收入和利润表现 - 总营业收入在第三季度从2024年的8.554亿美元增至2025年的12.235亿美元，增幅约43.0%[20] - 资本配置收入在第三季度从2024年的3.307亿美元增至2025年的6.270亿美元，增幅约89.6%[20] - 九个月累计净收入从2024年的亏损8800.9万美元转为2025年的盈利3.172亿美元[20] - 归属于TPG Inc.的净收入在九个月内从2024年的1050.3万美元增至2025年的1.075亿美元，增幅约923%[20] - A类普通股基本每股收益在九个月内从2024年的亏损0.04美元转为2025年的盈利0.43美元[20] - 2025年前九个月，TPG公司净利润为3.1717亿美元[29] - 2025年前九个月净收入为3.17亿美元，相比2024年同期的净亏损8800万美元实现扭亏为盈[35] - 截至2025年9月30日的三个月总收入为12.235亿美元，同比增长43.1%，相比2024年同期的8.554亿美元[66] - 截至2025年9月30日的九个月总收入为31.789亿美元，同比增长31.2%，相比2024年同期的24.237亿美元[66] - 2025年第三季度模拟收入为12.235亿美元，较2024年同期的9.288亿美元增长31.7%[144] - 2025年前九个月模拟净收入为1.011亿美元，相比2024年同期模拟净亏损1150万美元实现扭亏为盈[144] 成本和费用 - 应计绩效分配补偿从2024年12月31日的43.765亿美元增至2025年9月30日的50.430亿美元，增幅约15.2%[16] - 2024年前九个月，TPG公司股权激励费用总额为6.584亿美元[32] - 2025年前九个月，TPG公司股权激励费用为6.4055亿美元[29] - 股权激励费用为5.74亿美元，较2024年同期的6.98亿美元有所下降[35] - 绩效分配薪酬费用为9.52亿美元，较2024年同期的5.54亿美元增长71.8%[35] - 资本分配基础收入为负14.70亿美元，较2024年同期的负8.64亿美元亏损扩大70.1%[35] - 2025年前九个月无形资产摊销费用为8850万美元，较2024年同期的8270万美元增长7.0%[164] - 2025年第三季度利息支出为2820万美元，前九个月为7470万美元，分别较2024年同期的1960万美元和5610万美元增长43.9%和33.2%[189] - 公司截至2025年9月30日的九个月总租赁成本为7488.4万美元，加权平均剩余租赁期为12.2年，加权平均贴现率为5.60%[214] 各业务线收入表现 - 截至2025年9月30日的三个月管理费收入为4.705亿美元，同比增长14.5%，相比2024年同期的4.108亿美元[66] - 截至2025年9月30日的三个月绩效分配收入为5.929亿美元，同比增长92.5%，相比2024年同期的3.08亿美元[66] - 截至2025年9月30日的三个月资本分配基础收入为6.27亿美元，同比增长89.6%，相比2024年同期的3.307亿美元[66] - 2025年前九个月激励费收入为2030.9万美元，同比增长45.9%，相比2024年同期的1391.7万美元[66] - 2025年前九个月费用报销及其他收入为2.117亿美元，同比增长16.2%，相比2024年同期的1.823亿美元[66] - 2025年前九个月交易费收入为1.128亿美元，与2024年同期的1.123亿美元基本持平[66] - 在截至2025年9月30日的三个月和九个月内，公司从RemainCo行政服务协议获得的费用分别为320万美元和960万美元，2024年同期分别为420万美元和1280万美元[211] 现金流表现 - 经营活动产生的净现金流入为10.76亿美元，较2024年同期的7.20亿美元增长49.4%[35] - 投资活动产生的净现金流出为2.55亿美元，主要用于收购Peppertree（2.35亿美元）[35] - 融资活动产生的净现金流出为5.49亿美元，主要由于支付了9.78亿美元的股息/分配[35] - 期末现金及现金等价物和受限现金总额为10.94亿美元，较期初的8.21亿美元增长33.2%[35] - 购买投资支出5.65亿美元，投资变现收入16.61亿美元[35] 资产和投资活动 - 总资产从2024年12月31日的105.351亿美元增长至2025年9月30日的130.197亿美元，增幅约23.6%[16] - 投资资产从2024年12月31日的75.033亿美元增至2025年9月30日的86.868亿美元，增幅约15.8%[16] - 截至2025年9月30日，TPG公司总权益增至37.7316亿美元[29] - 截至2025年9月30日总投资资产为86.868亿美元，较2024年底的75.033亿美元增长15.8%[147] - 权益法投资-业绩分配部分为69.140亿美元，较2024年底的59.581亿美元增长16.1%[147] - 2025年前九个月投资活动净损失为270万美元，较2024年同期净损失3030万美元显著改善[148] - 在截至2025年9月30日的九个月内，公司投资专业人士等人的个人资本投资总额为1.555亿美元，2024年同期为1.151亿美元[207] 债务和融资活动 - 债务义务从2024年12月31日的12.819亿美元增至2025年9月30日的17.920亿美元，增幅约39.8%[16] - 公司总债务义务为38.3亿美元，截至2025年9月30日的账面价值为17.9203亿美元，较2024年12月31日的12.81984亿美元增长39.8%[183] - 2025年8月14日发行5亿美元2036年到期优先票据，利率为5.375%[182][183] - 证券化车辆发行的担保票据，截至2025年9月30日账面价值为2.461亿美元[178][181] - 高级无抵押循环信贷设施总额为17.5亿美元，2025年5月修订后到期日延长至2030年5月[183][190] - 2034年到期优先票据公允价值为6.33804亿美元，2036年到期优先票据公允价值为5.01385亿美元[186] 收购Peppertree相关事项 - 公司通过收购Peppertree资本注入2.117亿美元，并发行约829万股新股[23] - 2025年第三季度，因收购Peppertree导致权益增加2117.2万美元[29] - 公司收购Peppertree的总购买价格为3.896亿美元，其中现金对价2.357亿美元，非投票A类普通股对价1.54亿美元[137] - Peppertree在截至2025年9月30日的期间为公司贡献收入1820万美元，净收入1470万美元[135] - 收购中确认的可辨认无形资产公允价值为2.489亿美元，包括管理合同1.817亿美元、合同绩效费用分配6520万美元和商标20万美元[143] - 收购产生的商誉为6210万美元，主要归因于收购后可实现的规模、技能、运营和协同效应，且该商誉不可抵税[137][140] - 公司授予Peppertree相关方540万普通单位和30万限制性股票单位，这些被视为薪酬安排，不计入购买对价[139] - Peppertree相关方有资格获得最高3亿美元的额外盈利对价付款，该款项被视为合并后薪酬费用[139] - 在截至2025年9月30日的九个月内，公司发生2040万美元收购相关成本，计入一般行政及其他费用[143] - 收购中确认的资产总额公允价值为8.174亿美元，负债总额公允价值为4.321亿美元[137] - 收购中确认的非控制权益为5774.9万美元[137] - 公司发行的非投票A类普通股约290万股，其公允价值基于收购日A类普通股每股52.84美元的收盘价计算[138] 无形资产和商誉 - 无形资产净值为6.961亿美元，较2024年底的5.337亿美元增长30.4%[163] - 2025年第三季度无形资产摊销费用为3600万美元，较2024年同期的2760万美元增长30.4%[164] - 截至2025年9月30日与管理合同相关的无形资产净值为3.938亿美元，较2024年底的2.483亿美元增长58.6%[163] - 截至2025年9月30日，商誉账面价值为4.98188亿美元，较2024年同期4.36079亿美元增长14.2%，主要因收购增加6210.9万美元[168] - 有限寿命无形资产的剩余摊销费用总额为6.95121亿美元，其中2025年剩余期间为3627.6万美元，2026年为1.44508亿美元[167] 税务事项 - 截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司确认的估值备抵分别为1.321亿美元和8930万美元[195] - 截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司根据税务应收协议产生的负债分别为7.947亿美元和3.313亿美元[196] - 在截至2025年9月30日的九个月内，公司记录的税务应收协议负债增加额为4.761亿美元[196] - 在截至2025年9月30日的九个月内，公司支付的税务应收协议款项为960万美元[196] - 公司截至2025年9月30日的三个月和九个月的有效税率分别为12.7%和12.3%，而2024年同期分别为-184.0%和-85.9%[197] 关联方交易和安排 - 截至2025年9月30日，TPG Inc.持有TPG运营集团约40%的已发行普通单位[38] - 截至2025年9月30日，来自关联方的应收账款总额为3.61076亿美元，应付给关联方的款项总额为7.3981亿美元[204] - 截至2025年9月30日，公司与T-POP关联方安排的信贷额度最高总额为2.5亿美元，无未偿还金额[210] 风险敞口和或有事项 - 在非合并可变利益实体中的最大损失风险敞口，于2025年9月30日为43.9201亿美元，较2024年12月31日的37.95649亿美元增长15.7%[174] - 截至2025年9月30日，有69亿美元的累计绩效分配，若未来出现亏损可能被回转，较2024年12月31日的60亿美元增长15%[174] - 截至2025年9月30日三级公允价值负债为1.111亿美元，较2024年底的1.408亿美元减少21.1%[154]