收入和利润表现 - 公司第三季度营业收入为1.952亿美元，较去年同期的1.9117亿美元增长2.1%[11] - 公司前三季度营业收入为6.318亿美元，较去年同期的5.599亿美元增长12.8%[11] - 公司第三季度净利润为1772.4万美元，较去年同期的885.2万美元大幅增长100.2%[11] - 公司前三季度净利润为6083.5万美元，较去年同期的3754.9万美元增长62.0%[11] - 公司第三季度每股基本收益为0.27美元，较去年同期的0.13美元增长107.7%[11] - 公司前三季度每股基本收益为0.91美元，较去年同期的0.56美元增长62.5%[11] - 九个月净收入为6.0835亿美元，较上年同期的3.7549亿美元增长62.1%[22] - 基本每股收益为0.91美元，较上年同期的0.56美元增长62.5%；稀释后每股收益为0.90美元，较上年同期的0.55美元增长63.6%[34] - 第三季度净收入为1772.4万美元，较上年同期的885.2万美元增长100.2%[34] - 2025年第三季度总收入为1.952亿美元，同比增长2.1%，而2025年前九个月总收入为6.318亿美元，同比增长12.8%[83][93] - 2025年第三季度净利润为1772万美元，同比增长100.2%，2025年前九个月净利润为6084万美元，同比增长62.0%[93] - 2025年前九个月总收入为6.318亿美元，同比增长12.8%，其中第三季度收入为1.952亿美元，同比增长2.1%[118][119] - 2025年第三季度净利润为1770万美元，同比增长880万美元，稀释后每股收益为0.26美元[131] 业务线收入表现 - 2025年前九个月疏浚业务收入为6.257亿美元，其中资本类工作收入3.228亿美元（同比增长29.5%），海岸保护类收入2.256亿美元（同比增长26.7%）[83] - 2025年前九个月资本疏浚收入为3.228亿美元，同比增长29.5%；第三季度资本疏浚收入为1.263亿美元，同比增长16.2%[118] - 2025年前九个月海岸保护收入为2.256亿美元，同比增长26.7%；但第三季度海岸保护收入为3980万美元，同比下降9.4%[118] - 2025年前九个月维护疏浚收入为7729万美元，同比下降41.7%；第三季度维护疏浚收入为2299万美元，同比下降40.4%[118] - 2025年第三季度资本疏浚收入为1.263亿美元，同比增长1760万美元（16%），主要得益于阿拉巴马州项目收入增加[120] - 2025年前九个月资本疏浚收入为3.228亿美元，同比增长7350万美元（29%），主要得益于德克萨斯州和阿拉巴马州项目收入增加[120] - 2025年第三季度海岸保护收入为3980万美元，同比下降410万美元（9%），主要因佛罗里达州项目收入减少[121] - 2025年前九个月海岸保护收入为2.256亿美元，同比增加4760万美元（27%），主要因纽约、新泽西和特拉华州项目收入增加[121] - 2025年第三季度维护疏浚收入为2300万美元，同比下降1560万美元（40%），主要因佛罗里达、密西西比和德克萨斯州项目收入减少[122] - 2025年前九个月维护疏浚收入为7730万美元，同比下降5530万美元（42%）[122][123] 利润率和成本 - 2025年第三季度运营利润率为14.4%，相比2024年同期的8.7%显著提升；前九个月运营利润率为15.1%，高于2024年同期的11.2%[117] - 2025年第三季度净利润率为9.1%，高于2024年同期的4.6%；前九个月净利润率为9.6%，高于2024年同期的6.7%[117] - 2025年第三季度调整后EBITDA利润率为20.1%，高于2024年同期的14.1%；前九个月调整后EBITDA利润率为20.2%，高于2024年同期的17.1%[117] - 2025年第三季度直接合同成本为1.066亿美元，同比下降8.4%，前九个月为3.526亿美元，同比增长5.3%[93] - 2025年第三季度综合毛利润为4380万美元，同比增长760万美元（21%），毛利率从19.0%提升至22.4%[125] - 2025年前九个月综合毛利润为1.498亿美元，同比增长3820万美元（34%），毛利率从19.9%提升至23.7%[125] 现金流状况 - 经营活动产生的现金净流入为16.693亿美元，较上年同期的8.3581亿美元增长99.7%[22] - 投资活动现金净流出为11.522亿美元，主要用于购买价值11.7752亿美元的物业和设备[22] - 融资活动现金净流出为4.9255亿美元，包括循环贷款借款16.5亿美元及偿还20亿美元[22] - 公司2025年前九个月经营活动产生的净现金为1.669亿美元，较2024年同期的8360万美元增长99.6%[146] - 2025年前九个月投资活动使用的净现金为1.152亿美元，主要用于新造船项目及船队维护[147] - 2025年前九个月融资活动使用的净现金为4930万美元，包括3500万美元的循环债务净偿还[149] 资产和债务变化 - 公司总资产从2024年12月31日的12.551亿美元增长至2025年9月30日的12.677亿美元，增长1.0%[9] - 公司长期债务从2024年12月31日的4.482亿美元减少至2025年9月30日的4.153亿美元，下降7.3%[9] - 公司股东权益从2024年12月31日的4.489亿美元增至2025年9月30日的5.021亿美元，增长11.9%[9] - 公司现金及现金等价物从2024年12月31日的1.0216亿美元增至2025年9月30日的1.2671亿美元，增长24.1%[9] - 截至2025年9月30日，物业和设备净值为7.81039亿美元，较2024年末的7.03252亿美元增长11.1%[36] - 截至2025年9月30日，在建工程为2.22994亿美元，较2024年末的2.64525亿美元有所减少[36] - 截至2025年9月30日，应付利息为586.8万美元，较2024年末的178.3万美元增长229.1%[37] - 截至2025年9月30日，应收账款净额为1.093亿美元，较2024年底的1.180亿美元有所下降[84] - 截至2025年9月30日，合同收入超过账单的金额为5034万美元，而账单超过成本的金额为3699万美元[84] 信贷协议与债务管理 - 第二留置权信贷协议提供总额1亿美元的优先担保第二留置权定期贷款，已在初始截止日全额提取，以及最高5000万美元的延迟提取定期贷款，该额度已于2025年4月24日到期未使用[39] - 公司从第二留置权信贷协议初始贷款中获得的净收益约为8870万美元[39] - 截至2025年9月30日和2024年12月31日，第二留置权信贷协议的借款余额均为1亿美元，截至2025年9月30日当季的加权平均利率（不含利率互换影响）为12.07%[46] - ABL信贷协议修订后将循环信贷额度总额从3亿美元增加至3.3亿美元[50] - 截至2025年9月30日，ABL循环信贷下无借款，信用证未偿余额为5850万美元，可用额度为2.711亿美元；截至2024年12月31日，借款余额为3500万美元，信用证未偿余额为4350万美元，可用额度为2.212亿美元[56] - 公司于2021年5月发行了3.25亿美元的无担保5.25%优先票据（2029年到期）[58] - 经利率互换调整后，截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司未偿借款的加权平均利率均为6.77%[60] - 第二留置权信贷协议包含最低流动性契约，要求信用方根据固定费用覆盖率维持1250万美元或5000万美元的合并流动性[40] - 在ABL信贷协议下，公司拥有高达2亿美元的信用证开立可用额度[47] - ABL信贷协议包含绿色贷款选项，适用利率较低，但受3500万美元的子限额限制[53] - 公司修订了ABL信贷协议，将总本金金额提高至4.3亿美元，并降低了适用利差[150] - 公司于2025年10月24日签署了经第二次修订和重述的循环信贷与安全协议的第3号修正案[171] - 2025年10月24日，公司修订了ABL信贷协议，将总本金金额增加至4.3亿美元，并偿还了1亿美元的第二留置权贷款及300万美元的赎回溢价[95][96] 衍生品与对冲活动 - 截至2025年9月30日，燃料对冲合约公允价值资产为40万美元，而2024年12月31日公允价值负债为110万美元[67] - 截至2025年9月30日，利率互换合约公允价值负债为16.1万美元，而2024年12月31日公允价值资产为21.7万美元[73] - 公司持有名义价值为7500万美元的利率互换合约，将支付3.87%的加权平均固定利率，有效将部分浮动利率债务转换为11.62%的加权平均固定利率[72] - 截至2025年9月30日，公司持有1740万加仑的柴油燃料对冲合约，固定价格范围为每加仑2.03美元至2.55美元，预计对冲约80%的合格燃料需求[66][65] - 2025年前九个月，燃料对冲合约重分类至损益的衍生品损失（税后）为45万美元[75] - 2025年前九个月，利率互换重分类至损益的衍生品收益（税后）为19.6万美元[75] - 截至2025年9月30日，2029年票据的公允价值为3.149亿美元，属于第一层级公允价值计量[76] 合同积压与市场表现 - 截至2025年9月30日，公司疏浚业务积压订单价值为9.345亿美元，另有1.935亿美元的国内低价投标待正式授予[81] - 截至2025年9月30日，公司未偿还的履约保证金名义金额约为12亿美元，相关疏浚项目剩余收入价值约为6.647亿美元[85] - 截至2025年9月30日，公司总合同积压值为10.07456亿美元，其中疏浚业务积压值为9.34505亿美元[134] - 公司疏浚合同积压金额从2024年12月31日的12亿美元下降至2025年9月30日的9.345亿美元，降幅为22.1%[140] - 资本疏浚积压金额为6.545亿美元，较2024年底减少1.451亿美元[141] - 海岸保护疏浚积压金额为1.324亿美元，较2024年底减少1.956亿美元[142] - 维护疏浚积压金额为1.476亿美元，较2024年底增加8100万美元[143] - 海上能源疏浚积压金额为7300万美元，较2024年底增加2800万美元[144] - 2025年前九个月私营客户收入增至2.407亿美元，而联邦政府客户收入降至3.157亿美元[84] - 2025年前九个月联邦政府机构收入占比约为50%，低于截至2024年12月31日三年平均水平的65%[105] - 公司在截至2024年12月31日的三年期间，美国疏浚市场的平均投标市场份额为31%，其中资本、海岸保护和维护部门的市场份额分别为28%、59%和19%[104] 其他重要事项 - 公司根据股票回购计划回购了1,312,493股普通股，价值约1160万美元[27] - 2025年第三季度所得税拨备为612万美元，同比增长94.2%，前九个月为2126万美元，同比增长63.7%[93] - 2025年前九个月，基于股权的薪酬安排产生的薪酬费用为800万美元，而2024年同期为610万美元[80] - 公司在2025年第三季度完成一艘疏浚船出售，实现约200万美元收益[108] - 公司计划修订长期激励计划，将激励计划下的可发行股份数量增加300万股[77] - 公司预计2025年资本支出在1.4亿至1.5亿美元之间，包括资本化利息[152]