财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年前九个月净收入为127.35万美元，而2024年同期净亏损为4.68万美元[13] - 2025年第三季度净收入为48.04万美元，而2024年同期净亏损为3.88万美元[13] - 公司2025年第三季度净收入为480,352美元，2024年同期净亏损为38,778美元[73] - 公司2025年前九个月净收入为1,273,493美元，2024年同期净亏损为46,778美元[73] - 2025年第三季度公司净收入为48.0万美元，其中利息收入65.4万美元，一般及行政费用17.4万美元[128] - 2025年前九个月公司净收入为127.3万美元，其中利息收入194.8万美元，一般及行政费用67.5万美元[129] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年前九个月一般及行政费用为67.49万美元，较2024年同期的4.68万美元大幅增加[13] 财务数据关键指标变化：每股收益 - 2025年第三季度，A类可赎回普通股的基本和稀释后每股净收益为0.12美元[13] - 2025年第三季度可赎回普通股每股基本及摊薄净收益为0.12美元，非可赎回股每股净亏损为0.11美元[73] - 2025年前九个月可赎回普通股每股基本及摊薄净收益为0.34美元，非可赎回股每股净亏损为0.36美元[73] 财务数据关键指标变化：现金流与流动性 - 2025年前九个月运营活动产生的净现金使用为26.00万美元，较2024年同期的11.90万美元有所增加[21] - 截至2025年9月30日，现金余额为106.26万美元，较2024年底的159.89万美元下降33.5%[12][21] - 截至2025年9月30日，公司现金为106.2632万美元，营运资金为56.2646万美元[46] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为106.2632万美元，2024年12月31日为159.889万美元，无现金等价物[58] - 截至2025年9月30日，公司手头现金为1,062,632美元，运营资本为562,646美元[134] 首次公开募股(IPO)与融资活动 - 首次公开募股(IPO)发行550万单位，每单位10.00美元，募集资金总额5500万美元[27] - 同时进行私募配售，向发起人发行28万单位，每单位10.00美元，募集资金280万美元[27] - 承销商部分行使超额配售权，额外发行50万单位，每单位10.00美元，募集资金总额500万美元[29] - 与超额配售权行使同步，向发起人额外私募配售5000单位，募集资金5万美元[29] - 总交易成本为160.0217万美元，包括60万美元现金承销佣金、67.5万美元代表股份公允价值及32.5217万美元其他发行成本[30] - 来自IPO及私募配售的6000万美元净收益（每单位10.00美元）被存入信托账户[32] - 公司通过IPO以每单位10.00美元的价格发行6,000,000个单位，募集资金总额60,000,000美元[80] - 保荐人同时以每单位10.00美元的价格购买了280,000个私募配售单位，总购买价格为2,800,000美元[81] - 保荐人曾向公司提供最高350,000美元贷款用于IPO费用，该贷款已于2025年1月24日偿还276,221美元[86] - 承销商部分行使超额配售权，购买50万个单位，为公司带来500万美元的总收益[90] - 承销商获得60万美元的承销折扣以及24.75万股代表股份，部分行使超额配售权后额外获得2.25万股代表股份[91] - 公司IPO（包括超额配售）共发行600万个单位，每股10美元，总收益为6000万美元[130] - 首次公开募股及私募配售共筹集资金285万美元，其中私募配售28万个单位，单价10美元，筹集280万美元；超额配售后追加私募5000个单位，筹集5万美元[131] - 首次公开募股后，信托账户存入6000万美元，公司账外持有现金1,888,753美元用于运营资本[132] - 首次公开募股相关交易成本为1,600,217美元，包括60万美元承销费、价值67.5万美元的代表股份以及325,217美元其他发行成本[132] - 承销商获得60万美元承销佣金，并无偿获得总计27万股A类普通股，其中22,500股因部分行使超额配股权而发行[142] - 首次公开发行(IPO)于2024年11月12日完成，发行5,500,000个单位，每单位10.00美元，总募集资金55,000,000美元[159] - 同时进行的私募配售向发起人发行280,000个私募单位，每单位10.00美元，募集资金2,800,000美元[160] - 承销商部分行使超额配售权，于2024年11月19日发行500,000个超额配售单位，每单位10.00美元，募集资金5,000,000美元[161] - 同时向发起人额外私募5,000个单位，募集资金50,000美元[161] - 截至2024年11月19日，信托账户总金额为60,000,000美元（按每单位10.00美元计算）[162] - 总交易成本为1,600,217美元，包括600,000美元现金承销佣金、675,000美元代表股份公允价值及325,217美元其他发行成本[164] 信托账户与投资 - 信托账户投资持有额为6226.87万美元，较2024年底的6035.70万美元增长约3.2%[12] - 2025年前九个月利息收入为194.84万美元，主要来自信托账户[13] - 截至2025年9月30日，信托账户中的投资持有额为6226.8671万美元，较2024年12月31日的6035.6959万美元有所增加[61] - 截至2025年9月30日，可能被赎回的A类普通股账面价值为6185.6313万美元，其价值变动受信托账户利息及增值调整影响[63] - 信托账户持有的可售证券公允价值从2024年12月31日的6035.7万美元增至2025年9月30日的6226.9万美元[108] - 2025年第三季度信托账户投资利息收入为64.4万美元，而去年同期为零[111] - 2025年前九个月信托账户投资利息收入为191.2万美元，而去年同期为零[111] - 截至2025年9月30日，信托账户持有市场性证券价值62,268,671美元，其中包含约1,911,712美元的九个月利息收入[133] 业务合并（SPAC并购）进展 - 初始业务合并的目标企业或资产总公平市场价值至少需达到信托账户价值的80%[33] - 公司股东批准将完成业务合并的期限（合并期）延长至2026年11月12日，即IPO后最长24个月[36] - 公司与Bioserica International Limited达成协议，拟议业务合并的总对价为2亿美元，将全部以股票支付[40] - 信托账户中的资金预计初始为每公众股10.00美元，若发起人选择延长合并期，则可能增加至每单位最高10.20美元[34] - 并购协议总对价2.1786亿美元，其中2亿美元以2000万股新发行PubCo B类普通股支付，1786万美元以178.6万股新发行PubCo A类普通股支付[42] - 根据合并协议，收购Bioserica的总对价为2.1786亿美元，包括价值2亿美元的2000万股新发行PubCo B类普通股和价值1786万美元的178.6万股新发行PubCo A类普通股[94] - 公司股东批准将完成业务合并的截止日期从2025年11月12日延长至2026年11月12日[114] - 根据合并协议，对Bioserica的收购总对价为2.1786亿美元，以新发行的普通股支付[121] 资本结构与股东权益 - 截至2025年9月30日，股东权益为97.50万美元，较2024年底的386.34万美元下降74.8%[12] - IPO发行总成本为160.0217万美元，其中156.1812万美元分配至公众股并计入临时权益，3.8405万美元分配至公众认股权证和私募单位并计入股东权益[59] - 截至2025年9月30日，公司无任何稀释性证券或其他可能转换为普通股的合约[71] - 截至2025年9月30日，公司已发行并流通的A类普通股为55.5万股，另有600万股A类普通股可能被赎回[98] - 截至2025年9月30日，公司已发行并流通的B类普通股为150万股[99] - B类普通股将在初始业务合并时按1:1比例自动转换为A类普通股，转换后B类股合计将占IPO完成后已发行普通股总数加上业务合并相关发行的A类股及权益关联证券总数的20%[100] - 截至2025年9月30日，有600万份认股权证流通，每10份认股权证可在初始业务合并完成后兑换1股A类普通股[102] - 代表股份根据FINRA规则需锁仓180天[92] - 公司发行的600万股A类普通股作为首次公开募股的一部分，被归类为临时权益[145] 运营资金与贷款安排 - 营运资金贷款最高可转换为115万美元的基金单位，转换价格为每单位10.00美元[87] - 截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司无任何营运资金贷款借款[87] - 公司可获得的运营资本贷款最高为115万美元，并可选择按每单位10美元的价格转换为单位[135] 风险与不确定性 - 公司流动性依赖于业务合并的完成，若无法在合并期内完成，公司将停止运营并进行清算，持续经营能力存在重大疑虑[48] - 公司面临地缘政治冲突等风险，可能对其完成业务合并或目标公司运营产生重大不利影响[51] - 财务报告编制涉及重大估计和判断，实际结果可能与这些估计存在差异[57] - 管理层认为，持续经营存在重大疑问，主要因维持上市地位和寻求业务合并产生显著成本[137] 税务状况 - 公司因在英属维尔京群岛注册且无其他应税关联，报告期内所得税拨备为零[68][69] - 截至2025年9月30日及2024年12月31日，公司无未确认的税收优惠，也无应计利息和罚金[68] 公司治理与内部控制 - 公司管理层评估认为，截至2025年9月30日季度的披露控制与程序在合理保证水平上是有效的[153] - 在最近一个财季，公司的财务报告内部控制未发生重大变更[155] - 公司目前未涉及任何重大诉讼或其他法律程序[157] - 作为小型报告公司，公司无需披露风险因素[158] 会计准则与报告 - 公司作为新兴成长公司，选择不退出延长过渡期，其财务报告采用的会计准则可能与其它公司不同[55] 资产与负债状况 - 截至2025年9月30日，公司总资产为6336.09万美元，较2024年底的6207.52万美元增长约2.1%[12] - 截至2025年9月30日，公司无表外安排或长期债务、资本租赁等重大合同义务[138][139] 赎回活动与股权变动 - 2025年10月27日，公司赎回5,717,419股A类普通股，赎回金额为5950.2万美元[115] - 赎回后信托账户剩余资金约290万美元，发起人持有公司约76.4%的已发行普通股[115]