收入和利润表现 - 净营收从2024年第三季度的9820万美元微增至2025年第三季度的1.007亿美元，增幅为2.6%[18] - 2025年第三季度总净销售额为1.007亿美元，较2024年同期的9820万美元增长2.6%[60] - 2025年前九个月总净销售额为2.855亿美元，与2024年同期的2.856亿美元基本持平[60] - 2025年第三季度净收入为1.007亿美元，较2024年同期的9820万美元增长250万美元，增幅为3%[178] - 公司2025年第三季度总营业收入保持平稳，为2.855亿美元，与2024年同期基本持平[190][191] - 2025年第三季度公司净亏损为123.8万美元，相比2024年同期的139.7万美元有所收窄[146] - 2025年前九个月净亏损为2359.5万美元，相比2024年同期的91.6万美元亏损大幅扩大[18] - 2024年前九个月净亏损为1374万美元，而2025年同期净亏损扩大至2359.5万美元，亏损额增加了71.7%[28] - 2025年前九个月公司净亏损为2359.5万美元，相比2024年同期的91.6万美元显著扩大[146] - 2025年前九个月净亏损为2360万美元，而2024年同期净亏损为90万美元[176] - 2025年第三季度A类普通股基本和稀释后每股净亏损为0.00美元，2024年同期为0.01美元[146] 毛利率变化 - 2025年第三季度毛利率为36.9%，低于2024年同期的42.1%[18] - 2025年第三季度毛利率为37%，较2024年同期的42%下降5个百分点[177][182] - 2025年前九个月毛利率下降至36%，较2024年同期的42%下降6个百分点，主要受通胀成本上升及促销投资增加影响[190][195] 营业成本和费用 - 2025年第三季度营业成本为6360万美元，较2024年同期的5690万美元增加670万美元，增幅为12%[177][182] - 2025年第三季度总运营费用为3660万美元，较2024年同期的4020万美元减少360万美元，降幅为9%[177][184] - 2025年第三季度营销和广告费用为870.7万美元，较2024年同期的1010.9万美元下降13.9%[85] - 2025年前九个月营销和广告费用为2979.8万美元，较2024年同期的2512.9万美元增长18.6%[85] - 2025年前九个月营销与广告费用增加466.9万美元（19%），达到2979.8万美元，以支持新产品发布和绩效营销计划[197] - 2025年前九个月薪资与福利费用减少567.6万美元（11%），至4374.3万美元，主要因裁员减少薪酬成本[198] - 其他运营费用前九个月激增516.2万美元（326%），达674.6万美元，主要与法律或有事项增加有关[200] - 2025年前九个月折旧和摊销费用为959.1万美元，相比2024年同期的745.8万美元增长了28.6%[28] - 2025年前九个月股权激励费用为768.5万美元，相比2024年同期的786.2万美元下降了2.2%[28] - 2025年第三季度内部使用软件折旧费用为135.5万美元，较2024年同期的128.5万美元增长5.4%[99] - 2025年前九个月内部使用软件折旧费用为404.3万美元，较2024年同期的328.8万美元增长23.0%[99] 各渠道收入表现 - 2025年第三季度批发渠道收入为6703万美元，DTC渠道收入为2784万美元，前哨渠道收入为584万美元[60] - 批发渠道收入为6700万美元，较2024年同期的6360万美元增长340万美元，增幅为5%[179] - DTC（直接面向消费者）渠道收入为2780万美元，较2024年同期的2900万美元减少120万美元，降幅为4%[179] - Outpost（前哨）渠道收入为580万美元，较2024年同期的550万美元增长33万美元，增幅为6%[179] - 批发渠道前九个月收入增长730万美元（4%），达到1.851亿美元，主要受Black Rifle Energy产品推出推动[192] - 直接面向消费者（DTC）渠道前九个月收入下降842.5万美元（9%），至8320万美元，主要因客户获取减少及忠诚度奖励金计提变化[193] 现金流状况 - 2025年前九个月经营活动产生的净亏损为1753.8万美元，而2024年同期为经营利润604万美元[18] - 2024年前九个月经营活动产生的净现金为914.5万美元，而2025年同期转为净现金流出109.5万美元，同比下降112%[28] - 2024年前九个月投资活动净现金流出为609.6万美元，2025年同期为286.2万美元，同比改善53.1%[28] - 2024年前九个月融资活动净现金流出为931.1万美元，2025年同期转为净现金流入662.9万美元，同比改善171.2%[28] - 融资活动净现金流入为660万美元，相比2024年同期的净现金流出930万美元，增加了1590万美元[208] 资产和库存变动 - 库存从2024年底的4264.7万美元增至2025年9月30日的5302.1万美元，上升24.3%[15] - 公司总库存净额从2024年12月31日的4264.7万美元增长至2025年9月30日的5302.1万美元，增幅为24.3%[98] - 截至2025年9月30日，存货净额为5302万美元，较2024年12月31日的4265万美元增长24.3%[70] - 2025年前九个月存货净增加1177.2万美元，相比2024年同期的896.5万美元增加了31.3%[28] - 公司现金及现金等价物从2024年底的681万美元增至2025年9月30日的948.2万美元，增长39.2%[15] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金 equivalents 为950万美元，营运资本为2730万美元[203] - 物业、厂房和设备净值从2024年12月31日的5920.4万美元下降至2025年9月30日的4658.2万美元，降幅为21.3%[99] 债务和融资活动 - 长期债务从2024年底的6302.7万美元降至2025年9月30日的3285.9万美元，减少47.9%[15] - 通过公开发行股票筹集资金4025万美元，扣除发行成本后净融资3742.6万美元[21] - 2025年前九个月长期债务发行净额为23120.6万美元，相比2024年同期的20618.2万美元增长了12.1%[28] - 2025年前九个月偿还长期债务26203.2万美元，相比2024年同期的21475.1万美元增长了22%[28] - 2025年9月30日长期债务本金总额为3965万美元，较2024年12月31日的7029.9万美元减少43.6%[106] - 2025年9月30日定期贷款额度本金为3925万美元，较2024年12月31日的4000万美元减少1.9%[106] - 2025年9月30日ABL信贷额度下的可用借款额为4925.9万美元[113] - 公司于2025年7月完成公开发行，以每股1.25美元的价格发行32,200,000股A类普通股，总募集资金40,250美元，扣除发行成本后净收益为37,426美元[127] - 公司于2025年7月完成公开发行2800万股A类普通股，每股发行价1.25美元，承销商全额行使超额配售权认购420万股[164] - 2025年7月，公司通过发行2800万股A类普通股募集净收益3740万美元[204] - 公司从2025年第三季度公开发行中获得净收益3740万美元[208] - 长期债务净减少3080万美元，主要由于偿还了ABL融资[208] 客户和应收账款集中度 - 一个批发客户及其关联方在2025年第三季度和前九个月均占公司总收入的30%[60] - 截至2025年9月30日，五名客户应收账款占总应收账款的56%，而截至2024年12月31日，四名客户占比为63%[84] 忠诚度计划和递延收入 - 忠诚度计划政策变更导致2024年第三季度DTC渠道收入增加571美元，2024年前九个月增加5686美元[52] - 订阅客户在忠诚度计划中享有最高等级，可获得消费额5%的积分奖励[51] - 2025年第三季度递延收入增加额为294.6万美元，去年同期为190.4万美元；九个月累计增加额相同[105] 应计负债和或有事项 - 截至2025年9月30日，公司总应计负债为3675.5万美元，较2024年12月31日的2790万美元增长31.7%[104] - 2025年9月30日应计法律和解费用为583.8万美元，2024年12月31日无此项应计费用[104] - 2025年9月30日应计库存采购费用为442.5万美元，较2024年12月31日的217.5万美元增长103.4%[104] - 公司为与共同制造商的法律纠纷计提了270万美元的负债[156] - 截至2025年9月30日，公司为潜在销售税及其他税务风险计提了32万美元的负债[151] 运营改进和重组成本 - 公司运营改进计划导致裁员约48人，第三季度额外裁员15人，相关遣散费为78.8万美元[158] - 2025年前九个月运营改进计划产生的遣散费用总额为293.7万美元，截至2025年9月30日已计提136.2万美元[158] - 2025年第三季度公司发生70.2万美元与总部搬迁和物流供应商变更相关的过渡成本[159] - 运营改进计划预计产生成本360万美元，预计每年可节省超过860万美元，截至2025年9月30日已实现约310万美元的节省[163] 利息费用 - 2025年第三季度净利息费用下降74.1万美元（30%），至171.2万美元，因ABL设施平均余额减少[189] 未来承诺和租赁义务 - 公司未来最低采购承诺总额为9953.6万美元，其中2026年为3001.8万美元，2027年为3242.7万美元[148] - 未来咖啡产品最低采购承诺总额约为：2025年剩余时间700万美元；2026年3000万美元；2027年3240万美元[210] - 已开始经营租赁的负债支付预计为：未来12个月内约370万美元；2023年后至2043年期间约3220万美元[211]