收入和利润表现 - 第二财季总收入为4.542亿美元，同比增长67%[7] - 上半年总收入为8.185亿美元，同比增长79%[7] - 总收入在截至2025年9月30日的六个月期间为8.18512亿美元，相比去年同期的4.58078亿美元增长78.7%[18] - 2025年第三季度总收入为4.542亿美元，较2024年同期的2.717亿美元增长67.2%[27] - 2025财年上半年调整后收入为5.198亿美元，较2024年同期的4.300亿美元增长20.9%[27] - 2025财年第二季度（截至2025年9月30日）税前调整后净收入为8,582.1万美元，上半年累计为14,826.1万美元[38] - 2025财年第二季度调整后净收入为6670.9万美元，调整后每股收益（ANI per share）为0.54美元[56] - 截至2025年9月30日的六个月，调整后净收入（ANI）为1.15243亿美元，调整后每股收益（ANI per share）为0.94美元[56] - 第二财季调整后净收入为6670万美元，同比增长25%[7] - 净亏损为5.7549亿美元，相比去年同期净利润5313.8万美元大幅下降[18] - A类普通股基本每股亏损为4.66美元，去年同期为每股收益0.26美元[18] 绩效费用和收益 - 第二财季总业绩费用为2.387亿美元，同比增长175%[7] - 上半年总业绩费用为3.919亿美元，同比增长311%[7] - 已实现绩效收益分配从去年同期的1763.2万美元增至5887.8万美元，增幅为233.9%[18] - 未实现绩效收益分配从去年同期的5221.5万美元增至1.47813亿美元，增幅为183.1%[18] - 2025年第三季度未实现附带权益分配为负1.478亿美元，显著低于2024年同期的负5220万美元[27] - 截至2025年9月30日的六个月，总绩效费用为39.185亿美元，其中已实现绩效费用（Gross Realized Performance Fees）为8960.8万美元[52] - 截至2025年9月30日的六个月，绩效费相关收益（PRE）为4690.8万美元，对应的已实现绩效费相关补偿为4270万美元[52] - 2025财年第二季度未实现绩效薪酬为8,872.7万美元，上半年累计为13,308.4万美元[38] 费用和成本 - 应计绩效收益相关薪酬从去年同期的3651.5万美元增至1.19722亿美元，增幅为227.8%[18] - 费用收入在截至2025年9月30日的六个月期间为4.30201亿美元，相比去年同期的3.63995亿美元增长18.2%[22] - 基于收入的激励费用从去年同期的246万美元增至974.2万美元，增幅为296%[23] - 2025财年上半年GAAP管理及咨询费净收入为4.267亿美元，较2024年同期的3.628亿美元增长17.6%[33] - 2025年第三季度调整后激励费用为600万美元，2024年同期为570万美元[33] - 2025年第三季度GAAP股权激励费用激增至8.845亿美元，调整后股权激励费用为430万美元[33] - 2025财年上半年调整后现金薪酬为1.963亿美元，较2024年同期的1.604亿美元增长22.4%[33] - 2025财年第二季度股权激励费用激增至8,801.54万美元，上半年累计达10,646.63万美元[38] - 2025财年第二季度非核心项目支出为9.9万美元，主要与或有对价义务的公允价值变动有关[38][43] - 2025财年第二季度与税务应收协议调整相关的其他收入为130万美元[45] - 2025财年第一季度（截至2025年3月31日）与私人财富基金二级交易相关的支付损失为3,250万美元[45] 费用相关收益和利润率 - 第二财季费用相关收益为7863万美元，同比增长9%[7] - 2025财年第二季度公司可分配费用收益为7,863.3万美元，较上一季度（8,124.6万美元）下降3.2%[38] - 私人财富子公司利润权益归属的FRE在2025财年第二季度为1,010.3万美元，上半年累计为1,857.2万美元[41] - 截至2025年9月30日的六个月，公司收费相关收益（FRE）为1.598亿美元，对应的收费收入为4.302亿美元，FRE利润率为37%[48] - 2025财年第二季度（截至2025年9月30日），FRE利润率为36%，较2025财年第一季度（截至2025年6月30日）的38%有所下降[48] 资产管理规模 - 截至2025年9月30日，StepStone集团负责的总资本约为7710亿美元，其中资产管理规模为2090亿美元[4] - 第二财季管理资产规模为209.1亿美元，同比增长19%[7] - 第二财季收费管理资产规模为132.8亿美元，同比增长27%[7] - 截至2025年9月30日，收费资产管理规模（Fee-Earning AUM）为1327.91亿美元，较2025年6月30日（1272.19亿美元）增长4.4%[61] - 截至2025年9月30日，公司总资本责任额为7707.02亿美元，较2025年第二季度增长13%[65] - 截至2025年9月30日，公司管理资产总额为2091.47亿美元，较2025年第二季度增长19%[65] - 截至2025年9月30日，公司收费管理资产为1327.91亿美元，较2025年第二季度增长27%[65] 咨询和分业务资产表现 - 截至2025年9月30日，公司咨询资产总额为5615.55亿美元，较2025年第二季度增长11%[65] - 分业务看，截至2025年9月30日，独立管理账户（Separately Managed Accounts）的收费AUM为782.07亿美元，集中混合基金（Focused Commingled Funds）的收费AUM为545.84亿美元[61] - 收费管理资产中，房地产类别增长最快，达134.09亿美元，较2025年第二季度增长44%[65] - 收费管理资产中，私募债权类别为224.43亿美元，较2025年第二季度增长32%[65] - 收费管理资产中，基础设施类别为270.07亿美元，较2025年第二季度增长29%[65] - 管理资产总额中，集中混合基金为680.14亿美元，较2025年第二季度增长26%[65] - 咨询资产中，基础设施类别为787.62亿美元，较2025年第二季度增长25%[65] - 管理资产总额中，私募股权类别为1064.08亿美元，较2025年第二季度增长16%[65] 股息信息 - 公司董事会宣布季度现金股息为每股A类普通股0.28美元[1] - 股息将于2025年12月15日支付给截至2025年11月28日营业结束时的登记持有人[1] - 第二财季A类普通股每股季度股息为0.28美元，同比增长17%[7] - 上半年A类普通股每股补充股息为0.40美元，同比增长167%[7] 其他财务数据 - 总资产从2025年3月31日的458.669亿美元增长至2025年9月30日的533.2107亿美元，增幅为16.3%[15] - 现金及现金等价物从2025年3月31日的24.4791亿美元略降至2025年9月30日的22.9824亿美元，减少6.1%[15] - 2025财年第二季度，收费资产管理规模（Fee-Earning AUM）因市场价值、外汇及其他因素增加7.71亿美元[61] - 2025财年第二季度，收费资产管理规模（Fee-Earning AUM）的投入（Contributions）为61.06亿美元，分配（Distributions）为13.05亿美元[61] 非控股权益和税率 - 2025财年上半年归属于非控股权益的净收入为5,837万美元，较去年同期的367.63万美元大幅增长[38] - 公司适用的混合法定税率（联邦、州及地方）为22.3%[43] 业绩沟通和指标说明 - 公司于2025年11月6日美国东部时间下午5:00举行网络直播和电话会议讨论第二季度业绩[2] - 公司使用非GAAP指标调整后净收入和费用相关收益来衡量核心业务盈利表现[29][30] - 调整后收入剔除了未实现附带权益分配和合并基金的影响，以反映公司实际经济收益[27][29] - 2025年第三季度GAAP其他收入为200万美元，调整后其他收入为90万美元[33]