收入和利润 - 2025年第三季度总投资收入为8260万美元，与2024年同期的8210万美元基本持平[536][538] - 2025年前九个月总投资收入为2.425亿美元，较2024年同期的2.196亿美元增长2290万美元，主要受利息收入增加驱动[536][540] - 2025年第三季度净投资收入为3530万美元，低于2024年同期的3810万美元[536] - 2025年前九个月净投资收入为1.06亿美元，高于2024年同期的9620万美元[536] - 截至2025年9月30日的三个月及九个月，总投资收益分别为8260万美元和2.425亿美元[563] 成本和费用 - 2025年第三季度净费用为4730万美元，较2024年同期的4400万美元增加330万美元，主要因管理费和绩效激励费用增加290万美元[536][541] - 2025年前九个月净费用为1.365亿美元，较2024年同期的1.234亿美元增加1310万美元，主要因利息及其他债务费用增加1000万美元[536][542] 投资活动 - 2025年第三季度投资组合公司投资额为4.004亿美元，2024年同期为9.119亿美元[515] - 2025年第三季度投资出售额为3750万美元，2024年同期为1.885亿美元[515] - 2025年第三季度投资偿还额为5.109亿美元，2024年同期为1.388亿美元[515] - 2025年第三季度净投资活动为净流出1.48亿美元，2024年同期为净流入5.846亿美元[515] - 自2004年首次公开募股至2025年9月30日，总投资资本达266亿美元，涉及837家投资组合公司[519] 已实现及未实现投资收益/亏损 - 2025年第三季度净已实现亏损1920万美元，主要由Ambrosia Buyer Corp.核销（-1250万美元）和New Era Technology重组（-880万美元）驱动[543] - 2024年第三季度净已实现亏损为50万美元，远低于2025年同期的1920万美元[545] - 2025年前九个月净已实现亏损3330万美元，而2024年同期为2320万美元，亏损同比扩大43.5%[546] - 2025年前九个月主要已实现亏损来自Ambrosia Buyer Corp.（-1520万美元）、Renovo（-980万美元）和New Era Technology（-880万美元）[546] - 2025年第三季度未实现投资净收益为1130万美元，主要由Merx Aviation（+1660万美元）和New Era Technology（+780万美元）公允价值上升驱动[548] - 2025年前九个月未实现投资净亏损为320万美元，主要被Lending Point（-810万美元）等投资组合公司的表现不佳所抵消[549] 融资与资本活动 - 公司首次公开募股净融资8.7亿美元，发行6200万股，每股价格15.00美元[505] - 截至2025年9月30日，公司通过额外股票发行募集约26.8亿美元净收益，并回购2.542亿美元普通股[505] - 公司债务总额为19.209亿美元，其中12.5亿美元的2026年票据在一年内到期[555] - 公司高级担保融资额度有16.6亿美元的总承诺额，截至2025年9月30日有5.751亿美元未使用额度[555] 股东回报 - 2025年第三季度向股东支付股息3550万美元（每股0.38美元），低于2024年同期的5440万美元（每股0.58美元）[558] - 2025年前九个月股息支付总额为1.065亿美元（每股1.14美元），与2024年同期的1.04亿美元（每股1.34美元）相比总额略有增加但每股股息下降[558] - 为维持RIC资格，公司必须将至少90%的普通收入和已实现净短期资本收益（超过已实现净长期资本损失的部分）进行分配[559] - PIK收入作为非现金收入来源，为维持RIC资格也必须以分红形式支付给股东[563] 投资组合构成与收益 - 截至2025年9月30日，第一留置权担保债务占投资组合公平价值的95%，加权平均收益率为10.2%[517] - 截至2025年9月30日，浮动利率债务金额为29亿美元，占债务总额的100%[517] - 截至2025年9月30日，公司98.2%的投资（价值31.3亿美元）被归类为第三层级公允价值计量[527] - 截至2025年9月30日，非合格资产约占公司总资产的9.6%[510] - 2025年第三季度平均生息债务投资组合增至29.4亿美元，但总债务组合平均收益率从2024年同期的11.5%降至10.3%[538] - 2025年第三季度平均未偿还债务增至19亿美元，但债务总年化成本从2024年同期的7.4%降至6.5%[541] - 2025年前九个月平均未偿还债务为19亿美元，债务总年化成本从2024年同期的7.5%降至6.7%[542] PIK收入 - 截至2025年9月30日的三个月及九个月，PIK收入分别为420万美元和1290万美元，占总投资收益的5.1%和5.3%[563] 利率风险与对冲 - 利率上升150个基点预计将使公司净投资收益增加1470万美元，即每股增加0.158美元[570] - 利率下降150个基点预计将使公司净投资收益减少1400万美元，即每股减少0.150美元[570] - 公司大部分债务投资组合的利息基于SOFR等可变利率，通常每1至6个月重置一次[568] - 公司的2026年票据和2028年票据采用固定利率[568] - 公司可能使用期货、选项和远期合约等工具对冲利率风险[571] 税务与监管事项 - 公司拥有大量的净资本损失结转，预计在可预见的未来不会产生累计净资本收益[559]