收入和利润表现 - 第三季度净销售额为4.938亿美元，同比增长6.8%，但前九个月净销售额为14.202亿美元，同比仅增长1.8%[10] - 第三季度毛利润为1.809亿美元，毛利率为36.6%；前九个月毛利润为5.138亿美元，毛利率为36.2%[10] - 前九个月运营收入为2180万美元，同比大幅下降86.9%，主要因计提8880万美元减值费用及3110万美元重组相关费用[10] - 前九个月公司净亏损2320万美元，而去年同期为净利润1.025亿美元；第三季度净利润为3050万美元，同比下降5.8%[10] - 第三季度基本每股收益为1.75美元，前九个月基本每股亏损为1.32美元[10] - 2025年第二季度公司净亏损达6,658万美元[24] - 2025年第一季度公司净利润为1,292.2万美元[24] - 2025年第三季度公司净利润为3,046.9万美元[24] - 2025年第三季度净销售额为4.938亿美元，较2024年同期的4.623亿美元增长6.8%[51] - 2025年前九个月净销售额为14.202亿美元，较2024年同期的13.956亿美元增长1.8%[51] - 2025年第三季度分部营业利润为1.210亿美元，较2024年同期的1.174亿美元增长3.0%[51][54] - 2025年前九个月分部营业利润为3.414亿美元，较2024年同期的3.659亿美元下降6.7%[51][52][54] - 2025年9月30日止九个月的每股基本亏损为1.32美元，而2024年同期每股收益为5.71美元[90] - 2025年第三季度净收入为3050万美元，摊薄后每股收益为1.75美元；非GAAP净收入为3630万美元，摊薄后每股收益为2.08美元[131] - 2025年第三季度净销售额为4.938亿美元，同比增长7%[155] - 2025年第三季度毛利率为36.6%，同比下降70个基点[157] - 2025年前九个月净销售额为14.202亿美元，同比增长2%[166] - 2025年前九个月毛利率为36.2%，同比下降180个基点[169] - 2025年前九个月公司营业利润为2180万美元，相比2024年同期的1.657亿美元大幅下降，主要受8880万美元非现金减值费用影响[173] - 剔除非常规及非核心费用后，2025年前九个月非GAAP营业利润为1.543亿美元，较2024年同期的1.732亿美元下降，主要因毛利下降及SG&A增加[173] - 2025年第三季度非GAAP毛利润为1.815亿美元，毛利率为36.8%，而2024年同期为1.725亿美元和37.3%[193] - 2025年第三季度非GAAP营业收入为5789万美元，营业利润率为11.7%，与2024年同期的5419万美元和11.7%持平[193] - 2025年前九个月非GAAP营业收入为1.543亿美元，利润率10.9%，较2024年同期的1.732亿美元和12.4%有所下降[193] - 2025年第三季度非GAAP摊薄后每股收益为2.08美元，高于2024年同期的1.89美元[197] - 2025年前九个月非GAAP摊薄后每股收益为5.37美元，低于2024年同期的6.11美元[197] 成本和费用 - 2025年前九个月销售成本增加4050万美元，同比增长5%[167] - 2025年前九个月销售、一般及行政费用增加1270万美元，同比增长4%[170] - 2025年前九个月产品成本为7.340亿美元，包含因收购产生的600万美元存货公允价值摊销[51] - 2025年前九个月确认了8800万美元的减值费用[54] - 2025年前九个月重组及相关费用净额为3110万美元[54] - 2025年前九个月重组及相关费用为3110万美元，而2024年同期为480万美元[150][171] - 2025年前九个月股份支付费用为1040万美元，较2024年同期的1240万美元下降16.1%[71] - 2025年前九个月养老金及其他退休后福利净成本为169.8万美元，较2024年同期的174.7万美元下降2.8%[78] - 2025年前九个月其他（费用）收入净额为亏损163.2万美元，而2024年同期为盈利228.5万美元[81] - 2025年前九个月外汇净损失为710.1万美元，较2024年同期的212.4万美元大幅增加[81] - 2025年前九个月非所得税退税及其他相关抵免为289.7万美元，较2024年同期的375.5万美元下降22.8%[81] - 2025年前九个月财产、厂房、设备处置净收益为205.1万美元，主要来自出售持有待售资产[70][82] - 2025年前九个月养老金计划缴款为400万美元，预计全年缴款约670万美元[79] - 2025年9月30日止三个月和九个月的摊销费用分别为1639.4万美元和4671.9万美元[95] - 2025年9月30日止九个月，与退出多雇主养老金计划相关的费用为90万美元[86] - 2025年前九个月利息费用为3330万美元，较2024年同期的3190万美元增加140万美元，主要因未偿还借款增加[175] - 2025年第三季度和前三季度的利息支出总额分别为1094.1万美元和3326.5万美元[107] - 2025年前九个月公司确认与收购相关费用480万美元，去年同期为90万美元[41] - 2025年前九个月经营租赁费用为1230万美元，较2024年同期的1117万美元增长10.4%[63] 现金流和流动性 - 现金及现金等价物从期初的1.889亿美元降至1.72亿美元，主要因投资活动净现金流出1.93亿美元，包括1.642亿美元收购付款[19] - 前九个月经营活动产生净现金8990万美元，较去年同期的1.415亿美元下降36.5%[19] - 2025年前九个月经营活动产生的净现金流为8990万美元，低于2024年同期的1.415亿美元[133][140] - 2025年前九个月投资活动使用的净现金流为1.93亿美元，主要用于收购CSI、Dipsol和Natech，净支出达1.642亿美元[141] - 2025年前九个月融资活动提供的净现金流为7920万美元，主要来自循环信贷额度净借款1.689亿美元[142] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为1.72亿美元，总债务为8.752亿美元，净债务约为7.032亿美元[139][144] - 2025年第三季度经营租赁现金流出为428.8万美元，较2024年同期的363.2万美元增长18.1%[65] 债务和资本结构 - 长期债务从6.696亿美元增至8.385亿美元，主要因净借款1.689亿美元用于收购及运营[16][19] - 截至2025年9月30日，公司总债务为8.75234亿美元，较2024年12月31日的7.08267亿美元有所增加[96] - 循环信贷额度（Revolver）的未偿还余额从2024年12月31日的4882万美元增至2025年9月30日的2.24084亿美元[96] - 截至2025年9月30日，信贷安排项下未偿还借款的利率约为5.1%[100] - 截至2025年9月30日，循环信贷额度未使用额度约为2.73亿美元[100] - 截至2025年9月30日，公司固定利率工业发展债券本金总额为1000万美元，于2028年到期[103] - 截至2025年9月30日，信贷额度未使用承诺额度约为2.73亿美元，循环信贷额度借款利率约为5.1%[146] 资产和营运资本 - 应收账款从4.001亿美元增至4.362亿美元，库存从2.275亿美元增至2.686亿美元，反映营运资本增加[16] - 截至2025年9月30日，公司递延收入约为280万美元，较2024年12月31日的420万美元减少33.3%[57] - 截至2025年9月30日，公司总经营租赁负债为3507.8万美元，较2024年12月31日的3064.7万美元增长14.5%[65] - 截至2025年9月30日，与重组计划相关的总负债为971.7万美元，较2024年12月31日的230万美元显著增加[69] - 截至2025年9月30日，商誉净额为5.01767亿美元，较2024年12月31日的5.18894亿美元有所减少[92] - 截至2025年9月30日，使用寿命不确定的无形资产（商标和商品名称）为2.011亿美元[95] - 截至2025年9月30日，累计其他综合收益（AOCI）余额为负11.5333亿美元[108][110] - 截至2025年9月30日，净投资套期保值衍生工具的公允价值在合并资产负债表中列为其他非流动资产437.2万美元[121] 收购活动 - 2025年4月公司以约1.856亿美元收购Dipsol Chemicals Co., Ltd.[30] - Dipsol收购总对价为1.856亿美元，其中无形资产公允值为5500万美元，商誉为5304万美元[32][33] - 2025年第三季度来自Dipsol的销售额为2060万美元，前九个月为4150万美元[34] - Natech收购对价约为650万美元，其中无形资产210万美元，EMEA地区商誉260万美元[36] - CSI收购对价约为390万美元，其中无形资产140万美元，EMEA地区商誉170万美元[37] - Sutai收购对价约为1620万美元，其中无形资产310万美元，亚太地区商誉550万美元[38] - IKV收购总对价为3520万美元，其中无形资产1500万美元，EMEA地区商誉1640万美元[39] 各地区表现 - 2025年前九个月亚太地区净销售额为3.495亿美元，较2024年同期的3.115亿美元增长12.2%[51] - 2025年第三季度美洲地区净销售额为2.228亿美元，同比增长250万美元（1%），但分部营业利润为5890万美元，同比下降320万美元（5%）[182] - 2025年第三季度EMEA地区净销售额为1.439亿美元，同比增长980万美元（7%），分部营业利润为2650万美元，同比增长180万美元（7%）[183] - 2025年第三季度亚太地区净销售额为1.272亿美元，同比增长1930万美元（18%），分部营业利润为3560万美元，同比增长490万美元（16%）[184] - 2025年前九个月美洲地区净销售额为6.576亿美元，同比下降1600万美元（2%），分部营业利润为1.764亿美元，同比下降1670万美元（9%）[186] - 2025年前九个月EMEA地区净销售额为4.131亿美元，同比增长250万美元（1%），分部营业利润为7490万美元，同比下降600万美元（7%）[187] - 2025年前九个月亚太地区净销售额为3.495亿美元，同比增长3800万美元（12%），但分部营业利润为9020万美元，同比下降180万美元（2%）[188] 管理层讨论和指引 - 公司首席决策官基于分部营业利润进行资源分配和业绩评估[48][49] - 公司批准额外重组行动，预计将产生约4000万美元的额外年度成本节约[150] - 2025年剩余时间的估计年度摊销费用为1649.9万美元[95] - 2025年第三季度调整后EBITDA为8290万美元，高于2024年同期的7860万美元[131] - 2025年第三季度调整后EBITDA为8285万美元，利润率为16.8%，略高于2024年同期的7856万美元和17.0%[195] - 2025年前九个月调整后EBITDA为2.274亿美元，利润率为16.0%，低于2024年同期的2.461亿美元和17.6%[195] 税务和监管事项 - 2025年9月30日止九个月的有效税率为(169.5%)，而2024年同期为29.7%[88] - 2025年前九个月有效税率为-169.5%，而2024年同期为29.7%；剔除非核心项目影响后，两年调整后有效税率均约为28%[176] - 截至2025年9月30日，公司不确定税务状况的总负债为1770万美元[151] - 公司采用新的会计准则ASU 2023-07，增强了可报告分部费用的披露要求[43] - 公司将于2025年年报开始采用ASU 2023-09，要求更详细的税率调节和所得税支付信息披露[44] 其他重要事项 - 第三季度每股股息为0.508美元，前九个月为1.478美元，同比有所增长[10] - 2025年第三季度每股股息增加至0.508美元[24] - 2025年第二季度股份回购计划净支出约3,298.2万美元[24] - 2025年第二季度其他综合收益增加6,047.4万美元[24] - 2025年前九个月阿根廷和土耳其子公司重计量损失为210万美元[29] - 2025年第二季度因收购产生非控制性权益245.1万美元[24] - 2025年第三季度其他综合损失为15.2万美元[24] - 2025年第二季度记录了一笔8820万美元的商誉减值费用，以减记EMEA报告单位的账面价值[92][93] - 2025年第二季度EMEA地区报告分部商誉非现金减值支出[201] - 公司持有3亿美元名义本金的三年期利率互换，以管理可变利率风险，截至2025年9月30日互换总利率为5.0%[101][118] - 2025年4月，公司订立了总名义本金为1亿美元的固定对固定交叉货币互换，以对冲美元与日元汇率波动[120] - 截至2025年9月30日，其他表外安排项下的银行信用证和担保总额约为700万美元[105] - 2025年九个月期间，与Dipsol收购相关的远期外汇合约结算导致确认140万美元外汇损失[116] - 衍生工具在2025年第三季度和前三季度分别确认净收益260.4万美元和392.7万美元[123] - 截至2025年9月30日，公司为环境诉讼等事项计提的应计费用约为550万美元[124] - 2025年前九个月公司录得8884万美元的减值费用[195] - 2025年前九个月重组及相关费用净额为3113万美元[195] - 截至2025年9月30日，公司表外安排包括约700万美元的银行信用证和担保[200] - 与客户破产相关的EMEA地区特定应收账款准备金费用[201] - 与产品责任争议相关的净支出（已扣除保险追偿）[201] - 2024年9月30日止三个月及九个月确认的因2021年电气火灾导致生产损失的营业中断保险赔款收入[201] - 与收购Dipsol相关的汇率对冲合约名义总额为1.553亿美元，导致按市值计价的损失[201] - 出售非核心资产确认的收益[201] - 因工厂关闭从多雇主养老金计划退出产生的费用[201] - 与巴西最高法院裁决相关的间接税收抵免及利息[201] - 与收购Dipsol和Natech相关的无形资产摊销及财产、厂房和设备折旧费用[201] - 2025年及2024年9月30日止三个月和九个月分别包含约20万美元和70万美元的摊销费用，与对关联公司投资的净收入有关[201]