收入和利润表现 - 公司2025年第三季度总收入为5057.8万美元，其中数字资产收入为4337.5万美元，高性能计算租赁收入为720.3万美元[13] - 公司2025年第三季度净亏损为4.5505亿美元，每股亏损为1.13美元[13] - 公司2025年前九个月总收入为1.32619亿美元，净亏损为5.34838亿美元，每股亏损为1.37美元[13] - 公司2025年第三季度运营亏损为2467.2万美元，前九个月运营亏损为9989万美元[13] - 净亏损显著扩大至5.348亿美元，而去年同期为4322万美元[18] - 公司2025年第三季度挖矿收入为4340万美元，九个月累计收入为1.254亿美元，分别较2024年同期的2710万美元和1.043亿美元增长60.1%和20.2%[36] - 公司2025年第三季度和九个月期间的高性能计算租赁收入均为720万美元，而2024年同期无此项收入[42] - 公司2025年第三季度参与需求响应项目获得740万美元收益，九个月累计收益为1330万美元，分别较2024年同期的410万美元和730万美元增长80.5%和82.2%[43] - 数字资产挖矿业务收入在2025年第三季度为4337.5万美元，同比增长60.3%[72] - 数字资产挖矿业务利润在2025年第三季度为2377.2万美元，同比增长119.0%[72] - 高性能计算租赁业务在2025年第三季度实现收入720.3万美元，利润518万美元[72] - 2025年九个月期间，公司税前亏损高达5.348亿美元，主要受衍生负债公允价值变动4.246亿美元损失影响[72] 成本和费用 - 公司2025年第三季度折旧费用为2650.2万美元，前九个月折旧费用为6086.2万美元[13] - 股份补偿费用为4432.3万美元，去年同期为1418.1万美元[18] - 2025年九个月期间，公司销售、一般和行政费用激增至7311.9万美元，同比大幅增加[72] - 与收购相关的成本为150万美元，计入2025年九个月的销售、一般和行政费用[88] - 收购Beowulf E&D后，2025年第三季度及前九个月的销售、一般及行政费用分别为230万美元和340万美元[89] - 2025年第三季度及前九个月折旧费用分别为2650万美元和6090万美元，其中加速折旧费用分别为780万美元和780万美元[102] - 2025年前九个月，公司记录的运营租赁费用为310万美元，其中可变费用为50万美元[123] - 2025年前九个月，公司记录的融资租赁使用权资产摊销费用为100万美元，利息费用为1.5万美元[124] - 2025年前九个月股份支付费用为4430万美元，而2024年同期为1420万美元[190] - 2025年前九个月，公司损益表中与关联方相关的销售、一般及行政费用为790万美元，运营费用为140万美元[195] 数字资产挖矿业务表现 - 比特币挖矿业务已投运容量为245兆瓦[24] - 公司于2024年10月出售了其在Nautilus合资企业中25%的股权，将资本重新分配至全资基础设施的扩展[26] - 截至2025年9月30日的三个月和九个月，公司分别记录了30万美元和40万美元的数字资产公允价值净收益，而2024年同期分别为100万美元和160万美元[53] - 自2024年7月偿还定期贷款后，公司不再立即将比特币转换为现金，数字货币销售所得款项从经营活动现金流重分类至投资活动现金流[55] - 公司采用先进先出法计算比特币销售的损益，并将其计入数字资产公允价值净收益[53] - 公司使用一级输入值，基于其主要交易平台的活跃交易报价，以UTC午夜价格对比特币进行公允价值计量[52] - 公司通过挖矿活动获得的比特币在现金流量表中作为净损失调整项的非现金调整项列示[54] - 截至2025年9月30日，公司比特币持有量为4枚，账面价值48.1万美元，公允价值49.2万美元[100] - 截至2025年9月30日，公司持有的数字资产为4个比特币，按公允价值记录为49.2万美元[301] 高性能计算租赁业务表现 - 高性能计算租赁业务于2025年7月启动，当前已投运容量为22.5兆瓦[24] - 在截至2025年9月30日的三个月和九个月内，公司100%的高性能计算租赁收入来自单一客户[56] - 公司在2025年第三季度将其可报告分部从单一的"数字资产挖矿"变更为增加"高性能计算租赁"分部[69][71] - 公司与客户签订了长期HPC租赁协议（Core42 HPC Leases），并收到了9000万美元的预付租金[128] - 内部租赁重组后，公司在Lake Mariner园区的土地租赁总面积达到162.7英亩，电力容量高达750兆瓦[115] 收购活动 - 公司于2025年5月21日以约5460万美元收购Beowulf E&D，包括300万美元现金和500万股普通股，并可能支付最高1900万美元或有现金付款和最高1300万美元额外普通股[25] - 公司收购Beowulf E&D的总对价初步确定为5456.5万美元，其中包含300万美元现金及1955万美元股权[75] - 在2025年第三季度，公司因达成CB-1和CB-3里程碑支付1900万美元现金并发行180万股普通股[79] - 收购产生了5550万美元的商誉，主要归因于被收购公司的专业团队和预期协同效应[82] - 截至2025年9月30日，因项目融资完成里程碑而需发行给卖方的120万股普通股被记为1070万美元负债[80] - 收购Beowulf E&D产生商誉5545.7万美元[106]，其中HPC租赁业务分部分配5340万美元，数字资产挖矿业务分部分配210万美元[107] - 2025年5月21日，公司收购Beowulf E&D并终止服务协议，截至2025年9月30日合并资产负债表中无相关应收应付金额[196] 租赁活动 - 公司为终止原有土地租赁并签订新土地租赁协议，支付了6880万美元公允价值的2000万股普通股及1200万美元现金作为对价[112] - 公司签订了卡尤加租赁协议，预付租金包括基于15日尾随VWAP发行的1860万股普通股（价值9500万美元）及300万美元现金[117] - 卡尤加租赁协议初始期限为80年，内含一项50周年后可行使的、价格为100美元的廉价购买选择权[118] - 公司为纽约哈德逊租赁协议开立了140万美元的信用证作为担保，该笔资金计入受限现金[120] - 公司签订了一项设备租赁协议，并于2025年前九个月预付了620万美元租金[122] - 截至2025年9月30日，公司记录的运营租赁负债总额为2480.6万美元，融资租赁负债总额为292万美元[125] - 公司基于认股权证公允价值记录了一项5.155亿美元资产，将在HPC租赁期内摊销[132] - 截至2025年9月30日，公司报告未摊销初始直接成本为5750万美元，应计出租人成本和其他负债分别为4280万美元和980万美元[133] - 截至2025年9月30日，已开始运营租赁的预期最低租赁付款总额为3.07998亿美元，其中2025年剩余部分为342.1万美元，2026年为1441.5万美元[135] - 公司租赁的财产和设备净值为1.59401亿美元，包括计算机设备224万美元、电气设备4068万美元和租赁物改良1.1736亿美元[135] 债务和融资活动 - 公司总负债从2024年12月31日的5.43066亿美元增至2025年9月30日的22.07104亿美元[11] - 通过发行可转换票据筹集资金净额9.753亿美元[19] - 资本支出及设备定金为4.4519亿美元，主要用于扩大产能[18] - 公司在2024年三季度和前三季度分别偿还了7580万美元和1.394亿美元定期贷款本金，并分别记录了430万美元和630万美元的债务清偿损失[141] - 截至2025年9月30日，2030年可转换票据本金5亿美元，净账面价值4.89325亿美元；2031年可转换票据本金10亿美元，净账面价值5.70842亿美元[145] - 公司于2024年10月完成2030年可转换票据发行，总本金5亿美元，净收益约4.871亿美元，票面利率2.75%，转换价格约为每股8.48美元[146][147] - 公司为2030年可转换票据签订了上限期权合约，执行价为每股8.48美元，上限价为每股12.80美元，以减轻转换时的稀释影响[152] - 2031年可转换票据发行总额为10亿美元，净收益约为9.753亿美元，扣除2470万美元的发行成本[156] - 2031年可转换票据的转换价格为每股约12.43美元，初始转换率为每1000美元本金兑换80.4602股普通股[157] - 由于最初无法选择组合结算，公司将转换特征单独确认为4.106亿美元的衍生负债[160] - 公司确认了衍生负债公允价值变动1.006亿美元，计入2025年9月30日止三个月和九个月的运营报表[160] - 在增加授权股本后，公司将5.112亿美元的衍生负债公允价值重新分类为额外实收资本[160] - 与2031年可转换票据相关的封顶看涨期权成本为1.006亿美元，作为权益交易记录为额外实收资本的减少[164] - 在2025年9月30日止的三个月和九个月，公司分别确认了450万美元和1140万美元的票面利息支出[167] - 在2025年9月30日止的三个月和九个月，公司分别摊销了670万美元和790万美元的债务发行成本[168] - 截至2025年9月30日，未偿还债务的到期本金总额为15亿美元，全部在2029年之后到期[169] - 2025年10月22日，公司通过子公司完成私募发行32亿美元本金总额的7.75%优先担保票据（2030年到期）[198] - 2025年10月31日，公司完成私募发行10.25亿美元本金总额的0.000%可转换优先票据（2032年到期），净收益约为9.994亿美元[203] 股权和资本变动 - 公司股东权益从2024年12月31日的2.44445亿美元微增至2025年9月30日的2.47341亿美元[11] - 公司普通股发行数量从2024年12月31日的约4.042亿股增至2025年9月30日的约4.392亿股[11] - 公司累计赤字从2024年12月31日的3.32276亿美元扩大至2025年9月30日的8.67114亿美元[11] - 普通股数量从2024年12月31日的约4.042亿股增至2025年9月30日的约4.392亿股，增长8.7%[15] - 累计赤字从2024年12月31日的3.32276亿美元扩大至2025年9月30日的8.67114亿美元[15] - 公司2025年前九个月非现金活动包括发行5.15481亿美元认股权证和1.10293亿美元普通股用于关联方租赁[48] - 如果可转换优先股于2025年9月30日按其转换价格全额转换，公司将发行约140万股普通股[68] - 截至2025年9月30日，公司拥有87,303,633份普通股认股权证，加权平均行权价为0.23美元，以及15,238,426份未归属限制性股票单位[68] - 在2025年三季度和前三季度，公司分别行使了299.9449万份LGSA认股权证，获得收益300万美元，全部为美元认股权证[144] - 可转换优先股年股息率为10.0%，每股清算优先权初始为1000美元[178] - 截至2025年9月30日，累计股息为400万美元，并已计入清算优先权[181] - 截至2025年9月30日，可转换优先股总清算优先权约为1360万美元[181] - 若全额转换优先股，公司将发行约140万股普通股[181] - 公司于2025年9月30日将授权普通股数量从6亿股增加至9.5亿股[182] - 2025年前九个月通过ATM计划发行0股普通股，而2024年同期发行6736.8125万股，净收益1.894亿美元[185] - 截至2025年9月30日，ATM计划剩余发行能力为2亿美元[185] - 2025年前九个月公司以3330万美元回购590万股普通股[187] - 截至2025年9月30日，与未归属RSU相关的未确认补偿成本为6220万美元，预计在1.4年内确认[192] - 截至2025年9月30日，公司未归属的非员工限制性股票单位（RSU）相关未确认薪酬成本为100万美元，预计在1.3年的加权平均期内确认[193] - 截至2025年9月30日，未归属非员工RSU数量为312,211股，加权平均授予日公允价值为3.90美元[193] - 2025年前九个月，公司为结算基于股权的负债，发行了798,319股普通股，公允价值为240万美元[197] 现金流和财务状况 - 经营活动所用现金净额为3500.9万美元，去年同期为提供现金1830.2万美元[18] - 现金及现金等价物期末余额为7.12754亿美元，较期初2.74065亿美元增长160%[19] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为7.113亿美元，较2024年12月31日的2.741亿美元增长159.5%[44] - 公司2025年9月30日的银行余额超出FDIC保险限额6504万美元[45] - 截至2025年9月30日，公司受限现金为140万美元，而2024年12月31日无受限现金[46] [47] - 公司于2024年1月1日提前采用ASU 2023-08会计准则，对数字资产余额产生3.7万美元的累积影响调整[51] - 截至2025年9月30日，公司在财产、厂房和设备上的存款为0美元，而截至2024年12月31日为5390万美元[57] - 截至2025年9月30日，物业、厂房及设备净值8.61778亿美元，较2024年底的4.11869亿美元显著增长[101] - 2025年第三季度及前九个月资本化利息成本均为150万美元[101] - 公司以1.021亿美元的总对价出售了其在Nautilus合资企业中的25%股权，其中包括8610万美元现金、30万美元比特币以及价值1570万美元的矿机设备[172] 金融工具公允价值变动 - 公司2025年第三季度认股权证和衍生负债公允价值变动造成4.24642亿美元损失[13] - 截至2025年9月30日，认股权负债的公允价值为当前部分4.67945亿美元，非当前部分3.71603亿美元，均归类为第三层级[92] - 2030年可转换票据和2031年可转换票据于2025年9月30日的公允价值分别约为8.078亿美元和12.05亿美元[92] - 2025年第三季度及前九个月，因Google认股权证公允价值变动确认亏损3.241亿美元[93] 关联方交易 - 2025年前九个月，公司根据服务协议向关联方Beowulf E&D支付了1530万美元，2024年同期为1120万美元[195] - 2025年前九个月，根据服务协议产生的成本中有570万美元计入财产、厂房和设备净值[196] 税务 - 公司有效税率为0%，与21%的法定税率差异主要由于对递延所得税资产计提了估值准备[136] 资产处置 - 2025年第三季度及前九个月分别处置8910台和11828台矿机，获得收益分别为690万美元和880万美元，处置净损失分别为200万美元和580万美元[103]