根据您提供的财报关键点，我将严格按照任务要求，对关键点进行主题分组。每个主题下只包含单一维度的信息，并保留原文关键点和文档ID引用。 净营业收入表现 - 第三季度净营业收入为567.01亿巴西雷亚尔，同比增长7.0%[13] - 九个月累计净营业收入为1539.19亿巴西雷亚尔，同比增长5.0%[13] - 2025年第三季度净营业收入为567.01亿巴西雷亚尔，较2024年同期的529.78亿巴西雷亚尔增长7.0%[49][50] - 2025年前九个月净营业收入为1539.19亿巴西雷亚尔，较2024年同期的1466.04亿巴西雷亚尔增长5.0%[50][51] 毛利润表现 - 第三季度毛利润为206.24亿巴西雷亚尔，同比增长13.6%[13] - 九个月累计毛利润为516.10亿巴西雷亚尔，同比下降0.8%[13] 运营收入表现 - 第三季度运营收入为152.07亿巴西雷亚尔，同比下降25.4%[13] - 九个月累计运营收入为371.00亿巴西雷亚尔，同比下降29.8%[13] 归属于股东的净利润和每股收益 - 第三季度归属于淡水河谷股东的净收入为146.17亿巴西雷亚尔，同比增长9.2%[13] - 九个月累计归属于淡水河谷股东的净收入为348.62亿巴西雷亚尔，同比下降3.9%[13] - 第三季度基本每股收益为3.42巴西雷亚尔，同比增长8.9%[13] - 九个月累计基本每股收益为8.17巴西雷亚尔，同比下降3.7%[13] - 2025年9个月归属于Vale S.A.股东的净利润为348.62亿巴西雷亚尔，较2024年同期的362.69亿巴西雷亚尔下降3.9%[24] - 2025年第三季度归属于公司自身的净收入为348.62亿巴西雷亚尔，与2024年同期的362.69亿巴西雷亚尔相比下降3.9%[26] - 2025年前九个月基本每股收益为8.17雷亚尔，相比2024年同期的8.48雷亚尔下降3.7%[73] - 2025年第三季度归属于淡水河谷公司股东的净利润为146.17亿雷亚尔，同比增长9.2%[73] 调整后EBITDA表现 - 2025年第三季度综合调整后EBITDA为237.65亿巴西雷亚尔，较2024年同期的200.49亿巴西雷亚尔增长18.5%[47] - 铁矿石业务2025年第三季度调整后EBITDA为185.87亿巴西雷亚尔，较2024年同期的157.7亿巴西雷亚尔增长17.8%[47] - 能源转型金属业务2025年第三季度调整后EBITDA大幅增长至37.7亿巴西雷亚尔，2024年同期为13.77亿巴西雷亚尔[47] - 2025年第三季度铜业务调整后EBITDA增长至33.41亿巴西雷亚尔，较2024年同期的20.03亿巴西雷亚尔增长66.8%[47] 业务线收入表现 - 能源转型金属业务2025年第三季度收入108.90亿巴西雷亚尔，较2024年同期的87.80亿巴西雷亚尔增长24.0%[49][50] - 铁矿石业务2025年第三季度收入384.93亿巴西雷亚尔，较2024年同期的348.27亿巴西雷亚尔增长10.5%[49][50] 地区市场收入表现 - 中国市场2025年第三季度收入309.52亿巴西雷亚尔，较2024年同期的270.37亿巴西雷亚尔增长14.5%[49][50] - 欧洲（除德国外）市场2025年第三季度收入51.23亿巴西雷亚尔，较2024年同期的40.52亿巴西雷亚尔增长26.4%[49][50] 销售成本表现 - 2025年第三季度销售成本为360.77亿巴西雷亚尔，较2024年同期的348.27亿巴西雷亚尔增长3.6%[52][54] - 2025年前九个月销售成本为1023.09亿巴西雷亚尔，较2024年同期的945.55亿巴西雷亚尔增长8.2%[52][54] 销售和管理费用表现 - 2025年第三季度销售和管理费用为8.58亿巴西雷亚尔，较2024年同期的7.70亿巴西雷亚尔增长11.4%[55] 其他运营费用 - 其他运营费用净额总计为14.68亿雷亚尔（2025年第三季度）和17.77亿雷亚尔（2024年第三季度），其中与布鲁马迪纽事件相关的费用分别为4.3亿雷亚尔和6.95亿雷亚尔[56] 财务业绩 - 2025年第三季度金融结果为负18.57亿巴西雷亚尔，2024年同期为负20.72亿巴西雷亚尔[47] - 财务业绩净亏损为18.57亿雷亚尔（2025年第三季度）和20.72亿雷亚尔（2024年第三季度），主要受衍生金融工具净收益135.7亿雷亚尔（2025年第三季度）和参与性股东债券损失80.3亿雷亚尔影响[57] - 参与性股东债券在截至2025年9月30日的九个月期间确认财务亏损12.21亿雷亚尔，而去年同期为盈利0.72亿雷亚尔[136] 所得税费用 - 所得税费用为4.44亿雷亚尔（2025年第三季度），而2024年同期为所得税收益18.71亿雷亚尔，差异主要由于税收优惠和资本利息等调整项[62] 现金流量表现 - 2025年9个月经营活动产生的现金流量为340.2亿巴西雷亚尔，较2024年同期的330.93亿巴西雷亚尔增长2.8%[20] - 2025年9个月投资活动使用的现金流量净额为261.96亿巴西雷亚尔，较2024年同期的85.05亿巴西雷亚尔大幅增加208%[20] - 2025年前九个月经营活动产生的现金流量为505.99亿雷亚尔，相比2024年同期的495.29亿雷亚尔增长2.2%[74] - 2025年前九个月投资活动现金流入主要来自出售Aliança股份，获得53.32亿雷亚尔[75] 资本性支出与特定支付 - 2025年9个月资本性支出（购置物业、厂房、设备和无形资产）为215.59亿巴西雷亚尔，与2024年同期的216.12亿巴西雷亚尔基本持平[20] - 2025年9个月向山体滑坡（Brumadinho）事件相关支付款项为33.12亿巴西雷亚尔，较2024年同期的30.78亿巴西雷亚尔增长7.6%[20] - 2025年9个月支付所得税（包括和解计划）为91.66亿巴西雷亚尔，较2024年同期的75.41亿巴西雷亚尔增长21.5%[20] - 2025年9个月向Vale S.A.股东支付的股息和资本利息为194.56亿巴西雷亚尔，较2024年同期的206.62亿巴西雷亚尔减少5.8%[20] - 公司于2025年10月1日向债券持有人支付了5.98亿雷亚尔（1.12亿美元）的报酬，用于2025年上半年，去年同期支付5.27亿雷亚尔（0.97亿美元）[137] 资产与负债变动 - 截至2025年9月30日现金及现金 equivalents为313.91亿巴西雷亚尔，较2024年12月31日的306.71亿巴西雷亚尔增长2.3%[22] - 截至2025年9月30日总资产为4849.53亿巴西雷亚尔，较2024年12月31日的4963.25亿巴西雷亚尔下降2.3%[22] - 截至2025年9月30日归属于Vale S.A.股东的权益为2181.27亿巴西雷亚尔，较2024年12月31日的2067.72亿巴西雷亚尔增长5.5%[24] - 截至2025年9月30日，公司总资产为3265.06亿巴西雷亚尔，较2024年底的3408.57亿巴西雷亚尔下降4.2%[53] - 截至2025年9月30日总债务为948.98亿雷亚尔，较2024年底的915.98亿雷亚尔增长3.6%[76] - 截至2025年9月30日应收账款净额为133.28亿雷亚尔，较2024年底的146亿雷亚尔下降8.7%[81] - 截至2025年9月30日存货总额为296.07亿雷亚尔，较2024年底的285.13亿雷亚尔增长3.8%[83] - 合并层面供应商和承包商总额从2024年12月31日的26,217百万雷亚尔增加至2025年9月30日的30,054百万雷亚尔，增长14.6%[84] - 供应商融资安排项下应付账款账面价值从2024年12月31日的8,349百万雷亚尔减少至2025年9月30日的7,160百万雷亚尔，下降14.2%[85] - 合并层面特许经营权相关负债从2024年12月31日的14,579百万雷亚尔减少至2025年9月30日的13,646百万雷亚尔，下降6.4%[88] - 使用权资产总额从2024年底的4,089百万巴西雷亚尔降至2025年9月30日的3,227百万巴西雷亚尔，下降21.1%[147] - 租赁负债总额从2024年底的4,414百万巴西雷亚尔降至2025年9月30日的3,724百万巴西雷亚尔，下降15.6%[148] 投资与剥离活动 - 2025年9月公司完成出售Aliança公司70%股权，交易价值46.16亿巴西雷亚尔（8.71亿美元），并确认4.72亿巴西雷亚尔（8900万美元）损失[46] - 2025年7月董事会批准股东报酬809.1亿巴西雷亚尔（14.48亿美元），并于2025年9月支付[46] - 2025年第三季度因出售Aliança能源公司70%股权及相关能源资产，在损益表确认损失4.72亿雷亚尔（8900万美元）[98][104] - 2024年第三季度完成对Aliança能源公司45%股权的收购，成为唯一所有者，交易对价27.37亿雷亚尔（4.93亿美元），并确认收益16.93亿雷亚尔（3.05亿美元）[98][99] - 截至2025年9月30日的九个月期间，收购和剥离项目对损益表的净影响为损失11.46亿雷亚尔，而去年同期为收益141.79亿雷亚尔[98] - 2024年第三季度出售Vale Oman Distribution Center 50%股权，在损益表确认收益67.76亿雷亚尔（12.22亿美元）[98][105] - 2024年第二季度减持PT Vale Indonesia Tbk约10.5%股份，失去控制权，在损益表确认收益57.10亿雷亚尔（10.59亿美元）[98][107] - 2025年第一季度将Aliança能源资产归类为持有待售，并确认6.74亿雷亚尔（1.17亿美元）的商誉减值损失[102] - 2024年4月向Manara Minerals出售能源转型金属业务10%股权，交易对价126.97亿雷亚尔（24.55亿美元），公司确认销售收益45.93亿雷亚尔（8.95亿美元）[111] 对联营及合营企业投资 - 母公司对联营及合营企业的总投资从2024年12月31日的152,740百万雷亚尔变化至2025年9月30日的141,053百万雷亚尔[95] - 对Aliança Geração de Energia S.A.的投资确认了6.74亿雷亚尔（1.17亿美元）的商誉减值损失[95] - 对PT Vale Indonesia Tbk的投资权益从2024年12月31日的11,676百万雷亚尔减少至2025年9月30日的9,931百万雷亚尔，主要受汇率折算调整影响[95] - 对Vale Oman Distribution Center的投资权益从2024年12月31日的3,812百万雷亚尔减少至2025年9月30日的3,111百万雷亚尔[95] 物业、厂房及设备 - 截至2025年9月30日，公司合并层面物业、厂房及设备净值为2409.12亿巴西雷亚尔，较2024年底的2475.94亿巴西雷亚尔下降2.7%[115] - 2025年前九个月，合并层面物业、厂房及设备新增投资203.32亿巴西雷亚尔，折旧、损耗及摊销为116.73亿巴西雷亚尔[115] - 2025年前九个月，公司将能源资产转为持有待售，导致合并层面物业、厂房及设备减少47.69亿巴西雷亚尔[115] - 截至2025年9月30日，母公司层面物业、厂房及设备净值为1547.56亿巴西雷亚尔，较2024年底的1508.12亿巴西雷亚尔增长2.6%[116] - 2025年前九个月，母公司层面物业、厂房及设备新增投资143.24亿巴西雷亚尔，折旧、损耗及摊销为69.63亿巴西雷亚尔[116] 无形资产 - 截至2025年9月30日，无形资产总额为581.6亿巴西雷亚尔，较2024年12月31日的651.05亿巴西雷亚尔下降，主要因能源资产转移至持有待售类别[112] 金融工具与衍生品 - 截至2025年9月30日，公司衍生金融资产净敞口为34.39亿巴西雷亚尔，较2024年底的负34.48亿巴西雷亚尔显著改善[120] - 2025年前九个月，公司衍生品在损益表中确认的总收益为89.96亿巴西雷亚尔，而去年同期为损失21.36亿巴西雷亚尔[121] - 2025年前九个月，外汇及利率风险衍生品带来收益89.06亿巴西雷亚尔，是损益改善的主要驱动因素[121] - 截至2025年9月30日，外汇及利率衍生工具的名义金额为93.94亿美元，公允价值为33.25亿巴西雷亚尔[123] - 在情景分析中，若巴西雷亚尔贬值50%，公司外汇及利率衍生工具的公允价值可能减少124.49亿巴西雷亚尔[124] - 嵌入式天然气采购合同中的颗粒价格看涨期权名义金额为746,667（单位：体积/月），其公允价值在2025年9月30日为0，相比2024年12月31日的-2有所改善[126] - 公司现金及现金等价物和投资总额在2025年9月30日为323.93亿雷亚尔，较2024年12月31日的310.02亿雷亚尔增长4.5%[129] - 衍生金融资产总额在2025年9月30日为43.95亿雷亚尔，较2024年12月31日的4.22亿雷亚尔大幅增长941.5%[129] - 公司金融资产总额在2025年9月30日为538.6亿雷亚尔，较2024年12月31日的497.65亿雷亚尔增长8.2%[131] - 公司金融负债总额在2025年9月30日为1597.11亿雷亚尔，较2024年12月31日的1600.44亿雷亚尔略微下降0.2%[131] - 以公允价值计量的短期投资在2025年9月30日为10.02亿雷亚尔，较2024年12月31日的3.31亿雷亚尔增长202.7%[131] - 参与性股东债券在2025年9月30日的公允价值为141.96亿雷亚尔，较2024年12月31日的137.27亿雷亚尔增长3.4%[131] - 贷款和借款的公允价值在2025年9月30日为977.65亿雷亚尔，较2024年12月31日的919.83亿雷亚尔增长6.3%[135] 债务与融资 - 2025年第二季度公司发行了60亿雷亚尔债券，票面利率为IPCA + 6.76%至6.89%[78] - 2025年第一季度公司发行了43.24亿雷亚尔债券，票面利率为6.40%，2054年到期[78] - 合并层面总贷款和借款为94,898百万巴西雷亚尔，其中流动负债2,498百万，非流动负债92,400百万[140] - 母公司层面总贷款和借款为35,464百万巴西雷亚尔，较2024年底的30,983百万增长14.5%[141] - 合并层面未来本金支付总额为93,598百万巴西雷亚尔，未来利息支付总额为49,738百万巴西雷亚尔[143] 租赁安排 - 2025年九个月期间未计入租赁负债计量的可变租赁付款额为4.3亿巴西雷亚尔（7700万美元）[148] - 未来五年（2025年至2029年及以后）合并层面未折现租赁付款总额为40.43亿