投资组合公允价值 - 截至2025年9月30日，公司投资组合的公允价值为252,195,540美元[256] - 截至2024年9月30日，公司投资组合的公允价值为199,302,778美元[263] 新增投资活动 - 2025年前九个月，公司新增投资总额为11,552,884美元[257] - 2024年前九个月，公司新增投资总额为57,500,344美元[264] 投资退出与净收益/损失 - 2025年前九个月，公司通过投资退出实现净收益49,066,513美元，并实现净投资收益26,391,459美元[259] - 2025年前九个月，公司对CoreWeave, Inc.的投资退出实现净收益25,332,125美元，实现收益15,328,543美元[259] - 2025年前九个月，公司对ServiceTitan, Inc.的投资退出实现净收益15,919,649美元，实现收益5,911,416美元[259] - 2024年前九个月，公司投资退出实现净收益14,941,469美元，但录得净投资损失14,167,198美元[266] - 截至2024年9月30日的九个月内，公司投资活动总净收益为1494.1万美元，实现净亏损为1406.4万美元[267] 总投资收入 - 2025年第三季度总投资收入为45.9万美元，较2024年同期的88.9万美元下降48.4%[271][272] - 2025年前九个月总投资收入为112.6万美元，较2024年同期的344.4万美元下降67.3%[271][273] 总运营费用 - 2025年第三季度总运营费用为391.4万美元，较2024年同期的409.7万美元下降4.5%[271][274] - 2025年前九个月总运营费用为1196.4万美元，较2024年同期的1353.1万美元下降11.6%[271][275] - 2025年前九个月的运营费用（含利息支出）为1196万美元，较去年同期的1353万美元下降11.6%[286] 投资净收益/损失 - 2025年第三季度公司实现投资净收益519.7万美元，而2024年同期为净亏损1371.4万美元[271][278] - 2025年前九个月公司实现投资净收益2639.1万美元，而2024年同期为净亏损1416.7万美元[271][278] 投资未实现价值净变动 - 2025年第三季度投资未实现价值净变动为收益567.5万美元，主要受Blink Health（收益993.7万美元）和Whoop（收益504.4万美元）推动[271][280] - 2025年前九个月投资未实现价值净变动为收益5340.2万美元，而2024年同期为净亏损1377.0万美元[271][282] - 截至2025年9月30日的九个月内，公司投资组合的未实现净增值为5340万美元，而去年同期为净贬值1377万美元[283] 现金及流动性 - 公司现金及现金等价物从2024年底的2004万美元显著增加至2025年9月30日的5455万美元[287][288] - 截至2025年9月30日，公司总现金储备和流动性证券为6311万美元，较2024年底的3763万美元增长67.7%[287] 债务情况 - 公司未偿还债务包括3960万美元的6.00%票据（2026年到期）和3500万美元的6.50%可转换票据（2029年到期）[285][290] - 截至2025年9月30日，所有债务投资和未偿还借款均为固定利率[323] 股票与资本活动 - 2025年前九个月，公司通过ATM计划出售1,230,984股普通股，获得总收益1081万美元，净收益1061万美元[296][297] - 截至2025年9月30日，公司ATM计划中仍有约8800万美元的普通股可供出售[296] 票据回购 - 2025年前九个月，公司回购并注销了500万美元的6.00%票据（2026年到期），完成了票据回购计划的授权总额[299] 股票回购计划 - 截至2025年9月30日，公司股票回购计划中仍有约2500万美元的授权额度可供使用[292] - 公司董事会于2025年10月29日授权延长股票回购计划，总回购金额为6430万美元[314] - 截至2025年11月5日，股票回购计划下剩余可回购金额约为2500万美元[316] 票据回购计划 - 公司董事会于2025年10月29日批准延长票据回购计划，可额外回购4000万美元2026年到期的6.00%票据[317] - 截至2025年11月5日，票据回购计划下剩余可回购金额约为3970万美元[317] 股息支付 - 公司董事会于2025年11月3日宣布每股0.25美元的现金股息，将于2025年12月5日支付给截至2025年11月21日的在册股东[318] - 自成立至2025年9月30日，公司宣布的每股股息和资本返还总额为12.35美元[304] - 2025年7月31日支付的597.2027万美元股息预计全部来自已实现收益，不构成资本返还[311] - 2015年12月的股息支付包含286.0903万股普通股（约占发行前流通股的14.8%）以及2635.8885万美元现金[304] - 2021年5月的股息支付包含233.5527万股普通股（约占发行前流通股的9.6%）以及2998.7589万美元现金[311] 可转换票据条款变更 - 2029年到期的6.50%可转换票据转换率于2025年7月21日调整，初始转换价格从每股7.75美元（每1000美元本金兑129.0323股）调整为每股7.53美元（每1000美元本金兑132.7530股）[302] 资产负债表外安排 - 公司确认截至2025年9月30日无任何资产负债表外安排[294] 投资组合特征与风险 - 股权投资主要集中于成长型公司，多数公司运营历史短且流动性差[321] - 资本市场动荡时期，私募交易中的股权投资价格可能受到重大影响[321] - 投资估值由董事会根据估值政策以公允价值确定，无单一公允价值标准[322] - 缺乏现成市场报价的投资，其公允价值可能在不同期间波动[322] - 强制或清算性出售投资时，实现金额可能与账面金额存在重大差异[322] 市场与利率风险 - 公司面临金融市场风险，若使用可变利率杠杆则包括利率变动风险[323] - 投资组合以股权工具为主，利率波动不直接影响投资回报[323] - 市场利率重大变动可能对投资组合公司的业务和财务状况产生不利影响[323]