收入和利润表现 - 第三季度营收203.72亿美元，同比增长2.2%，但九个月累计营收617.13亿美元，同比下降3.6%[14] - 第三季度净利润1.08亿美元，同比大幅增长500%，九个月累计净利润6.22亿美元，同比下降49.5%[14] - 第三季度每股收益为0.22美元，同比增长450%，九个月累计每股收益1.29美元，同比下降48.2%[14] - 2025年前九个月净收益为6.21亿美元，与2024年同期的12.18亿美元相比下降49.0%[21] - 2025年第三季度公司总收入为203.72亿美元，其中按会计准则Topic 815确认的收入为139.56亿美元[58] - 2025年前九个月公司总收入为617.13亿美元，较2024年同期增长[60] - 2025年第三季度总营收为203.72亿美元，同比增长2.2%（2024年同期为199.37亿美元）[168][177] - 2025年前九个月总营收为617.13亿美元[173] - 2025年第三季度公司税前利润为1.47亿美元，同比增长36.1%（2024年同期为1.08亿美元）[168][177] - 2025年前九个月公司税前利润为7.79亿美元[173] 各业务线收入表现 - 2025年第三季度农业服务与油籽业务总收入为156.13亿美元，其中农业服务收入为102.76亿美元[58] - 2025年第三季度碳水化合物解决方案业务总收入为27.34亿美元，其中淀粉和甜味剂收入为20.05亿美元[58] - 2025年第三季度营养业务总收入为19.16亿美元，其中人类营养和动物营养收入分别为10.67亿美元和8.49亿美元[58] - 2025年前九个月农业服务与油籽业务总收入为475.57亿美元，其中农业服务收入为317.08亿美元[60] - 2025年前九个月碳水化合物解决方案业务总收入为80.96亿美元，其中淀粉和甜味剂收入为60.42亿美元[60] - 2025年前九个月营养业务总收入为57.26亿美元，其中人类营养和动物营养收入分别为32.26亿美元和25亿美元[60] - 2025年第三季度农业服务与油籽业务营收为156.13亿美元，占公司总营收的76.6%[168] - Ag Services and Oilseeds部门九个月总营收为496.42亿美元，是公司最大的收入来源，占公司总营收的77.5%[62] - Carbohydrate Solutions部门九个月总营收为84.84亿美元，其中按Topic 815核算的收入为16.78亿美元，占该部门营收的19.8%[62] - Nutrition部门九个月总营收为55.75亿美元，全部按Topic 606核算[62] - 截至2024年9月30日的九个月，公司总营收为640.32亿美元，其中农业服务与油籽业务贡献496.42亿美元，碳水化合物解决方案业务贡献84.84亿美元，营养业务贡献55.75亿美元[182] 各业务线利润表现 - 2025年第三季度营养业务部门营业利润为1.3亿美元，同比增长23.8%（2024年同期为1.05亿美元）[168][177] - 2025年前九个月农业服务与油籽业务营业利润为11.7亿美元[173] - 2025年前九个月营养业务营业利润为3.4亿美元[173] - 截至2024年9月30日的九个月，公司部门营业利润为31.58亿美元，其中农业服务与油籽业务贡献18.03亿美元，碳水化合物解决方案业务贡献10.57亿美元，营养业务贡献2.98亿美元[182] 成本和费用 - 九个月资产减值、退出和重组成本为4.21亿美元，同比减少20.9%[14] - 2025年前九个月，成本法投资确认减值损失1.87亿美元[40] - 截至2025年9月30日的九个月，资产减值、退出和重组成本总额为4.21亿美元，而2024年同期为5.32亿美元[190] - 截至2025年9月30日的九个月，重组和退出成本为2.37亿美元，显著高于2024年同期的1500万美元[190] - 公司宣布目标行动，预计到2029财年将节省超过5亿美元成本，截至2025年9月30日的九个月已确认相关重组费用1.9亿美元[193] 现金流和资本支出 - 九个月经营活动产生的现金流量净额为57.65亿美元，同比大幅增长133.6%[19] - 九个月资本性支出为8.92亿美元，同比减少16.7%[19] - 九个月现金股利为7.43亿美元，每股股利1.53美元，同比增长2%[14] - 2025年前九个月现金股息支付总额为7.43亿美元[21] 资产和存货状况 - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为12.35亿美元，较2024年底增长102.1%[17] - 截至2025年9月30日，存货为87亿美元，较2024年底减少24.8%[17] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物总额（含受限部分）为58.75亿美元，较2024年同期的43.97亿美元增长33.7%[30] - 截至2025年9月30日，存货总额为87.00亿美元，较2024年12月31日的115.72亿美元下降24.8%[37] - 截至2025年9月30日，公司物业、厂房及设备净值为110.92亿美元，较2024年12月31日的108.37亿美元增长2.4%[46] - 截至2025年9月30日，坏账准备余额为1.50亿美元，较2024年同期的1.71亿美元下降12.3%[34] 债务和融资 - 截至2025年9月30日，长期债务为66.09亿美元，较2024年底减少12.8%[17] - 截至2025年9月30日，公司信贷额度总额为122亿美元，其中98亿美元未使用；较2024年12月31日的130亿美元总额和91亿美元未使用额有所变化[143] - 公司短期借款加权平均利率在2025年9月30日和2024年12月31日分别为4.6%和4.7%[144] - 公司商业票据发行额在2025年9月30日和2024年12月31日分别为1.9亿美元和17亿美元[144] - 2025年9月30日长期债务公允价值为63亿美元，较2024年12月31日的71亿美元下降；账面价值分别为66亿美元和76亿美元[142] - 公司应收账款证券化计划（第一计划）可从出售的应收账款中获得高达17亿美元的现金付款，该计划于2026年5月15日终止[191] - 公司第二个应收账款证券化计划（第二计划）可从出售的应收账款中获得高达13亿美元（11亿欧元）的现金付款，该计划于2026年5月19日终止[192] - 截至2025年9月30日，供应商融资计划的未偿付款义务余额为2.82亿美元，较2024年同期的2.93亿美元有所下降[201] 投资相关 - 截至2025年9月30日，成本法投资账面价值为3.26亿美元，较2024年12月31日的4.39亿美元下降25.7%[39] - 2025年第三季度，公司因其持股22.5%的联营公司Wilmar的罚款记录损失1.63亿美元[42] - 截至2025年9月30日，公司对Wilmar投资的账面价值为37亿美元，市场价值为31亿美元[43] - 2025年第三季度因联营公司Wilmar被罚款导致公司确认1.63亿美元损失[168][171] - 2024年第三季度因对Wilmar的投资确认4.61亿美元减值损失[180] - 截至2024年9月30日的九个月，公司税前利润为15.88亿美元，其中包含与对Wilmar投资相关的4.61亿美元减值支出[182][185] 公允价值计量 - 截至2025年9月30日，公司按公允价值计量的总资产为80.97亿美元，较2024年12月31日的100.66亿美元下降19.6%[79][81] - 截至2025年9月30日，公司三级公允价值资产为29.55亿美元，三级公允价值负债为2.8亿美元[79] - 截至2025年9月30日，以公允价值计量的库存为48.05亿美元，较2024年12月31日的69.61亿美元下降31.0%[79][81] - 截至2025年9月30日，未实现商品衍生品收益为9.59亿美元，较2024年12月31日的8.31亿美元增长15.4%[79][81] - 公司现金等价物从2024年12月31日的7000万美元大幅增加至2025年9月30日的5.57亿美元，增幅为695.7%[79][81] - 截至2025年9月30日，三级资产总额为29.55亿美元，负债总额为2.8亿美元[98][102] - 2025年第三季度，三级商品存货按市价计资产减少2.91亿美元，期末余额为24.16亿美元[98] - 2025年第三季度，三级商品衍生合约资产减少5700万美元，期末余额为5.39亿美元[98] - 2025年前九个月，三级资产总额减少5.03亿美元，主要因未实现收益减少4.32亿美元[102] - 2025年前九个月，三级负债总额减少2.13亿美元，主要因结算减少8.06亿美元[102] - 2025年前九个月，三级资产转入17.25亿美元，转出16.72亿美元[102] - 2025年9月30日，存货估值中基础差价不可观察成分加权平均占比为20.7%，运输成本占比为10.5%[107] - 2025年9月30日，商品衍生合约估值中基础差价不可观察成分加权平均占比为30.6%，运输成本占比为22.8%[107] 衍生工具和套期活动 - 公司使用交易所交易和场外商品衍生工具管理商品存货净头寸和价格风险[108] - 商品存货、相关应付款及衍生工具的公允价值变动立即计入产品销售成本[110] - 截至2025年9月30日，未指定为套期工具的衍生品总资产为10.92亿美元，总负债为6.2亿美元；相比2024年12月31日总资产11亿美元，总负债8.62亿美元[114] - 2025年第三季度，未指定套期衍生品税前总收益为1.73亿美元，其中商品合约收益1.15亿美元，外币合约在营收项下损失1900万美元，在销售成本项下收益7300万美元[116] - 2025年前九个月，未指定套期衍生品税前总收益为5.98亿美元，其中商品合约收益5.13亿美元，外币合约在销售成本项下收益3.04亿美元，在其他收益项下损失1.54亿美元[118] - 公司玉米加工厂每月研磨约5900万蒲式耳玉米，过去12个月对冲了月加工量的13%至30%；截至2025年9月30日，对未来12个月计划对冲比例为1%至23%[122] - 公司为某些大豆压榨设施对冲了100%的预期月压榨量；截至2025年9月30日，对未来12个月计划对冲比例为0%至100%[123] - 过去12个月公司对冲了指定设施预期月天然气消耗量的39%至59%；截至2025年9月30日，对未来12个月计划对冲比例为6%至38%[125] - 截至2025年9月30日，与套期计划相关的累计其他综合收益中税后损失为1900万美元，公司预计未来12个月将在收益表中确认1900万美元[126] - 截至2025年9月30日，指定为套期工具的衍生品总资产为2000万美元，总负债为1.82亿美元；其中利率合约资产2000万美元，外币合约负债1.82亿美元[133] 税务和税率 - 公司截至2025年9月30日的三个月和九个月实际税率分别为25.2%和20.5%，而2024年同期分别为83.3%和23.3%[145] 股东权益和股票回购 - 截至2025年9月30日，公司股东权益总额为225.02亿美元，较2024年12月31日的221.78亿美元增长1.5%[21] - 2025年前九个月其他综合收益为3.78亿美元，而2024年同期为其他综合损失3.56亿美元[21] - 公司已授权10亿股普通股和50万股优先股，无面值，未发行任何优先股[148] - 公司在2025年9月30日和2024年12月31日分别持有约2.355亿股和2.376亿股库藏股[149] - 库藏股成本在2025年9月30日和2024年12月31日均记录为减少普通股47亿美元，减少再投资收益23亿美元[149] - 公司董事会批准将股票回购计划延长至2029年12月31日，并授权在延长计划下额外回购最多1亿股[150] - 截至2025年9月30日，公司在2029年12月31日前的股票回购计划下尚有1.15亿股剩余额度[150] - 公司累计其他综合收益在2025年9月30日余额为负26.1亿美元，2025年1月1日余额为负29.88亿美元[152] 其他收益和损失 - 其他收入净额在截至2025年9月30日的三个月和九个月分别为负6900万美元和负1.4亿美元[158] 收购活动 - 公司于2025年1月31日以1.25亿美元现金对价收购了Vandamme，收购对价净额（扣除收购的2800万美元现金）为9700万美元[70][71] 诉讼和或有事项 - 商品集体诉讼中原告声称的损失金额估计在5亿美元至超过20亿美元之间[206] - 公司对重大或有损失在已知或很可能发生且能合理估计时确认负债[204] - 公司认为诉讼结果不会对其财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[208] - 公司正接受美国证券交易委员会（SEC）和司法部（DOJ）关于部门间销售的调查[209] - 股东提起的证券欺诈集体诉讼中，法院于2025年3月12日驳回了公司要求撤销案件的动议[210] - 公司目前无法预测政府调查的最终结果[209] - 公司无法预测股东衍生诉讼的最终结果[211] - 公司无法预测证券欺诈集体诉讼的最终结果，且目前无法估计合理的可能损失或损失范围[210] - 公司否认商品集体诉讼中的指控并积极抗辩[208] - 公司否认股东诉讼中的指控并计划积极抗辩[210]