九个月经营活动产生的现金流为21亿美元，自由现金流为12亿美元[1] - 今年前九个月公司向股东返还资本37亿美元[1][6] - 前九个月经营活动产生的净现金为21.17亿美元，同比减少13.34亿美元[26] - 前九个月资本支出为8.81亿美元，股票回购和股息支付分别为18.93亿美元和18.42亿美元[26] - 自由现金流定义为经营活动提供的现金净额减去资本支出[36] - 2024年前九个月经营活动产生的净现金为34.51亿美元[85] - 2024年前九个月自由现金流为24.69亿美元[85] 管理层讨论和指引 - 公司更新2025财年展望，预计有机净营收增长4%以上，调整后每股收益按固定汇率计算将下降约15%[8] - 公司继续预计2025年自由现金流将超过30亿美元[8] - 公司2025年全年展望包括有机净收入增长、恒定货币调整后EPS增长和自由现金流[56] 其他重要事项 - 第三季度有效税率为19.7%，前九个月有效税率为24.9%[21] - 截至2025年9月30日，公司总债务为213.22亿美元，净债务为199.55亿美元，较2024年底分别增加35.73亿美元和35.57亿美元[23] - 截至2025年9月30日，库存为50.98亿美元，较2024年底增加12.71亿美元[23] - 商誉及无形资产分别为242.5亿美元和196.11亿美元，较2024年底分别增加12.33亿美元和7.63亿美元[23] - 2025年第三季度公司收到与JDE Peet's股权投资相关的现金付款1.69亿美元[54] - 2025年第二和第三季度公司因养老金计划买断产生结算损失[48] - 公司预计ERP系统实施项目将分阶段进行至2028年底完成[52][53] - 2024年第四季度公司完成了简化增长计划(Simplify to Grow Program)[44] - 2024年第二季度公司乌克兰Trostyanets和Vyshhorod工厂在受损后全面恢复生产[50] - 2024年第二季度公司与欧盟委员会就反垄断调查达成和解并履行支付义务[51] - 2024年第四季度公司出售了其持有的JDE Peet's剩余8590万股股份[54] - 公司对阿根廷极端定价（年同比增长超过26%）的影响进行调整始于2024年第一季度[57] - 2025年第三季度汇率变动对收入产生1.37亿美元的负面影响[59] - 衍生品公允价值变动对2025年毛利产生11.14亿美元的负面影响，对营业利润产生11.10亿美元的负面影响[65] - 汇率变动对2025年调整后毛利产生2100万美元的正面影响，对调整后营业利润产生1800万美元的负面影响[65] - 2025年ERP系统实施成本对毛利产生1800万美元的负面影响，对营业利润产生1.11亿美元的负面影响[65] - 2025年无形资产减值 charges 对营业利润产生3300万美元的负面影响[65] - 2025年简化增长计划对毛利产生300万美元的正面影响，对营业利润产生1200万美元的正面影响[65] - 2025年第三季度GAAP有效税率为19.7%，调整后（非GAAP）有效税率为19.5%[67] - 按固定汇率计算，2025年第三季度调整后净收益为9.3亿美元，调整后稀释每股收益为0.72美元[67] - 衍生品按市值计价对2025年第三季度运营收入产生3.48亿美元影响，对净收益影响为2.74亿美元[67] - 2024年第三季度GAAP运营收入为11.53亿美元，调整后（非GAAP）运营收入为17.38亿美元[67] - 2024年第三季度归属于亿滋国际的GAAP净收益为8.53亿美元，调整后（非GAAP）净收益为12.77亿美元[67] - 2024年第三季度GAAP稀释每股收益为0.63美元，调整后（非GAAP）稀释每股收益为0.95美元[67] - 2025年第三季度摊薄后平均流通股为12.96亿股，2024年同期为13.44亿股[67] - 截至2025年9月30日的九个月，公司有效税率GAAP为24.9%，调整后非GAAP为23.0%[69] - 截至2024年9月30日的九个月，公司报告GAAP运营收入为47.34亿美元，调整后非GAAP运营收入为49.40亿美元[70] - 截至2024年9月30日的九个月，公司报告GAAP净收益归属于亿滋国际为28.66亿美元，调整后非GAAP净收益为36.53亿美元[70] - 截至2024年9月30日的九个月，公司报告GAAP稀释每股收益为2.12美元，调整后非GAAP稀释每股收益为2.71美元[70] - 截至2024年9月30日的九个月，公司有效税率GAAP为26.9%，调整后非GAAP为26.0%[70] - 衍生品公允价值变动对2025年九个月运营收入产生11.1亿美元的非现金影响[69] - 养老金参与变更对2025年九个月福利计划非服务收入产生3.36亿美元的积极影响[69] - 第三季度衍生品公允价值变动造成损失0.21美元，而去年同期为收益0.42美元[72] - 第三季度与收购相关项目带来0.02美元影响，而去年同期为收益0.18美元[72] - 前三季度衍生品公允价值变动造成损失0.68美元，显著高于去年同期的0.09美元损失[74] - 前三季度养老金参与变更带来0.20美元的影响，而去年同期无此项影响[74] - 衍生品公允价值变动（Mark-to-market）损失为3.48亿美元[76]