收入和利润（同比环比） - 2025年第三季度总营收为6,282.9万美元，较2024年同期的6,409.5万美元下降126.6万美元[133] - 2025年第三季度总收入为1.89194亿美元，较2024年同期的1.9591亿美元下降670万美元（约3.4%）[145] - 2025年第三季度租金收入为6,090万美元，较2024年同期的6,230万美元下降约140万美元[134] - 2025年第三季度租金收入为6110万美元，前九个月为1.836亿美元，较2024年同期分别下降120万美元和670万美元，主要由于资产处置活动[146] - 2025年第三季度其他收入为190万美元，较2024年同期的180万美元增加约10万美元[135] - 2025年第三季度净亏损为782.1万美元，较2024年同期的888.8万美元减少106.7万美元[133] - 2025年前九个月净亏损为2180万美元，而2024年同期为净利润2804万美元，主要因房地产销售收益减少5040万美元[145] - 2025年第三季度房地产销售收益为0，而2024年同期为5040万美元，前九个月亦无此项收益[145][156] - 第三季度总收入为6243.7万美元，同比下降121.4万美元或1.9%[166] - 公司同店租金收入同比下降0.8%，从1.85036亿美元降至1.83565亿美元[180] - 公司同店其他收入同比增长8.3%，从408.2万美元增至442.1万美元[181] - 公司同店总收入同比下降0.6%，从1.89118亿美元降至1.87986亿美元[178] 成本和费用（同比环比） - 2025年第三季度物业运营费用为1,340万美元，较2024年同期的1,570万美元下降约230万美元[136] - 2025年第三季度房地产税和保险费为730万美元，较2024年同期的810万美元下降约80万美元[137] - 2025年第三季度利息支出为1,545.9万美元，较2024年同期的1,459.4万美元增加86.5万美元[133] - 2025年第三季度利息费用为1550万美元，较2024年同期增加90万美元；前九个月利息费用为4500万美元，增加200万美元[143][154] - 2025年前九个月物业运营费用为3840万美元，较2024年同期的4320万美元减少480万美元，主要由于资产处置[147] - 2025年第三季度折旧及摊销费用为2380万美元，较2024年同期减少80万美元；前九个月为7220万美元，减少120万美元[142][153] - 2025年第三季度物业一般及行政费用为260万美元，较2024年同期增加90万美元，主要因特许权税费用增加100万美元[141] - 顾问及行政费用在2025年第三季度为180万美元，前九个月为520万美元，公司顾问自愿永久性豁免了相应期间约540万/1600万美元的费用[139][150] - 2025年前九个月公司一般及行政费用为1380万美元，较2024年同期的1450万美元减少70万美元，主要因股票薪酬费用减少50万美元[151] - 第三季度同店运营费用为2376.3万美元，同比下降161.9万美元或6.4%[166] - 第三季度同店物业运营费用为1335.2万美元，同比下降71.3万美元或5.1%[166][173] - 第三季度同店房地产税和保险费为732.5万美元，同比下降88.7万美元或10.8%[166][174] - 公司同店物业运营费用同比下降0.3%，从3992万美元降至3979.7万美元[182] - 公司同店房地产税和保险费同比下降0.9%，从2504.9万美元降至2483.5万美元[183] - 公司同店物业管理费同比下降1.1%，从547.1万美元降至541.1万美元[184] 各条业务线表现 - 投资组合包含35处多户房产，共计12,984个单元，出租率约为93.6%，加权平均月有效租金为每单元1,497美元[114] - 截至2025年9月30日，公司共投资35处多户房产，总计约1189.3万平方英尺可出租面积和12,984个单元[214] - 公司投资组合的平均有效月租金从2024年12月31日至2025年9月30日整体保持稳定，部分物业有增减[214] - 公司投资组合的整体入住率从2024年12月31日的约95.0%下降至2025年9月30日的约92.8%[214] - 截至2025年9月30日，有38个单元因意外事件而无法使用[217] - 公司2025年第三季度康复支出总额为210万美元，其中内部康复支出200万美元；九个月康复支出总额为420万美元，其中内部康复支出400万美元[237] 净营业收入和运营指标 - 第三季度同店净营业收入（NOI）为3881.9万美元，同比增长131万美元或3.5%[166] - 第三季度同店租金收入为6089.9万美元，同比下降61.1万美元或1.0%[166][171] - 第三季度同店其他收入为153.8万美元，同比增长23.1万美元或17.7%[166][172] - 截至2025年9月30日，第三季度同店物业出租率约为93.6%，加权平均月有效租金为每单元1497美元[170] - 2025年前九个月净营业收入（NOI）为1.14614亿美元，相比2024年同期的1.18089亿美元下降2.9%[163] - 公司同店NOI同比下降0.5%，从1.15167亿美元降至1.14590亿美元[178] - 公司总NOI同比下降2.9%，从1.18089亿美元降至1.14614亿美元[178] - 截至2025年9月30日，公司同店物业出租率约为93.6%，低于2024年同期的94.9%[179] - 截至2025年9月30日，公司同店物业月均有效租金为1497美元，略低于2024年同期的1502美元[179] 资金和分红指标 - 截至2025年9月30日的三个月，公司FFO为1590万美元，较2024年同期的1570万美元增加约20万美元[195] - 截至2025年9月30日的九个月，公司FFO为5019万美元，较2024年同期的5093万美元下降约70万美元，降幅1.5%[193][198] - 截至2025年9月30日的九个月，公司AFFO为6207万美元，较2024年同期的6334万美元下降约120万美元，降幅2.0%[193][200] - 公司宣布的每股普通股季度股息为0.51美元，较2024年同期的0.46美元增长10.3%[193] - 公司董事会于2025年7月28日宣布第三季度股息为每股0.51美元，于2025年9月30日支付[244] 现金流表现 - 截至2025年9月30日的九个月，公司经营活动产生的现金流量净额为7750万美元，较2024年同期的6710万美元增长15.5%[210] - 截至2025年9月30日的九个月，公司投资活动使用的现金流量净额为3060万美元，而2024年同期为投资活动提供现金11470万美元[211] - 截至2025年9月30日的九个月，公司融资活动使用的现金流量净额为5070万美元，较2024年同期的16640万美元减少11570万美元[212] 债务和资本结构 - 截至2025年9月30日，公司总债务为15亿美元，加权平均利率为5.37%[252] - 浮动利率债务为15亿美元，占公司总债务的100%[252] - 公司子公司第三方抵押贷款未偿还总额约为15亿美元，加权平均利率为5.37%，经调整后加权平均利率为3.50%[215] - 公司持有名义本金总额为9亿美元的利率互换协议，加权平均固定利率为1.36%，覆盖了15亿美元浮动利率抵押债务的62%[215][216][227] - 利率互换协议覆盖了15亿美元浮动利率债务中的9亿美元名义本金，覆盖率为62%[252] - 利率互换协议将9亿美元浮动利率债务的加权平均固定利率锁定在1.36%[252][254] - 截至2025年9月30日，公司持有的利率上限协议名义价值为23亿美元[218] - 利率上限协议将浮动利率抵押贷款债务的SOFR上限设定为加权平均7.49%[253] - 公司信贷额度总额为2亿美元，截至2025年9月30日未提取金额为1.98亿美元，已开立信用证200万美元[223] - 截至2025年9月30日，公司循环信贷额度可用借款额度为1.98亿美元，无未偿还借款[208] - 公司信贷额度的利息基于SOFR加1.50%至2.25%的利差，未使用额度需支付0.20%或0.30%的承诺费[225][226] - 公司运营物业抵押贷款本金还款总额15.032亿美元，其中2029年到期3380万美元，此后到期14.694亿美元[230] - 公司运营物业抵押贷款利息支出总额3.818亿美元，2025年剩余部分为1280万美元，2026年为4960万美元，2027年为6300万美元，2028年为6450万美元，2029年为6540万美元，此后为1.264亿美元[230] - 公司已签订七笔利率互换交易，名义本金总额9亿美元，以及一笔远期利率互换协议，名义本金约1亿美元[230] - 公司获得2亿美元循环信贷额度，可增至4亿美元，2028年6月30日到期，扩展需支付未偿还金额0.15%的费用[231] 利率敏感性分析 - 若SOFR上升0.25%，公司年度利息支出将增加138万美元[255] - 若SOFR上升0.50%，公司年度利息支出将增加276万美元[255] - 若SOFR上升0.75%，公司年度利息支出将增加414万美元[255] - 若SOFR上升1.00%，公司年度利息支出将增加552万美元[255] 管理层讨论和指引 - 公司计划在完成增值和资本支出计划后，视利率环境情况，寻求以更低杠杆水平将浮动利率债务再融资为长期固定利率债务[222] - 公司费用上限（Expense Cap）为每年平均房地产资产的1.5%[126] - 公司计划在拥有物业的前36个月内每单元投入4000至10000美元进行增值改造，截至2025年9月30日持有约330万美元翻新储备金[237] - 公司预计每套公寓单元年度维修费用为575至725美元，非经常性资本支出储备为每单元250至350美元[237] - 支付给顾问的年度咨询和行政费率为1.2%，受约540万美元年上限限制，2025年第三季度费用为180万美元，九个月费用为520万美元[235] 其他重要内容 - 截至2025年9月30日，公司拥有26,053,988个OP单位，其中公司持有99.6%（25,951,154个单位）[114] - 截至2025年9月30日，公司拥有约330万美元的装修增值储备金用于计划资本支出[201] - 公司根据2020年ATM计划已出售6230万美元普通股[207] - 公司与NLMF Holdco, LLC的协议可能产生不超过400万美元的额外资金承诺[236] - 公司通过一家应税REIT子公司管理非REIT业务产生的应税收入[251] - 2024年前九个月房地产销售收益为5039.5万美元[163]