资产管理规模（AUM）与资金流表现 - 期末资产管理规模（AUM）达到创纪录的1372亿美元，环比增长8.8%[1][4] - 净流入资金22亿美元，年化有机增长率为11%[1][4] - 模型投资组合的AUM增至近59亿美元，年初至今增长超过50%[10] - WisdomTree全球管理资产总额约为1384亿美元，包含近期收购Ceres Partners的资产[27] - 截至2025年9月30日，全球产品期末资产为1371.75亿美元，较期初资产1260.7亿美元增长8.8%[34] - 2025年第三季度全球产品净流入22.37亿美元，市场升值88.68亿美元[34] - 美国上市ETF期末资产为882.93亿美元，季度净流出4.48亿美元，但市场升值35.62亿美元[34] - 欧洲上市ETP表现强劲，期末资产达482.9亿美元，季度净流入24.47亿美元，市场升值53.02亿美元[34] - 数字资产类别增长显著，期末资产从期初的3.5亿美元增至59.2亿美元，主要受23.8亿美元流入推动[34] - 加密货币产品期末资产为31.68亿美元，季度净流入7.64亿美元，市场升值3.17亿美元[35] - 商品与货币类别期末资产为317.05亿美元，季度净流入10.97亿美元，市场升值39.12亿美元[35] 收入表现 - 营业收入为1.256亿美元，环比增长11.5%[6] - 2025年第三季度总营业收入为1.256亿美元，环比增长11.5%，同比增长11.0%[18][22] - 2025年第三季度咨询费收入为1.145亿美元，平均咨询费率为0.35%，低于2024年同期的0.37%[18][22] - 2025年前九个月总营业收入为3.463亿美元，同比增长9.2%[18][22] - 2025年第三季度调整后营业收入为12.5616亿美元，环比增长11.5%（较第二季度的11.2621亿美元）[51] 利润与利润率 - 调整后净利润为3450万美元，调整后稀释每股收益为0.23美元[1][3][14] - 营业利润率为36.3%（调整后为38.3%），环比增长5.5个百分点（调整后增长5.8个百分点）[7][14] - 总利润率为82.2%，环比增长1.1个百分点[7][14] - 2025年前九个月净收入为6910.7万美元，摊薄后每股收益为0.47美元[18] - 净利润为6910.7万美元，较去年同期的3938.5万美元增长75%[40] - 2025年第三季度调整后营业利润为4.8063亿美元，调整后营业利润率达38.3%，环比提升5.8个百分点（较第二季度的32.5%）[51] - 2025年第三季度调整后净利润为3.4476亿美元，环比增长33.3%（较第二季度的2.5863亿美元）[51] - 2025年第三季度调整后摊薄每股收益为0.23美元，环比增长27.8%（较第二季度的0.18美元）[51] - 2025年第三季度调整后税前利润为4.5318亿美元，环比增长34.1%（较第二季度的3.3798亿美元）[52] - 2025年第三季度毛利率为82.2%，环比提升1.1个百分点（较第二季度的81.1%）[51] 费用与成本 - 2025年第三季度营业费用为7996万美元，环比增长2.5%，同比增长10.5%[18][22] - 2025年前九个月营业费用为2.319亿美元，同比增长8.0%[18][22] - 2025年第三季度调整后总运营费用为7.7553亿美元，环比增长2.0%（较第二季度的7.6022亿美元）[52] 利率与税务相关 - 平均咨询费为0.35%，调整后收入收益率为0.38%，均与上季度持平[5][6][14] - 公司平均管理费率为0.35%，与前一季度持平[34] - 2025年第三季度利息费用为846.6万美元，环比增长54.2%，同比增长68.4%[18][22] - 2025年第三季度利息收入为401.5万美元，环比增长92.1%，同比增长123.7%[18][22] - 2025年第三季度有效所得税税率为33.3%，调整后有效税率为23.9%[18][22][23] - 2025年第三季度调整后有效所得税税率为23.9%，与2024年第三季度持平[52] 资本活动与负债 - 发行了4.75亿美元、利率为4.625%的2030年到期可转换优先票据，并回购了2400万美元的2028年到期票据[8][16] - 宣布每股0.03美元的季度股息，并于本季度回购了约680万股普通股，现金对价为9000万美元[8][9] - 2025年第三季度因回购2400万美元2028年票据产生可转换票据清偿损失1301.1万美元[18][22] - 公司回购了价值1.0273亿美元的普通股[40] - 发行了4.75亿美元的可转换票据，并回购和到期了3668.1万美元的可转换票据[40] - 支付了1321.8万美元的股息[40] 资产与现金流 - 公司总资产从2024年12月31日的10.335亿美元增长至2025年9月30日的14.470亿美元，增幅达40%[38] - 现金及现金等价物和受限现金从2024年底的1.8119亿美元大幅增加至2025年9月30日的5.5585亿美元，增长207%[38][40] - 经营活动产生的净现金流入为9325.7万美元，较去年同期的7888.6万美元增长18%[40] - 投资活动使用的净现金为3617.6万美元，主要用于购买金融工具和投资[40] - 总负债从2024年12月31日的6.3356亿美元上升至2025年9月30日的10.7359亿美元，增长69%[38] - 股东权益从2024年12月31日的3.9998亿美元降至2025年9月30日的3.7342亿美元，下降7%[38] 运营与人力资源 - 公司员工人数从314人增至338人[35] 风险因素 - 公司业务面临资产价格下跌风险，包括证券、黄金、其他贵金属和商品价格下跌以及利率变动，可能导致管理资产市值缩水或触发基金份额赎回[55] - 管理资产规模和结构波动可能对收入和运营利润率产生负面影响，并影响债务再融资能力或增加借贷成本[55] - 竞争压力可能导致收入减少和利润率下降[55] - 公司大部分收入来自有限数量的产品，运营结果易受投资者情绪、产品管理资产维持能力和市场表现影响[55] - 公司管理资产主要集中于美国和国际发达市场产品，因此面临国内外市场状况和汇率风险[55] - 大额持仓投资者的赎回或投资广泛变化可能对收入和运营利润率产生负面影响[55] - 随着数字资产产品和服务扩展到现有ETP业务之外，公司面临更高的运营、监管、财务和其他风险[55] - 公司许多ETP产品运营历史有限，投资表现不佳可能导致收入下降[55] - 公司业务关键服务依赖第三方供应商，关键供应商服务失败可能严重影响运营并损害投资者利益[55] 收购与整合 - 收购Ceres Partners, LLC的整合可能比预期更困难、耗时或昂贵，预期收益可能无法按计划实现[54]