财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年第三季度净亏损同比增加95.5%，主要由于利息支出增加170万美元及资产出售收益减少等[140] - 2025年前九个月净收入同比大幅增长243.1%，主要得益于投资物业出售收益增加3830万美元[141] - 第三季度总收入为2.364亿美元，与去年同期的2.368亿美元基本持平[14] - 第三季度净亏损为1453万美元，较去年同期的净亏损743万美元扩大95.6%[14] - 前九个月总收入为8.129亿美元，较去年同期的7.772亿美元增长4.6%[14] - 前九个月净收入为6054万美元，较去年同期的1765万美元大幅增长243.0%[14] - 第三季度每股基本及摊薄亏损为0.14美元，去年同期为亏损0.07美元[17] - 前九个月每股基本及摊薄收益为0.57美元，较去年同期的0.16美元增长256.3%[17] - 2025年第三季度净亏损1452.8万美元，而2024年同期净亏损为743.3万美元[206] - 2025年前九个月净收入为6054万美元，相比2024年同期的1764.7万美元大幅增长[206] - 2025年前九个月净利润为6054万美元，较2024年同期的1764.7万美元大幅增长243%[25] - 2025年第三季度每股基本和稀释后亏损为0.14美元，净亏损为1385.9万美元[94] - 2025年前九个月每股基本收益为0.57美元，净收入为5659.4万美元[94] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年第三季度一般及行政费用增加98万美元至879.3万美元，主要因股票薪酬费用确认时间影响[162] - 2025年前九个月折旧及摊销费用增加278万美元至9840.6万美元，主要因新资产投入服务[159] - 2025年前九个月房地产税等费用减少118万美元至3876.5万美元，部分被保险费用减少抵消[160] - 地租费用在2025年第三季度大幅减少52.4万美元至26.4万美元，主要因购买土地权益[161] - 2025年前九个月利息支出增加405万美元至6479.5万美元，主要因平均定期贷款债务增加及利率上升[167][171] - 2025年前九个月所得税费用增加559万美元至156.5万美元，主要因前期估值备抵转回及预计应税收入增加[167][172] - 第三季度利息支出为2182万美元，较去年同期的2014万美元增加8.3%[14] - 2025年前九个月所得税费用为160万美元，有效税率为2.71%[82] - 2024年前九个月所得税收益为400万美元，有效税率为56.37%[83] - 2025年前九个月的管理和特许经营费支出为2950万美元，高于2024年同期的2760万美元[118] 各条业务线表现 - 2025年第三季度客房收入为1.342亿美元，同比下降3.8%；前九个月客房收入为4.526亿美元，同比下降0.2%[145][146][147] - 2025年第三季度餐饮收入为7777万美元，同比增长4.0%；前九个月餐饮收入为2.847亿美元，同比增长10.9%[145][149][150] - 2025年第三季度其他收入为2443万美元，同比增长8.9%；前九个月其他收入为7569万美元，同比增长12.9%[145][151][152] - 2025年第三季度总酒店运营费用为1.771亿美元，同比增长0.8%；前九个月总酒店运营费用为5.636亿美元，同比增长3.5%[153][155][156] - 2025年前九个月，剔除资产处置和斯科茨代尔君悦酒店的影响后，客房收入同比增长0.3%[147][148] - 2025年前九个月，剔除资产处置和斯科茨代尔君悦酒店的影响后，餐饮收入同比增长7.8%[150] - 2025年前九个月，剔除资产处置和斯科茨代尔君悦酒店的影响后，其他收入同比增长11.6%[152] - 第三季度客房收入为1.342亿美元，较去年同期的1.396亿美元下降3.8%[14] - 前九个月餐饮收入为2.847亿美元，较去年同期的2.566亿美元增长10.9%[14] 各地区表现 - 2025年前九个月，凤凰城市场收入大幅增长至7733.4万美元，而2024年同期为4492.7万美元[57] 运营绩效指标 - 公司总组合每间可售房收入（RevPAR）在2025年第三季度增长2.2%至164.51美元，前九个月增长4.3%至182.03美元[139] - 2025年第三季度每间可用客房收入为164.51美元，同比增长2.2%；前九个月为182.03美元，同比增长4.3%[143] - 截至2025年9月30日，公司拥有30家酒店和度假村，共计8,868间客房[131] - 截至2025年9月30日，公司投资组合的客房数量为8,868间，较2024年同期的9,408间减少了540间[143] - 截至2025年9月30日，公司拥有30家酒店物业，较2024年同期的31家减少1家[32] 管理层讨论和指引 - 美国酒店业需求在2025年前三季度下降0.2%，同期新增酒店供应增长0.7%[138] - 行业每间可售房收入（RevPAR）在2025年第三季度下降1.4%，前九个月基本持平[138] - 美国GDP在2025年第一季度年化下降约0.6%，第二季度增长3.8%[137] - 美国失业率在2025年8月升至4.3%，高于6月的4.1%[137] - 公司计划在2026年3月动用现金偿还由Grand Bohemian Hotel Orlando抵押的5235.7万美元贷款[63] - 公司预计未来12个月内将有约20万美元从累计其他综合收益重分类至利息费用，从而减少利息支出[74] 现金流和资本支出 - 2025年前九个月投资物业出售收益为3995.3万美元，主要来自达拉斯费尔蒙酒店出售[167][168] - 2025年前九个月经营活动产生的现金流量为1.551亿美元，投资活动产生的现金流量为870万美元，融资活动使用的现金流量为3850万美元[196] - 截至2025年9月30日九个月的投资活动现金流入主要归因于出售Fairmont Dallas获得的1.014亿美元净收益以及350万美元的财产保险收益[198] - 2025年前九个月经营活动产生的净现金为1.55123亿美元，较2024年同期的1.33138亿美元增长16.5%[25] - 2025年前九个月资本支出为7070.3万美元，较2024年同期的1.16152亿美元减少39.1%[25] - 2025年前九个月投资物业出售收益为3995.3万美元，而2024年同期仅为162.8万美元[25] - 2025年前九个月回购普通股净额为8379.2万美元，而2024年同期为820.1万美元[23][25] - 2025年前九个月支付普通股股息及等价物为4046.2万美元，每股0.42美元[23][25] - 在截至2025年9月30日的九个月内，公司资本支出总额为7070万美元，低于去年同期同期的1.162亿美元[193] - 截至2025年9月30日，公司资本支出储备金（FF&E reserves）总额为6800万美元，较2024年12月31日的5890万美元有所增加[193] - 截至2025年9月30日，与酒店翻新相关的第三方合同未履行承诺总额为1450万美元[194] 资产负债表和债务 - 公司总现金及现金等价物为1.882亿美元，受限现金及第三方托管资金为8070万美元[175] - 公司未使用的循环信贷额度为5亿美元，ATM计划下可售股额度为2亿美元[176] - 截至2025年9月30日，公司总债务为14亿美元，加权平均利率为5.63%[180] - 公司于2024年11月修订并重述了信贷协议，获得新的8.25亿美元高级无担保信贷额度，包括5亿美元循环信贷额度、2.25亿美元定期贷款和1亿美元延迟提取定期贷款承诺[182] - 截至2025年9月30日，公司违反了一项抵押贷款的债务契约，通过向贷款人持有的计息托管账户存入总计510万美元（其中270万美元于2024年存入）来纠正违约，并于2025年10月额外存入30万美元[187] - 截至2025年9月30日，公司拥有一项名义本金总额为5500万美元的利率互换合约[188] - 公司根据ATM协议维持一项计划，可发售总发行价最高2亿美元的普通股，截至2025年9月30日，仍有2亿美元额度可供发售[189] - 在截至2025年9月30日的九个月内，公司以总计8380万美元回购了6,656,706股普通股，加权平均价格为每股12.59美元[191] - 截至2025年9月30日，公司总资产为28.684亿美元，较2024年底的28.316亿美元有所增加[11] - 截至2025年9月30日，公司总负债为16.437亿美元，较2024年底的15.513亿美元有所上升[11] - 2025年9月30日股东权益总额为12.24679亿美元，较2024年12月31日的12.80333亿美元下降4.3%[23] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物与受限现金总额为2.68975亿美元，较2024年同期的2.24627亿美元增长19.7%[25][27] - 截至2025年9月30日，与循环信贷安排相关的未摊销递延融资成本为830万美元，而截至2024年12月31日为1280万美元[54] - 截至2025年9月30日，与其他所有债务相关的未摊销递延融资成本为2090万美元，而截至2024年12月31日为2210万美元[54] - 截至2025年9月30日，公司总债务为14.36亿美元，加权平均利率为5.63%，相比2024年12月31日的13.49亿美元和5.54%的利率有所增加[71] - 公司企业信贷设施总额从2024年底的2.35亿美元增至2025年9月30日的3.25亿美元，主要由于提取了1亿美元的延迟提取定期贷款[62][64] - 2028年将有3.77亿美元债务到期，是未来五年内到期金额最大的一年，加权平均利率为6.01%[71] - 截至2025年9月30日，公司违反了一项抵押贷款的债务契约，通过向贷款人持有的计息托管账户存入总计510万美元（其中270万美元于2024年存入）来纠正违约，并于2025年10月额外存入30万美元[70] - 2025年前九个月，公司为循环信贷设施支付了约120万美元的未使用承诺费，而2024年同期为100万美元[68] - 公司持有的用于对冲可变利率债务风险的利率衍生品，截至2025年9月30日的名义金额为5500万美元，估计公允价值为19万美元[73] - 在2025年第三季度，公司因利率衍生工具在其他综合收益中确认了5.7万美元的未实现收益，而在2024年同期为未实现损失140.6万美元[74] - 2025年10月，公司修订了信贷协议，移除了0.10%的Term SOFR信用利差调整，从而降低了应付利息[67] - 利率互换公允价值为190,000美元（2025年9月30日）和966,000美元（2024年12月31日）[78] - 总债务账面价值为14.35991亿美元，估计公允价值为14.45606亿美元（2025年9月30日）[80] - 抵押和定期贷款账面价值为5.35991亿美元，估计公允价值为5.26595亿美元（2025年9月30日）[80] - 优先票据账面价值为9亿美元，估计公允价值为9.19011亿美元（2025年9月30日）[80] - 2025年前九个月以加权平均每股12.59美元回购6,656,706股普通股，总价8380万美元[87] - 2025年前九个月支付利息净额为4872万美元，较2024年同期的6115万美元减少20.3%[27] 其他财务数据 - 2025年第三季度调整后EBITDAre同比减少4.6%，前九个月则同比增长9.4%[142] - 2025年第三季度调整后FFO同比减少15.1%，前九个月同比增长5.1%[142] - 2025年第三季度调整后EBITDAre为4224.6万美元，略低于2024年同期的4429.1万美元[206] - 2025年前九个月调整后EBITDAre为1.947亿美元，高于2024年同期的1.779亿美元[206] - 2025年第三季度FFO为1798.3万美元，低于2024年同期的2269.2万美元[208] - 2025年前九个月FFO为1.191亿美元，高于2024年同期的1.114亿美元[208] - 2025年第三季度调整后FFO为2218.2万美元，低于2024年同期的2611.4万美元[208] - 2025年前九个月调整后FFO为1.316亿美元，高于2024年同期的1.253亿美元[208] - 公司第三季度以1234万美元回购了974,645股普通股[20] - 2025年第三季度，公司记录的保险赔款超过已确认损失的部分为110万美元，2024年同期为90万美元[44] - 2025年前九个月，公司记录的保险赔款超过已确认损失的部分为160万美元，而2024年同期为230万美元[44] - 2025年第三季度，公司确认了50万美元的业务中断保险赔款（已扣除许可和管理费）[45] - 2025年4月，公司以1.11亿美元的价格出售了Fairmont Dallas酒店，获得4000万美元收益，净现金收益为1.014亿美元[60] - 2025年前九个月，公司以2534万美元的总价（含交易成本）收购了Hyatt Regency Santa Clara酒店的土地永久业权[59] - 2025年2月授予限制性股票单位248,530股，加权平均授予日公允价值为每股11.00美元[95] - 2025年2月授予长期激励计划单位，包括147,882个时间授予单位和1,190,445个A类绩效单位，授予日公允价值为每股7.36美元[97] - 截至2025年9月30日，未归属激励奖励总额为4,325,573单位，加权平均公允价值为每股7.89美元[101] - 2025年前九个月，公司确认了约980万美元的基于股权的薪酬费用，截至2025年9月30日，尚有1360万美元未确认薪酬成本，预计在剩余加权平均1.78年内确认[105][106] - 截至2025年9月30日，公司使用权资产为1412.8万美元，租赁负债为1383.9万美元，加权平均剩余租赁期为21年，加权平均贴现率为5.71%[108] - 2025年前九个月的总租金和可变租赁成本为412.9万美元，其中运营租赁租金支出为116.5万美元[108] - 截至2025年9月30日，未来五年及以后的总未折现租赁付款额为2554.7万美元[112] - 截至2025年9月30日，为酒店家具、固定装置和设备预留的储备金余额为6800万美元，高于2024年12月31日的5890万美元[119] - 2025年前九个月，公司以2540万美元（含交易成本）购买了加州圣克拉拉凯悦酒店的土地永久业权，并确认了110万美元的净收益[110] - A类长期激励单位中，25%为绝对股东总回报基础单位，75%为相对股东总回报基础单位[98]