收入和利润表现 - 2025年第三季度总收入为1.256亿美元，较2024年同期增长11.0%[199] - 2025年第三季度净收入为1970万美元，而2024年同期净亏损为450万美元[199] - 2025年第三季度总营业收入为1.255亿美元，总运营费用为7996万美元，占收入的63.7%，较2024年同期的64.0%略有下降[217] - 咨询费收入为1.14485亿美元，较2024年同期的1.01659亿美元增长12.6%[214] - 2025年前九个月平均管理资产（AUM）增长13.5%至1215.22亿美元，咨询费收入增长8.2%至3.17亿美元，但平均咨询费率从0.37%降至0.35%[235][236] - 2025年第三季度实际所得税率为33.3%，所得税费用为980万美元，与21%的联邦法定税率差异主要因2028年票据清偿损失和高管薪酬不可抵扣[233] - 公司2025年九个月的有效所得税率为24.7%，所得税费用为2260万美元[253] 成本和费用 - 2025年第三季度总运营费用为8000万美元，较2024年同期增长10.5%[199] - 2025年第三季度薪酬与福利费用增长14.9%至3379万美元，主要因激励薪酬增加和员工人数从314人增至338人[217][218] - 2025年第三季度专业费用大幅减少44.5%至350万美元，主要因2024年同期包含应对激进股东活动和与美国证监会ESG和解的相关费用[217][222] - 2025年第三季度收购相关成本为241万美元，全部与收购Ceres相关，而2024年同期无此项费用[217][226] - 2025年前九个月总运营费用增长8.0%至2.32亿美元，占收入的67.0%，较2024年同期的67.7%有所改善[238] - 占用、通信和设备费用从2024年九个月的390万美元增至2025年同期的460万美元，增长18.4%[244] - 折旧和摊销费用从2024年九个月的120万美元增至2025年同期的170万美元，增长39.0%[245] - 第三方分销费用从2024年九个月的800万美元增至2025年同期的1120万美元，增长40.1%[246] - 公司在2025年九个月期间记录了与Ceres收购相关的440万美元成本[247] 资产管理规模（AUM）表现 - 截至2025年9月30日，WisdomTree管理资产规模约为1372亿美元[173] - 全球ETPs期末资产管理规模（AUM）为1371.75亿美元，较2024年同期的1125.77亿美元增长21.8%[209] - 公司平均AUM为1307.60亿美元，较2024年同期的1103.69亿美元增长18.5%[214] - 美国上市ETF的AUM从2025年6月30日的852亿美元增至2025年9月30日的883亿美元，主要因市场增值[190] - 欧洲上市ETP的AUM从2025年6月30日的405亿美元增至2025年9月30日的483亿美元，因市场增值和净流入[192] - 数字资产产品AUM从2025年6月30日的4亿美元增至2025年9月30日的6亿美元，主要因净流入[194] - 数字资产AUM增长显著，期末达到5.92亿美元，而2024年同期为0[209] - 加密货币AUM为31.68亿美元，较2024年同期的10.54亿美元增长200.6%[210] - 欧洲上市ETPs表现强劲，期末AUM为482.90亿美元，较2024年同期的313.10亿美元增长54.2%[209] - 大宗商品与货币类别AUM为317.05亿美元，较2024年同期的230.34亿美元增长37.6%[209] - 另类投资AUM增长145.7%，从2024年同期的4.70亿美元增至11.55亿美元[210] 融资、利息及投资活动 - 2025年第三季度利息支出增长68.4%至847万美元，主要因债务水平升高，包括为Ceres收购发行的2030年票据，有效利率从4.4%降至4.1%[228][229] - 2025年第三季度利息收入增长123.7%至402万美元，主要因生息资产水平提高，包括发行2030年票据所得资金的临时投资[228][230] - 2025年第三季度可转换票据清偿损失为1301万美元，源于回购2400万美元本金总额的2028年票据[228][231] - 利息支出从2024年九个月的1330万美元增至2025年同期的1940万美元，增长45.9%[250] - 利息收入从2024年九个月的460万美元增至2025年同期的800万美元，增长72.8%[251] - 现金及现金等价物和受限现金在2025年九个月期间增加3.747亿美元，主要由于发行2030年票据获得4.75亿美元收益[261] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物和受限现金在九个月内增加4720万美元，主要由于发行2029年票据获得3.45亿美元、经营活动提供7890万美元现金、出售金融工具获得4230万美元[262] - 公司企业现金投资于短期生息资产，截至2024年12月31日和2025年9月30日总额分别为1.34亿美元和3.039亿美元[290] - 2025年第三季度公司从金融工具中确认了110万美元的收益[290] - 公司可转换票据的固定利率分别为2026年和2029年票据3.25%、2028年票据5.75%、2030年票据4.625%[291] 收购与资本活动 - 2025年10月1日完成对Ceres Partners的收购，总对价包括2.75亿美元现金及最高2.25亿美元的或有对价[178] - 公司于2025年10月1日支付2.717亿美元收购Ceres[258] - 公司于2025年10月1日完成收购，可能支付最高2.25亿美元或有对价，取决于2025年至2029年收入复合年增长率是否达到12%至22%[275][280] - 公司于2025年回购808.6862万股普通股，总成本为1.027亿美元，当前回购计划剩余约6000万美元额度[272] - 公司2025年九个月内使用6290万美元回购普通股，使用143.8万美元回购A系列优先股[262] - 公司支付季度现金股息每股0.03美元，2025年九个月内支付股息1480万美元[262][270] 债务与资本结构 - 截至2025年9月30日，公司可转换票据未偿还本金总额为9.718亿美元，其中2026年票据1.5亿美元、2028年票据1815万美元、2029年票据3.45亿美元、2030年票据4.75亿美元[264][273] - 2025年九个月内，公司因回购2480万美元2028年票据产生1300万美元债务清偿损失[264] - 公司子公司需维持最低监管资本总额约3590万美元[270] - 截至2025年9月30日，公司经营租赁负债未来最低付款总额为190万美元[276] 运营与人员 - 公司员工人数为338人，较2024年同期的314人增加7.6%[210] - 经营活动产生的现金流量在2025年九个月期间为9326万美元[258] - 公司其他收入来自与欧洲上市ETP相关的互换提供商，基于ETP平均每日净资产的一定百分比计算[286] - 公司收入几乎全部来自WisdomTree ETP的咨询协议，咨询费基于所管理ETP投资组合资产的平均市值[288] 财务指引 - 2025年全年薪酬与收入比率预计为28%至30%[198] - 2025年全年毛利率百分比预计约为82.0%[201] 风险因素 - 公司面临商品和加密货币价格波动风险，部分咨询费收入以黄金、其他贵金属和加密货币形式支付[294] - 公司面临汇率风险，主要涉及英国和欧洲的非美国业务，费用通常以英镑和欧元发生[292] - 公司认为与欧元相关的汇率风险不重大[293] - 公司目前未使用衍生金融工具来对冲运营表或资产负债表中的风险，但未来可能会这样做[292] - 公司目前未对商品和加密货币价格波动进行对冲，未来的对冲可能成本高昂或效果不足[294] - 公司无形资产减值测试使用3.0%收入增长率和10.5%加权平均资本成本等重大不可观察输入值[282]