收入和利润表现 - 第三季度费用收入为9330万美元，同比增长22%[15][21] - 第三季度费用收入为9350万美元，同比增长22%[41] - 2025年第三季度GAAP费用收入为9330万美元，较第二季度的8526.2万美元增长9.4%[90] - 2025年第三季度FRE费用收入为9352.4万美元，高于2025年第二季度的8537.1万美元[112] - 2025年第三季度GAAP费用收入为9330.0万美元，经调整后FRE费用收入为9352.4万美元[112] - 过去十二个月费用收入为3.708亿美元，同比增长23%[45] - 第三季度费用相关收益为3700万美元，同比增长43%[21] - 第三季度费用相关收益为3730万美元，同比增长43%，费用相关收益利润率为40%[41][48] - 2025年第三季度费用相关收益（FRE）为3729.4万美元，较第二季度的3197.5万美元增长16.6%[90][92] - 2025年第三季度费用相关收益为3729.4万美元，高于2025年第二季度的3197.5万美元[108] - 过去十二个月费用相关收益为1.396亿美元，同比增长42%[45] - 第三季度可分配收益为2170万美元，每股收益0.12美元[9] - 第三季度可分配收益为2170万美元，同比增长102%[41][48] - 2025年第三季度可分配收益（DE）为2171.1万美元，较第二季度的亏损1861.8万美元实现扭亏为盈[90][92] - 2025年第三季度可分配收益为2171.1万美元，而2025年第二季度为亏损1861.8万美元[108] - 第三季度归属于普通股股东的GAAP净收入为1680万美元，每股收益0.09美元[9][15] - 2025年第三季度归属于普通股股东的GAAP净收入为1675.3万美元，较第二季度的1696.2万美元小幅下降1.2%[90] - 2025年第三季度归属于普通股股东的净收入为1675.3万美元，略低于2025年第二季度的1696.2万美元[108] - 2025年第三季度GAAP Principal Investment Income为25.325百万美元，而2024年同期为9.955百万美元[114] - 2025年第三季度GAAP Carried Interest Allocation Reversal为120.213百万美元，而2024年同期为15.799百万美元[114] 成本和费用 - 2025年第三季度FRE现金薪酬支出为4016.6万美元，高于2025年第二季度的3645.9万美元[112] - 2025年第三季度FRE行政及其他费用为1606.4万美元，低于2025年第二季度的1693.7万美元[112] - 2025年第三季度利息支出和优先股股利为1802.3万美元[92] - 2025年第三季度利息费用和优先股股利为1802.3万美元，与2025年第二季度的1809.3万美元基本持平[108] - 2025年第三季度费用收入为9352.4万美元，现金补偿支出为4016.6万美元，占费用收入的42.9%[92] - 2025年第三季度股权补偿为897.6万美元，低于2025年第二季度的1087.3万美元[108] - 2025年第三季度GAAP Compensation Expense-Incentive Fee and Carried Interest Reversal为54百万美元，而2024年同期为8.474百万美元[114] 资产管理规模与资本形成 - 截至第三季度管理费收益性资产管理规模达到407亿美元，提前一季度完成400亿美元年度目标[13][23][24] - 截至2025年9月30日，收费权益管理规模为407亿美元，同比增长19%，增加66亿美元[41][42] - 收费权益管理规模（FEEUM）在2025年第三季度达到407亿美元，较第二季度的397亿美元增长2.5%[90][92] - 公司已在第三季度提前实现2025年管理费收益资本目标[87] - 截至第三季度新资本形成总额为41亿美元，当季度为16亿美元[21][23][24] - 第三季度新资本形成额为16亿美元[41] - DigitalBridge Partners III (DBP III) 的收费权益管理规模在2025年第三季度为67.07亿美元，较第二季度的64.02亿美元增长4.8%[92] 业务运营与市场活动 - 第三季度投资组合租赁活动创纪录超过2.6吉瓦，占美国超大规模市场三分之一[13][21] - 第三季度投资组合租赁量超过2.6吉瓦，占美国超大规模租赁总量的三分之一[34] - DigitalBridge在第三季度录得超过2.6吉瓦的创纪录租赁量和400亿美元的新开发合同[87] - 公司拥有超过20吉瓦的战略电力储备[13] - 数据中心投资组合总担保电力为20.9吉瓦[35] - 2025年全年人工智能生态系统在建总投资额为140亿美元[21] - Vantage的Frontier和Lighthouse巨型园区开发项目总投资额达400亿美元[77] 战略合作与市场机遇 - 与Franklin Templeton建立战略合作伙伴关系，瞄准至2040年约15万亿美元的私人财富管理市场机会[26][29] - GIC和ADIA向Vantage APAC平台投资16亿美元，以支持1吉瓦的规模扩张和柔佛州园区的收购[67] - 亚太地区数据中心市场预计以13.5%的复合年增长率增长，到2030年规模将达到770亿美元[69] 公司财务头寸 - 截至2025年9月30日，公司可用企业现金为1.73亿美元，并拥有1亿美元循环信贷额度全部可用[41] - 关键公司资产总额为16.64亿美元，其中GP关联投资为14.91亿美元，可用公司现金为1.73亿美元[58] - 关键公司负债总额为11.22亿美元，包括公司债务3亿美元（混合平均年成本3.9%）和优先股8.22亿美元（成本7.1%）[59] - 2025年第三季度可用公司现金为1.72829亿美元，较第二季度的1.5826亿美元增长9.2%[90] - 公司可用公司现金超过1.7亿美元，并拥有不断增长的资产基础[87] - 公司总债务本金在2025年第三季度为3.29547亿美元，较第二季度的3亿美元增长9.8%[90] - 公司持有A-2类定期票据未偿还金额为3亿美元，利率为3.933%，预计于2026年9月25日偿还[100] - A-1类可变融资票据最大可用额度为1亿美元，利率为调整后1个月期SOFR+3.00%[100] - 公司永续优先股总清算优先权为8.21899亿美元，共发行3287.6万股[100] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为3.58416亿美元，较2024年底的3.02154亿美元有所增加[104] - 截至2025年9月30日，公司总资产为34.90529亿美元，总负债为9.71387亿美元，股东权益为20.52087亿美元[104] 投资组合表现 - DBP I基金总投资价值为74.81亿美元，MOIC为1.5倍（毛）和1.4倍（净），IRR为11.2%（毛）和8.7%（净）[95] - DBP II基金总投资价值为110.24亿美元，MOIC为1.4倍（毛）和1.3倍（净），IRR为10.3%（毛）和7.7%（净）[95] - GIF II基金总投资价值为26.02亿美元，MOIC为0.8倍（毛）和0.7倍（净），IRR低于0%[95] - 截至2025年第三季度，公司综合GP关联投资总额为18.61785亿美元，其中DBP系列为5.28162亿美元[102] - 截至2025年第三季度，公司运营公司层面GP关联投资净额为14.90903亿美元，其中DataBank和Vantage SDC为6.59145亿美元[102] - 2025年第三季度Unrealized Principal Investment Loss为24.68百万美元，而2024年同期为7.308百万美元收益[114] - 2025年第三季度未实现本金投资收入为亏损2487.2万美元，而2025年第二季度为亏损5542.2万美元[108] - 2025年第三季度Total Investments on Balance Sheet为2,463.476百万美元，较2024年同期的2,540.029百万美元下降3%[116] - 2025年第三季度Accrued Carried Interest为601.333百万美元，较2024年同期的940.271百万美元下降36%[116] - 2025年第三季度Net Accrued Carried Interest为136.233百万美元，较2024年同期的183.386百万美元下降25.7%[116] 管理层讨论与指引 - 公司2025年末优先事项包括实现或超越费用相关收益指引，并正式启动新的数字能源和稳定数据中心策略[87] - DigitalBridge的管理费收入和费用相关收益同比均增长20%以上（不含补收费用影响）[87] 关键指标定义 - 公司使用Fee Related Earnings (FRE) 评估经常性费用收入覆盖基本薪酬和运营费用的程度[122] - Distributable Earnings (DE) 代表公司已实现净收益，用于评估持续绩效和分配决策[127] - 管理费按基金初始交割日至后续交割日期间追溯收取[133] - 费用产生管理股本基于资产净值或总资产价值计算[134] - 费用相关收益利润率定义为费用相关收益除以费用相关收费收入[135] - 普通合伙人关联投资主要包括对DBRG发起基金作为普通合伙人的本金投资[136] - DigitalBridge通过运营公司开展所有业务并持有绝大部分资产和负债[137] - 公司权益通过运营公司持有并排除可赎回非控股权益和投资实体中的非控股权益[138] 其他财务数据 - 2025年第三季度Weighted Average Basic Shares Outstanding为178,183千股，较2024年同期的171,542千股增长3.9%[116]