收入和利润表现 - 总营收增长7%至51.752亿美元，有机固定汇率基础上增长6%[86][88] - 稀释每股收益增长6%至2.49美元，调整后稀释每股收益增长7%至2.49美元[89][103] - 税前利润增长6%至13.075亿美元，调整后税前利润增长7%至13.183亿美元[98] - 公司总营收同比增长6%，达到13.075亿美元[108] - 公司净利润增长6%至10.13亿美元，调整后EBIT增长7%至13.183亿美元[120] 各业务部门营收表现 - 雇主服务部门营收增长7%至34.912亿美元，有机固定汇率基础上增长5%[106] - 专业雇主组织服务部门营收增长7%至16.875亿美元[106] - Employer Services部门营收增长6%至12.288亿美元，主要受新业务、客户留存和定价提升驱动[108][109] - PEO Services部门营收（扣除零利润率福利转嫁成本后）增长6%至5.565亿美元，平均在职员工数增加2%[112] 各业务部门利润率表现 - Employer Services部门利润率同比下降50个基点至35.2%，主要因销售和营销费用增加[108][111] - PEO Services部门利润率同比下降140个基点至13.0%，主要因州失业保险成本上升[108][114] 成本和费用 - 总费用增长8%至39.778亿美元，主要受运营费用增长8%推动[91] - 销售、一般和行政费用增长9%至10.063亿美元，主要因销售组织投资增加5720万美元[91][94] - 利息支出减少2%至1.354亿美元，主要因商业票据平均利率下降90个基点[95] 客户资金与投资组合表现 - 客户资金利息收入增长至2.868亿美元，平均客户资金余额增长6.5%至349亿美元[89][90] - 平均利息收益率从3.1%提高至3.3%[90] - 2025年第三季度公司投资平均余额为113.938亿美元，客户资金平均余额为349.287亿美元，总投资组合平均余额为463.225亿美元[143] - 总投资组合年化利息收益率从2024年第三季度的3.2%上升至2025年第三季度的3.4%[143] - 截至2025年9月30日的三个月，公司投资组合的平均投资成本为463.225亿美元，平均收益率为3.4%，而去年同期为434.568亿美元和3.2%[143] - 截至2025年9月30日，可供出售证券的税前未实现损失为2.115亿美元，总公允价值为356.523亿美元[143] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流减少1.821亿美元至6.423亿美元，主要因运营资产和负债成分变动[128] - 2025年第三季度经营活动产生的现金流量为6.423亿美元，较2024年同期的8.244亿美元减少1.821亿美元[128] - 2025年第三季度投资活动使用的现金流量为18.626亿美元，融资活动提供的现金流量为1.641亿美元[128] 资本管理和股东回报 - 公司在2025年第三季度以每股均价302.10美元回购120万股普通股[131] - 2025财年第三季度资本支出为4490万美元，较2024年同期的5560万美元减少，预计2026财年资本支出将在2.25亿至2.5亿美元之间[136] - 公司在截至2025年9月30日的三个月内以每股平均价格302.10美元回购了约120万股普通股，而去年同期以每股259.47美元回购了140万股[131] - 截至2025年9月30日的三个月资本支出为4490万美元，相比去年同期的5560万美元有所下降，预计2026财年资本支出将在2.25亿至2.5亿美元之间[136] 债务与融资活动 - 公司现金及现金等价物为25亿美元，拥有106亿美元承诺信贷额度用于流动性管理[125][126] - 商业票据计划总发行额度达106亿美元，截至2025年9月30日和6月30日的未偿还余额分别为52亿美元和48亿美元[133] - 商业票据平均每日借款额在2025年第三季度为45亿美元，加权平均利率为4.4%，较2024年同期的5.3%有所下降[133] - 美国反向回购协议在2025年9月30日有75亿美元可用承诺额度，同期相关未偿还义务为2.474亿美元[133] - 公司拥有46亿美元364天期信贷协议、35亿美元五年期信贷设施和25亿美元五年期信贷设施，总可用信贷额度为106亿美元[133][134] - 公司拥有40亿美元的高级无担保票据，到期日分布在2028年、2030年、2032年和2034年[132] - 截至2025年9月30日，公司的商业票据计划未偿还金额为52亿美元，加权平均利率为4.4%，而截至2024年9月30日分别为48亿美元和5.3%[133] - 截至2025年9月30日，公司在美国的反向回购协议下有75亿美元的承诺融资额度可用，相关未偿还义务为2.474亿美元[133] - 公司拥有106亿美元的364天期信贷协议、35亿美元的五年期信贷额度和25亿美元的五年期信贷额度，截至2025年9月30日均无借款[133][134] 风险与敏感性分析 - ADP Indemnity在2025年第三季度记录约470万美元税前收益，并于2025年7月支付2.78亿美元再保险保费[116] - 利率短期和中期同时上升25个基点，预计将对截至2026年9月30日的十二个月税前收益产生约2200万美元影响[143] - 利率短期和中期同时发生25个基点的假设变化，将对截至2026年9月30日的十二个月税前收益产生约2200万美元的影响[143] - 公司投资组合不包含任何次级抵押贷款、CDO、CLO、信用违约互换、衍生品或非投资级固定收益证券等高风险资产[135]