收入和利润表现 - 净投资收入为2680万美元，每股0.37美元[332] - 调整后每股净投资收入（非GAAP指标）为0.38美元[332] - 2025年第三季度总投资收益为6650.9万美元，总费用为3967万美元[338] - 2025年第三季度调整后净投资收入为2735万美元，每股0.38美元；调整后净收入为2390.3万美元，每股0.33美元[342] - 公司2025年第三季度总投资收益为6.6509亿美元，净投资收入为2.6839亿美元[387] - 2025年第三季度总投资收益为6650.9万美元，较2024年同期的5596.5万美元增长19%[397] - 2025年第三季度净投资收入为2683.9万美元，较2024年同期的2488.4万美元增长8%[397] - 2025年第三季度投资净亏损为1.6427亿美元，投资未实现净增值为1.1923亿美元[387] - 2025年第三季度投资净实现亏损为1642.7万美元，较2024年同期的1147.7万美元扩大43%[397] - 2025年第三季度投资净未实现增值为1192.3万美元，较2024年同期的908.5万美元增长31%[397] 成本和费用 - 2025年第三季度利息支出和信贷安排费用为2230.6万美元，较2024年同期的1688.2万美元增长32%[397][403] 投资组合表现 - 截至2025年9月30日，投资组合公允价值为24亿美元，涵盖158家投资组合公司的221项投资[332] - 截至2025年9月30日，非增值投资占投资组合成本的1.6%和公允价值的1.0%[332] - 截至2025年9月30日，投资组合公允价值为24.226亿美元，其中第一留置权债务占比85.7%，加权平均收益率为10.2%[344] - 投资组合按行业分布，医疗保健与制药占比最高，达17.8%，软件行业其次，占比13.0%[346][347] - 投资组合地理分布高度集中，美国占比87.2%[346] - 截至2025年9月30日，内部风险评级为2的债务投资占比91.4%，投资组合加权平均内部风险评级为2.1[353] - 截至2025年9月30日，投资组合中处于非应计状态的资产有6笔，公允价值为2350.8万美元，占比1.0%[354] - 第一留置权债务投资加权平均收益率（按摊销成本计）为10.1%，第二留置权债务为13.0%[344] - 公司投资组合规模从2025年6月30日的23.66445亿美元增至2025年9月30日的24.42191亿美元[388] - 截至2025年9月30日，公司投资组合规模（按摊销成本计算）增至24.42191亿美元，较2024年同期的17.57621亿美元增长39%[398] - 截至2025年9月30日，总债务和创收投资的加权平均收益率为10.6%，低于2024年同期的11.9%[398] - 截至2025年9月30日，非应计投资公允价值为2350.8万美元，占总投资的1.0%，高于2024年同期的1047.2万美元（占比0.6%）[399][400] - 截至2025年9月30日，公司约99.4%的债务投资按公允价值计算为浮动利率[425] 投资活动 - 2025年第三季度新增投资购买额为2.60763亿美元，投资出售或偿还额为1.7069亿美元[348] - 2025年第三季度新投资承诺21笔，平均承诺金额为1270.2万美元[348] - 2025年前九个月，公司支付投资购买成本9.30233亿美元，收到投资出售和还款收益7.799亿美元[417] - 截至2025年9月30日，公司未提取的延迟提取承诺为2.09859亿美元，未提取的循环承诺为1.49198亿美元，总未提取承诺为3.59057亿美元，较2024年12月31日分别增长约99%和102%[416] 债务和融资活动 - 总债务本金余额从2024年12月31日的9.784亿美元增加至2025年9月30日的13.157亿美元，增幅为34.5%[357] - 信贷安排项下借款从2024年12月31日的2.134亿美元增至2025年9月30日的3.757亿美元，增幅为76.0%[357][359] - 加权平均利率从2024年12月31日的6.65%下降至2025年9月30日的6.49%[357] - 信贷安排总融资额度从2024年12月31日的7.9亿美元扩大至2025年9月30日的9.6亿美元，可用金额为5.273亿美元[358][359] - CSL III SPV信贷安排截至2025年9月30日借款余额为1.75亿美元，加权平均利率为7.14%，该安排已于2025年10月2日全额偿还并终止[357][364][363] - 公司于2025年10月7日发行了3亿美元、利率5.75%的2031年到期高级无抵押票据[368] - 公司将于2025年12月1日按面值赎回全部8.5亿美元、利率8.20%的2028年到期票据[369] - 无抵押债务总账面价值从2024年12月31日的3.697亿美元增至2025年9月30日的3.781亿美元，加权平均利率从6.95%升至7.53%[371] - 2015-1N证券化债务本金余额保持稳定，为3.8亿美元[357] - 公司为2028年、2030年及2031年到期票据分别订立了名义金额为8500万美元、3亿美元及3亿美元的利率互换协议以对冲利率风险[371][372][373] - 公司完成2015-1R票据再融资，发行了4.1亿美元的2015-1N债务[377] - 2015-1N债务各档次的未偿还本金总额为3.8亿美元，加权平均利率为6.26%[379] - 2025年前九个月，从信贷安排中获得净借款1.22122亿美元[417] 流动性和资本管理 - 截至2025年9月30日，总流动性（现金和未提取债务能力）为5.946亿美元[332] - 2025年7月10日，信贷安排总承诺额度增加2500万美元至9.6亿美元[332] - 2025年10月7日，公司完成公开发行3亿美元2031年到期票据，并签订名义金额为3亿美元的利率互换协议[332] - 每股净资产值由2025年6月30日的16.43美元降至2025年9月30日的16.36美元[332][335] - 截至2025年9月30日，公司流动性为5.94594亿美元，其中现金及等价物为5226.8万美元，信贷安排可用借款为5.42326亿美元[411][413] - 截至2025年9月30日，公司法定债务权益比为1.10倍，较2024年12月31日的1.20倍有所改善[411] - 截至2025年9月30日，公司总高级证券为13.15719亿美元，资产覆盖率为190.6%；截至2024年12月31日，总高级证券为10.28439亿美元，资产覆盖率为183.2%[421] - 2025年前九个月，公司经营活动所用现金净额为5131万美元，融资活动所提供现金净额为4700.3万美元，现金及现金等价物净减少430.7万美元[417] 股息分配 - 宣布普通股股息为每股0.40美元，总计2920万美元[332] - 2025年前九个月，并以现金支付股息7487.7万美元[417] 非GAAP指标披露 - 公司披露非GAAP指标调整后净投资收入和调整后净收入，以排除收购溢价摊销等非现金项目影响[339][340] 信贷基金投资 - 公司与Credit Partners各持有信贷基金50%经济所有权，承诺出资额各为25万美元[380] - 截至2025年9月30日，公司对信贷基金的投资成本为13.0501亿美元，公允价值为12.0217亿美元[382] - 公司从信贷基金获得的年度化股息收益率为15.3%[383] - 信贷基金持有的高级担保贷款总额为8.02876亿美元，加权平均收益率（基于摊销成本）为9.6%[384] - 公司持有的2015-1发行方优先权益增至约11.8054亿美元[378] 利率敏感性分析 - 利率上升300个基点时，预计2025年9月30日的年化净投资收入将增加2573.3万美元（利息收入增加6520.5万美元，利息支出增加3947.2万美元）[430] - 利率上升200个基点时，预计2025年9月30日的年化净投资收入将增加1715.6万美元（利息收入增加4347万美元，利息支出增加2631.4万美元）[430] - 利率上升100个基点时，预计2025年9月30日的年化净投资收入将增加857.8万美元（利息收入增加2173.5万美元，利息支出增加1315.7万美元）[430] - 利率下降100个基点时，预计2025年9月30日的年化净投资收入将减少857.8万美元（利息收入减少2173.5万美元，利息支出减少1315.7万美元）[430] - 利率下降300个基点时，预计2025年9月30日的年化净投资收入将减少2565.4万美元（利息收入减少6384.5万美元，利息支出减少3819.1万美元）[430]