收入和利润表现 - 2025年第三季度总营收为11.417亿美元，较2024年同期的10.557亿美元增长8.1%[22] - 2025年前九个月总营收为35.102亿美元，较2024年同期的29.869亿美元增长17.5%[22] - 2025年第三季度净收入为3.008亿美元，较2024年同期的2.185亿美元增长37.7%[22] - 2025年前九个月净收入为7.865亿美元，较2024年同期的5.684亿美元增长38.4%[22] - 2025年第三季度公司净利润为3.008亿美元，较第二季度的2.351亿美元增长28%[27] - 2025年前九个月累计净利润为7.866亿美元（2.506亿 + 2.351亿 + 3.008亿）[27] - 2025年第三季度基本每股收益为2.85美元，较2024年同期的2.07美元增长37.7%[22] - 2025年前九个月基本每股收益为7.45美元，较2024年同期的5.36美元增长39.0%[22] - 总营收同比增长8.1%，从2024年第三季度的10.557亿美元增至2025年第三季度的11.417亿美元[169] - 公司整体净利润增长37.7%，从2.185亿美元增至3.008亿美元[169] - 2025年前九个月总营收为35.102亿美元，较2024年同期的29.869亿美元增长17.5%[170] - 2025年前九个月净收入为7.865亿美元，较2024年同期的5.684亿美元增长38.4%[170] - 截至2025年9月30日的九个月净收入为7.865亿美元，较2024年同期的5.684亿美元增长38.4%[32] - 2025年第三季度总收入为11.417亿美元，较2024年同期的10.557亿美元增长8.1%[58] - 2025年前九个月总收入为35.102亿美元，较2024年同期的29.869亿美元增长17.5%[58] 成本和费用 - 2025年第三季度交易和清算费用为9.199亿美元，较2024年同期的7.259亿美元增长26.7%[55] - 2025年前九个月交易和清算费用为26.202亿美元，较2024年同期的21.42亿美元增长22.3%[55] - 2025年第三季度交易和清算费收入为9.199亿美元，较2024年同期的7.259亿美元增长26.7%[58] - 2025年前九个月交易和清算费收入为26.202亿美元，较2024年同期的21.42亿美元增长22.3%[58] - 2025年前九个月折旧费用为3100万美元，较2024年同期的2520万美元增加580万美元[71] - 2025年前九个月数据处理软件摊销费用为730万美元，较2024年同期的750万美元减少20万美元[83] - 2025年前九个月无形资产摊销费用为5280万美元，较2024年同期的6820万美元减少1540万美元[91] - 2025年前九个月无形资产减值费用总计1890万美元[90] - 2025年前九个月净利息收入为500万美元，而2024年同期为1850万美元[119] - 基于股票的薪酬费用在2025年9月30日止三个月为1140万美元，九个月为3540万美元[191] - 员工购股计划在2025年9月30日止三个月产生费用60万美元，九个月产生170万美元[202] - 2025年第三季度收购相关成本为20万美元，2024年同期为2.73万美元[62] 各业务线表现 - 2025年第三季度衍生品市场收入为5.646亿美元，较2024年同期的4.760亿美元增长18.6%[22] - 2025年前九个月衍生品市场收入为16.338亿美元，较2024年同期的13.576亿美元增长20.3%[22] - 2025年第三季度衍生品市场营收为5.646亿美元，较2024年同期的4.76亿美元增长18.6%[55] - 2025年第三季度Data Vantage业务营收为1.621亿美元，较2024年同期的1.456亿美元增长11.3%[55] - 2025年第三季度市场监管费用为1180万美元，较2024年同期的1.39亿美元大幅下降91.5%[55] - 2025年第三季度市场数据费用为8370万美元，较2024年同期的7350万美元增长13.9%[55] - 2025年前九个月Data Vantage业务营收为4.729亿美元，较2024年同期的4.279亿美元增长10.5%[55] - 2025年前九个月衍生品市场营收为16.338亿美元，较2024年同期的13.576亿美元增长20.3%[55] - 北美期权业务2025年第三季度收入为6.16亿美元，较2024年同期的5.103亿美元增长20.7%[58] - 欧洲及亚洲股票业务2025年第三季度收入为3.778亿美元，较2024年同期的4.036亿美元下降6.4%[58] - 北美业务部门营收增长20.7%，从5.103亿美元增至6.16亿美元[169] - 欧洲和亚太业务部门营收增长14.4%，从8110万美元增至9280万美元[169] - 北美业务部门营业收入增长24.1%，从2.212亿美元增至2.744亿美元[169] - 数字业务部门运营亏损从620万美元改善至盈亏平衡[169] - 北美期权业务部门2025年前九个月运营收入为7.922亿美元，占部门总运营收入的74.5%[170] - 欧洲及亚太业务部门2025年前九个月运营收入为4320万美元，较2024年同期的3070万美元增长40.7%[170] - 数字业务部门于2025年第一季度并入期货部门，2024年前九个月该部门运营亏损为1.067亿美元[170][173] - 2025年前九个月美国地区营收减营业成本为15.277亿美元，较2024年同期的13.579亿美元增长12.5%[175] - 2025年前九个月非美国地区营收减营业成本为2.303亿美元，较2024年同期的1.900亿美元增长21.2%[175] 运营指标和盈利能力 - 总营业收入增长20.5%，从3.074亿美元增至3.703亿美元[169] - 营业收入率（营业收入/总营收）从29.1%提升至32.4%[169] - 投资净收益大幅增长至5270万美元，去年同期为1000万美元[169] - 2025年第三季度公司记录与投资相关的收益500万美元[70] - 公司从7Ridge基金投资中确认一笔4560万美元的收益[68] 现金流和流动性 - 截至2025年9月30日，公司现金及现金 equivalents 为14.967亿美元，较2024年12月31日的9.203亿美元增长62.6%[20] - 2025年前九个月经营活动产生的净现金为14.005亿美元，较2024年同期的18.11亿美元下降22.7%[32] - 期末现金及现金等价物和受限现金为31.7亿美元，较2024年同期的28.022亿美元增长13.1%[32] - 截至2025年9月30日，公司循环信贷协议下有4亿美元的借款额度可用，无未偿还借款[107] - 截至2025年9月30日，信贷额度下无未偿还借款，12亿欧元借款额度可用[117] 资产和投资 - 截至2025年9月30日，总资产为90.686亿美元，较2024年12月31日的77.891亿美元增长16.4%[20] - 截至2025年9月30日，公司对7Ridge基金的投资账面价值为3.628亿美元[64][67] - 截至2025年9月30日，公司总投资账面价值为4.302亿美元，较2024年底的3.837亿美元增长12.1%[64] - 截至2025年9月30日，财产和设备净值为1.261亿美元，较2024年12月31日的1.180亿美元增加8100万美元[71] - 截至2025年9月30日，商誉总额为31.469亿美元，较2024年底的31.242亿美元增加2270万美元[85] - 截至2025年9月30日，无形资产净值为13.303亿美元，较2024年底的13.769亿美元减少4660万美元[86] - 截至2025年9月30日，公司无形资产净额总额为1330.3百万美元，其中北美权益业务占比最高，达851.2百万美元[92] - 公司以公允价值计量的金融资产总额从2024年底的1.165亿美元下降至2025年9月30日的4080万美元降幅为65.0%[143] - 美国国债证券公允价值从2024年底的7000万美元下降至2025年9月30日的30万美元降幅为99.6%[143] - 截至2025年9月30日，公司总资产公允价值为4080万美元，较2024年12月31日的1.165亿美元下降65%[152] - 美国国债证券从2024年底的7000万美元大幅减少至2025年9月30日的30万美元[152] - 递延补偿计划资产从2024年底的4030万美元降至2025年9月30日的3390万美元[152] - 公司在2025年第三季度和前三季度分别出售了430万和850万枚PYTH代币，并确认了40万美元和100万美元的收益[95] - 公司持有的PYTH代币作为无形资产按每枚0.06美元的历史成本计量，截至2025年9月30日通过奖励计划额外获得了约79万枚[94][95] 债务和融资 - 截至2025年9月30日，公司总债务为1442.4百万美元，主要由三笔高级票据构成，与2024年末的1441.0百万美元基本持平[97] - 公司的高级票据是无抵押债务，可在特定情况下按设定的赎回价格赎回，或在发生控制权变更触发事件时按本金的101%回购[102][103] - Cboe Clear Europe信贷额度总额为12亿欧元，并可选择增加5亿欧元至总额17亿欧元[112] - 信贷额度下循环贷款和美元以外摆动贷款的利率为浮动基准利率加年利率1.60%的利差[114] - 信贷额度承诺费为未使用金额的年化0.35%[114] - 公司必须遵守财务契约，包括最低合并利息覆盖比率不低于4.00:1.00，以及最高合并杠杆比率不高于3.50:1.00[110] - 公司（合并口径）净资产需在每次提款和提交合规证书时不低于17.5亿美元[116] - 截至2025年9月30日，高级票据未来本金偿还总额为14.5亿美元，其中2027年偿还6.5亿美元，此后偿还8亿美元[118] - 截至2025年9月30日，公司总负债公允价值为13.972亿美元，较2024年12月31日的13.573亿美元增长2.9%[152] - 债务公允价值从2024年底的13.17亿美元增至2025年9月30日的13.633亿美元[152] - 3.650%优先票据公允价值从2024年底的6.384亿美元增至2025年9月30日的6.467亿美元[156] - 1.625%优先票据公允价值从2024年底的4.162亿美元增至2025年9月30日的4.397亿美元[156] - 3.000%优先票据公允价值从2024年底的2.624亿美元增至2025年9月30日的2.769亿美元[156] 股东权益和资本回报 - 2025年第三季度每股现金股息为0.72美元，总计派发7570万美元，较前两季度每股0.63美元增长14%[27] - 2025年9月30日公司总股东权益为48.849亿美元，较2024年同期42.083亿美元增长16%[27][29] - 2025年前九个月股票回购总额为9040万美元（2290万 + 3550万 + 0），显著低于2024年同期的2.153亿美元[27][29] - 2025年9月30日库存股为-9.5亿美元，较2024年同期-24.29亿美元减少60.9%[27][29] - 2025年前九个月股权激励费用总计3840万美元（1240万 + 1330万 + 130万）[27] - 2025年9月30日留存收益为33.941亿美元，较2024年同期29.106亿美元增长16.6%[27][29] - 2025年第三季度通过员工购股计划发行股票产生400万美元资本[27] - 2025年前九个月现金股息支付为2.085亿美元，较2024年同期的1.83亿美元增长13.9%[32] - 2025年前九个月购买普通股（含佣金和消费税）为6670万美元，较2024年同期的2.043亿美元下降67.4%[32] - 截至2025年9月30日，累计其他综合收益净额为2460万美元，较2024年底的4840万美元累计损失有所改善[120] - 2025年第三季度其他综合亏损为1780万美元，而第二季度为其他综合收益6720万美元[27] - 公司普通股在2025年9月30日已发行105,078,576股，流通104,636,261股[203] - 股票回购计划自启动至2025年9月30日累计回购21,063,700股，总价值17亿美元[206] - 截至2025年9月30日，公司剩余股份回购授权额度为6.145亿美元，而2024年同期为6.798亿美元[207] - 2025年第三季度，公司以每股平均246.57美元的价格从员工处回购18,245股股票，2024年同期以每股204.47美元回购4,272股[208] - 2025年第三季度，公司宣布并支付每股0.72美元的现金股息，总支出为7570万美元，而2024年同期为每股0.63美元，总支出6630万美元[210] - 截至2025年9月30日，未确认的股权激励成本总额为7750万美元，预计在2.0年内摊销[200] 税务 - 2025年第三季度公司持续经营业务的实际税率为30.1%，高于2024年同期的29.3%[213] - 2025年前九个月公司持续经营业务的实际税率为29.5%，高于2024年同期的29.3%[213] - 2025年实际税率上升主要由于确认了不确定的税务状况[214] - 公司目前正接受多个税务管辖区的常规审计，审计结果存在不确定性[214] - 2025年前九个月公司所得税费用为3.284亿美元，较2024年同期的2.357亿美元增长39.3%[170] - 截至2025年9月30日，公司未确认税收优惠从2024年末的10万美元大幅增加至1.352亿美元[96] 业务重组和战略行动 - 公司于2025年7月23日宣布决定逐步关闭Cboe日本股票业务，并于2025年8月29日暂停运营[36] - 自2025年1月1日起，公司运营五个可报告业务部门：期权、北美股票、欧洲和亚太地区、期货以及全球外汇[41] - 公司于2025年6月9日将其现金结算的保证金比特币和以太坊期货合约从Cboe Digital交易所转移至CFE[42] - 自2025年1月1日起，公司报告分部重组为五个：期权、北美股票、欧洲和亚太、期货、全球外汇[159] - 因终止日本权益业务，公司记录数据处理软件减值费用270万美元[84] 会计政策和监管合规 - 公司采纳了ASU 2023-08关于加密资产会计处理的规定，因其未持有大量加密资产而对财务报表无重大影响[45] - 公司提前采纳了SAB 122会计指引，由于在2024年第三季度已清算所有代客户持有的数字资产，因此对财务报表无重大影响[46] - 截至2025年9月30日，信贷损失准备金总额为3670万美元，与2024年12月31日持平[81] - 与2024年12月31日相比，公司应付账款和应计负债总额从359.7百万美元增加至517.7百万美元，增幅达43.9%[96] - 应付回扣从2024年末的9350万美元增加至2025年9月30日的1.316亿美元，增幅为40.7%[96] - 总部物业出售总价为1200万美元其中500万美元为现金700万美元为卖方融资[145] - 与物业出售相关的应收票据卖方融资额为700万美元年利率为4.0%[145] - 公司选择对物业出售应收票据采用公允价值期权其计量属于公允价值层级中的第3级[148] - 第三季度Level 3金融资产（建筑销售应收票据）公允价值收益20万美元，年初至今累计收益40万美元[158] - Cboe SEF监管资本要求为230万美元，实际资本为1640万美元[189] - Cboe Digital Exchange监管资本要求未设定最低限额，实际资本为2370万美元[189] - Cboe Clear U.S.监管资本要求为1290万美元，实际资本为3860万美元[189] - Cboe Australia监管资本要求为530万美元，实际资本为1440万美元[189] - Cboe Japan监管资本要求为430万美元，实际资本为850万美元[189] - 截至2025年9月30日，Cboe Clear U.S.持有2500万美元作为清算所对