投资组合规模与构成 - 截至2025年9月30日，公司投资组合的净值为65.13456亿美元，占普通股净资产的216.8%[522] - 截至2025年9月30日，公司总投资组合公允价值为65.13亿美元，较2025年6月30日的66.74亿美元下降约2.4%[526] - 控制类投资公允价值占比从2025年6月30日的55.4%上升至2025年9月30日的57.0%，价值为37.11亿美元[526] - 第一留置权债务公允价值占比从2025年6月30日的65.7%微升至2025年9月30日的66.5%，价值为43.29亿美元[526] - 第二留置权债务公允价值占比从2025年6月30日的11.5%下降至2025年9月30日的9.9%，价值为6.42亿美元[526] - 普通股投资公允价值占比从2025年6月30日的12.2%下降至2025年9月30日的11.5%，价值为7.51亿美元[526] - 生息证券投资总额公允价值从2025年6月30日的52.69亿美元下降至2025年9月30日的50.68亿美元，降幅约3.8%[527] - 第一留置权债务及循环信贷额度在生息证券中占比最大，为86.8%，公允价值为43.99亿美元[527] - 截至2025年9月30日，公司控制性投资成本为34.16328亿美元，公允价值为37.10632亿美元[512] 投资活动 - 2025财年第三季度，公司新增投资2004.8万美元，对现有投资组合公司的后续投资约5017万美元，总发起投资额为9156.7万美元[515] - 2025财年第三季度，公司获得总额为8221.9万美元的完全偿付，以及2.3466亿美元的各类还款[515] - 2025年第三季度总投资活动为9.157亿美元，较2024年同期的29.064亿美元下降68.5%[530] - 新投资组合公司投资额从2024年第三季度的2.131亿美元大幅下降至2005万美元[530] - 现有投资组合公司的后续投资从2024年第三季度的3288万美元增加至5017万美元[530] - 第一留置权债务投资从2024年第三季度的2.851亿美元降至7.424亿美元[530] - 股权投资从2024年第三季度的359万美元显著增加至1562万美元[530] - 投资偿还或出售总额为23.466亿美元，其中部分还款为1.111亿美元，全额还款为8222万美元，投资出售为4129万美元[530] - 公司投资活动主要集中于非控制性投资的担保贷款，以降低投资组合风险[529] 投资收益率 - 截至2025年9月30日，公司所有计息投资（不包括股权投资和非应计贷款）的年化当前收益率为11.8%，所有投资的年化当前收益率为9.1%[523] - 新投资的第一留置权债务加权平均利率为11.89%，略高于2024年同期的11.73%[530] - 公司2025年第三季度债务投资加权平均利率（生息资产）为10.20%，较2024年同期的10.04%有所上升[586] 特定投资表现 - 截至2025年9月30日，公司对Spartan Energy Services, LLC的第一留置权定期贷款A的投资为5385.7万美元[525] - Belnick投资公允价值为7420.7万美元，较摊销成本基准折价1690.8万美元，但较上季度折价3708.6万美元有所改善[544] - First Tower投资公允价值为8.359亿美元，较摊销成本基准溢价3.526亿美元，较上季度溢价2.772亿美元有所增加[546] - National Property REIT Corp投资摊销成本为9.256亿美元，公允价值为12.453亿美元[550] - NPRC投资组合公允价值为12.45亿美元，较其摊销成本基础溢价3.20亿美元，但较2025年6月30日的13.01亿美元有所下降[552] - QC Holdings投资公允价值为9,923.1万美元，较其摊销成本溢价2,023.9万美元，而2025年6月30日公允价值为7,728.6万美元且无溢价[554] - R-V Industries投资公允价值为9,406.3万美元，较其摊销成本溢价3,987.5万美元，但较2025年6月30日的1.06亿美元和5,138.9万美元溢价有所下降[556] - Valley Electric投资公允价值为3.22亿美元，较其摊销成本溢价2.26亿美元，较2025年6月30日的3.51亿美元和2.55亿美元溢价有所下降[558] - 公司控制投资总估值较其摊销成本高出2.94亿美元[559] - 两项关联投资总公允价值为3,082.1万美元，较其合并摊销成本溢价1,908.6万美元，高于2025年6月30日的2,705.7万美元和1,532.2万美元溢价[560] - 非控制/非关联投资组合整体估值低于摊销成本，其中十项投资估值低于摊销成本，折扣额从2,527.3万美元至7,349.6万美元不等[562] - 剔除上述十项投资后，其余非控制/非关联投资组合估值较摊销成本溢价1.02亿美元[563] 行业敞口 - 住宅房地产投资信托（REITs）是最大行业敞口，公允价值占比从19.5%略降至19.1%，价值为12.45亿美元[528] - 消费金融行业投资公允价值占比从14.2%上升至16.1%，价值为10.48亿美元[528] 收入表现 - 公司2025年第三季度总投资收入为1.576亿美元，较2024年同期的1.963亿美元下降19.7%[584][586] - 2025年第三季度利息收入为1.524亿美元，同比下降17.5%，主要因投资组合还款及SOFR利率下降导致利息收入减少2804.2万美元[586][587] - 2025年第三季度其他收入为165.7万美元，较2024年同期的928.3万美元下降82.1%，主要因特许权及净收入权益减少667.2万美元[589][590] - 2025年第三季度非经常性收入为487.2万美元，较2024年同期的465.4万美元增长4.7%[591] 成本与费用 - 公司2025年第三季度运营费用为7827.4万美元，较2024年同期的1.064亿美元下降26.5%[584][593] - 2025年第三季度绩效费为123.4万美元，较2024年同期的1568万美元大幅下降92.1%，因扣除优先股股息后的净投资收入降至5381.7万美元[594] - 公司2025年第三季度利息及信贷设施费用为3368.7万美元，同比下降15.3%，加权平均借款利率为5.37%[593][596][599] 利润与净资产 - 2025年第三季度净投资收入为7935万美元，较2024年同期的8987.7万美元下降11.7%[584] - 公司2025年第三季度归属于普通股股东的净资产变动为盈利4808.7万美元，而2024年同期为亏损16.5069亿美元[584] - 截至2025年9月30日，公司普通股股东应占净资产为30.048亿美元，每股净资产为6.45美元，较2025年6月30日的6.56美元下降[583] - 在2025年9月30日结束的季度，向普通股和优先股股东的分配额为8.916亿美元（每股0.20美元），超过了7.935亿美元（每股0.17美元）的投资净收入[583] 已实现及未实现损益 - 截至2025年9月30日的三个月，公司净已实现损失为1362美元，其中优先股转换为普通股造成损失1410美元，优先股赎回为现金带来收益48美元；而2024年同期因优先股转换实现收益2304美元[603] - 截至2025年9月30日的三个月，投资组合的未实现净收益为599美元，而2024年同期为净损失123,767美元[604] - 2025年第三季度，First Tower Finance Company LLC贡献最大未实现收益75,383美元，而National Property REIT Corp.造成最大未实现损失58,673美元[605] - 2024年第三季度，Research Now Group, LLC and Dynata, LLC贡献最大未实现收益47,748美元，而National Property REIT Corp.造成最大未实现损失75,023美元[606] - 2025财年第三季度，公司因优先股转换和赎回造成损失141万美元[519] - 2025财年第三季度，公司赎回了326.4万美元的Prospect Capital InterNotes®本金，导致债务清偿净损失7.7万美元[516] - 在截至2025年6月30日的财年，公司以97.44%的加权平均价格回购了5705.3万美元的2026年票据，实现债务清偿收益126.4万美元[574] - 在截至2025年6月30日的财年，公司通过要约收购以99.00%的价格回购了1.357亿美元的2026年票据，实现债务清偿收益87.4万美元[575] 现金流活动 - 2025年第三季度经营活动产生现金278,992美元，较2024年同期的173,726美元增长105,266美元，增幅约60.6%[607] - 2025年第三季度融资活动使用现金243,239美元，较2024年同期的202,576美元增加40,663美元，主要因优先股发行减少37,562美元及净债务发行减少7,878美元[608] 债务情况 - 截至2025年9月30日，公司总债务本金为19.354亿美元，净账面价值为19.212亿美元，公允价值为18.660亿美元[565] - 截至2025年9月30日，循环信贷设施未偿还借款为6.836亿美元，可用借款额度为6.788亿美元[570] - 循环信贷设施总承诺额度为21.215亿美元，包含可增至22.5亿美元的增额选择权，到期日为2029年6月28日[569] - 截至2025年9月30日，3.364% 2026年票据未偿还本金为3亿美元，有效利率为3.87%[565][578] - 截至2025年9月30日，3.437% 2028年票据未偿还本金为3亿美元，有效利率为3.93%[565][580] - 截至2025年9月30日，Prospect Capital InterNotes®未偿还本金为6.518亿美元，较2025年6月30日的6.472亿美元有所增加[565][582] - 截至2025年9月30日，公司循环信贷额度未偿还余额为683,579美元，公共票据和Prospect Capital InterNotes®未偿还余额分别为594,128美元和643,484美元[610] - 2025财年第三季度，公司发行了786.8万美元的Prospect Capital InterNotes®，加权平均票面利率为7.42%，净收益为775.2万美元[517] 股权活动 - 2025财年第三季度，公司发行了57.7233万股A5系列优先股，净收益为1298.8万美元；发行了13.3736万股M5系列优先股，净收益为324.9万美元[520] - 截至2025年9月30日的三个月内，公司以总计12,182股M3系列优先股换发了总计12,182股新发行的M4系列优先股和M5系列优先股[634] - 截至2024年9月30日的三个月内，公司以总计87,433股M1系列优先股换发了5,842股新发行的M3系列优先股和81,589股新发行的M4系列优先股[633] - 公司于2021年7月发行600万股5.35% A系列优先股，每股发行价25美元，总清算优先权为1.5亿美元[629] - 董事会授权回购最多150万股A系列优先股，但截至2025年9月30日和2024年9月30日的季度内未进行回购[631][632] - 截至2025年9月30日，根据股票回购计划，公司可回购的普通股剩余价值约为65,860美元[655] - 截至2025年9月30日和2024年9月30日的三个月内，公司未根据回购计划回购任何普通股[655] - 公司获授权在未来12个月内以低于每股资产净值的价格出售普通股，但单次出售数量不得超过其当时已发行普通股的25%[656] 承诺与或有事项 - 截至2025年9月30日，公司对投资组合公司的未提取循环信贷和延迟提取定期贷款承诺为35,935美元，较2025年6月30日的40,707美元下降11.7%[611] - 截至2025年9月30日，NPRC房地产投资组合总购买价格约为24.67亿美元，未偿还抵押贷款约为21.25亿美元[552] 股息政策 - 公司宣布7.50%优先股月度股息为每股0.156250美元，年化股息率为7.50%[657] - 公司宣布浮动利率优先股月度股息为每股0.135417美元，年化股息率为6.50%[657] - 公司宣布5.50%优先股月度股息为每股0.114583美元，年化股息率为5.50%[657] - 公司宣布6.50%优先股月度股息为每股0.135417美元，年化股息率为6.50%[657] - 公司宣布5.35%优先股季度股息为每股0.334375美元，年化股息率为5.35%[658] - 公司宣布普通股月度股息为每股0.0450美元[658] 优先股条款 - 5.50%和6.50%优先股持有人可选择转换，结算金额为每股面值25美元加上截至转换日的未付股息，再减去适用的转换费[617] - 公司对5.50%和6.50%优先股的发行人选择性赎回可在发行五周年后或上市系列的最早发行日五周年后执行，赎回价格为面值的100%加上未付股息[618] - 浮动利率优先股每月持有人赎回限额为：每月不超过流通股的2%，每季度不超过5%，每个年度赎回期不超过20%[620] - 7.50%优先股每月持有人赎回限额与浮动利率优先股相同，并可额外赎回浮动利率优先股限额未被使用的部分[621] - 公司承诺允许浮动利率优先股持有人额外赎回7.50%优先股限额未被使用的部分[622] - 若在发行后24个月内赎回，M4和M5系列优先股的结算金额将扣减回拨金额：前12个月扣减前6个月股息总额，第12至24个月扣减前3个月股息总额[626] - 公司可放弃M4和M5系列优先股的回拨条款，但无义务必须执行[627] - 公司可选择转换5.50%和6.50%优先股，若5日成交量加权平均价低于每股资产净值且缺乏股东批准，则按资产净值转换[628] - 公司A系列优先股可在2026年7月19日之后以每股25.00美元的清算优先权价格赎回，另加截至赎回日所有未付股息[636] - 浮动利率优先股和7.50%优先股可由持有人选择随时赎回，因此在2025年9月30日被归类为临时权益[652] - 在发生控制权变更触发事件时，A系列优先股持有人有权将其股份转换为普通股，转换系数上限为6.03865[638][639] - 截至2025年9月30日，公司的5.50%优先股、6.50%优先股和A系列优先股因其赎回可能不受公司控制而被列为临时权益[651] - 截至2025年9月30日，公司5.50%优先股、6.50%优先股、浮动利率优先股和7.50%优先股的每股估定价值为25.00美元[653] 利率风险与敏感性 - 截至2025年9月30日，公司投资组合中75.65%的计息投资（按公允价值计算）为浮动利率[680] - 公司循环信贷额度借款利率为1个月SOFR加205个基点，截至2025年9月30日未偿还借款金额为683,579美元[681] - 浮动利率优先股股息率为1个月定期SOFR加2.00%，年化股息率最低6.50%、最高8.00%，截至2025年9月30日流通股数为9,144,046股[681] - 利率上升300个基点时，公司净投资收入预计增加71,307美元（利息收入增加91,814美元，利息支出增加20,507美元）[682] - 利率上升200个基点时，公司净投资收入预计增加47,069美元（利息收入增加60,741美元，利息支出增加13,672美元）[682] - 利率上升100个基点时，公司净投资收入预计增加23,125美元（利息收入增加29,961美元，利息支出增加6,836美元）[682] - 利率下降100个基点时，公司净投资收入预计减少23,025美元（利息收入减少29,861美元，利息支出减少6,836美元）[682] - 利率下降200个基点时，公司净投资收入预计减少39,367美元（利息收入减少53,039美元，利息支出减少13,672美元）[682] - 利率下降300个基点时，公司净投资收入预计减少51,512美元（利息收入减少72,019美元，利息支出减少20,507美元）[682] - 截至2025年9月30日，1个月和3个月SOFR利率分别为4.13%和3.98%[683] 估值方法 - 截至2025年9月30日，公司使用贴现现金流法估值的投资