净销售额表现 - 第三季度净销售额为8.403亿美元，同比微增120万美元，增幅0.1%[2] - 净销售额增长主要由有利定价（贡献6.5%）和业务收购（贡献4.3%）驱动，但被销量/产品组合下降（影响11.6%）部分抵消[2] - 净销售额为24.303亿美元，与去年同期的24.483亿美元相比基本持平，九个月期间略微下降0.7%[24] - 2024年第三季度净销售额为8.391亿美元，按公认会计准则（GAAP）计算净亏损为340万美元，调整后（非GAAP）净利润为3870万美元[37] - 2024年前九个月净销售额为24.483亿美元，按公认会计准则（GAAP）计算净亏损为3180万美元，调整后（非GAAP）净利润为5190万美元[38] 利润与亏损 - 净亏损为2.658亿美元，其中包括2.897亿美元的非现金商誉减值损失[4][5] - 第三季度净亏损2.658亿美元，去年同期为亏损3400万美元，九个月累计净亏损3.005亿美元，去年同期为亏损3180万美元[24] - 按GAAP计算，公司2025年第三季度净亏损2.658亿美元，调整后（非GAAP）净利润为2190万美元[36] - 2025年前九个月净销售额为24.303亿美元，按公认会计准则（GAAP）计算净亏损为3.005亿美元，调整后（非GAAP）净利润为3220万美元[37] 毛利率 - 毛利率占净销售额比例为18.8%，较去年同期的15.6%提升3.2个百分点[3] - 毛利率提升部分得益于第三季度收到的1750万美元自愿产品召回保险赔款[3] - 2025年前九个月调整后毛利率为16.6%，调整后营业利润率为4.5%[37] - 2024年前九个月调整后毛利率为16.9%，调整后营业利润率为4.7%[38] 运营费用与成本 - 总运营费用为4.12亿美元，同比增加3.126亿美元，主要因商誉减值损失[5] - 2025年第三季度和九个月，与收购、整合等相关的成本在净销售额中分别确认了40万美元和90万美元，在销售成本中九个月确认了190万美元[30] - 2025年第三季度和九个月，公司重组活动中的加速折旧分别为290万美元和870万美元[30] 调整后EBITDA与运营利润率 - 调整后息税折旧摊销前利润为9160万美元，同比减少1090万美元[4][8] - 调整后EBITDA为2.224亿美元，较去年同期的2.191亿美元略有增长，调整后EBITDA利润率为9.1%，去年同期为8.9%[29] - 2025年第三季度GAAP运营亏损率为30.2%，调整后（非GAAP）运营利润率为6.4%[36] 每股收益 - 按GAAP计算，公司2025年第三季度每股亏损为5.26美元，调整后（非GAAP）每股收益为0.43美元[36] - 2025年前九个月按公认会计准则（GAAP）计算的每股亏损为5.95美元，调整后每股收益为0.64美元[37] - 2024年第三季度按公认会计准则（GAAP）计算的每股亏损为0.07美元，调整后每股收益为0.74美元[37] - 2024年前九个月按公认会计准则（GAAP）计算的每股亏损为0.60美元，调整后每股收益为0.98美元[38] 现金流 - 2025年前九个月经营活动所用净现金为6250万美元，同比增加3210万美元，主要因应收账款出售计划现金流减少[8] - 2025年前九个月经营活动所用现金净额为6250万美元，自由现金流为负1.346亿美元[41] - 2024年前九个月经营活动所用现金净额为3040万美元，自由现金流为负1.206亿美元[41] 资产与负债变动 - 现金及现金等价物大幅减少至2100万美元，相比2024年底的2.896亿美元下降92.7%，主要由于运营和投资活动现金净流出[22][26] - 应收账款净额增加至23.14亿美元，相比2024年底的14.68亿美元增长57.6%，存货增加至66.82亿美元，较去年底的53.93亿美元增长23.9%[22] - 长期债务增至14.861亿美元，相比2024年底的14.013亿美元增长6.1%[22] - 总资产下降至37.76亿美元，相比2024年底的39.8亿美元减少5.1%，股东权益降至12.625亿美元，减少18.5%[22] 投资与收购活动 - 九个月资本性支出为8480万美元，同期用于收购的净现金为2.093亿美元[26] 其他费用与所得税 - 总其他费用为1340万美元，同比减少2270万美元，主要因对冲活动带来3220万美元有利的非现金公允价值变动[6] - 有效所得税率为0.6%，去年同期为20.9%，变化主要由于商誉减值等不可抵扣项目[7] - 第三季度利息支出为2390万美元，九个月利息支出为6540万美元，均高于去年同期水平[24] 商誉减值 - 第三季度发生重大减值支出2.897亿美元，导致当季运营亏损2.541亿美元，九个月期间运营亏损为2.323亿美元[24] - 2025年第三季度公司确认了2.897亿美元的非现金商誉减值损失[30] 产品召回相关事项 - 2025年第三季度和九个月，华夫饼产品召回相关的保险追偿分别为1300万美元和2300万美元，而估计的产品退货等成本分别为110万美元和1030万美元[31] - 2024年第三季度和九个月，华夫饼产品召回相关的非GAAP调整包括1530万美元的估计产品退货、800万美元的非现金存货冲销以及380万美元的估计物流成本[32] - 2025年第三季度和九个月，肉汤产品召回相关的保险追偿分别为450万美元和760万美元[33] - 2024年九个月，肉汤产品召回相关的非GAAP调整包括890万美元的非现金工厂停产费用和260万美元的非现金存货冲销[34]