归属于AGL的净收入 - 截至2025年9月30日的三个月，公司归属于AGL的净收入为1.05亿美元，较2024年同期的1.71亿美元下降38.6%[6] - 截至2025年9月30日的九个月，公司归属于AGL的净收入为3.84亿美元，较2024年同期的3.58亿美元增长7.3%[6] - 2025年首九个月归属于AGL的净收入为3.84亿美元，较2024年同期的3.58亿美元增长7.3%[15] - 2025年第三季度归属于AGL的净收入为1.05亿美元，较2024年同期的1.71亿美元下降38.6%[21] - 2025年前九个月归属于AGL的净收入为3.84亿美元，较2024年同期的3.58亿美元增长7.3%[21] - 截至2025年9月30日的九个月，公司净收入为3.84亿美元，摊薄后每股收益为7.73美元[144] 调整后运营收入 - 截至2025年9月30日的三个月，公司调整后运营收入为1.24亿美元，较2024年同期的1.30亿美元下降4.6%[6] - 截至2025年9月30日的九个月，公司调整后运营收入为3.36亿美元，较2024年同期的3.23亿美元增长4.0%[6] - 2025年第三季度调整后营业收入为1.24亿美元，相比2024年同期的1.3亿美元下降4.6%[19] - 2025年首九个月调整后营业收入为3.36亿美元，相比2024年同期的3.23亿美元增长4.0%[19] - 2025年前九个月的调整后营业收入为3.36亿美元，调整后每股营业收益为6.77美元[148] 股本回报率 - 截至2025年9月30日的三个月，公司GAAP股本回报率为7.4%，低于2024年同期的12.1%[6] - 截至2025年9月30日的三个月，公司调整后运营股本回报率为8.6%，略低于2024年同期的8.9%[6] - 2025年第三季度GAAP净资产收益率为7.4%，较2024年同期的12.1%下降4.7个百分点[21] - 2025年第三季度调整后运营净资产收益率为8.6%，较2024年同期的8.9%下降0.3个百分点[21] 保险部门调整后运营收入 - 截至2025年9月30日的三个月，保险部门调整后运营收入为1.45亿美元，较2024年同期的1.62亿美元下降10.5%[6] - 截至2025年9月30日的九个月，保险部门调整后运营收入为3.89亿美元，较2024年同期的4.27亿美元下降8.9%[6] - 保险部门2025年前九个月调整后营业收入为3.89亿美元，较2024年同期的4.27亿美元下降8.9%[57] 总承保保费/毛额书面 - 截至2025年9月30日的三个月，公司总承保保费为7500万美元，较2024年同期的6100万美元增长23.0%[6] - 2025年第三季度总PVP为9100万美元，同比增长44.4%，高于2024年同期的6300万美元[63] - 2025年前九个月总PVP为1.94亿美元，同比下降31.0%，低于2024年同期的2.81亿美元[63] - 2025年第三季度总毛额书面为91.41亿美元，同比增长22.9%，高于2024年同期的74.37亿美元[63][67] - 2025年前九个月总毛额书面为245.39亿美元，同比增长19.1%，高于2024年同期的206.03亿美元[63][67] - 2025年前三季度总PVP为1.94亿美元，较2024年同期的2.81亿美元下降约31%[70] - 2025年前三季度总GWP为1.95亿美元，较2024年同期的2.54亿美元下降约23%[70] - 2025年前九个月的总已赚保费为1.94亿美元，而2024年全年为4.4亿美元[148] - 2025年前九个月的净债务服务承保额为416.86亿美元，净面值承保额为245.39亿美元[144] - 2025年前九个月，美国公共财政的PVP为1.52亿美元，非美国公共财政为1900万美元[148] 资本返还 - 截至2025年9月30日的九个月，公司向普通股股东返还的资本总额为4.22亿美元，包括3.69亿美元的普通股回购和5300万美元的股息[6] 股东权益 - 截至2025年9月30日，公司股东应占权益为56.58亿美元，较2024年底的54.95亿美元增长2.1%[11] - 截至2025年9月30日，归属于AGL的股东权益为56.58亿美元，较2025年6月30日的56.33亿美元增长0.4%[21][25] - 截至2025年9月30日，归属于AGL的股东权益为56.58亿美元，每股121.13美元[144] - 归属于AGL的股东权益从2024年底的54.95亿美元增至2025年9月30日的56.58亿美元，增幅为3.0%[152] 净投资收益 - 2025年首九个月净投资收益为2.7亿美元，相比2024年同期的2.47亿美元增长9.3%[15] - 2025年首九个月净投资收益为2.7亿美元，较2024年同期的2.47亿美元增长9.3%[31][34] - 公司2025年前九个月总净投资收入为2.7亿美元，较2024年同期的2.47亿美元增长9.3%[53] 总营收/总收入 - 2025年首九个月总营收为8.33亿美元，相比2024年同期的7.16亿美元增长16.3%[15] - 2025年前九个月合并总收入为8.33亿美元，较2024年同期的7.16亿美元增长16.3%[31][34] - 2024年第三季度合并总收入为2.69亿美元，其中保险板块贡献2.04亿美元，占比75.8%[28] 净已赚保费 - 2025年第三季度净已赚保费为9400万美元，相比2024年同期的9700万美元下降3.1%[15] - 2025年第三季度净已赚保费为9400万美元[26] - 2025年前九个月净已赚保费为2.74亿美元，较2024年同期的3亿美元下降8.7%[31][34] - 2024年第三季度净已赚保费为9700万美元，保险板块贡献9800万美元[28] 信用衍生工具公允价值 - 2025年前九个月信用衍生工具公允价值收益为1.1亿美元，较2024年同期的1900万美元大幅增长479%[31][34] 总费用 - 2025年前九个月总费用为4.12亿美元，较2024年同期的3.05亿美元增长35.1%[31][34] - 2024年第三季度总费用为6700万美元，员工薪酬与福利费用为4700万美元，占比70.1%[28] 所得税准备金 - 2025年前九个月所得税准备金为9200万美元，较2024年同期的8800万美元增长4.5%[31][34] 投资组合表现 - 可供出售固定收益证券投资组合总额为64.92亿美元，信用损失拨备为5400万美元，税前年化账面收益率为4.88%，税后为4.04%[38] - 短期投资和现金总额为14.89亿美元，其中短期投资13.32亿美元，现金1.57亿美元[38][43] - 投资组合产生的年化税前投资收益为3.69亿美元[38] - 抵押贷款债券（CLOs）年化税前账面收益率最高，达10.97%，其摊余成本为5.06亿美元，产生投资收益5600万美元[38] - 可供出售固定收益证券的加权平均久期为4.1年[40] - 投资组合信用评级以AA/Aa级（33.3%）和A/A级（25.8%）为主，合计占比59.1%[39] - 次级住宅抵押贷款支持证券（Subprime RMBS）公允价值为1.33亿美元，其中92%评级为BIG[40] - 截至2025年9月30日，公司总投资组合及现金为89.15亿美元，较2024年12月31日的87.84亿美元增长1.31亿美元[43][46] - 另类投资（不含对Sound Point的投资）自成立至今的年化内部收益率为13%，年初至今回报率为9%，当季回报率为3%[45] - 按权益法核算的投资总额为10.01亿美元，主要包括对Sound Point的4.14亿美元投资以及其他基金投资5.84亿美元[43] - 截至2025年9月30日，总投资和现金为89.15亿美元，总资产为121.01亿美元[144] 投资收入明细 - 保险部门2025年第三季度净投资收入为9400万美元，较2024年同期的8200万美元增长14.6%[50][57] - 公司2025年第三季度总净投资收入为9400万美元，与2024年同期持平[50] - 可供出售固定收益证券投资收入2025年第三季度为7900万美元，较2024年同期的6100万美元增长29.5%[50] - 联营企业损益2025年第三季度为2000万美元，较2024年同期的1800万美元增长11.1%[50] - 可供出售固定收益证券投资收入2025年前九个月为2.28亿美元，较2024年同期的1.81亿美元增长26.0%[53] - 交易证券公允价值变动损益2025年前九个月为1100万美元，较2024年同期的5200万美元大幅下降78.8%[53] 保险部门净已赚保费和信用衍生品收入 - 保险部门2025年第三季度净已赚保费和信用衍生品收入为9900万美元，较2024年同期的1.01亿美元下降2.0%[57] - 保险部门2025年前九个月净已赚保费和信用衍生品收入为3.25亿美元，较2024年同期的3.1亿美元增长4.8%[57] 资本充足率与风险敞口 - 截至2025年9月30日，公司总赔付资源为101.38亿美元，其中AG部门为84.24亿美元，AG Re部门为17.14亿美元[59] - 公司法定净风险敞口为2777.7亿美元，净未偿债务服务为4414.26亿美元[59] - 公司整体净风险敞口与合格法定资本比率为50:1，资本比率为79:1，财务资源比率为44:1[59] - 截至2025年9月30日，总索赔支付资源为101.38亿美元[144] - 截至2025年9月30日，净风险暴露与合格法定资本比率为50:1[144] 各地区/业务线毛额书面 - 2025年第三季度美国公共金融毛额书面为78.51亿美元，同比增长45.7%[67] - 2025年第三季度医疗保健领域毛额书面为14.79亿美元，同比增长239.2%，远超2024年同期的4.36亿美元[67] - 2025年第三季度非美国公共金融毛额书面为2.43亿美元，同比下降63.5%[67] 金融担保业务未偿债务与摊销 - 截至2025年9月30日，金融担保净未偿债务为4387.64亿美元，较2024年底的4159.66亿美元增长5.5%[11] - 截至2025年9月30日，投资级金融担保净未偿金额为2634.97亿美元，较2024年底的2513.7亿美元增长4.8%[11] - 截至2025年9月30日，公司金融担保业务净递延保费收入为36.58亿美元，预计未来将摊销[76] - 2025年第四季度预计净债务服务摊销为6854万美元，年末未偿还净债务服务余额为4319.1亿美元[76] - 金融担保合同的净递延保费储备为34.01亿美元，较2024年底的34.73亿美元略有下降[152] - 预计未来收入净现值为1.91亿美元，较2024年底的2.02亿美元减少5.4%[152] - 递延 Acquisition Cost 从2024年底的1.76亿美元增至2025年9月30日的1.90亿美元，增幅为8.0%[152] 净经济亏损/预期损失 - 2025年第三季度净经济亏损改善为3800万美元收益，导致净预期损失减少至1.04亿美元[79] - 2025年前九个月净经济亏损改善为1700万美元收益，净预期损失为1.04亿美元[80] - 美国公共金融部门在2025年第三季度净回收损失8100万美元，净预期损失改善至-3000万美元[79] - 非美国公共金融部门截至2025年9月30日净预期损失为1.33亿美元，较2024年12月31日的9800万美元上升[80] - 美国RMBS部门在2025年前九个月净经济亏损改善为4000万美元收益，净预期损失为-5900万美元[80] - 其他结构融资部门在2025年前九个月净支付损失9100万美元，净预期损失增至6000万美元[80] - 在2025年第三季度，总净经济亏损发展为3800万美元的收益，其中公共融资贡献800万美元收益，结构化融资贡献3000万美元收益[83] - 在2025年前九个月，总净经济亏损发展为1700万美元的收益，但按GAAP计算的损失和LAE为3800万美元费用[83] - 截至2025年9月30日，预计将在未来确认的净预期损失现值为2.57亿美元，加上未来预期增值后总额为2.84亿美元[87] 总净未偿责任与评级分布 - 截至2025年9月30日，公司总净未偿责任为2748.75亿美元，较2024年12月31日的2615.52亿美元增长5.1%[90] - 公共融资板块净未偿责任为2634.18亿美元，其中美国公共融资占2120.91亿美元，非美国公共融资占513.27亿美元[90] - 结构化融资板块净未偿责任为114.57亿美元，其中美国结构化融资占81.02亿美元，非美国结构化融资占33.55亿美元[90] - 按评级分布，BIG（低于投资级）类别的净未偿责任为113.78亿美元，占总组合的4.1%[91] - 投资组合中A级评级占比最高，为1372.06亿美元，占总净未偿责任的49.9%[91] - 截至2025年9月30日，公司总未偿还净面额为274.875亿美元，其中美国公共金融为212.091亿美元，非美国公共金融为51.327亿美元[102] 投资组合地理分布 - 投资组合地理分布集中，美国地区占80.1%（2201.93亿美元），其中加州、德州和纽约州占比最高，分别为13.0%、10.0%和7.7%[95] 未来摊销计划 - 2025年至2029年期间，美国公共金融预计总摊销额为378.24亿美元，非美国公共金融为73.34亿美元，合计451.58亿美元[101] 专项业务与风险敞口 - 专项业务中，多元化房地产净风险敞口为20.71亿美元，保险准备金融资和证券化净风险敞口为11.79亿美元[98] - 波多黎各违约敞口中，PREPA项目未偿还净面额为4.64亿美元，其中公司部分为3.22亿美元，AG Re部分为1.42亿美元[104] - PREPA项目预计在2026年第三季度（7月1日至9月30日）将有1.06亿美元的净面额摊销和1.14亿美元的净债务服务摊销[105] - 直接池化公司义务的未偿还净面额为12.26亿美元，其中CLOs占比最高，达9.92亿美元（80.9%）[108] - 直接池化公司义务的评级分布为：AAA级占5.9亿美元（48.1%），AA级占3.21亿美元（26.2%）[107] 低于投资级别敞口 - 截至2025年9月30日，低于投资级别的总敞口未偿还净面额为113.78亿美元，较2024年12月31日的101.82亿美元有所增加[111] - 低于投资级别敞口中，公共金融部分为105.25亿美元，其中非美国公共金融为69.29亿美元，美国公共金融为35.96亿美元[111] - 按监控类别划分，BIG Category 1（未来损失概率低于50%）的敞口为72.51亿美元，BIG Category 2（未来损失概率≥50%且未支付索赔）为28.97亿美元[113] - 非美国公共金融的BIG敞口主要集中在受监管公用事业（51.65亿美元）和可再生能源（9.3亿美元）领域[111] 最大风险敞口 - 截至2025年9月30日，公司最大风险敞口总额为102.82亿美元，其中公共金融占100.03亿美元，结构金融占2.79亿美元[119] - 美国公共金融前50大风险敞口净名义本金总额为482.24亿美元，其中JFK新一号航站楼（22.09亿美元）和宾夕法尼亚州（18.64亿美元）为