收入和利润表现 - 第三季度净收入86.02亿美元，同比增长17%；前九个月净收入239.85亿美元，同比增长16%[112][115] - 第三季度运营收入50.61亿美元，同比增长26%；前九个月运营收入139.87亿美元，同比增长20%[112] - 2025年第三季度净收入为86.02亿美元，同比增长17%，其中支付网络收入51.79亿美元（增长12%），增值服务与解决方案收入34.23亿美元（增长25%）[140] - 2025年前九个月净收入为239.85亿美元，同比增长16%，其中支付网络收入145.56亿美元（增长13%），增值服务与解决方案收入94.29亿美元（增长22%）[140] - 2025年第三季度非GAAP净收入为39.61亿美元，摊薄后每股收益为4.38美元[122] - 2025年前九个月非GAAP净收入为111.36亿美元，摊薄后每股收益为12.25美元[122] 利润率和所得税率 - 第三季度运营利润率58.8%，同比提升4.5个百分点；前九个月运营利润率58.3%，同比提升2.0个百分点[112] - 第三季度调整后运营利润率59.8%，同比提升0.5个百分点；前九个月调整后运营利润率59.7%，同比提升0.5个百分点[113] - 第三季度有效所得税率21.5%，同比提升5.9个百分点；前九个月有效所得税率20.4%，同比提升4.3个百分点[112][115] - 2025年第三季度非GAAP运营费用为34.59亿美元，运营利润率为59.8%[122] - 2025年前九个月非GAAP运营费用为96.68亿美元，运营利润率为59.7%[122] 成本和费用 - 2025年第三季度总运营费用为35.41亿美元，同比增长5%；调整后运营费用为34.59亿美元，同比增长15%[151] - 2025年前九个月总运营费用为99.98亿美元，同比增长11%；调整后运营费用为96.68亿美元，同比增长14%[151] - 2025年第三季度一般与行政费用为29.23亿美元，同比增长7%，其中外汇活动相关费用为2600万美元，同比增长53%[156] - 截至2025年9月30日的九个月，广告和营销费用同比增长17%（货币中性基础增长16%），其中收购贡献了2个百分点的增长[158] - 截至2025年9月30日的三个月，折旧和摊销费用同比增长29%（货币中性基础增长27%），其中收购贡献了13个百分点的增长[159] - 截至2025年9月30日的九个月，折旧和摊销费用同比增长27%（货币中性基础增长26%），其中收购贡献了13个百分点的增长[160] - 截至2025年9月30日的九个月，诉讼准备金费用为3.3亿美元[161] 业务量指标 - 2025年第三季度Mastercard品牌总美元交易额同比增长10%（美元计）和9%（本地货币计）[131] - 2025年第三季度跨境交易额同比增长19%（美元计）和15%（本地货币计）[131] - 截至2025年9月30日的三个月和九个月，以美元换算的总支付额（GDV）分别增长10%和8%，而以当地货币计算的GDV在两个时期均增长9%[136] 收入构成和驱动因素 - 2025年第三季度跨境评估收入为33.13亿美元，同比增长18%（按报告计算）和16%（货币中性计算）[133] - 2025年第三季度交易处理评估收入为41.91亿美元，同比增长17%（按报告计算）和15%（货币中性计算）[133] - 2025年前九个月国内评估收入为82.56亿美元，同比增长7%（按报告计算）和9%（货币中性计算）[133] - 2025年第三季度净收入增长中，13个百分点来自运营增长，1个百分点来自收购，2个百分点来自汇率影响[148] - 2025年前九个月净收入增长中，14个百分点来自运营增长，1个百分点来自收购，汇率影响为0个百分点[148] - 2025年第三季度支付网络收入中包含53.89亿美元的客户回扣与激励，同比增长16%[142] - 2025年前九个月支付网络收入中包含148.91亿美元的客户回扣与激励，同比增长15%[145] - 2025年第三季度按非GAAP调整后货币中性计算，净收入同比增长8%，每股收益同比增长11%[125] 现金流和股东回报 - 前九个月经营活动产生净现金流126亿美元[115] - 前九个月公司以82亿美元回购1470万股普通股，并支付股息21亿美元[115] - 截至2025年9月30日的九个月，经营活动产生的净现金为126.46亿美元，同比增加27亿美元[168] - 截至2025年9月30日的九个月，季度股息支付总额为20.72亿美元[177] - 截至2025年9月30日的九个月，公司以81.69亿美元回购了1470万股A类普通股，平均价格为每股554.47美元[181] 债务和资本结构 - 2025年2月完成总额12.5亿美元的债务发行[115] - 截至2025年9月30日，公司的现金、现金等价物和投资总额为106亿美元，未使用的信贷额度为80亿美元[165] - 截至2025年9月30日，公司总债务为190亿美元，2026年11月将有7.5亿美元债务最早到期[172] 特殊项目和调整 - 2024年第三季度重组费用1.9亿美元，税后影响1.47亿美元[118] - 2025年第三季度权益投资净收益4100万美元，税后影响3100万美元[120] 风险敞口 - 截至2025年9月30日，公司持有的外汇衍生品合约在假设功能性货币价值出现10%不利变动时，可能造成约4.73亿美元的公允价值损失[185] - 公司短期外汇衍生品合约在2025年9月30日和2024年12月31日面临10%不利汇率变动时，其公允价值无重大影响[186] - 截至2025年9月30日，公司未持有任何被指定为净投资对冲的外汇衍生品合约[188] - 若美元价值发生10%不利变动，公司2024年12月31日指定的净投资对冲外汇衍生品合约将产生约2.79亿美元的公允价值损失[188] - 利率发生100个基点不利变动时，公司2025年9月30日和2024年12月31日的投资公允价值无重大影响[189] - 利率发生100个基点不利变动，公司2025年9月30日指定的固定利率债务公允价值对冲利率衍生品合约将产生约1400万美元的公允价值损失[190] - 利率发生100个基点不利变动，公司2024年12月31日指定的固定利率债务公允价值对冲利率衍生品合约将产生约2000万美元的公允价值损失[190]