商誉及无形资产 - 截至2025年9月30日，商誉总额为6954.4万美元，较2024年底的5652.4万美元增长23.0%[95] - 2025年前九个月，公司因收购产生商誉1324.5万美元，其中Roundhouse收购相关911万美元为暂定值[95] - 截至2025年9月30日，无形资产净值为5491.8万美元，较2024年底的4004.9万美元增长37.1%[99] - 2025年前九个月，公司收购产生无形资产总计2060万美元，其中Roundhouse收购相关1222万美元为暂定值[100] - 2025年前九个月，无形资产摊销费用为580万美元，较2024年同期的430万美元增长34.9%[101] - 2025年第三季度和九个月，公司记录了与CSuite和Ravix商标相关的减值费用分别为20万美元和50万美元，而2024年同期分别为60万美元和180万美元[103] 投资表现 - 2025年前九个月，净投资收入为122.1万美元，较2024年同期的103.7万美元增长17.7%[93] - 截至2025年9月30日，按公允价值计量的有限责任公司投资为310万美元，较2024年底的290万美元增长6.9%[91] - 2025年前九个月，投资净实现收益为5.2万美元，较2024年同期的135.9万美元大幅下降96.2%[93] - 截至2025年9月30日，私营公司投资账面价值为60万美元，较2024年底的70万美元下降14.3%[92] - 2025年前九个月，公司未对任何投资类别记录减值损失[89][90][92][93][98] 物业和设备 - 截至2025年9月30日，物业和设备总账面价值为587.1万美元，较2024年12月31日的156.7万美元增长274.8%[104][105] - 2025年第三季度，公司作为收购的一部分，收购了车辆以及机械和设备，公允价值分别为230万美元和170万美元[106] - 2025年第三季度，计入服务成本的折旧费用为10万美元，计入行政费用的折旧费用为30万美元[107] 债务结构 - 截至2025年9月30日，公司总债务本金为7267.1万美元，其账面价值为7072.4万美元，公允价值为7414.6万美元[108] - 截至2025年9月30日，银行贷款总额本金为5648.3万美元，较2024年12月31日的4460.6万美元增长26.6%[108] - 2025年新增的Ravix贷款、Roundhouse定期贷款和KPH定期贷款本金分别为859.3万美元、1081.7万美元和375万美元[108] - 截至2025年9月30日，次级债务本金为1500万美元，账面价值为1388.9万美元[108] - 截至2025年9月30日，公司债务到期期限显示，2029年及以后到期的本金总额为4090万美元[108] 具体贷款条款 - 2025年2月7日，公司对2021年Ravix贷款进行了第四次修订[110][111] - 2025年2月7日，公司签订第四修正案，获得910万美元新定期贷款（2025 Ravix Loan），并将2022年循环贷款到期日延长至2027年2月7日[116] - 公司使用2025 Ravix Loan的部分收益偿还旧债：偿还2021年Ravix贷款本金220万美元及2022年Ravix贷款本金420万美元[116] - 截至2025年9月30日，2025 Ravix Loan及2022年循环贷款年利率为7.75%（Prime Rate + 0.5%）[116] - SNS贷款本金总额为650万美元定期贷款和100万美元循环贷款，截至2025年9月30日利率为7.75%[121] - 2025年前九个月，公司从SNS循环贷款中额外提取60万美元，2024年第四季度已提取40万美元[122] - DDI贷款本金总额为560万美元定期贷款和40万美元循环贷款，截至2025年9月30日利率为7.75%[126] - Image Solutions贷款本金总额为775万美元定期贷款和50万美元循环贷款，截至2025年9月30日利率为7.75%[129] - Roundhouse贷款本金总额为1100万美元定期贷款和50万美元循环贷款，截至2025年9月30日利率为7.63%（SOFR + 3.3%）[132] - KPH贷款本金总额为375万美元定期贷款和50万美元循环贷款，年固定利率为7.5%[136] - KWH 2020年贷款本金总额为2470万美元定期贷款和100万美元循环信贷，用于收购PWI并偿还旧债[140] - KWH于2024年5月24日获得一笔新的2024年定期贷款，本金为1500万美元，期限至2029年5月24日[143] - 2024年第三和第四季度，KWH从KWH DDTL提取了600万美元，并从KWH循环信贷额度提取了100万美元[146] - 截至2024年12月31日和2025年9月30日，KWH DDTL和KWH循环信贷额度均已全额提取[146] - 截至2025年9月30日，2024年KWH贷款的年利率为7.28%[143] - 收购Bud's Plumbing时产生了125万美元的本票，年固定利率为6.00%，后于2025年8月7日全额偿还[151] 租赁活动 - 截至2025年9月30日，未来租赁付款总额的现值为719万美元[162] - 截至2025年9月30日止九个月，经营租赁成本为79.1万美元，可变租赁成本为15.7万美元[161] - 截至2025年9月30日止九个月，支付租赁负债的现金为80万美元[162] - 截至2025年9月30日止九个月，销售型租赁收入为110万美元[163] - Roundhouse办公室租赁为期10年，总租金530万美元，截至2025年9月30日的三个月租赁费用为10万美元[272] 收入表现 - 2025年第三季度服务费和佣金总收入为3,717.3万美元，较2024年同期的2,713.6万美元增长37.0%[165] - 2025年前九个月服务费和佣金总收入为9,644.1万美元，较2024年同期的7,974.2万美元增长20.9%[165] - 商务服务咨询费在2025年第三季度为547.4万美元，较2024年同期的402.6万美元增长36.0%[165] - 商务服务咨询费在2025年前九个月为1,740.5万美元，较2024年同期的1,295.8万美元增长34.3%[165] - 2025年第三季度新增熟练工种维修和服务费以及汽车销售和维修服务费，分别为338.4万美元和488.8万美元[165] - 截至2025年9月30日的三个月，公司总营收为3717.3万美元，较2024年同期的2713.6万美元增长37.0%[231] - 截至2025年9月30日的九个月，公司总营收为9644.1万美元，较2024年同期的7974.2万美元增长20.9%[231] - 截至2025年9月30日的九个月，服务费和佣金总收入为9644.1万美元，较2024年同期的7974.2万美元增长20.9%[236] 应收账款与合同负债 - 截至2025年9月30日，服务费应收账款净额为1,470万美元，较2023年12月31日的940万美元增长56.4%[176] - 2025年前九个月坏账准备增加50万美元，而2024年同期为20万美元[177] - 截至2025年9月30日，递延服务费为8,741.5万美元，较2023年12月31日的8,310.8万美元增长5.2%[179] - 公司预计截至2025年9月30日的剩余履约义务中，有46.7%将在未来一年内确认为收入[181] - 2025年前九个月递延合同成本总额增加860.2万美元，而2024年同期为728.6万美元[184] 税务事项 - 2025年第三季度所得税收益为205万美元，而2024年同期为2.1万美元所得税费用；九个月期间所得税收益为244.5万美元，而2024年同期为20.9万美元所得税费用[185] - 公司为截至2025年9月30日和2024年12月31日的递延所得税资产维持了全额估值备抵[186] - 公司截至2025年9月30日的净递延所得税负债为460万美元，主要由410万美元与无限期无形资产相关的负债构成[187][190] - 2025年7月4日签署的"Big Beautiful Bill"法案可能影响美国联邦税法，公司已开始在其截至2025年9月30日的三个月财务报表中反映其影响[188] 每股收益与股份数据 - 2025年第三季度持续经营业务普通股股东应占基本和稀释每股亏损均为0.10美元，九个月期间均为0.36美元[189] - 2025年第三季度用于计算每股亏损的加权平均普通股为2850.8万股，九个月期间为2760.7万股[189] - 公司有231.8828万份潜在稀释证券（包括股票期权、限制性股票奖励和可转换优先股）因具有反稀释作用而未计入2025年第三季度稀释每股亏损计算[193] 股权激励与薪酬 - 2025年第三季度股权激励费用为60万美元，低于2024年同期的90万美元；九个月期间费用均为140万美元[198] - 2025年9月30日，公司应付员工款项（主要为可报销费用）总额为40万美元[269] 优先股与股息 - 截至2025年9月30日，公司有三类可赎回优先股流通在外，总赎回价值为1625万美元，可转换为171.0526万股普通股[200][201] - 优先股年股息率为8%，若连续两季度未支付股息率将升至18%[203] - 截至2025年9月30日，应付优先股股息总额为32.7万美元，较2024年12月31日的16.6万美元增长97%[205] - 2025年前九个月宣布的优先股股息总额为85.5万美元，较2024年同期的1.3万美元增长6477%[211] - 2025年前九个月现金支付股息70万美元，其中第三季度支付30万美元[211] 融资与资本活动 - 公司以每股11.75美元的价格发行1,336,264股普通股，总收益1570万美元[208][209] - 公司以82,738股普通股（每股13.90美元）抵偿125万美元应付票据[210] - 2025年前九个月回购42,900股普通股，总成本30万美元[212] - 公司于2025年8月14日收购Southside Plumbing 20%非控制性权益，初始确认价值92.5万美元[206][207] - 公司于2024年9月24日完成B类优先股私募，融资总额830万美元，其中内部人士投资520万美元[270] - 公司于2025年6月24日完成普通股私募，融资总额1570万美元，其中Blue Riband Fund LP投资300万美元[271] 其他综合收益 - 其他综合收益中债务工具公允价值变动导致2025年前九个月损失48万美元[217] - 截至2025年9月30日累计其他综合损失为40.7万美元，较2024年同期76.2万美元改善47%[215][217] 业务分部表现（季度） - KSX业务板块在2025年第三季度服务费和佣金收入为1897.5万美元，较2024年同期的929.3万美元大幅增长104.2%[231][235] - 延保业务板块在2025年第三季度服务费和佣金收入为1819.8万美元，较2024年同期的1784.3万美元增长2.0%[231][235] - 2025年第三季度KSX板块的营业利润为218.5万美元，较2024年同期的114.4万美元增长91.0%[235] - 2025年第三季度延保板块的营业利润为40.1万美元，较2024年同期的170.4万美元大幅下降76.5%[235] - 2025年第三季度公司总营业利润为258.6万美元，较2024年同期的284.8万美元下降9.2%[235] - 2025年第三季度车辆服务协议授权索赔费用为663.8万美元，较2024年同期的632.3万美元增长5.0%[235] - 2025年第三季度KSX板块的服务成本为994.6万美元，较2024年同期的563.3万美元增长76.6%[235] - 2025年第三季度公司持续经营业务税前亏损为446.1万美元，而2024年同期为215.5万美元[235] 业务分部表现（九个月） - 截至2025年9月30日的九个月，公司总分部营业收入为683万美元，较2024年同期的795.2万美元下降14.1%[236] - KSX业务分部在2025年前九个月的服务费及佣金收入为4393.1万美元，较2024年同期的2810.9万美元增长56.3%[236] - 延保业务分部在2025年前九个月的服务费及佣金收入为5251万美元，较2024年同期的5163.3万美元增长1.7%[236] - 截至2025年9月30日的九个月，车辆服务协议授权索赔费用为1935.3万美元，较2024年同期的1879.3万美元增长3.0%[236] - 截至2025年9月30日的九个月，持续经营业务亏损为866.8万美元，较2024年同期的664.4万美元扩大30.5%[236] 公允价值计量 - 公司将其固定期限投资归类为可供出售并以公允价值计量，这些投资主要分类为第二层级[239][240] - 公司的次级债务使用基于重大可观察市场输入的模型进行估值，并归类为第二层级[246] - 与收购Ravix、CSuite等相关的或有对价以及Roundhouse的卖方幻影股权奖励以公允价值计量，并归类为第三层级[247][248] - 可赎回非控制性权益代表Southside Plumbing 20%的权益，其赎回金额基于使用贴现现金流法确定的子公司公允价值，属于第三层级计量[249] - 截至2025年9月30日，公司三级公允价值资产总额为314.8万美元，负债总额为430.8万美元，可赎回非控制性权益为92.5万美元[252] - 截至2024年12月31日，公司三级公允价值资产总额为285.9万美元，负债总额为272.5万美元[252] - 2025年前九个月，有限责任公司投资公允价值变动产生28.9万美元未实现损失计入净亏损[253] - 2025年前九个月，或有对价负债因结算减少272.5万美元，因收购新增98万美元，期末余额为98万美元[253] - 2025年9月30日，三级公允价值计量使用的关键不可观察输入包括：估值倍数1.0-9.0倍，贴现率14.0%-17.0%，无风险利率3.64%-3.67%，预期波动率28.0%[253] 收购相关无形资产估值 - 2025年7月1日收购Roundhouse，其客户关系无形资产公允价值为50万美元，使用增长率3.0%、损耗率30.0%、折现率18.0%进行估值[258] - 2025年8月1日收购Advanced Plumbing，其客户关系无形资产公允价值为1100万美元，使用增长率9.0%、损耗率10.0%、折现率21.0%进行估值[259] - 2025年8月14日收购Southside Plumbing，其商号无形资产公允价值为160万美元，使用特许权费率3.0%、折现率16.0%进行估值[260] - 2024年9月26日收购Image Solutions，其客户关系无形资产公允价值为100万美元，使用增长率5.0%、损耗率20.0%、折现率15.0%进行估值[261] 或有对价负债 - Ravix或有对价负债最高支付总额为450万美元，截至2024年10月剩余负债340万美元，2024年第四季度支付70万美元，未付部分年利率为6.0%[250] - 截至2025年9月30日和2024年12月31日，Ravix未付或有对价负债分别为0和270万美元，应计利息分别为0和低于10万美元[250] - CSuite或有对价负债最高支付总额为360万美元，截至2025年11月，其于2025年9月30日和2024年12月31日的公允价值均为0[250] - Advanced Plumbing或有对价负债最高支付总额为150万美元，截至2028年8月，其于2025年9月30日的公允价值为80万美元[250] - Southside Plumbing或有对价负债最高支付总额为112.5万美元，截至2028年8月，其于2025年9月30日的公允价值为20万美元[250] 其他财务项目 - 公司次级债务的公允价值在2024年12月31日至2025年9月30日期间增加了50万美元[158] - 公司于2025年8月7日以约120万美元的应付票据余额换取82,738股普通股，每股作价13.90美元[266] - 截至2025年9月30日，公司受限现金为750万美元，其中700万美元由子公司持有作为存款[277]