资产管理规模 (AUM) 表现 - 截至2025年9月30日，公司资产管理规模为3106亿美元，较2024年同期的1761亿美元增长76.4%[188][190] - 截至2025年9月30日，公司管理资产总额为3106.44亿美元，较2024年同期的1761.13亿美元增长76.4%[196][200] - 截至2025年9月30日的九个月总资产管理规模（AUM）为3106.44亿美元，较2024年同期的1761.13亿美元增长76.4%[204][206][208] - 截至2025年9月30日，总管理资产规模为3106.4亿美元，较2024年12月31日的1719.3亿美元增长1387亿美元，增幅达80.7%[216] - 2025年第三季度总管理资产规模为310.6亿美元，较2025年第二季度的298.6亿美元增加12.1亿美元，增幅为4.1%[214] - 2025年第三季度平均资产管理规模为3035.84亿美元，营收实现率为47.2个基点[190] AUM变动驱动因素 - 2025年第三季度市场增值贡献了145亿美元的资产管理规模增长，部分抵消了3亿美元的净流出[188] - 2025年前九个月AUM净现金流出为23.45亿美元，而市场升值贡献315.89亿美元[193][196] - 2025年第三季度AUM净现金流出为2.92亿美元，但市场升值贡献145.15亿美元[193][196] - 2025年前九个月因收购Pioneer Investments及资产剥离影响，AUM净转移额为1094.93亿美元[193][196] - 2025年第三季度因关闭三个投资特许经营导致资产剥离影响约10亿美元[194][202] - 2025年九个月市场增值带来的AUM增加为315.89亿美元，而2024年同期为203.37亿美元[204] - 2025年九个月因收购（主要是Pioneer Investments）及资产剥离导致AUM净增加1094.93亿美元[204][205][207][209] - 2025年第三季度市场增值带来AUM增加145.15亿美元，显著高于2024年同期的100.76亿美元[210] - 2025年前九个月市场增值贡献管理资产规模增长315.9亿美元[211] - 2025年前九个月因收购Pioneer Investments获得约1140亿美元的管理资产规模[216] - 2025年第三季度总客户资产市场升值达146.92亿美元[193] 资金流表现 - 2025年第三季度总流入资金为172.96亿美元，净流出资金为2.92亿美元[188][190] - 2025年前九个月总流入资金为425.13亿美元，净流出资金为23.45亿美元[188][190] - 2025年九个月净客户现金流出为23.45亿美元，而2024年同期为55.08亿美元流出[204] - 2025年第三季度ETF产品净流入12.52亿美元，而共同基金净流出19.93亿美元[210] - 2025年第三季度解决方案平台和全球/非美股票策略分别录得20亿美元和20亿美元的净流入[215] 按资产类别划分的AUM - 按资产类别划分，解决方案类AUM从2024年的625.44亿美元增长至2025年的869.63亿美元，增幅39.1%[200] - 固定收益类AUM从2024年的250.81亿美元大幅增长至2025年的803.86亿美元，增幅220.5%[200] - 美国大盘股AUM从2024年的142.39亿美元增长至2025年的630.61亿美元，增幅342.9%[200] - 截至2025年9月30日，美国大盘股策略AUM为630.61亿美元，较期初141.48亿美元大幅增长，主要受市场增值108.31亿美元驱动[204] - 全球/非美国股票策略AUM从2024年九个月期末197.52亿美元增长至2025年九个月期末803.86亿美元[204] 按分销渠道和地区划分的AUM - 按分销渠道划分，2025年零售渠道AUM为1165.88亿美元，占总AUM的38%，机构渠道AUM为788.37亿美元，占25%[206] - 按地区划分，2025年非美国地区AUM大幅增长至521.6亿美元，占总AUM的17%，而2024年同期仅为58.55亿美元，占3%[208] - 公司为美国以外投资者管理约520亿美元资产，客户遍布60个国家[184] 收入和利润表现 - 2025年第三季度总营收为3.612亿美元，较2024年同期的2.256亿美元增长60.1%[190][191] - 2025年前九个月总营收为9.320亿美元，较2024年同期的6.611亿美元增长2.709亿美元[219] - 2025年第三季度净收入为9650万美元，较2024年同期的8200万美元增长17.7%[190][191] - 2025年前九个月归属于普通股股东的净收入为1.820亿美元，较2024年同期的2.119亿美元下降1.4%[219] - 2025年第三季度调整后税息折旧及摊销前利润为1.905亿美元，利润率为52.7%[190][191] - 2025年第三季度调整后EBITDA为1.90451亿美元，同比增长69.2%[250]，2025年前九个月为4.85375亿美元，同比增长38.6%[250] 投资管理费 - 2025年前九个月投资管理费为7.441亿美元，较2024年同期的5.208亿美元增长2.234亿美元，增幅42.9%[219][221] - 2025年第三季度投资管理费为2.885亿美元，较2024年同期的1.778亿美元增长1.107亿美元，增幅62.3%[220] 成本和费用 - 2025年前九个月人员薪酬与福利费用为2.620亿美元，较2024年同期的1.584亿美元增长1.037亿美元，增幅65.5%[224][226] - 分销及其他基于资产的费用在2025年第三季度为6620万美元，同比增长2930万美元或79.6%[229]，2025年前九个月为1.637亿美元，同比增长5410万美元或49.4%[230] - 一般及行政费用在2025年第三季度为2350万美元，同比增长940万美元或67.3%[231]，2025年前九个月为6120万美元，同比增长1870万美元或44.1%[232] - 折旧及摊销在2025年第三季度为2200万美元，同比增长1450万美元或193.4%[233]，2025年前九个月为5130万美元，同比增长2860万美元或126.2%[234] - 收购相关成本在2025年前九个月为3490万美元，显著高于2024年同期的920万美元[238] - 重组及整合成本在2025年第三季度为1020万美元[239]，2025年前九个月为2540万美元[240] 其他财务数据 - 截至2025年9月30日，公司总客户资产为3134亿美元，其中资产管理规模为3106亿美元，其他资产为27亿美元[175] - 截至2025年9月30日，其他机构资产为27.26亿美元，较2024年同期的49.81亿美元下降45.3%[197] - 利息收入及其他收入在2025年前九个月为1160万美元，高于2024年同期的870万美元[242] - 利息支出及其他融资成本在2025年前九个月为3960万美元，低于2024年同期的4920万美元[244] - 2025年前九个月的实际税率为26.8%，高于2024年同期的23.0%[248] 现金流 - 2025年前九个月，经营活动产生的现金流为2.404亿美元，较2024年同期的2.482亿美元下降780万美元[284] - 2025年前九个月，投资活动产生的现金流为7766万美元，主要包含收购获得的5360万美元现金[286] - 2025年前九个月，融资活动使用的现金流为3.2945亿美元，主要用于支付收购对价6370万美元、股息1.157亿美元和股票回购1.449亿美元[288] - 2025年前九个月，净收入和非现金项目分别增加530万美元和5460万美元，但营运资本项目增加6770万美元，导致经营现金流减少[284] 债务与融资 - 公司维持1亿美元的循环信贷额度，截至2025年9月30日未提取金额约为1亿美元[258] - 2025年9月23日，公司将1亿美元循环信贷额度的到期日从2026年3月31日延长至2030年9月23日，并将已提取贷款的利率利差降低0.25%[263] - 公司以9.85亿美元的总本金金额对其现有定期贷款进行再融资，新再定价定期贷款将于2032年9月23日到期[264] - 公司于2025年9月23日签订第六次修订案，以9.85亿美元的总本金对其现有定期贷款进行再融资[297] - 再融资后的定期贷款将于2032年9月23日到期，利率为SOFR加2.00%的利差或基础利率加1.00%的利差[297] - 2025年第三季度和前三季度，公司记录了与第六次修正案相关的220万美元成本，其中160万美元计入一般行政费用，60万美元确认为债务清偿损失[267] 现金及或有事项 - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为1.157亿美元，较2024年12月31日的1.267亿美元下降8.7%[259] - 截至2025年9月30日，与WestEnd收购相关的或有对付款公允价值为8450万美元，较2024年12月31日的1.399亿美元下降39.6%[280] - 2025年前九个月，公司记录了1270万美元的掉期货币化递延收益摊销，截至2025年9月30日未摊销递延收益为1220万美元[277] 风险管理敏感性分析 - 截至2025年9月30日，公司管理资产总价值约为3110亿美元[292] - 若AUM价值普遍变动10%，按47个基点的加权平均费率计算，年化收入将相应增减约1.462亿美元[292] - 若AUM的10%变动完全来自Victory Funds等基金，按61个基点费率计算，年化收入将相应增减约1.897亿美元[292] - 若AUM的10%变动完全来自机构独立账户，按26个基点费率计算，年化收入将相应增减约8090万美元[292] - 公司未采用企业层面的风险管理政策来管理汇率风险[295] - 假设9%的AUM投资于非美元计价证券，美元价值10%的变动将导致AUM公允价值相应增减约28亿美元[295] - 基于47个基点的加权平均费率，上述汇率变动将导致年化收入相应增减约1320万美元[295]