收入和利润（同比环比） - 公司第三季度净收入为1.78亿美元，每股收益2.93美元，调整后净收入为4.342亿美元，每股收益7.13美元，调整后EBITDA为7.596亿美元[4][5] - 第三季度净收入为28.87亿美元，同比下降5.1%[23] - 第三季度净利润为1.948亿美元，去年同期为亏损6750万美元[23] - 前九个月净收入为82.935亿美元，同比下降12.5%[23] - 前九个月净亏损为5380万美元，去年同期为净亏损1.188亿美元[23] - 2025年第三季度归属于Delek US的报告净收入为1.78亿美元，而2024年同期为净亏损7680万美元[35] - 2025年第三季度调整后净收入为4.342亿美元，而2024年同期为调整后净亏损9300万美元[35] - 2025年第三季度调整后每股收益为7.13美元，相比GAAP每股收益2.93美元有显著提升[37] - 2025年第三季度调整后EBITDA为7.596亿美元，相比报告净收入1.78亿美元大幅增长[38] - 2025年第三季度来自持续经营的调整后EBITDA为7.6亿美元，相比报告持续经营收入1.951亿美元增长显著[39] - 2025年前九个月调整后EBITDA为9.563亿美元，相比报告净亏损1.011亿美元实现扭亏为盈[38] - 2025年前九个月来自持续经营的调整后EBITDA为9.581亿美元，相比报告持续经营净亏损5240万美元实现扭亏为盈[39] - 持续经营业务调整后总EBITDA在2025年第三季度大幅增至7.6亿美元，较2024年同期的6240万美元增长1118%[41] - 2025年前九个月调整后持续经营分部EBITDA为9.581亿美元，相比2024年同期的3.089亿美元增长210%[42] 成本和费用（同比环比） - 第三季度运营收入为2.957亿美元，去年同期为运营亏损1.219亿美元[23] - 第三季度重组成本总计3410万美元，税后为2640万美元[29] - 第三季度记录1630万美元的减值费用，主要与软件开发成本相关，税后为1260万美元[27] - 第三季度与H2O中游收购等交易相关的额外成本为90万美元，税后为70万美元[28] - 剔除交易成本和重组成本后，第三季度一般及行政费用为4980万美元[30] - 2025年第三季度重组成本为3410万美元[38] - 2025年第三季度公司重组成本为3410万美元，而2024年同期为3370万美元[41] - 2025年前九个月重组成本为6800万美元，其中公司及其他部分为6700万美元[42] - 2025年前九个月交易相关费用为830万美元，其中物流分部为640万美元[42] - 前九个月运营费用（不含折旧摊销）为4.676亿美元，略高于去年同期的4.594亿美元[50] - 前九个月折旧和摊销费用为2.053亿美元，高于去年同期的1.948亿美元[50] 炼油业务表现 - 炼油板块调整后EBITDA为6.969亿美元，去年同期为1020万美元，基准裂解价差同比平均上涨46.8%[6] - 炼油板块调整后EBITDA在2025年第三季度达到6.969亿美元，远高于2024年同期的1020万美元[41] - 2025年前九个月炼油分部调整后EBITDA为7.831亿美元，相比2024年同期的1.624亿美元增长382%[42] - 2025年第三季度总炼油生产利润为2.773亿美元，较2024年同期的1.381亿美元增长101%[44] - 2025年第三季度总调整后炼油利润为6.886亿美元，较2024年同期的1.488亿美元大幅增长363%[44] - 2025年第三季度总炼油生产利润率为每桶9.59美元，较2024年同期的4.88美元增长96%[44] - 2025年第三季度总原油加工量（throughput）为314,161桶/天，较2024年同期的307,595桶/天增长2%[44] - El Dorado炼油厂2025年第三季度生产利润为5660万美元，利润率每桶7.43美元，远超2024年同期的470万美元和0.66美元[45] - Big Spring炼油厂2025年第三季度生产利润为7090万美元，利润率每桶10.99美元，高于2024年同期的4560万美元和6.82美元[45] - Krotz Springs炼油厂2025年第三季度生产利润为7050万美元，利润率每桶9.01美元，高于2024年同期的3620万美元和4.80美元[45] - Tyler炼油厂2025年第三季度生产利润为7920万美元，利润率每桶11.32美元，高于2024年同期的5160万美元和7.48美元[44] - 2025年第三季度WTI原油在总原油配比中占比77.2%，高于2024年同期的69.4%[44] - 2025年第三季度总炼油产能利用率（Crude utilization）为100.6%，高于2024年同期的97.8%[44] - 2025年第三季度炼油板块总收入为28.421亿美元，毛利润为3.908亿美元[47] - 第三季度调整后炼油利润为6.886亿美元，相比1.488亿美元的炼油利润有显著提升[50] - 第三季度总炼油利润为6.167亿美元，远高于去年同期的1.655亿美元[50] - 前九个月调整后炼油利润为10.713亿美元，相比去年同期的5.919亿美元增长约81%[50] - 前九个月总炼油利润为9.924亿美元，相比去年同期的5.907亿美元增长约68%[50] 物流业务表现 - 物流板块调整后EBITDA为1.315亿美元，去年同期为1.061亿美元[7] - 物流板块调整后EBITDA在2025年第三季度为1.315亿美元，较2024年同期的1.061亿美元增长24%[41] - 2025年前九个月物流分部调整后EBITDA为3.682亿美元，相比2024年同期的3.064亿美元增长20%[42] - 2025年第三季度物流板块总收入为2.613亿美元，毛利润为5100万美元[47] - 2025年第三季度Midland集输资产原油处理量平均为222,980桶/天，同比上升20.4%[46] - 2025年第三季度Delaware集输资产原油处理量平均为153,745桶/天，同比上升22.9%[46] - 2025年第三季度Midland水处理系统水处理量平均为616,484桶/天，同比大幅上升98.1%[46] - 2025年第三季度西德克萨斯批发营销每桶利润为4.50美元，同比上升33.1%[46] - 2025年第三季度Big Spring批发营销吞吐量为0桶/天，去年同期为22,700桶/天，因营销协议于2024年8月终止[46] 小型炼油厂豁免影响 - 公司获得小型炼油厂豁免带来2.808亿美元收益，并将前九个月可再生燃料义务削减50%，影响约1.6亿美元[5] - 排除小型炼油厂豁免项目影响，调整后EBITDA为3.186亿美元，调整后每股收益为1.52美元[5] - 公司预计在未来6至9个月内通过历史小型炼油厂豁免货币化获得约4亿美元收益[5] - 第三季度因小型炼油厂豁免的再生燃料义务短缺导致税后净影响为1.242亿美元[35] - 第三季度因前期小型炼油厂豁免收到的有效RINs使合并净RINs义务减少，进而使材料及其他成本减少约2.808亿美元[26] - 2025年第三季度与小型炼油厂豁免相关的可再生燃料义务短缺调整项为1.602亿美元[38] - 2025年第三季度总调整项目为3.306亿美元，其中可再生燃料义务短缺相关费用为1.602亿美元[41] - 2025年前九个月总调整项目为4.617亿美元，其中与小型炼油厂豁免相关的可再生燃料义务缺口为1.602亿美元[42] - 公司非GAAP指标更新，将小型炼油厂豁免的预期收益纳入调整，约占当期记录义务的50%[43] 库存及估值影响 - 库存净值从2024年底的8.932亿美元降至2025年9月30日的7.693亿美元，下降13.9%[22] - 第三季度其他库存影响为6750万美元，税后净影响为5230万美元[35] - 第三季度未实现RINs套期保值损益及净RINs义务重估为1830万美元，税后净影响为1420万美元[35] - 2025年第三季度净库存及其他LCM估值损失调整项为3910万美元[38] - 2025年第三季度其他库存影响调整项为6750万美元[38] - 2025年第三季度未实现RINs套期保值及净RINs义务重估调整项为1830万美元[38] - 2025年第三季度炼油板块库存及其他LCM估值收益为3910万美元[41] - 2025年第三季度未实现RINs套期保值损失为1830万美元，而2024年同期为收益260万美元[41] - 2025年前九个月净库存及其他LCM估值损失为3920万美元，而2024年同期为收益1050万美元[42] - 2025年前九个月其他库存影响为1.356亿美元，相比2024年同期的3900万美元增长248%[42] - 第三季度净库存及其他LCM估值损失为3910万美元，而去年同期仅为20万美元[50] 现金流与资本管理 - 前九个月运营现金流为3300万美元，同比下降65.9%[24] - 前九个月投资活动现金流为负58.1亿美元，主要用于持续经营业务[24] - 公司第三季度回购约1500万美元普通股，并支付1530万美元股息，宣布季度股息为每股0.255美元[5][8] - 截至9月30日，公司现金余额为6.309亿美元，总长期债务为31.773亿美元，净债务为25.464亿美元[9] - 截至2025年9月30日，长期债务为31.678亿美元，较2024年底的27.557亿美元增长15.0%[22] - 截至2025年9月30日，公司净债务为25.464亿美元，较2024年12月31日的20.296亿美元增加约25%[50] - 剔除DKL后的净债务为2.65亿美元，较2024年12月31日的1.596亿美元增加约66%[50] 管理层讨论和指引 - 企业优化计划年化现金流改善指引从1.3-1.7亿美元上调至至少1.8亿美元，第三季度已实现约6000万美元改善[5] - Delek Logistics全年调整后EBITDA指引从4.8-5.2亿美元上调至5-5.2亿美元[3][5] - 公司自2025年第一季度起更新非GAAP指标，将RINs义务的公允价值调整纳入[42] 已终止业务表现 - 已终止业务调整后EBITDA在2025年第三季度为负400万美元，而2024年同期为820万美元[40] - 已终止业务在2025年前九个月的调整后EBITDA为负1800万美元，而2024年同期为2790万美元[40] 市场环境 - 2025年第三季度WTI库欣原油平均价格为每桶65.06美元，同比下降13.6%[49] - 2025年第三季度美国墨西哥湾5-3-2裂解价差为每桶22.57美元，同比上升44.3%[49]