财务数据关键指标变化：季度收入和利润 - 2025年第三季度净销售额为2.509亿美元，同比下降14.3%[109][110][111] - 2025年第三季度净收入为90万美元，同比下降79.2%[109][110][121] - 2025年第三季度调整后EBITDA为2443万美元，去年同期为3099万美元[109] - 2025年第三季度归属于Funko公司的净收入为90.1万美元，而2024年同期为433万美元[139] - 2025年第三季度调整后EBITDA为2443.2万美元，较2024年同期的3098.5万美元下降21.1%[139] 财务数据关键指标变化：前九个月收入和利润 - 2025年前九个月净销售额为6.351亿美元，去年同期为7.561亿美元[109] - 2025年前九个月净亏损为6812万美元，去年同期净亏损为1365万美元[109] - 公司净销售额同比下降16.0%至6.351亿美元，而去年同期为7.561亿美元[122][123] - 净亏损从去年同期的1365万美元扩大至6811.5万美元，主要因销售额降幅超过运营费用降幅[122][133] - 2025年前九个月归属于Funko公司的净亏损为6717.7万美元，而2024年同期净亏损为1321.8万美元[139] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 第三季度毛利率为40.2%，去年同期为40.9%[115] - 第三季度销售、一般和行政费用为7980万美元，同比下降13.9%[116] - 销售成本（不含折旧和摊销）下降11.3%至3.955亿美元，但毛利率从41.0%降至37.7%[122][126][127] - 销售、一般和行政费用下降3.6%至2.469亿美元，占净销售额比例从33.9%升至38.9%[122][128] - 折旧和摊销费用下降4.5%至4431.9万美元，与资产投入使用的类型和时间相关[122][129] - 利息支出净额下降14.6%至1398.2万美元，主要由于未偿还债务平均余额降低[122][130] - 所得税费用保持稳定，分别为292万美元和285.9万美元，主要反映在产生应税收入的司法管辖区的外国所得税[122][132] 各地区表现：季度表现 - 美国市场第三季度净销售额为1.554亿美元，同比下降20.1%[112] - 欧洲市场第三季度净销售额为7420万美元，同比下降0.4%[112] 各地区表现：前九个月表现 - 美国地区净销售额大幅下降22.7%至3.896亿美元，欧洲地区净销售额微增1.6%至1.921亿美元[124] - 其他国际地区销售额下降15.5%至5340万美元[124] 各条业务线表现 - 核心收藏品品牌类别销售额为2.004亿美元，同比下降12.0%[113] - 核心收藏品品牌类别销售额下降12.1%至5.024亿美元，Loungefly品牌类别销售额下降13.6%至1.119亿美元[125] - 其他品牌类别销售额大幅下降62.1%至2080万美元[125] 管理层讨论和指引：现金流与流动性 - 2025年前九个月经营活动所用现金净额为3320.6万美元，而2024年同期为经营活动提供现金净额6374.2万美元[152] - 截至2025年9月30日的九个月，经营活动所用现金净额增加，主要原因是营运资本变动增加了3670万美元的现金使用，净亏损增加了5450万美元，折旧摊销、股权薪酬及其他项目净变动为570万美元[153] - 截至2025年9月30日的九个月，投资活动所用现金净额为2300万美元，主要用于购买产品线生产所需的工装和模具[154] - 截至2025年9月30日的九个月，融资活动提供现金净额为5780万美元，主要与从循环信贷额度净借款7500万美元有关，部分被定期贷款和设备融资贷款还款1730万美元所抵消[156] - 截至2025年9月30日，公司拥有3920万美元现金及现金等价物，营运资本为负1.575亿美元，而2024年12月31日时为3470万美元现金及负1870万美元营运资本[166] 管理层讨论和指引：债务与持续经营能力 - 公司信贷协议包括1.8亿美元的定期贷款和1亿美元的循环信贷[141] - 管理层评估认为公司未来12个月的持续经营能力存在重大疑问，主要基于对关税影响的预测以及预计将违反财务契约[142] - 公司预计未来现金流可能不足以支持未来12个月的营运资金需求，并可能违反最低合格现金契约[146] - 信贷协议将于2026年9月到期，但公司预测届时没有足够现金储备全额偿还贷款，需要进行再融资[147] - 公司预计在截至2025年12月31日的季度及未来季度将无法遵守最高净杠杆率2.50:1.00和最低固定费用覆盖率1.25:1.00的契约条款[159][161] - 管理层评估认为，公司作为持续经营主体的能力存在重大疑问，可能无法遵守再融资交易或出售交易的相关契约[161] - 截至2025年9月30日，公司定期贷款未偿还债务为9920万美元，循环信贷额度未偿还借款为1.35亿美元[157] 管理层讨论和指引：战略措施 - 公司计划通过控制资本支出、减少管理费用、销售高利润产品以及管理营运资本来产生正向经营现金流[148] - 公司需要筹集额外现金或对现有信贷协议进行再融资，并正在评估包括出售公司在内的战略替代方案[151] - 公司已提交S-3表格注册声明，可不时发售最多1亿美元的各类证券，并签订了市场销售协议，可发售最多4000万美元的A类普通股[163][165][168] 其他没有覆盖的重要内容：业务特征与风险 - 公司业务具有季节性，超过50%的净销售额发生在第三和第四季度，主要集中在8月至11月[171] - 公司关键会计政策及估计涉及收入确认、销售备抵、版税、存货、商誉及无形资产以及所得税[173] - 公司面临利率、外汇和通货膨胀变化带来的市场风险[177] - 市场风险源于正常业务过程，公司不从事投机性交易活动[177] - 与2024年10-K报告中披露的信息相比，市场风险未发生重大变化[177]