财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年上半年净利润为6.06亿欧元，而2024年同期为净亏损6500万欧元[18] - 2025年上半年营业利润为8.45亿欧元，同比增长19%[18][25] - 2025年上半年税前利润为7.33亿欧元，所得税为1.27亿欧元，净利润为6.06亿欧元[50] - 2025年上半年税前利润为6.77亿欧元，而2024年同期为亏损1.36亿欧元[115] - 2025年上半年合并净利润为6.06亿，相比2024年同期的净亏损6500万，实现扭亏为盈[134][135] - 2025年上半年税前利润为6.77亿，较2024年同期的税前亏损1.36亿显著改善[134][135] - 2025年上半年总营业收入为94.53亿，较2024年同期的96.39亿下降约1.9%[134][135] - 2025年上半年保险收入为47.69亿，较2024年同期的50.43亿下降约5.4%[134][135] - 2025年上半年营业结果为8.45亿，较2024年同期的7.09亿增长约19.2%[134][137] - 2025年上半年基本每股收益为0.36欧元，相比2024年同期的-0.05欧元实现扭亏为盈[177] - 2025年上半年归属于Aegon有限公司所有者的净利润为5.84亿欧元，相比2024年同期的净亏损5200万欧元大幅改善[177] - 2025年上半年保险服务结果为盈利2.16亿欧元，而2024年同期为亏损400万欧元，显示显著改善[144] - 2025年上半年总净投资结果为盈利4.74亿欧元，相比2024年同期的亏损1.02亿欧元实现扭亏为盈[147] - 2025年上半年保险净投资结果为盈利3.86亿欧元，而2024年同期为亏损1.38亿欧元[147][148] - 2025年上半年保险服务收入为71.36亿，相比2024财年的153.77亿下降约53.6%[192] - 2025年上半年保险财务收入为68.63亿，相比2024财年的119.86亿下降约42.7%[192] - 2025年上半年分出再保险业务的净保费收入为6.04亿，相比2024财年的13.41亿下降约54.9%[194] - 2025年上半年分出再保险业务的赔款、给付及费用净流出为14.01亿，相比2024财年的32.09亿下降约56.4%[194] - 2025年上半年带参与分红的投资合同的保险财务收入为6.90亿，相比2024财年的22.70亿下降约69.6%[190][194] - 净结果从1H 2024的亏损6500万欧元转为1H 2025的盈利6.06亿欧元[107] - 保险服务结果由1H 2024的亏损400万欧元改善至1H 2025的盈利2.37亿欧元[107] - 归属于Aegon Ltd.所有者的净结果从1H 2024的亏损5200万欧元转为1H 2025的盈利5.84亿欧元[107] - 基本每股收益从1H 2024的每股亏损0.05欧元转为1H 2025的每股盈利0.36欧元[107] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年上半年已实现投资损失为7400万，较2024年同期的5000万损失扩大[134][135] - 2025年上半年减值损失为200万，较2024年同期的6800万损失大幅收窄[134][135] - 2025年上半年费用和佣金收入为11.79亿，较2024年同期的11.97亿略有下降[151] - 2025年上半年其他运营费用为65.18亿，其中保险相关为51.19亿，非保险相关为13.99亿[153] - 2025年上半年保险合同的服务收入为-46.76亿欧元，保险服务费用为50.42亿欧元[189] - 不利合同假设变更导致损失1.82亿欧元，包含在其他收入/（费用）中[141] - 保险财务收入/（费用）主要与贴现率变更相关，导致损失2.41亿欧元[141] - 非金融假设变更产生4.67亿欧元的不利影响，其中2.81亿欧元被CSM吸收，1.38亿欧元计入损益，4700万欧元计入其他综合收益[205] - 财务交易结果从1H 2024的74.89亿欧元下降至1H 2025的48.26亿欧元，降幅35.5%[107] - 保险金融收入/（费用）从1H 2024的亏损102.43亿欧元收窄至1H 2025的亏损71.2亿欧元[107] - 2025年上半年按公允价值计量且其变动计入损益的金融资产净损失为4.3亿，而2024年同期为收益4700万[137] 财务数据关键指标变化：现金流 - 自由现金流为4.42亿欧元，同比增长18%[18] - 控股公司现金资本为20亿欧元，高于其运营范围[18] - 控股公司现金资本增至20.11亿欧元，自由现金流增长18%至4.42亿欧元[71][72] - 2025年上半年经营活动产生的现金流量净额为流出1.76亿欧元，相比2024年同期的流入6.47亿欧元有所恶化[115] - 2025年上半年投资活动产生的现金流量净额为流入2.59亿欧元，显著高于2024年同期的1.12亿欧元[115] - 2025年上半年融资活动产生的现金流量净额为流出2.11亿欧元，相比2024年同期的流出9.79亿欧元有所改善[115] - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为32亿欧元，较2024年同期的38.94亿欧元下降[115] - 2025年上半年收到利息19.41亿欧元，略低于2024年同期的19.66亿欧元[116] - 2025年上半年收到股息16.49亿欧元，高于2024年同期的14.77亿欧元[116] - 2025年上半年支付利息1.59亿欧元，低于2024年同期的2.14亿欧元[116] - 2025年上半年从合营及联营企业收到股息2.45亿欧元，高于2024年同期的1.71亿欧元[116] - 2025年上半年分出再保险业务的净现金流为流出7.97亿，相比2024财年的流出18.69亿改善约57.4%[194] 美洲地区表现 - 美国市场新寿险销售额增长13%至2.76亿美元[19] - 美洲地区营业利润增长23%至6.27亿欧元（按当地货币计算增长25%至6.85亿美元）[28][31] - 保护解决方案业务板块营业利润增长29%至3.49亿欧元（按当地货币计算增长至3.81亿美元）[28][34] - 世界金融集团持牌代理人数量增长14%至90,315名，新人寿销售额增长4%至3.46亿美元[78][79][80] - 退休计划总账户余额增长5%至2398.12亿美元，其中中型计划账户余额增长14%至594.17亿美元[81][83] - 退休计划净存款为21.49亿美元，而去年同期为净流出8.39亿美元，中型计划净存款增长45%至16.91亿美元[81][82] - 个人退休账户和通用账户稳定价值产品的资产管理规模分别增长20%和25%，达到135.92亿美元和141.9亿美元[81][83] - 个人寿险新单销售增长13%至2.76亿美元，其中指数万能险增长6%至1.96亿美元[85] - 指数年金净存款增长97%至9.93亿美元，主要受批发渠道生产力和消费者对RILA产品偏好推动[85][86] - 长期护理保险已批准保费率增加的净现值增长79%至7.08亿美元，达到2023年初设定目标[87][91] - 美国风险资本比率从443%下降23个百分点至420%[66][67] 英国地区表现 - 英国职场养老金业务净流入为21亿英镑[19] - 英国职场平台净存款增长24%至21.06亿英镑，总平台资产管理规模增长7%至1182.49亿英镑[94][95][96] 国际业务表现 - 国际业务新单销售增长3%至1.44亿欧元，其中巴西、中国和西班牙与葡萄牙市场表现强劲[97][100] 资产管理业务表现 - 资产管理全球平台净存款增长44%至29.07亿欧元，相关年化收入增长105%至8200万欧元[102] - 第三方资产管理规模增长4%至1553.4亿欧元，推动总资产管理规模增长1%至3206.95亿欧元[102][105] 管理层讨论和指引：资本分配 - 宣布增加股票回购计划规模2亿欧元，使2025年下半年总回购额达到4亿欧元；中期股息为每股0.19欧元，同比增长19%[18][21] - 2025年中期股息定为每股0.19欧元，较2024年增加0.03欧元[73] - 2025年宣布每股普通股中期股息为0.19欧元，2024年总股息为每股0.35欧元[179] - 2025年6月30日完成1.5亿欧元的股票回购计划，共回购25,200,170股普通股，平均价格为每股5.9641欧元[173] - 2024年完成总额15.35亿欧元的股票回购计划，其中2023年回购8.15亿欧元，2024年回购7.2亿欧元[176] 其他财务数据：资产和投资 - 估值权益（股东权益加税后合同服务边际）为133.26亿欧元，较2023年底下降6%；每股估值权益为8.47欧元，下降5%[18][25][26] - 股东权益从72.15亿欧元小幅增长1%至73亿欧元，每股股东权益增长2%至4.64欧元[52][54] - 估值权益下降6%至133.26亿欧元，每股估值权益下降5%至8.47欧元[52][56][57] - 合同服务边际下降14%至77.48亿欧元，税后CSM下降14%至60.26亿欧元[52] - 总财务杠杆下降6%至48.76亿欧元，杠杆比率维持在26.5%[52][58] - 集团偿付能力比率从188%下降至183%，主要受4亿欧元股票回购计划和中期股息影响[66][69] - 总资产从2024年12月31日的3273.9亿欧元下降至2025年6月30日的3106.35亿欧元，减少167.55亿欧元[110] - 投资资产从2024年12月31日的2937.16亿欧元下降至2025年6月30日的2763.6亿欧元，减少173.56亿欧元[110] - 保险合同负债从2024年12月31日的1883.59亿欧元下降至2025年6月30日的1708.92亿欧元，减少174.67亿欧元[110] - 股东权益总额从2025年1月1日的93.13亿欧元微增至2025年6月30日的93.89亿欧元[111] - 截至2025年6月30日，表内总投资资产为2763.6亿，表外第三方投资资产为5806.82亿[139] - 截至2025年6月30日，美洲地区收入生成投资总额为3672.48亿，占合并总额8570.42亿的约42.8%[139] - 资产负债表上总投资资产为2937.16亿欧元，表外第三方投资为6033.8亿欧元，合计创收投资达8970.96亿欧元[142] - 直接参与型保险合同负债为1082.68亿欧元，无直接参与型保险合同负债为625.41亿欧元[143] - 2025年上半年保险相关金融交易结果为48.26亿，非保险相关为23.52亿，总计71.78亿[150] - 2025年上半年总投资收益为86.82亿，其中损益表影响为97.79亿，其他综合收益影响为负10.98亿[149] - 2025年上半年保险财务收入/费用为负85.37亿，其中损益表确认为负102.43亿，其他综合收益确认为17.06亿[149] - 截至2025年6月30日总投资资产为2763.6亿，较2024年底的2937.16亿减少173.56亿[156][157] - 截至2025年6月30日按公允价值计量的金融资产为2079.23亿（指定）和80.55亿（强制），总计2159.78亿[156] - 截至2025年6月30日公司自身风险的投资资产公允价值为692.28亿，保单持有人风险的投资资产为2057.91亿[158] - 截至2025年6月30日债务证券投资公允价值为503.87亿（公司风险）和61.9亿（保单持有人风险）[158] - 截至2025年6月30日贷款投资账面价值为94.12亿（公司风险），公允价值为85.87亿[158] - 截至2025年6月30日，按公允价值计量的金融资产总额为2672.35亿，较2024年末的2833.28亿下降5.7%[160] - 第三层级（Level III）金融资产从2024年末的58.56亿下降至53.40亿，降幅为8.8%[160][164] - 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的资产总额从2024年末的547.15亿下降至504.83亿，降幅为7.7%[160] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产从2024年末的2286.13亿下降至2167.52亿，降幅为5.2%[160] - 按摊余成本计量的贷款账面价值从2024年末的105.98亿下降至93.35亿，其公允价值为85.10亿，存在账面折价[168] - 按摊余成本计量的投资合同负债账面价值为122.04亿，但其公允价值仅为91.42亿，显示重大折价[168] - 2025年上半年，第三层级金融资产总计实现收益1.30亿，主要来自其他公允价值投资（1.23亿）和股票（800万）[164] - 2025年上半年，第三层级债务证券因净购买、销售及汇率变动等因素，余额从7.99亿下降至6.98亿[164] - 2025年上半年，各级别之间未发生重大的公允价值计量层级转移[161] - 截至2025年6月30日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的投资重估储备为-31.53亿欧元，较2024年底的-44.26亿欧元有所改善[180][182] - 截至2025年6月30日，保险合同负债总额为1708.92亿欧元，其中非保费分摊法模型计量的部分为1708.41亿欧元[185] - 截至2025年6月30日，再保险合同资产总额为141.45亿欧元，其中非保费分摊法模型计量的部分为141.37亿欧元[185] - 2025年上半年带参与分红的投资合同净负债结余为210.11亿，相比2024财年末的223.32亿下降约5.9%[190][194] - 2025年上半年非PAA保险合同的净负债结余为1708.09亿，相比2024财年末的1881.93亿下降约9.2%[192] - 2025年上半年非PAA保险合同的合同服务边际为79.19亿，相比2024财年末的89.64亿下降约11.7%[192] - 2025年上半年非PAA分出再保险合同的净结余为139.34亿，相比2024财年末的157.12亿下降约11.3%[194] - 保险合同负债总额从2025年1月1日的8964亿欧元下降至2025年6月30日的7919亿欧元，降幅为11.7%[196] - 再保险合同负债总额从2024年12月31日的78亿欧元增至2025年6月30日的399亿欧元，增幅超过400%[196] - 无自由参与特征的投资合同总额从2024年12月31日的91669亿欧元降至2025年6月30日的90784亿欧元，降幅为1.0%[208] 其他财务数据：债务和借款 - 次级借款减少1.97亿欧元至14.55亿欧元，主要由于汇率差异[210] - 总借款从2024年12月31日的30.13亿欧元降至2025年6月30日的27.13亿欧元，降幅为10.0%[211] - 资本融资减少1.27亿欧元，主要由于1.17亿欧元的汇率差异以及两笔各500万美元贷款的偿还[211] - 运营融资在2025年上半年因汇率差异减少1.74亿欧元[212] - 公司重置了1.14亿欧元永续累积次级债券的年利率，从1.506%提高至3.568%，新利率自2025年6月8日起生效[183] 其他重要内容 - 截至2024年6月30日，归属于Aegon Ltd.所有者的已发行资本及储备为84.92亿欧元[113] - 2025年上半年保险收入为47.32亿欧元，相比2024年同期的50.02亿欧元有所下降[144] - 分出再保险合同的净收入为5.88亿欧元，主要得益于经验调整和假设变更[144] - 按公允价值计量且其变动计入损益的金融资产中，支持直接参与型保险合同的资产为1171.67亿欧元[142] -