收入和利润表现 - 第三季度每股净收入为3.19美元，相比去年同期每股净亏损0.40美元，实现扭亏为盈[3][12] - 2025年第三季度营收为7.1399亿美元，同比增长9.8%（去年同期为6.5025亿美元）[23] - 2025年第三季度净利润为6.5408亿美元，而去年同期净亏损为195.1万美元[23] - 2025年前九个月营收为20.7041亿美元，同比增长6.4%（去年同期为19.4574亿美元）[23] - 2025年前九个月净利润为4444.2万美元，而去年同期净亏损为840.6万美元[23] - 2025年第三季度净收入为5378.3万美元，而2024年同期为净亏损616.6万美元[43] - 2025年第三季度总收入为7139.9万美元，环比增长4.2%，同比增长9.8%[32] - 2025年前九个月总收入为2.0704亿美元，较去年同期的1.9457亿美元增长6.4%[36] 运营资金（FFO）和核心FFO表现 - 第三季度每股核心FFO为1.19美元，较去年同期的1.18美元增长0.8%[3][12] - 2025年前九个月FFO（运营资金）为7105.6万美元，较2024年同期的6174.9万美元增长15.1%[43] - 2025年第三季度核心FFO为2336万美元，较2024年同期的2196.9万美元增长6.3%[43] - 2025年前九个月核心FFO为7263.6万美元，较2024年同期的6681.7万美元增长8.7%[43] - 2025年第三季度稀释后每股核心FFO为1.19美元，与2024年同期1.18美元基本持平[43] - 截至2025年9月30日的九个月，核心运营资金（Core FFO）每稀释份额为3.68美元，与去年同期持平，派息比率为62.8%[105] 净营业收入（NOI）和同店表现 - 第三季度同店收入同比增长2.4%，推动同店NOI同比增长4.5%[3][5] - 2025年第三季度净营业收入（NOI）为4302.4万美元，环比增长2.4%，同比增长12.1%[32] - 2025年前九个月净营业收入（NOI）为1.254亿美元，较去年同期的1.1765亿美元增长6.6%[36] - 2025年第三季度同店收入为5806.1万美元，同比微增2.4%[32] - 2025年前九个月同店营业收入（NOI）为1.0699亿美元，同比增长3.0%[36] - 同店总收入同比增长2.4%，达到5806.1万美元，净营业收入（NOI）同比增长4.5%，达到3553.1万美元[58] - 同店净营业收入（NOI）同比增长3.0%，达到1.07亿美元[66] - 同店总收入同比增长2.8%至1.735亿美元，同店总支出增长2.6%至6656.7万美元[66] 成本和费用 - 2025年第三季度同店可控费用为1456.4万美元，同比增长3.4%[39] - 2025年第三季度房地产税为575万美元，同比下降5.5%[39] - 同店总费用同比微降0.8%，但环比（Q3 2025 vs Q2 2025）上升3.0%[58][62] - 2025年前九个月房地产投资减值2321.9万美元，去年同期为零[36] - 2025年第三季度房地产投资减值损失为867.6万美元[43] - 2025年前九个月折旧和摊销为8380.7万美元[43] 资产处置和投资收益 - 2025年第三季度不动产销售及其他投资收益为7.9531亿美元，前九个月累计为7.9531亿美元[23] - 2025年第三季度出售房地产收益为7953.1万美元[43] - 公司以1.24亿美元总价出售了位于明尼苏达州圣克劳德的五个公寓社区[5] 资产收购活动 - 公司以1.322亿美元总价收购了科罗拉多州洛夫兰的Railway Flats项目（含420套住宅），并承担了7650万美元的抵押债务[5] - 2025年前九个月处置了5个公寓社区，共832套公寓住宅（2024年同期处置2个社区，共205套）[30] 债务和流动性 - 截至第三季度末，公司总流动性为2.004亿美元，包括1.875亿美元的信贷额度和1290万美元现金及现金等价物[6] - 截至2025年9月30日，总债务为11.44亿美元，加权平均利率为3.80%[48][50] - 无担保循环信贷额度为2.225亿美元，利率为5.51%，较上一季度有所下降[50] - 无担保优先票据总额为3亿美元，利率为3.12%[50] - 截至2025年9月30日，总债务为11.77亿美元，现金及现金等价物为1290万美元，净债务为11.13亿美元[99] 债务到期和杠杆 - 2028年将有3.38亿美元债务到期，占债务总额的28.7%，是该年度最大的到期金额[48] - 2025年剩余时间及2026年、2027年无重大债务到期[48] - 2029年及以后到期的长期债务总额为10.16亿美元（2029年）和5.97亿美元（此后），占比分别为8.6%和50.8%[48] - 2025年第三季度末，总债务与总市值的比率为50.4%，高于2024年同期的40.1%[54] - 净债务/调整后EBITDA为7.90倍，2025年前九个月为8.12倍[56] - 截至2025年9月30日的九个月，净债务与调整后EBITDA比率为8.12，高于去年同期7.03[99] - 公司净债务及优先股权益与调整后EBITDA比率在2025年9月30日为8.17，高于去年同期7.16[99] 利息覆盖和偿付能力 - 2025年第三季度的债务偿付覆盖率为2.35倍，低于上一季度的2.78倍和2024年同期的2.94倍[56] - 2025年第三季度利息支出为1298.9万美元，较2024年同期的893.2万美元增长45.4%[45] - 截至2025年9月30日的三个月，债务偿还保障比率（Debt Service Coverage Ratio）为2.35，较上一季度2.78有所下降[90] - 2025年第三季度，包含优先股分配的总利息支出、本金摊销为1509.8万美元，调整后EBITDA覆盖倍数为2.33[90] - 截至2025年9月30日的三个月，调整后EBITDA为3523.1万美元，利息支出为1298.9万美元，本金摊销为200万美元[90] 股东回报和股息 - 公司以平均每股54.86美元的价格回购了62,973股普通股，总对价为350万美元[12] - 2025年第三季度普通股每股股息为0.77美元，派息率为64.7%[56] - 2025年第三季度，每稀释份额的核心运营资金（Core FFO）为1.19美元，普通股分配为0.77美元，派息比率（Payout Ratio）为64.7%[105] 各地区运营表现 - 北达科他州地区NOI同比增长8.6%，表现最佳，其平均月租金和每套房屋月收入分别增长5.5%和6.1%[58] - 丹佛地区收入同比下降1.3%，费用下降9.5%，但NOI实现3.6%的增长[58] - 明尼阿波利斯地区收入同比增长2.9%，但环比（Q3 2025 vs Q2 2025）NOI下降6.1%[58][62] - 奥马哈（NE）地区费用同比上升5.8%，环比上升8.8%，是费用增长最快的地区之一[58][62] - 博尔德/柯林斯堡地区NOI同比增长5.5%，但每套房屋月收入环比下降1.6%[58][62] - 北达科他州地区NOI同比显著增长10.2%，收入增长6.8%至2313.5万美元[66] - 奥马哈地区NOI同比增长8.7%，收入增长4.8%至1135.4万美元[66] 入住率和租金指标 - 公司同店整体加权平均入住率同比微增0.2个百分点至95.8%，但环比下降0.3个百分点[58][62] - 罗切斯特（MN）地区入住率环比显著下降1.8个百分点至95.8%[62] - 同店整体平均月租金同比增长1.2%至1629美元，每套出租房屋的平均月收入同比增长2.2%至1823美元[58] - 同店平均月租金同比增长1.4%至1621美元，平均每月每套已入住住宅收入增长2.2%至1814美元[66] - 同店加权平均入住率为95.9%，较去年同期95.3%增长0.6个百分点[66] 资本支出 - 2025年第三季度同店经常性资本支出为387.7万美元，同比下降3.7%，每套住宅支出为350美元[74] - 2025年第三季度所有物业总资本支出为937.9万美元，同比下降20.9%[74] 财务展望和指引 - 更新后的2025年财务展望：每股净收入预期下调至1.97-2.19美元（原为2.50-2.76美元），同店NOI增长预期上调至3.0%-3.5%（原为2.5%-3.5%）[8] - 2025年计划处置资产收益预计在2.1亿至2.15亿美元之间[13] - 2025财年同店营收增长展望区间从之前的2.00%-3.00%收窄至2.00%-2.50%[77] - 2025财年同店可控费用增长展望从之前的-1.00%-0.50%上调至0.25%-0.75%[77] - 2025财年同店不可控费用增长展望从之前的4.00%-6.00%大幅下调至0.75%-1.25%[77] - 2025财年总NOI展望区间从之前的1.656亿美元-1.6725亿美元更新为1.667亿美元-1.676亿美元[77] - 2025财年FFO展望区间从之前的9.35亿美元-9.62亿美元微调至9.375亿美元-9.555亿美元[77] - 2025财年Core FFO展望区间从之前的9.695亿美元-9.9575亿美元更新为9.6532亿美元-9.8257亿美元[77] - 2025财年FFO每股摊薄展望区间从之前的4.70美元-4.83美元更新为4.73美元-4.82美元[77] - 2025财年Core FFO每股摊薄展望区间从之前的4.88美元-5.00美元更新为4.88美元-4.96美元[77] - 2025财年价值增值支出展望区间从之前的1.6亿美元-1.8亿美元下调至1.4亿美元-1.6亿美元[77] - 2025财年资产处置收益展望维持在2.1亿美元-2.3亿美元，更新后上限微调至2.15亿美元[77] 其他财务数据 - 截至2025年9月30日，总资产为20.97606亿美元，较2024年底的19.13707亿美元增长9.6%[25] - 截至2025年9月30日，总负债为12.10682亿美元，较2024年底的10.14704亿美元增长19.3%[25] - 截至2025年9月30日，股东权益为7.48639亿美元，较2024年底的7.51988亿美元略有下降[25] - 2025年第三季度运营收入为7721万美元，环比因7980万美元的房地产销售损失而大幅波动[32] - 2025年前九个月调整后EBITDA为1.02806亿美元，较2024年同期的9717.8万美元增长5.8%[45] - 2025年第三季度调整后EBITDA年化后为1.409亿美元，用于计算杠杆比率[99][100] - 截至2025年9月30日，优先股权益（Preferred Equity）为594万美元，显著低于去年同期的1656万美元[99] - 同店物业运营费用（含房地产税）占预定租金比例为41.6%，较去年同期43.6%改善200个基点[70] - 截至2025年9月30日，公寓住宅总数增至12,262套，非同店组合显著增长至1,178套[70]