管理资产规模变化 - 截至2025年第三季度末，公司管理资产总额达17,672亿美元，较2025年6月30日增加904亿美元[95] - 2025年第三季度管理资产增加主要由市场增值和收入（扣除未再投资分配）891亿美元驱动，部分被79亿美元净现金流出所抵消[95] - 2025年前九个月管理资产增加主要由市场增值（扣除未再投资分配）1,828亿美元驱动，部分被314亿美元净现金流出所抵消[95] - 2025年第三季度末管理资产规模（AUM）为1767.2亿美元，同比增长8.4%[106] - 2025年第三季度平均管理资产规模为1723.0亿美元，同比增长8.4%[106] - 2025年前九个月平均管理资产额增长1082亿美元（增幅7.0%）至1.6444万亿美元[120] 资产类别与产品净流入/流出 - 按资产类别划分，2025年第三季度权益类资产净流出144亿美元，而固定收益类资产净流入44亿美元[96] - 公司目标日期退休投资组合的管理资产在2025年9月30日达5,529亿美元，第三季度和前三季度净流入分别为26亿和106亿美元[97] - 2025年投资产品净赎回增加3350万美元[163] 地区与客户分布 - 截至2025年9月30日，公司管理资产中投资咨询客户在美国以外的部分占比为8.7%[96] 市场指数表现 - 2025年第三季度，标普500指数回报率为8.1%，纳斯达克综合指数为11.2%，罗素2000指数为12.4%[91] - 2025年第三季度，MSCI EAFE指数回报率为4.8%，MSCI新兴市场指数为11.0%[91] - 2025年9月17日，美联储将联邦基金目标利率从4.25%-4.50%区间下调至4.00%-4.25%区间[91] 投资表现评级 - 截至2025年9月30日，公司美国基金中固定收益类基金三年期和五年期表现超越晨星中位数的比例分别为67%和55%[101] - 截至2025年9月30日，公司63只（占44.4%）美国共同基金获得晨星4星或5星评级，高于晨星基金整体32.5%的占比[104] - 公司管理的美国共同基金资产中，59%的资产规模（AUM）获得晨星4星或5星评级[104] - 过去10年，公司多资产基金AUM中，有93%的资产表现超越晨星同类中位数[104] 收入表现（同比） - 2025年第三季度投资咨询费为16.987亿美元，同比增长4.4%[106] - 2025年第三季度资本配置收入为4200万美元，远高于去年同期的460万美元[106] - 2025年第三季度净营业收入为18.935亿美元，同比增长6.0%[106] - 2025年第三季度摊薄后每股收益为2.87美元，同比增长8.7%[106] - 公司2025年第三季度总净收入为18.935亿美元，同比增长6.0%，较2024年同期的17.856亿美元增加1.079亿美元[107][108] - 2025年第三季度投资咨询费收入增长4.4%至16.987亿美元，主要受平均管理资产额增长1335亿美元（增幅8.4%）至1.723万亿美元的推动[119][120] - 2025年第三季度资本配置收入（主要为应计附带权益变动）为5600万美元，显著高于2024年同期的3510万美元[119][122] - 2025年前九个月总净收入为53.807亿美元，同比增长2.1%[114] - 2025年前九个月投资咨询费收入增长2.8%至48.647亿美元[114] - 2025年第三季度非运营收入为2.384亿美元，相比2024年同期的2.125亿美元有所增长[138] - 2025年第三季度非运营收入为2.384亿美元，同比增长12.2%，前九个月非运营收入为5.446亿美元，同比增长13.1%[139] - 前九个月来自非合并投资产品的总净收益为2.913亿美元，同比增长7.5%[139] - 前九个月现金和自由支配投资的总收益为1.319亿美元，同比增长25.6%[139] - 2025年第三季度调整后归属于公司的净收入为6.317亿美元，2024年同期为5.865亿美元[152] - 截至2025年9月30日的九个月净收入为16.418亿美元，较上年同期的16.602亿美元下降1.1%[162] - 投资净收益为4.176亿美元，较上年同期的4.326亿美元下降3.5%[162] 费用与费率（同比） - 2025年第三季度投资咨询年化有效费率（含业绩报酬）为39.3个基点，同比下降3.9%[106] - 2025年前九个月投资咨询费收入年化有效费率从2024年同期的41.5个基点下降至39.7个基点[119] - 2025年第三季度美国通用会计准则下营业费用为12.503亿美元，同比增长6.7%；非美国通用会计准则下营业费用为11.344亿美元，同比增长3.2%[110] - 2025年前九个月美国通用会计准则下营业费用为36.629亿美元，非美国通用会计准则下营业费用为34.167亿美元，同比增长4.3%[115] - 第三季度总运营费用为12.503亿美元，同比增长7830万美元或6.7%；九个月总运营费用为36.629亿美元，同比增长1.587亿美元或4.5%[127] - 第三季度薪酬及相关成本为7.143亿美元，同比增长3600万美元或5.3%；九个月该成本为21.065亿美元，同比增长5810万美元或2.8%[127] - 第三季度技术和设施成本为1.832亿美元，同比增长1920万美元或11.7%；九个月该成本为5.302亿美元，同比增长5540万美元或11.7%[127] [133] - 第三季度分销和服务成本为9580万美元，同比增长420万美元或4.6%；九个月该成本为2.819亿美元，同比增长2070万美元或7.9%[127] [130] - 第三季度产品和记录保存成本为7870万美元，同比增长370万美元或4.9%；九个月该成本为2.373亿美元，同比增长1430万美元或6.4%[127] [132] - 第三季度收购相关摊销和减值成本为2680万美元，同比减少2470万美元或48.0%；九个月该成本为8670万美元，同比减少3860万美元或30.8%[127] [135] - 折旧、摊销和减值费用为2.037亿美元，较上年同期的1.884亿美元增长8.1%[162] - 与收购相关的无形资产摊销及保留协议费用为1.658亿美元，较上年同期的1.965亿美元下降15.6%[162] - 股权激励费用为1.342亿美元，较上年同期的1.622亿美元下降17.3%[162] 利润率与每股收益 - 公司2025年第三季度美国通用会计准则下营业利润率为34.0%，低于2024年同期的34.4%，主要受重组费用影响[112] - 2025年第三季度稀释后每股收益为2.87美元，高于2024年同期的2.64美元；非美国通用会计准则下稀释后每股收益为2.81美元，高于2024年同期的2.57美元[112][113] - 2025年前九个月美国通用会计准则下营业利润率为31.9%，低于2024年同期的33.5%，主要因营业费用增长超过净收入增长[117] - 2025年第三季度美国通用会计准则净运营收入为6.432亿美元，非美国通用会计准则调整后净运营收入为7.741亿美元，同比增长20.4%[148] - 2025年第三季度美国通用会计准则稀释每股收益为2.87美元，非美国通用会计准则调整后稀释每股收益为2.81美元[148] - 2025年9个月GAAP稀释每股收益为7.25美元，调整后稀释每股收益为7.28美元[150] 重组与人员变动 - 公司于2025年7月进行重组，产生2850万美元重组费用，导致截至2025年9月30日员工总数较2024年6月30日减少2.9%，较2024年底减少4.0%[127] [129] [136] - 2025年第三季度重组费用使运营费用减少2850万美元，净运营收入增加2850万美元[148] 税务 - 前九个月有效税率为22.8%，较2024年同期的23.5%下降0.7个百分点[143] - 公司预计2025年全年GAAP有效税率将在23.0%至26.0%之间[144] - 第三季度GAAP有效税率为22.1%，较2024年同期的22.5%有所下降[143] - 前九个月调整后有效税率为23.8%，较2024年同期的24.1%下降0.3个百分点[143] - 2025年9个月非GAAP有效税率为23.8%，2024年同期为24.1%[154] - 2025年第三季度非GAAP有效税率为23.4%，2024年同期为23.8%[154] 现金流 - 经营活动产生的净现金为17.721亿美元，较上年同期的19.664亿美元下降9.9%[162] - 投资活动使用的净现金为0.793亿美元，较上年同期的1.431亿美元改善44.6%[162] - 融资活动使用的净现金为7.856亿美元，较上年同期的7.282亿美元增加7.9%[162] - 2025年前九个月经营活动现金流为23.8亿美元，较2024年同期的23.394亿美元增加4060万美元[163] - 2025年投资活动净现金流出为7930万美元，较2024年的1.431亿美元减少6380万美元[165] - 2025年融资活动净现金流出为13.157亿美元，较2024年的10.894亿美元增加2.263亿美元[166] - 其他非现金调整总额为0.861亿美元，较上年同期的2.016亿美元大幅下降57.3%[162] - 2025年净收入减少1840万美元，非现金项目加回减少1500万美元[163] 资本配置与股东回报 - 2025年前九个月，公司花费4.838亿美元回购480万股普通股，平均价格为每股100.59美元[158] - 2025年2月，公司将季度经常性股息从每股1.24美元提高2.4%至每股1.27美元[158] - 自2022年底以来，公司通过股票回购和股息向股东返还总计41.884亿美元[159] - 2025年前九个月，公司通过股息和股票回购向股东返还总计13.425亿美元[159] - 2023年公司向股东返还总计13.762亿美元，其中股息11.219亿美元，股票回购2.543亿美元[159] - 2024年公司向股东返还总计14.697亿美元，其中股息11.352亿美元，股票回购3.345亿美元[159] - 预计2025年全年资本支出约为2.75亿美元，其中超过80%计划用于技术项目[159] - 2025年以4.818亿美元回购480万股股票，2024年以2.691亿美元回购230万股[166] - 2025年股息支付增加750万美元，因季度每股股息同比增长2.4%[166] 资产负债表项目 - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为36.348亿美元，较2024年底的26.498亿美元增长37.3%[153] - 截至2025年9月30日，总现金和T. Rowe Price产品投资为64.915亿美元，较2024年底的54.801亿美元增长18.5%[153] - 公司可赎回种子资本投资截至2025年9月30日为10.545亿美元[153] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为36.348亿美元[157] - 截至2025年9月30日，归属于T. Rowe Price Group, Inc.的总现金和投资为78.223亿美元[157] - 截至2025年9月30日，合并投资产品的净资产为17.55亿美元，其中资产17.777亿美元，负债0.227亿美元[157] - 期末现金及现金等价物为36.839亿美元，较上年同期的32.286亿美元增长14.1%[162] 非运营与调整项 - 第三季度因合并投资产品而抵消的净收入为80万美元，2024年同期为130万美元；九个月抵消的净收入为360万美元，2024年同期为300万美元[125] - 第三季度调整后非运营收入为5020万美元，同比下降2.0%，前九个月调整后非运营收入为1.328亿美元，同比增长16.1%[139] - 前九个月种子资本投资的总收益为4350万美元，同比下降28.6%[139] - 前九个月归属于公司对合并投资产品权益的净收入为7010万美元，较2024年同期的1.005亿美元下降30.2%[142] - 收购相关调整总额使2025年第三季度运营费用减少3520万美元，净运营收入增加4940万美元[148] - 递延薪酬负债调整使2025年第三季度运营费用减少5080万美元，但非运营损失增加5300万美元[148] - 合并投资产品调整导致2025年第三季度非运营损失增加7260万美元，净收入减少2560万美元[148] - 其他非运营收入调整使2025年第三季度非运营损失增加6260万美元，净收入减少5340万美元[148] - 2025年9个月GAAP净营业收入为17.178亿美元，调整后净营业收入为20.291亿美元[150] - 2025年9个月GAAP运营费用为36.629亿美元，调整后运营费用为34.167亿美元[150] - 2025年9个月归属于公司的GAAP净收入为16.418亿美元，调整后净收入为16.478亿美元[150] 投资与资本支出活动 - 2025年财产和设备支出减少1.029亿美元[165] - 2025年投资出售净收益为2.419亿美元，高于2024年的2.099亿美元[165] - 2025年来自可赎回非控制权益持有人的净申购额增加1.689亿美元[166]