收入和利润表现 - 2025年第三季度总收入为7200万美元，较2024年同期增长7.0%[131] - 2025年第三季度净收入降至1400万美元，较2024年同期的1960万美元下降，主要受Twinbrook Quarter一期初期运营的470万美元不利影响[130] - 2025年前九个月净收入下降至4100万美元，较2024年同期的5730万美元减少1630万美元，主要受Twinbrook Quarter Phase I项目初始运营的负面影响[143] - 2025年前九个月总收入同比增长6.9%，增加1377.1万美元，主要得益于Twinbrook Quarter Phase I项目初始运营带来的890万美元收入[144] - 2025年第三季度总收入同比增长7.0%，主要得益于Twinbrook Quarter Phase I项目初始运营带来的390万美元收入[133] - 2025年前九个月净利润降至4100万美元，较2024年同期的5730万美元下降1640万美元，主要受Twinbrook Quarter一期初始运营的负面影响[143] - 2025年前九个月总收入同比增加6.9%至2.147亿美元，主要因Twinbrook Quarter一期初始运营贡献890万美元收入[144] 基本租金收入表现 - 2025年第三季度基本租金收入为5925万美元，较2024年同期增长9.1%[131] - 2025年第三季度基本租金收入增加490万美元，其中Twinbrook Quarter Phase I项目贡献了350万美元[134] - 2025年前九个月基本租金收入增加1465.3万美元，其中Twinbrook Quarter Phase I项目贡献了830万美元[145] - 2025年前九个月基本租金收入同比增加9.1%至1.753亿美元，主要因Twinbrook Quarter一期贡献830万美元及商业和住宅租金分别增加540万和100万美元[145] - 2025年第三季度基本租金收入为5,925万美元，较2024年同期增长9.1%，其中Twinbrook Quarter一期贡献350万美元增长[131][134] 成本和费用表现 - 2025年第三季度总费用同比增长21.6%，增加1031.2万美元，主要由于Twinbrook Quarter Phase I项目产生了860万美元费用[137] - 2025年前九个月总费用同比增长20.9%，增加3003万美元，主要由于Twinbrook Quarter Phase I项目产生了2530万美元费用[148] - 2025年前九个月物业运营费用同比增长22.7%，增加687.8万美元，其中Twinbrook Quarter Phase I项目贡献了360万美元，除雪费用增加约170万美元[149] - 2025年第三季度总费用为5,801万美元，较2024年同期增长21.6%，主要因Twinbrook Quarter一期初期运营产生860万美元费用[137] - 2025年前九个月总支出同比增加20.9%至1.738亿美元，主要因Twinbrook Quarter一期初始运营产生2530万美元支出[148] - 2025年前九个月物业运营费用同比增加22.7%至3719万美元，主要因Twinbrook Quarter一期产生360万美元及维修维护费用增加250万美元[149] 利息支出及债务成本 - 2025年第三季度利息支出及摊销递延债务成本同比大幅增长39.7%，增加485.3万美元，主要受Twinbrook Quarter Phase I项目影响[137][140] - 2025年前九个月利息支出及摊销递延债务成本同比增长37.1%，增加1370.5万美元，主要受Twinbrook Quarter Phase I项目影响[148][151] - 2025年第三季度净利息支出及债务成本摊销同比增加39.7%，主要因Twinbrook Quarter一期项目初始运营产生480万美元支出及平均债务增加导致利息增加110万美元[140] - 2025年前九个月净利息支出及债务成本摊销同比增加37.1%至5063万美元，主要因Twinbrook Quarter一期产生1440万美元及平均债务增加导致利息增加360万美元[151] 同物业运营表现 - 2025年第三季度同物业收入为6649.1万美元，较2024年同期的6671万美元下降0.3%[160] - 2025年第三季度同物业净营业收入为4799.4万美元，较2024年同期的4897.9万美元下降2.0%[162][163] - 2025年前九个月同物业净营业收入为1.44078亿美元，较2024年同期的1.4746亿美元下降2.3%[162][165] - 2025年第三季度购物中心同物业净营业收入为3575.9万美元，下降0.4%[164] - 2025年第三季度混合用途同物业净营业收入为1223.5万美元，下降0.6%[164] - 2025年前九个月同物业收入为2.007亿美元，与2024年同期的2.006亿美元基本持平，Twinbrook Quarter一期被排除在计算之外[160] - 2025年第三季度同物业净营业收入为4799.4万美元，同比下降100万美元或2.0%[163] - 2025年前九个月同物业净营业收入为1.44078亿美元，同比下降340万美元或2.3%[165] - 2025年第三季度购物中心同物业净营业收入为3575.9万美元，同比下降40万美元，主要因终止租约费用减少60万美元[164] - 2025年前九个月购物中心同物业净营业收入为1.06328亿美元，同比下降300万美元，主要因终止租约费用减少290万美元[166] - 2025年第三季度混合用途同物业净营业收入为1223.5万美元，同比下降60万美元，主要因商业基础租金减少60万美元[164] 资金和运营现金流 - 公司现金及现金等价物从2024年的720万美元增至2025年第三季度末的1180万美元[168] - 2025年前九个月经营活动净现金流入为7760.9万美元，投资活动净现金流出为7410.9万美元[169] - 2025年前九个月经营活动产生净现金7760.9万美元，投资活动使用净现金7410.9万美元，融资活动使用净现金201.1万美元[169] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为1180万美元，较2024年同期720万美元有所增加[168] 开发项目进展 - 截至2025年11月3日，Twinbrook Quarter的452套住宅单元已租赁和入住431套，出租率为95.4%[122] - 截至2025年11月3日，Hampden House的366套住宅单元已租赁和入住70套，出租率为19.1%[123] - Twinbrook Quarter一期剩余投资预计不超过1010万美元，项目部分成本由1.45亿美元的建筑至永久贷款提供资金[122] - Twinbrook Quarter Phase I住宅部分452个单元中95.4%已出租，零售空间101,400平方英尺已租出95.7%[174] - Hampden House项目366个住宅单元中19.1%已出租，10,100平方英尺零售空间85.1%已租出[175] - Twinbrook Quarter Phase I项目剩余投资预计不超过1010万美元，其建设贷款余额为1.366亿美元[174] - Hampden House项目剩余投资预计不超过920万美元，其建设贷款余额为1.051亿美元[175] - 截至2025年11月3日，Twinbrook Quarter一期452套住宅单元已租赁431套，入住率达95.4%[122] - 截至2025年11月3日，Twinbrook Quarter一期约106,000平方英尺底层零售空间已租赁101,400平方英尺，出租率达95.7%[122] - 截至2025年11月3日，Hampden House项目366套住宅单元已租赁70套，入住率为19.1%[123] 业务组合出租率 - 同业物业的商业租赁百分比从2024年9月30日的95.7%下降至2025年9月30日的94.4%[120] - 截至2025年9月30日，公司商业地产组合出租率为94.5%，较2024年同期的95.7%下降1.2个百分点[199] - 截至2025年9月30日，购物中心出租率为95.2%，混合用途物业出租率为89.6%[199] - 公司同物业商业租赁百分比从2024年9月30日的95.7%下降至2025年9月30日的94.4%[120] - 截至2025年9月30日，商业物业组合出租率为94.5%，低于2024年同期的95.7%[199] 未来开发管道 - 公司开发管道包括高达2800套公寓单元和86万平方英尺零售及办公空间的授权地块[117] - 公司开发管道包括约2,800套公寓单元和860,000平方英尺零售及办公空间的已获授权地块[117] 债务和融资活动 - 公司总债务约为16.1亿美元，加权平均剩余期限为8.6年，固定利率债务占比85.7%[121] - 截至2025年9月30日，公司在新信贷额度下尚有约1.011亿美元的可用资金[121] - 2025年前九个月通过股息再投资计划以加权平均每股32.57美元发行49,880股普通股[179] - 2025年前九个月通过股息再投资计划以加权平均每单位31.95美元发行405,960有限合伙单位[179] - 截至2025年9月30日，公司拥有6亿美元的新信贷额度，其中1.011亿美元未提取[182] - 与Twinbrook Quarter Phase I项目相关的建筑永久贷款余额为1.366亿美元[186] - 公司通过股息再投资计划以加权平均每股32.57美元发行49,880股普通股，并以加权平均每单位31.95美元发行405,960有限合伙单位[179] - 截至2025年9月30日，公司拥有总额6亿美元的新信贷安排，包括4.6亿美元的新循环信贷安排和1.4亿美元的新定期贷款[182] - 新信贷安排下，截至2025年9月30日，约有1.011亿美元额度未提取，3.3亿美元贷款未偿还，18.5万美元用于信用证承诺[182] - 公司财务契约要求杠杆率低于60%，利息保障倍数超过2.0倍，固定费用保障倍数超过1.4倍[184] - 公司通过利率互换协议锁定了1亿美元可变利率债务的利率，分别将5000万美元的SOFR固定在2.96%（2027年10月1日到期）和2.91%（2030年10月1日到期）[185] - Twinbrook Quarter一期项目相关建设贷款余额为1.366亿美元，Hampden House项目相关建设贷款余额为1.051亿美元[186] - 公司总债务约为16.1亿美元，加权平均剩余期限为8.6年，固定利率债务占比85.7%[121] 运营资金（FFO）表现 - 截至2025年9月30日，公司FFO为2530万美元，同比下降12.3%[189] - 2025年前九个月FFO总计7520万美元，同比下降11.4%[189] - Twinbrook Quarter Phase I项目初期运营对2025年前九个月FFO产生980万美元负面影响[189] - 2025年第三季度，归属普通股股东和非控股权益的FFO为2530万美元，同比下降12.3%[189] - 2025年前九个月，归属普通股股东和非控股权益的FFO为7520万美元，同比下降11.4%[189] 租赁和租金表现 - 2025年前九个月商业地产平均基本租金为每平方英尺22.33美元，同比增长5.5%[198] - 2025年前九个月商业地产平均有效租金为每平方英尺20.68美元，同比增长5.7%[198] - 截至2025年9月30日，有约167,090平方英尺已签约但未入驻空间，占商业总面积的1.9%，预计产生额外年化基础租金约530万美元[199] - 2025年第三季度，购物中心新签/续租租约的平均基础租金为每平方英尺22.76美元，较到期租约的21.80美元增长4.4%[202] - 2025年第三季度，新签租约（首次租赁）的平均有效租金为每平方英尺22.45美元，续租租约为21.03美元[204] - 商业物业平均基本租金从2024年前九个月的每平方英尺21.16美元增至2025年同期的22.33美元，增长5.5%[198] - 截至2025年9月30日，已签约但尚未入驻的商业面积约16.7万平方英尺，预计可产生约530万美元的年化基本租金[199] - 2025年第三季度购物中心新签/续签租约平均基本租金为每平方英尺22.76美元，相比2024年同期的20.92美元上涨8.8%[202] - 2025年第三季度综合用途物业新签/续签租约平均基本租金为每平方英尺23.98美元，相比2024年同期的25.27美元下降5.1%[202] - 2025年第三季度新签首租租约（97,893平方英尺）的有效租金为每平方英尺22.45美元，而续签租约（242,387平方英尺）的有效租金为每平方英尺21.03美元[204] 租约到期情况 - 截至2025年9月30日，购物中心未来租约到期情况：2028年到期面积占比最高，达18.4%，对应基础租金2327万美元[206] - 截至2025年9月30日，混合用途物业商业租约未来到期情况：2034年到期租约的平均基础租金最高，为每平方英尺56.41美元[210] - 住宅物业方面，截至2025年9月30日，共有1,371份公寓租约，2026年到期1,044份，对应基础租金2450万美元[212] - 截至2025年9月30日，购物中心总可租赁面积中未出租面积为372,383平方英尺，占其总可租赁面积的4.8%[205] - 购物中心2028年到期的租约面积最大，达1,438,839平方英尺，占其总可租赁面积的18.4%，年基本租金为2,327万美元[206] - 购物中心2033年到期租约的年基本租金最高，为每平方英尺26.80美元[206] - 截至2025年9月30日，综合用途物业商业空间未出租面积为129,553平方英尺，占其总可租赁面积的10.4%[209] - 综合用途物业2034年到期租约的年基本租金最高，为每平方英尺56.41美元[210] - 综合用途物业2035年到期租约的年基本租金显著较低，为每平方英尺4.10美元[210] - 综合用途物业“此后”年份（2035年后）到期租约面积占比最大，为225,204平方英尺，占总可租赁面积的18.1%[210] 住宅物业表现 - 同店基础上，住宅物业组合在2025年9月30日的出租率为98.5%，较2024年同期的98.8%略有下降[213] - 2025年第三季度，住宅物业新签/续租租约的平均租金为每平方英尺3.89美元，较到期租约的3.79美元增长2.6%[214] 新业务发展 - 季度后公司与Publix签署租约，将在Ashland Square开发一个50,325平方英尺的新杂货店[176] 其他财务数据 - 管理层认为截至2025年9月30日公司负债与总资产价值比率低于50%[180] - 2025年第三季度折旧及租赁成本摊销同比增加16.8%，主要因Twinbrook Quarter一期项目产生220万美元折旧费用[141] - 2025年第三季度一般及行政费用同比增加17.2%，主要因雇佣成本增加60万美元及新信贷安排相关成本20万美元[142]