根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一主题进行分组。每个主题下仅包含该维度的关键点，并严格使用原文，保留了文档ID引用。 财务业绩预测 - 现金基础净营业收入从2025年的2.16亿美元波动增长至2030年的2.46亿美元，2028年增幅最大为8.2%[14] - 公司预计物业收入从2025年的4.217亿美元增长至2030年的4.736亿美元，复合年增长率为2.3%[25] - 公司预计现金基础净营业收入从2025年的2.164亿美元增长至2030年的2.463亿美元，复合年增长率为2.6%[25] - CMBS抵押资产组合在2025-2030年预测期内，物业收入复合年增长率为1.9%，从3167.7万美元增至3475.4万美元[36] - CMBS抵押资产组合的现金基础净营业收入复合年增长率为1.8%，从2307万美元增至2526.5万美元，其利润率稳定在72.7%-74.3%之间[36] - 信贷协议抵押资产组合的物业收入预计从2025年的1.1363亿美元增长至2030年的1.3197亿美元，复合年增长率为3.0%[40] - 信贷协议抵押资产组合的现金基础NOI预计从2025年的6442.3万美元增长至2030年的7624.9万美元，复合年增长率为3.4%[40] - 2029年到期的3亿美元优先票据抵押资产组合的物业收入从2025年的6625.8万美元增长至2030年的7229.9万美元，复合年增长率为1.8%[45] - 2029年到期的3亿美元优先票据抵押资产组合的现金基础净营业收入从2025年的4202.8万美元增长至2030年的4455.6万美元，复合年增长率为1.2%[45] - 2029年到期的6.1亿美元优先票据抵押资产组合的物业收入从2025年的5621.8万美元增长至2030年的7486.4万美元，复合年增长率为5.9%[49] - 2029年到期的6.1亿美元优先票据抵押资产组合的现金基础净营业收入从2025年的2794.8万美元增长至2030年的4289.4万美元，复合年增长率为8.9%[49] - 2025年至2030年，预测现金基础净营业收入复合年增长率为3.2%，从3644.1万美元增至4258.9万美元[55] - 2025年至2030年，公司无抵押物业组合的物业收入复合年增长率为-3.0%，从4640.7万美元降至3982.2万美元[61] - 同期，无抵押物业组合的现金基础净营业收入复合年增长率为-8.1%，从2248.2万美元降至1475.9万美元[61] - 在出售14处物业的备考基础上，剩余11处物业的现金基础净营业收入预计从2025年的1146.1万美元增长至2030年的1299.7万美元，复合年增长率为2.5%[64] - 模拟出售后，2025年至2030年现金基础净营业收入复合年增长率提高至4.8%，从3659.3万美元增至4617.8万美元[58] 资产组合表现与指标 - 2025年至2030年物业数量稳定在122处，可出租面积为1711.7万平方英尺[14] - 期末入住率预计从2025年的77.3%下降至2027年的75.0%，之后回升至2030年的79.8%[14] - 截至2025年3月31日，公司总资产组合入住率为82%，加权平均租赁期为6.8年[26] - 当前CMBS资产池包含7处物业，入住率达100%，加权平均租赁期为11.0年[26] - 截至2025年3月31日，公司总资产组合的年化租金收入为4.05亿美元，过去十二个月现金基础净营业收入为2.307亿美元[26] - 无抵押资产部分包含25处物业，入住率为64%，加权平均租赁期为3.4年[26] - 信贷协议抵押资产组合包含19处物业，总可出租面积为360.3万平方英尺，过去十二个月现金基础NOI为6550万美元，总账面价值为10.315亿美元[39][40] - 2029年高级票据抵押资产组合包含17处物业，总可出租面积为210万平方英尺， occupancy率为98%，过去十二个月现金基础NOI为3950万美元[44] - 2029年高级票据抵押资产组合的加权平均租赁期长为8.9年，总账面价值为6.249亿美元[44] - 2029年到期的3亿美元优先票据抵押资产组合包含17处物业，总面积212.6万平方英尺，2025年至2030年 occupancy 从97.5%降至95.5%[45] - 2029年到期的6.1亿美元优先票据抵押资产组合包含19处物业，总面积321.8万平方英尺， occupancy 从2025年的80.6%提升至2030年的88.0%[49] - 截至2025年3月31日止过去十二个月，整个投资组合的加权平均租赁到期年限为7.5年， occupancy 为83%[48] - 投资组合总可出租面积为412.5万平方英尺，总账面价值为12.407亿美元[53] - 过去十二个月现金基础净营业收入为4740万美元，投资组合整体入住率为70%[53] - 2025年预测入住率为55.6%，预计到2030年将改善至58.8%[55] - 无抵押资产组合包含25处物业，总可出租面积为270万平方英尺，总账面价值为6.506亿美元[60] - 无抵押资产组合过去十二个月现金基础净营业收入为2570万美元，入住率为64%[60] - 无抵押物业组合的期末入住率预计从2025年的58.2%波动至2030年的54.7%[61] - 出售12处物业后的模拟投资组合包含23处物业，可出租面积减少至260.4万平方英尺[58] 租赁与市场活动 - 2025年租赁到期面积为121万平方英尺，占已租赁面积的9%，对应年化租金收入2845万美元[18] - 2025年预计有81.6万平方英尺的净吸纳量为负值，但2028年至2030年将转为正值[18][20] - 当前租赁管道总计近200万平方英尺，其中三分之一可能带来正净吸纳量[16] - 公司已确定26处潜在处置资产，总面积330万平方英尺，平均入住率为55%[28] - 出售26处资产后，预计物业收入复合年增长率提升至2.8%，现金基础净营业收入复合年增长率提升至3.8%[30] - 出售26处资产后，预计投资组合期末入住率将从2025年的86.8%显著提升至2030年的93.4%[30] - 信贷协议抵押资产组合的 occupancy率预计从2025年的93.3%提升至2030年的98.6%[40] - 出售14处物业后，备考物业组合的期末入住率预计从2025年的65.0%显著提升至2030年的99.9%[64] 资本支出 - 2025年至2030年总资本支出预计在6800万美元至9890万美元之间，2027年最高[14][22] - 截至2025年3月31日，已有7800万美元的签约租赁资本支出承诺但未支付[22][23] - 2025年和2026年预计投入5300万美元的投机性租赁资本支出以推动净营业收入增长[22][23] - 2025年和2026年计划投入2400万美元用于必要的建筑资本支出[22][23] - 2025年预计总资本支出为7346万美元，占现金基础净营业收入的33.9%[25] - 信贷协议抵押资产组合的资本支出占现金基础NOI的比例波动较大，2027年预计高达53.4%，主要由于3042.7万美元的租赁资本支出[40] - 2025年资本支出占现金基础净营业收入的比例为62.7%，预计到2030年将改善至39.6%[55] - 2025年，无抵押物业组合的资本支出占现金基础净营业收入的比例高达78.7%，预计在2028年达到峰值131.2%[61] 特定资产表现 - 信贷协议抵押资产组合中前6大物业（占2026年现金基础NOI的64.0%）的现金基础NOI复合年增长率为4.5%，高于整体组合的3.4%[41] - 2029年到期的3亿美元优先票据抵押资产组合中前5大物业贡献2026年现金基础净营业收入的63.4%，其现金基础净营业收入复合年增长率为2.5%[46] - 2029年到期的6.1亿美元优先票据抵押资产组合中前5大物业贡献2026年现金基础净营业收入的65.3%，其现金基础净营业收入复合年增长率为14.7%[50] - 前6大物业占2026年预测现金基础净营业收入的65.0%，为1693.2万美元[56] - 前五大物业（占2026年现金基础净营业收入的78.2%）的现金基础净营业收入预计从2025年的988.6万美元降至2030年的860.6万美元，复合年增长率为-2.7%[62] - 2026年，前五大物业的现金基础净营业收入利润率预计为74.6%，显著高于整体无抵押物业组合的37.6%[61][62] 债务与资本结构 - 2027年票据未偿还本金金额为4.17994亿美元，占总债务的18.6%[98] - 2027年票据的当前利息支付率为未偿还本金的7.5%[86] - 2029年3月票据本金总额为3亿美元，占总债务的13.4%[94][98] - 2029年3月票据的当前利息支付率为未偿还本金的9.0%[86] - 2029年9月票据本金总额为6.66609亿美元，占总债务的27.2%[94][98] - 信贷安排金额为4.25亿美元，占总债务的18.9%[98] - OPI母公司债务金额为4.76637亿美元，占总债务的21.2%[98] - 总债务金额为22.44069亿美元[98] - 无负担资产金额为1443.9万美元，占总债务的0.6%[98] - 信贷方总债务为7.32433亿美元，占总债务的32.6%[98] - 破产计划中公司计划价值为17亿美元[103][104][108] - 2029年9月到期的优先票据（Secured Claim）将获得4.2亿美元的承接退出票据及9800万美元的PF股权[108] - 母公司（ParentCo）资本结构包括约9.02亿美元的再融资或未受损债务[120] - 母公司（ParentCo）资本结构包括约4.2亿美元的承接债务（含DIP贷款展期部分）[120][121] - 2027年票据AHG在10月17日公司方案中提议的结算规模为3.8亿美元担保票据[119] - 2027年票据AHG在10月21日反提案中要求的结算规模为3.95亿美元担保承接票据加应计破产后利息[119] 债务人持有资产融资 - 债务人持有资产（DIP）融资规模为9000万美元，可选择增加至1.25亿美元[77] - DIP贷款利率为10.5%，需以现金支付[78] - DIP融资设有1.0%的实物支付（PIK）前期溢价[78] - 违约情况下，贷款利率将额外增加3.00%[78] - 承诺支持方（Backstop Parties）将获得4.0%的承诺费[78] - DIP贷款设有4%的退出溢价，按全部承诺本金计算[80] - DIP贷款到期日为自关闭日起12个月，或满足其他最早触发条件[80] - 退出时，DIP贷款可全额现金偿还或按重组后公司股权折价30%转换为股权[80] - 初始拨款金额为1500万美元（若选择增额选项则为2500万美元）[78] - 后续单次提款金额不低于30美元[78] - 担保物包括债务方构成2027年票据抵押品的资产，以及这些资产上的租金转让[81] - DIP融资资金可用于向非债务方债务人提供高达3000万美元的贷款（扩大DIP贷款选项）[82] - DIP贷款初始金额高达1500万美元（或选择扩大DIP贷款选项时为2500万美元）[103] - DIP贷款总额为9000万美元（或选择扩大DIP贷款选项时为1.25亿美元）[103] - DIP贷款利率为10.5%（现金支付），违约利息为适用利率之上增加3.0%[103] - DIP贷款相关费用包括1.0%的PIK预付费用、4.0%的现金或实物后备费用以及4.0%的退出溢价[103] - 债务人持有资产（DIP）信贷安排规模为1.25亿至1.5亿美元，其中临时命令下最高为3500万美元[129] - DIP信贷安排期限为364天，利率为SOFR+750个基点[129] - DIP安排的费用包括：后备费用3.0%、前期费用2.0%、退出费用2.0%、未提取承诺费用0.75%、提前还款/终止费用2.0%[129] - 退出融资可通过公司选择以股权转换，折扣率待定[129] - 公司提议抵押品为无负担资产上的第一留置权以及2029年3月票据抵押品上的第二留置权[129] 融资条款与契约 - 破产法院批准的第7章托管人费用和开支上限为5万美元[81] - 触发通知前产生的专业费用（预触发金额）需经破产法院批准[81] - 触发通知后产生的专业费用上限为100万美元（触发后上限）[81] - 法定无担保债权人委员会调查索赔或诉讼原因的费用上限为50万美元[82] - 允许的预算偏差测试为实际单项支出、总运营支出以及净运营现金流减去资本支出设定10%的允许偏差范围[84] - 公司必须在申请日后第一个完整周开始的4周滚动周期内进行每周预算偏差测试[84] - 公司必须在临时DIP融资裁定日后的40天内获得令贷款人满意的最终DIP融资裁定[85] - 任何预算支出项目或预算期内总支出超出预算允许偏差范围将构成违约事件[85] - 任何重组计划若未规定在生效时全额现金偿还DIP融资项下所有债务，其提交或相关披露声明的批准将构成违约事件[85] - 公司资产出售、税收返还和意外事件等所得款项需用于DIP贷款的强制性提前偿还[83] - 使用破产前无负担抵押品资产出售收益进行的提前还款可豁免支付退出溢价[83] - 公司可在任何时候自愿全额提前偿还DIP贷款，无需支付额外溢价或罚金[83] - 公司需每两周与管理层和顾问举行贷款人电话会议，并每月提交损益表和资产负债表[84] - 公司需提交详细的每周预算差异报告，并对单项支出提供合理解释[84] - 流动性契约要求最低现金余额待定，需每日测试[132] - 预算最大允许差异为15%或特定金额（以较大者为准），在四周滚动基础上每周测试[132] - 月度财务报告要求已达成一致，对于预算差异需进行半月度报告[132] - DIP贷款人费用和开支的支付已达成一致[132] - 对DIP贷款人的赔偿和免责已达成一致[132] 现金流预测 - 合并债务人预测显示，第6周获得债务人持有资产融资（DIP）资金注入1.15亿美元，导致期末现金余额大幅增至1.50489亿美元[141] - 合并债务人预测中，第1周租金及其他收入为1326.7万美元，而第4周和年末第8周也分别达到1429.3万美元和1450.8万美元的高位[141] - 按资产池划分的现金流预测显示，抵押品池（Collateral Pool）的租金及其他收入最高，为2450万美元，而信用额度（Credit Facility）和2029年票据（September 2029 Notes）分别为1579.5万美元和1832.7万美元[142] - 合并预测中，第8周的经营现金流出净额出现大幅负值，为-296.4万美元，主要由于当期总运营支出高达289.3万美元[141] - 在资产池现金流中，2027年票据（2027 Notes）的净运营现金流为负值-68.6万美元，主要因该池资本性支出高达740.9万美元[142] - 合并预测的非运营支出中，第5周的专业费用（Professional Fees）高达460万美元，而债务偿还（Debt Service）在特定周次如第8周也达到534.7万美元[141] - 按资产池看，公司（Corporate）部分的非运营支出最高，达1479.6万美元，其中专业费用为1365.4万美元[142] - 合并预测的期末现金余额从第1周的2892.6万美元，经历波动后，在第11周为1.36857亿美元[141] - 资产池现金流预测显示，信用额度（Credit Facility）的净运营现金流为正值1164.7万美元，表现相对稳健[142] - 合并预测中，第4周的总资本性支出（Total Capex）为139万美元，而第8周和第9周则分别高达245.4万美元和222.2万美元[141]