投资组合公允价值构成与变化 - 截至2025年9月30日，公司投资组合总公允价值为9.45964亿美元，较2024年12月31日的10.7684亿美元下降12.15%[240] - 高级担保贷款占投资组合最大部分，截至2025年9月30日公允价值为8.57636亿美元，占比90.66%[240] - 优先股/单位投资公允价值从2024年12月31日的8264.1万美元降至2025年9月30日的3738.6万美元，降幅54.76%[240] - 第二留置权贷款公允价值从2024年12月31日的2015.2万美元微增至2025年9月30日的2117.7万美元[240] - 认股权证投资公允价值从2024年12月31日的1418.2万美元增至2025年9月30日的1558.7万美元[240] - 普通股/单位投资公允价值从2024年12月31日的283.3万美元大幅降至2025年9月30日的12.9万美元[240] - 股权权益投资公允价值从2024年12月31日的694万美元翻倍至2025年9月30日的1404.9万美元[240] - 公司投资组合总额从2025年初的10.768亿美元下降至2025年9月30日的9.45964亿美元，主要由于21.176百万美元的未实现投资损失以及2.26052亿美元的销售和预付款[243] 投资组合公司数量与类型分布 - 投资组合公司数量从2024年12月31日的57家减少至2025年9月30日的54家[239] - 仅持有认股权证投资的公司数量从2024年12月31日的17家减少至2025年9月30日的15家[239] - 仅持有债务投资的公司数量从2024年12月31日的4家增加至2025年9月30日的7家[239] 债务投资组合表现与特征 - 截至2025年9月30日的三个月和九个月，公司债务投资组合的美元加权年化收益率分别为16.8%和15.3%，而2024年同期分别为15.9%和15.5%[241] - 截至2025年9月30日，公司债务投资的美元加权平均初始期限为54个月，剩余期限为33个月（约2.8年）[241] - 截至2025年9月30日，公司债务投资承诺本金金额主要在6.0百万美元至68.5百万美元之间，现金年利率在6.3%至13.8%之间[241] - 截至2025年9月30日，评级为2的债务投资占投资组合总公平价值的64.35%，评级为4的投资占比从2024年底的3.17%上升至6.88%[244] - 截至2025年9月30日，处于非应计状态的债务投资公平价值为2.363百万美元，占投资组合总额的0.25%，涉及一家公司[246] - 截至2025年9月30日，RGC公司96.3%的绩效债务投资组合按浮动利率计息，其中80.0%基于SOFR，20.0%基于最优惠利率[304] 投资活动现金流 - 在截至2025年9月30日的九个月内，公司向4家新投资组合公司投入52.5百万美元，向9家现有公司追加投入55.2百万美元，并收到来自10家公司的2.261亿美元销售和预付款[242] - 在截至2025年9月30日的九个月内，公司投资组合记录了3.238百万美元的已实现投资收益和11.449百万美元的实物支付利息[243] 总收入与净投资收入 - 2025年第三季度总投资收入为3670万美元，与2024年同期的3665万美元基本持平[251] - 2025年前九个月总投资收入为1.073亿美元，较2024年同期的1.109亿美元下降3.3%[252] - 2025年第三季度净投资收入为1570万美元，较2024年同期的1588万美元下降1.0%[260] - 2025年前九个月净投资收入为4528万美元，较2024年同期的4913万美元下降7.8%[261] 运营费用 - 2025年第三季度总运营费用为2100万美元，较2024年同期的2078万美元增长1.1%[254] - 2025年前九个月总运营费用为6200万美元，较2024年同期的6172万美元增长0.5%[255] - 2025年第三季度管理费为396万美元，与2024年同期的387万美元基本持平[256] - 2025年前九个月激励费为1153万美元，较2024年同期的1229万美元下降6.2%[259] 投资已实现/未实现损益 - 2025年第三季度投资净实现损失为133万美元[262] - 2025年前九个月投资净实现收益为322万美元[263] - 截至2025年9月30日的三个月，投资未实现损失净变动为640万美元，而2024年同期为未实现收益净变动920万美元[264] - 截至2025年9月30日的九个月，投资未实现损失净变动为2180万美元，而2024年同期为未实现损失净变动370万美元[265] 净资产与运营现金流 - 截至2025年9月30日的三个月，运营导致的净资产增加为800万美元，远低于2024年同期的2500万美元[266] - 截至2025年9月30日的九个月，运营导致的净资产减少为2670万美元，而2024年同期为净资产增加4540万美元[267] - 截至2025年9月30日的九个月，经营活动提供的现金及现金等价物为1.657亿美元，较2024年同期的5590万美元增加1.098亿美元[270] - 截至2025年9月30日，公司净资产总额为4.895亿美元，每股净资产值为13.55美元[272] 流动性、债务与承诺 - 截至2025年9月30日，公司可用流动性为3.719亿美元，包括790万美元现金及现金等价物和3.64亿美元信贷额度可用额度[273] - 截至2025年9月30日，公司未偿还债务总额为4.503亿美元，其中2500万美元在一年内到期，2.393亿美元在1至3年内到期[276] - 截至2025年9月30日，公司未拨付承诺总额为1.437亿美元，其中1.209亿美元为债务融资，2270万美元为股权融资[278] 利率风险与市场风险 - 假设浮动利率债务投资的利率发生200个基点的变化，RGC公司年度投资收入最大可能增加1550万美元或减少880万美元[304] - RGC公司信贷安排下的借款按浮动利率计息，利率为SOFR加上2.95%至3.35%的年适用保证金[305] - RGC公司面临市场风险，包括利率变化、商品价格、股权价格以及其他影响市场敏感工具的市场变化[301] - RGC公司的投资可能没有现成的市场价格，其公允价值由董事会根据估值政策善意确定[302] - RGC公司以外国货币计价的投资将面临与汇率变化相关的风险[308] - 截至2025年9月30日，RGC公司未持有任何对冲工具[307] 公司治理与重大事项 - 2025年11月5日，公司董事会宣布季度股息为每股0.33美元，将于2025年12月3日前支付[290] - 关键股东持有SWK公司8,493,088股普通股，占截至2025年10月9日已发行股份的约69.9%[300] - 合并协议规定，由RGC公司提供的现金金额等于900万美元除以确定日已发行的SWK普通股数量[293] - 合并协议规定，如果第三方对SWK投资组合资产的估值与SWK自身确定的价值相差超过500万美元，SWK无义务完成合并[299]