For the quarter ended December 2024, WisdomTree, Inc. (WT) reported revenue of $110.7 million, up 21.9% over the same period last year. EPS came in at $0.17, compared to $0.11 in the year-ago quarter.The reported revenue represents a surprise of -0.64% over the Zacks Consensus Estimate of $111.41 million. With the consensus EPS estimate being $0.18, the EPS surprise was -5.56%.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they compare to Wall Str ...

WisdomTree, Inc. (WT) came out with quarterly earnings of $0.17 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.18 per share. This compares to earnings of $0.11 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -5.56%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.17 per share when it actually produced earnings of $0.18, delivering a surprise of 5.88%.Over the last four quarters, the company ha ...

财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度摊薄后每股收益为0.18美元（调整后为0.17美元），净利润为2730万美元（调整后为2530万美元）[1] - 期末管理资产规模（AUM）为1098亿美元，较上一季度下降2.5%，净流出30亿美元[2] - 平均咨询费为0.36%，较上一季度下降1个基点；调整后收入收益率为0.39%，与上一季度持平[3] - 运营收入为1.107亿美元，较上一季度下降2.2%，主要因其他收入减少[4] - 毛利率为79.3%，较上一季度下降1.5个百分点，因托管迁移产生非经常性成本[5] - 运营利润率为31.7%，较上一季度下降4.3个百分点（调整后下降5.6个百分点），主要因费用增加[6] - 宣布季度股息为0.03美元，将于2025年2月26日支付给2月12日收盘时登记在册的股东[7] - 2024年调整后每股收益增长73%，受AUM增加、收入收益率扩大、利润率提升和股票回购推动[9] - 2024年第四季度运营收入为1.10697亿美元，较第三季度下降2.2%，较2023年第四季度增长21.9%[17][21] - 2024年第四季度运营费用为7565.7万美元，较第三季度增长4.5%，较2023年第四季度增长16.7%[17][21] - 2024年第四季度利息费用为561.6万美元，较第三季度增长11.7%，较2023年第四季度增长49.4%[17][21] - 2024年第四季度利息收入为214.7万美元，较第三季度增长19.6%，较2023年第四季度增长75.3%[17][21] - 2024年第四季度其他净损益为260万美元收益[21] - 2024年第四季度有效所得税税率为20.1%，所得税费用为680万美元；调整后有效所得税税率为23.5%[21] - 2024年运营收入较2023年增长22.5%，运营费用增长11.1%[21] - 2024年其他收入/费用中重大项目包括3060万美元可转换票据回购损失、400万美元民事罚款等[21] - 2024年有效所得税税率为30.1%，所得税费用为2870万美元[22] - 2024年9月30日和2024年12月31日结束的三个月，公司回购A类非投票可转换优先股产生11375美元损失，股票回购消费税为1868美元；2023年12月31日结束的三个月，回购C类非投票可转换优先股获得7966美元收益[29] - 2024年末总资产为10.3354亿美元，较2023年末的9.44137亿美元增长9.47%[35] - 2024年末总负债为6.3356亿美元，较2023年末的4.02432亿美元增长57.43%[35] - 2024年净利润为6669.3万美元，较2023年的1.02546亿美元下降34.96%[37] - 2024年经营活动提供的净现金为1.13461亿美元，较2023年的8560万美元增长32.55%[37] - 2024年投资活动使用的净现金为2387.5万美元，而2023年提供净现金8204.9万美元[37] - 2024年融资活动使用的净现金为3600万美元，较2023年的1.71636亿美元减少79.03%[37] - 2024年现金、现金等价物和受限现金净增加5188.6万美元，而2023年净减少279.6万美元[37] - 公司因SEC ESG和解产生430万美元法律及相关费用，预计由保险覆盖[40] - 2024年12月31日调整后净利润为25280美元，摊薄后每股收益为0.17美元[49] - 2024年12月31日运营收入为110697美元，调整后运营收入为110505美元[49] - 2024年12月31日毛利润为87647美元，毛利率为79.3%[49] - 2024年12月31日运营收入为35040美元，调整后运营收入利润率为31.7%[49] - 2024年12月31日调整后总运营费用为75465美元[50] - 2024年12月31日调整后税前收入为33033美元[50] - 2024年12月31日调整后所得税费用为7753美元，调整后有效所得税率为23.5%[50] - 2024年9月30日净利润为 - 4485美元，调整后净利润为28768美元[49] - 2024年6月30日运营收入为33511美元，调整后运营收入为37782美元[49] - 2024年3月31日毛利润为76423美元，毛利率为79.3%[49] 各条业务线数据关键指标变化 - 使用公司产品的客户数量增长5%，每位客户持有的公司产品数量增长4%[11] - 2024年在欧洲，公司作为加密ETP资金的领先提供商，录得5.2亿美元的净新增资金，加密ETP系列管理资产规模超过15亿美元[15] - 2024年第四季度全球ETP期初资产为112577百万美元，期末资产为109779百万美元，期间平均资产为112349百万美元，平均咨询费为0.36%[32] - 2024年第四季度美国上市ETF期初资产为81267百万美元，期末资产为79095百万美元，期间平均资产为80661百万美元[32] - 2024年第四季度欧洲上市ETP期初资产为31310百万美元，期末资产为30684百万美元，期间平均资产为31688百万美元[32] - 2024年第四季度美国股票产品期初资产为34643百万美元，流入资金1099百万美元，期末资产为35414百万美元，期间平均资产为35714百万美元[32] - 2024年第四季度商品与货币产品期初资产为23034百万美元，流出资金440百万美元，期末资产为21906百万美元，期间平均资产为22989百万美元[32] - 2024年第四季度固定收益产品期初资产为20767百万美元，流出资金387百万美元，期末资产为20043百万美元，期间平均资产为20398百万美元[32] - 2024年第四季度国际发达市场股票产品期初资产为18075百万美元，流入资金63百万美元，期末资产为17602百万美元，期间平均资产为17716百万美元[33] - 2024年第四季度新兴市场股票产品期初资产为12452百万美元，流出资金908百万美元，期末资产为10468百万美元，期间平均资产为11407百万美元[33] 业务风险与不确定性 - 公司业务面临诸多风险和不确定性，如宏观经济状况、汇率波动等[52] - 全球市场和ETP的预期趋势、状况及投资者情绪存在不确定性[52] - 公司ETP的资金流入和流出水平存在不确定性[52] - 公司为投资者提供良好回报率的能力存在不确定性[52] - 公司业务面临竞争压力，可能导致收入和利润率下降[52] - 公司未来增长存在不确定性[52] - 公司开发新产品和服务及其成功潜力存在不确定性[52] - 公司维持现有供应商或寻找新供应商以合理成本提供服务的能力存在不确定性[52] - 公司实施数字资产和区块链金融服务战略并实现目标的能力存在不确定性[52] - 公司在非美国市场成功运营和拓展业务的能力存在不确定性[52] 非GAAP财务指标相关 - 非GAAP财务指标计算时排除法律及相关费用、金融工具损益等多项非经常性或非核心业务项目[40][41][42][43][44] 股票回购相关 - 2023年第四季度公司从GBH回购C类非投票可转换优先股，约1310万股，总价约8440万美元[43] 员工人数情况 - 2024年第四季度末公司员工人数为313人[33]

文章核心观点 - 个人投资者难依据华尔街分析师评级升级做决策，Zacks评级系统可借助盈利预期变化判断短期股价走势，WisdomTree公司获Zacks评级升级至2（买入），暗示盈利前景向好，股价可能上涨 [1][2][3] 分组1：Zacks评级系统优势 - Zacks评级系统利用盈利预期修正的力量，能有效判断短期股价走势，且其评级体系中“买入”和“卖出”评级比例均衡 [1][5][13] - Zacks评级系统有经外部审计的出色记录，自1988年以来Zacks Rank 1股票年均回报率达+25% [11] 分组2：WisdomTree公司评级升级情况 - WisdomTree公司获Zacks评级升级至2（买入），反映盈利预期上升趋势，暗示公司基本面业务改善 [2][3][4] - 该公司评级升级使其在Zacks覆盖股票的预期修正方面处于前20%，预示短期内股价可能上涨 [7][8] 分组3：WisdomTree公司盈利预期情况 - 过去三个月，WisdomTree公司的Zacks共识预期增长4.3% [12] - 预计到2024年12月财年结束，该公司每股收益为0.65美元，较去年报告数字变化75.7% [16] 分组4：盈利预期与股价关系 - 盈利预期修正与股票短期价格走势强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算股票公允价值并进行买卖，从而导致股价变动 [15]

文章核心观点 - 2006年WisdomTree带着创新理念和使命创立，开发出兼具成本效益和潜在业绩的ETF产品系列，如今提供领先产品组合 [1] 公司发展 - 2006年WisdomTree创立，目标是创造更好的投资方式 [1] - 公司认为投资者无需在成本效益和潜在业绩间做选择，开发出首个兼具两者的ETF产品系列 [1] - 如今WisdomTree提供领先产品组合，能让投资者获得独特且明智的投资敞口 [1]

作者信息 - Neils Christensen拥有莱斯布里奇学院新闻学文凭，有超十年为加拿大新闻机构报道经验，曾报道加拿大努纳武特地区和联邦政治，自2007年加入加拿大经济新闻社后专注金融领域 [3] - 联系电话为1 866 925 4826分机1526，邮箱为nchristensen at kitco.com，推特为@Neils_c [3]

文章核心观点 - 成长型投资者关注财务增长高于平均水平的股票，但寻找优质成长股不易，而Zacks成长风格评分系统可助力找到前沿成长股，WisdomTree公司不仅成长评分良好，还拥有顶级Zacks排名，是成长股的优质选择 [1][2][3] 公司优势因素 盈利增长 - 盈利增长是重要因素，两位数盈利增长受成长型投资者青睐，WisdomTree公司历史每股收益增长率为13.5%，预计今年每股收益将增长74.8%，远超行业平均的13.7% [3][4] 资产利用率高 - 资产利用率（销售与总资产比率）是成长投资的重要指标，WisdomTree公司该比率为0.42，高于行业平均的0.22，且公司销售额预计今年增长23%，而行业平均为0% [5][6] 盈利预测修正积极 - 盈利预测修正趋势与短期股价走势密切相关，WisdomTree公司本年度盈利预测上调，过去一个月Zacks共识预测飙升4.3% [7] 总结 - WisdomTree公司基于多因素获得成长评分B，因盈利预测修正积极获得Zacks排名2，这种组合使其有望表现出色，值得成长型投资者关注 [8]

资产管理规模相关 - 截至2024年9月30日公司管理资产约1126亿美元[133] - 2024年9月30日止三个月平均资产管理规模（AUM）为1103.69亿美元，较2023年同期增长15.3%[157] - 2024年9月30日止九个月平均资产管理规模（AUM）为1070.4亿美元较2023年同期增长16.8%[169] 营收相关 - 2024年第三季度总营收较2023年同期增长25.2%达1.132亿美元[146] - 2024年9月30日止三个月运营收入为1.13168亿美元，较2023年同期增长25.2%[157] - 2024年9月30日止九个月总营收3.1704亿美元较2023年同期增长22.8%[169] 运营费用相关 - 2024年第三季度总运营费用较2023年同期增长13.6%达7240万美元[146] - 2024年9月30日止三个月运营支出为7.2376亿美元，较2023年同期增长13.6%[160] - 2024年9月30日止九个月运营支出2.14787亿美元较2023年同期增长9.2%[171] 盈利亏损相关 - 2024年第三季度净亏损/收益分别为450万美元和1300万美元[146] - 2024年调整后净收入为76099千美元[195] 年度财务指标预计相关 - 2024年12月31日结束年度薪酬与营收比率预计为28% - 29%[147] - 2024年12月31日结束年度可自由支配支出预计为6200万 - 6500万美元[148] - 2024年12月31日结束年度毛利率预计为80% - 81%[149] - 2024年12月31日结束年度第三方分销费用预计为1000万 - 1100万美元[150] - 2024年12月31日结束年度利息支出预计为1890万美元[151] - 2024年12月31日结束年度利息收入预计为600万美元[152] 不同地区资产相关 - 2024年9月30日全球ETPs期末资产为1125.77亿美元[155] - 2024年9月30日美国上市ETFs期末资产为812.67亿美元[155] - 2024年9月30日欧洲上市ETPs期末资产为313.1亿美元[155] - 2024年9月30日美国股票产品期末资产为346.43亿美元[155] - 2024年9月30日商品与货币产品期末资产为230.34亿美元[155] - 2024年9月30日固定收益产品期末资产为207.67亿美元[155] - 2024年9月30日国际发达市场股票期末资产为180.75亿美元[155] ETP相关指标 - 2024年9月30日全球ETPs平均咨询费为0.37%[155] - 2024年9月30日全球ETPs数量为352个[155] - 2024年9月30日美国上市ETFs数量为78个[155] 不同时段收入细分相关 - 2024年9月30日止三个月咨询费收入为1.01659亿美元，较2023年同期增长17.4%[157] - 2024年9月30日止三个月其他收入为1150.9万美元，较2023年同期增长200.9%[157] - 2024年9月30日止九个月咨询费收入2.931亿美元较2023年同期增长19.0%[169] - 2024年9月30日止九个月其他收入2394.2万美元较2023年同期增长100.3%[169] 利息收支相关 - 2024年9月30日止三个月利息支出为502.7万美元，较2023年同期增长45.2%[164] - 2024年9月30日止三个月利息收入为179.5万美元，较2023年同期增长126.9%[164] - 2024年9月30日止九个月利息支出1329.5万美元较2023年同期增长15.8%[184] - 2024年9月30日止九个月利息收入463.1万美元较2023年同期增长61.1%[184] 员工人数相关 - 2024年9月30日员工人数为314人，2023年为299人[161] 减值费用相关 - 2023年9月30日止三个月公司在Securrency Inc.投资有270.3万美元非现金减值费用[166] - 2023年9月30日止九个月非现金减值费用760.3万美元[188] 其他净支出相关 - 2024年9月30日止三个月总其他净支出为3692.6万美元，较2023年同期增长368.3%[164] - 2024年9月30日止九个月可转换票据赎回损失3063.2万美元[184] - 2024年9月30日止九个月净其他损失175.3万美元[184] 所得税相关 - 2024年前9个月有效所得税率为35.6%所得税费用为2180万美元2023年同期为11.4%所得税费用为1080万美元[191] 现金相关 - 2024年9月30日现金、现金等价物和受限现金等流动资产为299236千美元2023年12月31日为223730千美元[196] - 2024年前9个月经营现金流为78886千美元投资现金流为 - 16902千美元融资现金流为 - 16939千美元[196] - 2024年前9个月现金、现金等价物和受限现金增加4720万美元[197] - 2023年前9个月现金和现金等价物减少4260万美元[197] 可转换票据相关 - 截至2024年9月30日未偿还可转换票据本金总额为520845千美元[198] - 2026年6月15日到期的可转换债券本金为1.5亿美元，利率为3.25% 2028年8月15日到期的为2580万美元，利率为5.75% 2029年8月15日到期的为3.45亿美元，利率为3.25%[199] - 2024年发行可转换票据获得3.45亿美元收益[197] - 2023年为回购和到期结算可转换票据使用1.843亿美元[197] 租赁负债相关 - 截至2024年9月30日，公司运营租赁负债的未来最低租赁付款总额为160万美元[205] 投资相关 - 2024年9月30日公司投资的短期生息资产为1.359亿美元[212] - 2024年9月30日前九个月公司在金融工具上实现收益260万美元[212] 回购相关 - 2024年9月30日前九个月公司在回购计划下回购680.0301万股普通股，总成本为6290万美元，目前该计划下还有约3550万美元可用于未来回购[202] - 2024年8月13日公司以约1.438亿美元现金回购所有当时已发行的A系列无投票权可转换优先股[202] - 2023年11月20日公司以约8440万美元现金回购GBH的C系列优先股[204] 公司资本相关 - 公司目前有5.208亿美元的可转换债券未偿还[203] - 公司某些子公司需维持最低监管资本水平，2024年9月30日总计约为3510万美元[202] 资金来源相关 - 公司主要融资来源为运营现金流，认为当前运营活动产生的现金流和现有现金余额足以在可预见的未来为运营提供资金[201] 商品和加密货币相关 - 商品和加密货币价格波动会对公司AUM和营收产生重大不利影响[214] - 公司部分ETP相关咨询费收入以基础金属或加密货币支付[214] - 公司目前未对商品和加密货币价格波动进行对冲安排[214] - 未来进行的对冲可能不具成本效益或不足以对冲风险敞口[214]

文章核心观点 - 动量投资策略是关注股票近期走势,无论涨跌,目标是在股价走势固定后进行及时和有利可图的交易 [1] - 动量投资策略中,关注哪些指标最有价值存在争议,Zacks动量风格评分可以帮助解决这个问题 [2] 公司概况 - 公司名称为WisdomTree, Inc. (WT),目前Zacks动量风格评分为A [3] - 公司目前Zacks评级为2(买入),Zacks研究显示Zacks评级为1(强烈买入)和2(买入)且动量风格评分为A或B的股票在未来一个月内跑赢大盘 [4] 动量指标分析 - 短期价格变动可以反映当前市场对该股的兴趣程度和买卖力量 [5] - 过去一周,公司股价上涨0.77%,而同期行业下跌2.07%;过去一个月,公司股价上涨4.35%,行业上涨2.89% [6] - 从更长时间来看,过去三个月公司股价上涨8.3%,过去一年上涨64.43%,而同期标普500指数分别上涨7.36%和41.36% [7] - 公司近20日的日均成交量为1,420,256股,这是一个良好的价格-成交量基准 [8] 盈利预测 - 动量风格评分还考虑了盈利预测修正趋势 [9] - 过去两个月,公司全年盈利预测从0.62美元上调至0.65美元,下一财年的预测也有3次上调而无下调 [10]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第三季度结束时的资产管理规模（AUM）达到了创纪录的1126亿美元，尽管在此期间出现了24亿美元的资金流出 [3][10] - 调整后的收入为1.094亿美元，较上一季度增长2.3%，同比增长约20.5% [6] - 调整后的净收入为2880万美元，每股收益为0.18美元 [6][13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 由于市场条件的改善，尽管面临资金流出，公司的AUM仍然创下新高，显示出业务模式的韧性 [3][10] - 公司的调整后营业利润率为34.3%，较去年同期增长820个基点 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在欧洲上市产品的其他收入显著增长，提供了收入多样化的机会 [6] - 预计到第四季度，公司的加权平均稀释股份将减少至1.47亿至1.48亿股 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在积极推进其代币化战略，推出了WisdomTree Prime和WisdomTree Connect等平台，旨在通过区块链技术直接与消费者和机构用户互动 [14][17] - 公司计划在未来继续扩展其产品组合，特别是在财富和资产管理领域的关键增长驱动因素上 [11][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来持乐观态度，认为公司在全球产品组合和关键增长驱动因素的对齐上具有良好定位 [11][18] - 管理层提到，尽管面临市场动态和季节性因素，第三季度仍然是强劲的一季，达到了创纪录的AUM和盈利增长 [12][13] 其他重要信息 - 公司在资本管理方面表现活跃，进行了优先股回购和可转换债券的发行，降低了利率并提高了转换价格 [4][5] - 预计2024年的利息支出将约为1600万美元，较之前的1400万美元有所上调 [7] 问答环节所有提问和回答 问题: 选举对市场前景的影响 - 管理层认为美国市场看起来比正常水平更昂贵，可能导致未来回报降低，同时对通货膨胀的保护需求增加 [19][20] 问题: 公司是否能继续扩展营业利润率 - 管理层对未来的营业利润率扩展持乐观态度，认为有多年的扩展空间 [23][24] 问题: WisdomTree Prime的投资对财务的影响 - 预计今年的投资支出将在2000万到2500万美元之间 [26] 问题: 目前使用模型的顾问的渗透率 - 目前有2500名顾问使用至少一种模型，预计每年新增1000名顾问 [31][34] 问题: 2025年的主要优先事项 - 继续投资全球产品、投资组合解决方案和数字资产的功能 [52]