收入和利润表现 - 2025年第三季度总收入为798.4万美元，同比下降12.0%，而2025年前九个月总收入为2628.6万美元，同比下降50.6%[10] - 2025年第三季度总收入为798.4万美元，同比下降12.0%，九个月总收入为2628.6万美元，同比下降50.6%[10] - 2025年前九个月总收入为2628.6万美元，其中卖方广告收入为515.3万美元，买方广告收入为2113.3万美元[124] - 2025年第三季度净亏损为500万美元，而2024年同期净亏损为637.7万美元[10] - 2025年前九个月归属于公司的净亏损为728.4万美元，而2024年同期为405.5万美元[10] - 截至2025年9月30日，公司净亏损为500万美元，相比截至2024年9月30日九个月的净亏损1333.8万美元，亏损额有所收窄[19] - 2025年前九个月净亏损为1510万美元[63] - 2025年九个月净亏损达1513.6万美元[10] - 截至2025年9月30日的九个月净亏损为1513.6万美元，而2024年同期净亏损为1333.8万美元，亏损同比扩大13.5%[19] - 2025年第三季度净亏损为500万美元，而2024年第三季度净亏损为637.7万美元，季度亏损同比收窄21.6%[14][17] - 2025年第三季度A类普通股每股基本及摊薄净亏损为0.24美元，较2024年同期的0.71美元改善66.2%[128] - 2025年前九个月A类普通股每股基本及摊薄净亏损为0.78美元，较2024年同期的1.11美元改善29.7%[128] 成本和费用 - 2025年第三季度总运营费用为612.5万美元，同比下降14.6%[10] - 2025年前九个月，基于股票的薪酬支出为107.9万美元，较2024年同期的81.1万美元有所增加[19] - 2025年前九个月，无形资产摊销费用为146.5万美元，与2024年同期持平[19] - 截至2025年9月30日的九个月内，公司确认的股权激励费用为110万美元，去年同期为80万美元[111] - 2025年前九个月基于股票的薪酬支出为107.9万美元，较2024年同期的81.1万美元增长33.0%[19] - 2025年第三季度财产、设备和软件折旧及摊销费用为7万美元，2024年同期为6.7万美元[137] - 2025年前九个月财产、设备和软件折旧及摊销费用为21.5万美元，2024年同期为20.5万美元[137] - 截至2025年9月30日的三个月，买方业务部门无形资产摊销费用为50万美元[125] - 截至2025年9月30日的九个月，买方业务部门无形资产摊销费用为150万美元[126] - 2025年第三季度，长期债务的总利息支出及摊销费用为110.4万美元[68] - 2025年前九个月，长期债务的总利息支出及摊销费用为473.9万美元[68] 各业务线表现 - 2025年第三季度卖方广告收入为64.1万美元，同比大幅下降70.9%[10] 现金流状况 - 2025年前九个月经营活动产生的净现金为负，即现金净流出1060.9万美元[11] - 2025年前九个月，经营活动所用现金净额为703.6万美元，与2024年同期的709.5万美元基本持平[19] - 2025年前九个月，通过股权储备设施发行A类普通股获得现金收入670.8万美元[19] - 2025年前九个月经营活动所用现金净额为703.6万美元，与2024年同期的709.5万美元基本持平[19] - 2025年前九个月融资活动提供现金净额为650万美元，主要来自票据收益380.4万美元和A类普通股发行收益670.8万美元[19] 融资活动与资本结构 - 公司于2025年前九个月通过股权储备设施发行股票融资587.2万美元[12] - 2025年第三季度，A类普通股发行数量增加至1667.5005万股，而B类普通股减少至957.55万股[14] - 2025年第三季度，公司发行了25000单位A系列可转换优先股，扣除发行成本后净收入为2122万美元[14] - 2025年第三季度A类普通股发行量显著增加，通过股权储备设施发行370万股，获得融资129.2万美元[14] - 2025年第三季度发行A系列可转换优先股25000单位，扣除发行成本后融资2122万美元[14] - 公司将B类普通股转换为A类普通股872,500股，导致额外实收资本减少116.9万美元[14] - 2025年第三季度，非控制权益重新平衡导致额外实收资本减少962.6万美元[14] - 公司通过股权储备设施向New Circle发行A类普通股：2024年以300万美元出售158万股，2025年前九个月以590万美元出售975.9351万股[98][99] - 公司设立2500万美元的A系列可转换优先股，每股面值0.001美元，设定价值为1000美元，共计2.5万股[101][102] - A系列可转换优先股享有每年10%的累积季度复利股息[103] - A系列可转换优先股可按累积转换价值除以每股2.50美元的价格转换为A类普通股[106] - 股权储备设施允许New Circle承诺购买最高1亿美元的公司A类普通股，股东分别于2024年12月27日和2025年10月13日批准超出换股上限发行850万股和5000万股[97] - A系列可转换优先股在2025年10月15日或之前清算时，每股支付金额为累计转换价值的1.25倍，之后为3.00倍[107] - 2025年10月14日，根据第九次修订条款，公司额外创设了1000万美元的A系列优先股[108] - 2025年10月28日，Lafayette Square将1,319股A系列可转换优先股转换为3,750,607股A类普通股[108] - 公司A类普通股法定股本数量于2025年11月5日获准从1.6亿股增加至7.6亿股[94] - 在截至2025年9月30日的九个月内，DDM成员将1,292,500股B类普通股转换为A类普通股，而2024年同期无转换[44] 资产和负债变动 - 截至2025年9月30日，总资产为2253.5万美元，较2024年底的2600.6万美元下降13.4%[8] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为87.1万美元，较2024年底的144.5万美元下降39.7%[8] - 截至2025年9月30日，公司股东权益赤字为669.5万美元，较2024年底的1973万美元赤字有所改善[8] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为87.1万美元，较2024年同期的408.7万美元有所下降[19] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为90万美元[63] - 截至2025年9月30日，公司累计赤字为1610万美元[63] - 无形资产净值从2024年底的973万美元降至2025年9月30日的826.5万美元，下降15.1%[8][139] - 客户名单无形资产净值从749.1万美元降至651.4万美元，加权平均剩余寿命从5.8年缩短至5.0年[139] - 现金及现金等价物从144.5万美元减少至87.1万美元，降幅达39.7%[8] - 总负债从4573.6万美元降至2923万美元，降幅为36.1%[8] - 应收账款净额从497.3万美元降至359.4万美元，降幅为27.7%[8] - 截至2025年9月30日，公司总资产为2.2535亿美元，较2024年12月31日的2.6006亿美元下降13.4%[127] - 截至2025年9月30日，公司无形资产净值为830万美元，较2024年12月31日的970万美元下降14.4%[138] - 截至2025年9月30日，应计负债总额为188.8万美元[50] - 截至2025年9月30日，长期债务总额（扣除递延融资成本和债务折扣后）为1574.8万美元[68] - 截至2025年9月30日，公司未摊销递延融资成本为360万美元，未摊销债务折价为10万美元，应计未付利息为80万美元，未摊销债务溢价为320万美元[79] - 截至2025年9月30日，长期债务未来最低还款额计划为：2025年剩余期间380.4万美元，2026年1236.6万美元，总计1631.6万美元[92] 债务协议与修订 - 公司与EWB签订第三修正案，规定分期偿还信贷协议本金：签署时支付100万美元，2025年1月15日前支付100万美元，2025年4月15日前支付200万美元[86] - 公司与EWB签订第四修正案，使用第六修正案定期贷款收益400万美元及公司自有资金100万美元，共计500万美元提前偿还循环信贷，并将信贷承诺额度永久削减至500万美元[87] - 2025年9月8日，公司使用第八修正案收益全额偿还信贷协议项下未偿贷款、费用及其他债务共计360万美元，并终止了该协议[90] - 公司与Lafayette Square等机构签订2021年信贷安排，初始本金总额最高为3200万美元，包括2200万美元的截止日定期贷款和最高1000万美元的延迟提取贷款[69] - 2021年信贷安排下的贷款利息基于Term SOFR计算，并适用年化0.10%（1个月期）或0.15%（3个月期）的信用利差调整[69] - 第五修正案前，适用利润率基于公司合并总净杠杆率，范围从年化7.00%（杠杆率≤1.00）至年化10.00%（杠杆率>3.50）[69] - 第五修正案后，适用利润率改为基于公司合并总杠杆率，范围仍为年化7.00%（杠杆率≤1.00）至年化10.00%（杠杆率>3.50）[70] - 2021年信贷安排的到期日为2026年12月3日[70] - 2022年7月28日，公司签订第二修正案并从延迟提取贷款中借款430万美元，用于支付普通单位赎回余额及相关交易成本[70] - 2023年10月3日，公司签订第四修正案并从延迟提取贷款中借款360万美元，用于支付2023年认股权证要约收购的款项及相关费用[71] - 根据第四修正案，公司被禁止再请求延迟提取贷款下的任何额外资金，Lafayette Square亦无义务资助此类请求[71] - 2024年10月生效的第五次修订推迟了2024年6月30日至2025年12月31日期间的季度分期付款，并要求公司支付50个基点（10万美元）的承诺费[74] - 2024年12月的第六次修订提供了600万美元的新定期贷款，并增加了300万美元的退出费，该费用在修订执行时即全额计入[75] - 2025年8月的第七次修订将2500万美元未偿还定期贷款债务转换为新发行的A系列可转换优先股，并要求支付100万美元的修订截止费[76] - 第七次修订后，公司最低无限制现金余额要求为150万美元，2025年第三和第四季度最低季度合并EBITDA为100万美元，之后每季度为50万美元[76][77] - 2025年9月的第八次修订提供了380万美元的定期贷款，用于偿还另一信贷协议下的全部未偿款项，并附带10万美元的利息储备[78] - 2025年10月的第九次修订将1000万美元未偿还贷款债务（包括第六次修订设立的300万美元退出费）转换为1万股A系列可转换优先股，并将第七次修订的退出费从2500万美元提高至3500万美元[80] 无形资产与商誉 - 截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司商誉为650万美元[38] - 截至2025年9月30日，分配给卖方报告单元的商誉为120万美元[38] - 在截至2025年9月30日和2024年9月30日的九个月内，公司均未确认商誉减值损失[38] - 在截至2025年9月30日和2024年9月30日的九个月内，公司未确认任何商誉减值损失[38] - 未来无形资产摊销费用预计为826.5万美元，其中2026年至2029年每年为165.3万美元[139] 合同资产与负债 - 截至2025年9月30日，合同资产为30万美元，而2024年12月31日为0美元[33] - 截至2025年9月30日，其他长期资产中的合同资产为20万美元，而2024年12月31日为0美元[33] - 在截至2025年9月30日的九个月内，公司摊销了10万美元的合同资产，而2024年同期为0美元[33] - 截至2025年9月30日和2024年12月31日，递延收入（合同负债）均为50万美元[36] - 在截至2025年9月30日的九个月内，从期初递延收入余额中确认的收入为50万美元，而2024年同期为40万美元[36] - 截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司记录的合同资产（预付款项和其他流动资产）分别为30万美元和0美元，其他长期资产中的合同资产分别为20万美元和0美元[33] - 在截至2025年9月30日的九个月内，公司摊销的合同资产为10万美元，而2024年同期为0美元[33] - 截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司记录的递延收入（合同负债）均为50万美元[36] - 在截至2025年9月30日的九个月内，从各期间初递延收入余额中确认的收入为50万美元，而2024年同期为40万美元[36] 客户与供应商集中度 - 截至2025年9月30日，两个买方客户占应收账款的33%[47] - 截至2025年9月30日，两个供应商和一个供应商分别占应付账款的至少10%，合计占33%[48] - 2025年第三季度，两个买方客户占收入的30%[47] - 2025年前九个月，两个买方客户占收入的27%[47] 其他财务数据 - 2025年前九个月，公司的信贷损失拨备净额低于10万美元[46] - 在截至2025年9月30日和2024年9月30日的九个月内，公司未确认任何长期资产减值损失[40] - 在截至2025年9月30日和2024年9月30日的九个月内，公司均未确认长期资产减值损失[40] - 截至2025年9月30日，公司拥有DDH LLC 63.5%的经济权益[21] - 截至2025年9月30日，经营租赁未来应付总额为102.4万美元，加权平均剩余租赁期为3.9年[135][136] - 公司面临最高可达3500万美元的或有退出费用，但管理层认为支付可能性不大，未在财务报表中确认负债[132][133] - 截至2025年9月30日，与税收应收协议相关的负债低于10万美元[116] - 在截至2025年9月30日的九个月内，公司因税收应收协议计量变化在其他收入（费用）中确认的收入为0美元，去年同期为520万美元[116] - 2025年第三季度所得税费用为0美元，有效税率为0%，去年同期为660.6万美元，有效税率为2884.7%[118] - 公司收入确认的典型支付条款为30至90天[27] - 截至2025年9月30日，未授予股票期权的未确认股权激励费用为30万美元，涉及621,659股，将在0.92年的加权平均归属期内确认[112] - 截至2025年9月30日，未授予限制性股票单位的未确认股权激励费用为60万美元，将在0.82年的加权平均归属期内确认[113]