收入和利润表现 - 净营收在截至2025年9月28日的十三周内为7359.1万美元，较上年同期的8051.5万美元下降8.6%[23] - 净营收在截至2025年9月28日的三十九周内为2.193亿美元，较上年同期的2.497亿美元下降12.2%[23] - 截至2025年9月28日的三十九周内，净亏损为1331万美元，较上年同期的2341.1万美元亏损收窄43.1%[23] - 截至2025年9月28日的三十九周内，运营亏损为1266.6万美元，较上年同期的1746.9万美元亏损收窄27.5%[23] - 截至2025年9月28日的三十九周内，基本每股亏损为4.79美元，较上年同期的8.49美元亏损收窄43.6%[23] - 截至2025年9月28日的三十九周净亏损为1331万美元，相比2024年同期的2341.1万美元亏损收窄43.1%[30] - 截至2025年9月28日的三十九周，公司分部净亏损为1331万美元，较2024年同期的2341.1万美元有所收窄[121] - 2025年第三季度净亏损为231.7万美元，较2024年同期的687.9万美元有所收窄[134] - 2025年前三十九周净亏损为1331万美元，较2024年同期的2341.1万美元有所改善[134] - 截至2025年9月28日的十三周，公司净收入为7359.1万美元，同比下降690万美元或9%[163] - 截至2025年9月28日的三十九周，公司净收入为2.19266亿美元，同比下降3050万美元或12%[170] - 截至2025年9月28日的十三周，公司运营亏损为192.5万美元，较上年同期的684.4万美元亏损有所收窄[161] - 截至2025年9月28日的三十九周，公司净亏损为1331万美元，较上年同期的2341.1万美元亏损有所收窄[161] - 截至2025年9月28日的三十九周，公司净收入为2.19266亿美元，较2024年同期的2.4974亿美元下降[121] 成本和费用 - 广告费用在截至2025年9月28日的十三周内为1240万美元，相比2024年同期的1310万美元下降了5.3%；在三十九周内为4200万美元，相比2024年同期的4620万美元下降了9.1%[53] - 2025年三十九周股权激励费用为357.9万美元，相比2024年同期的615万美元下降41.8%[30] - 2025年三十九周折旧和摊销费用为388.9万美元，相比2024年同期的410.2万美元下降5.2%[30] - 公司在截至2025年9月28日的十三周和三十九周内，确认了与限制性股票单位相关的股权激励费用分别为90万美元和320万美元，而2024年同期分别为150万美元和480万美元[108] - 公司在截至2025年9月28日的三十九周内，广告费用为4200.8万美元，低于2024年同期的4615.6万美元[121] - 截至2025年9月28日的三十九周，员工费用（不含股权激励）为3511.8万美元，低于2024年同期的4069.3万美元[121] - 截至2025年9月28日的十三周，销售和营销费用为1693.5万美元，同比下降70万美元或4%[166] - 截至2025年9月28日的十三周，一般和行政费用为1635万美元，同比下降350万美元或18%[167] - 截至2025年9月28日的三十九周，一般和行政费用为5195.6万美元，同比下降1050万美元或17%[174] - 利息支出在截至2025年9月28日的39周内增加100万美元，增幅达106%[175] - 所得税拨备在截至2025年9月28日的39周内为10万美元，相比去年同期的580万美元减少570万美元[176] 现金流状况 - 2025年三十九周经营活动产生的现金流量净额为514.7万美元，与2024年同期的513.3万美元基本持平[30] - 在截至2025年9月28日的39周内，经营活动产生的净现金为510万美元，与去年同期持平[194][196] - 在截至2025年9月28日的39周内，投资活动使用的净现金为160万美元，较去年同期减少80万美元[194][199] - 在截至2025年9月28日的39周内，融资活动使用的净现金为600万美元，主要由于偿还信贷协议借款[194][201] 资产和负债变动 - 截至2025年9月28日，公司总资产为1.033亿美元，较2024年12月29日的1.082亿美元下降4.5%[20] - 库存净额从2024年12月29日的3403.6万美元增至2025年9月28日的3842.2万美元，增长12.9%[20] - 现金及现金等价物从2024年12月29日的446万美元降至2025年9月28日的194.2万美元，下降56.5%[20] - 总流动负债从2024年12月29日的7432.5万美元增至2025年9月28日的8816.3万美元，增长18.6%[20] - 股东权益从2024年12月29日的1336.8万美元降至2025年9月28日的251.9万美元，下降81.2%[20] - 2025年三十九周库存增加438.6万美元，相比2024年同期库存增加300.5万美元增长46%[30] - 截至2025年9月28日，现金及现金等价物为194.2万美元，相比2024年同期630.8万美元下降69.2%[30] - 2025年三十九周应收账款增加258.1万美元，相比2024年同期增加92.5万美元增长179%[30] - 截至2025年9月28日，公司财产和设备净值为264.9万美元，较2024年12月29日的364.2万美元下降27.3%[74] - 截至2025年9月28日，公司 accrued marketing（应计营销费用）为461.5万美元，较2024年12月29日的236.4万美元增长95.2%[75] - 截至2025年9月28日，公司 accrued inventory（应计库存）为198万美元，较2024年12月29日的435.3万美元下降54.5%[75] 业务运营指标 - 截至2025年9月28日，活跃客户数为238万，低于2024年同期的267万[134] - 2025年第三季度平均订单价值为141美元，高于2024年同期的131美元[134] - 截至2025年9月28日的过去12个月，活跃客户数为240万，较上年同期的270万有所下降[150] - 公司净收入通常在第二和第三季度最高，第一和第四季度最低[177] 信贷协议与融资活动 - 公司于2025年8月14日签订了2025年信贷协议，该资产循环信贷设施承诺金额为2000万美元，利率为30天SOFR利率加3.95%[79] - 2025年信贷协议初始融资于2025年8月14日完成，部分收益用于偿还约600万美元的2021年信贷协议未偿余额[80] - 截至2025年9月28日，2025年信贷协议项下未偿还借款为920万美元，未使用额度为680万美元[81] - 截至2025年9月28日的39周内，公司根据2025年信贷协议借款5140万美元，偿还4220万美元，加权平均利率为8.3%[81] - 截至2025年9月28日，公司未摊销的2025年信贷协议债务发行成本为60万美元，2021年信贷协议相关成本为10万美元[82] - 公司于2025年8月14日签订了2025年信贷协议，包括一项2000万美元的资产循环信贷额度[128] - 2025年信贷协议的初始资金部分用于偿还2021年信贷协议下约600万美元的未偿债务[128] - 2025年信贷协议包括一项2000万美元的资产基础循环信贷额度，并有500万美元的未承诺弹性额度和100万美元的信用证子额度[186] - 截至2025年9月28日，2025年信贷协议项下未偿还借款为920万美元，未使用额度为680万美元[188] - 在截至2025年9月28日的39周内，公司从2025年信贷协议借款5140万美元，偿还4220万美元，加权平均利率为8.3%[188] 股票回购和股权激励 - 2025年三十九周回购普通股金额为88.6万美元，相比2024年同期的27.6万美元增长221%[30] - 截至2025年9月28日，公司根据2024年股票回购计划授权，仍有110万美元可用于回购普通股[57] - 2024年股票回购计划授权总额为250万美元，截至2025年9月28日已回购123,934股普通股[56] - 截至2025年9月28日的三十九周内，公司根据2024年回购计划以总计88.6264万美元回购了123,934股普通股[58] - 2025年第三季度（截至9月28日的十三周），公司以每股加权平均价格4.17美元回购了34,463股，总金额为14.3767万美元[58] - 2025年第二季度（截至6月29日的十三周），公司以每股加权平均价格6.86美元回购了73,333股，总金额为50.3377万美元[58] - 截至2025年9月28日，公司已发行但未发行的普通股期权为10,760股，根据综合股权计划未来可发行230,513股，根据员工购股计划未来可发行74,764股[90][97] - 在截至2025年9月28日的13周内，公司根据员工购股计划发行了8,658股股票[100] - 公司使用Black-Scholes模型估算员工购股计划购买权的公允价值，截至2025年9月28日的13周内，加权平均每股公允价值在0.86美元至2.01美元之间[101] - 截至2025年9月28日，未确认的股权激励费用为330万美元，预计在1.19年的加权平均期内确认[108] - 截至2025年9月28日的三十九周内，未归属限制性股票单位数量从243,582股减少至132,904股，加权平均公允价值从每股39.20美元降至33.97美元[109] - 根据2024年股票回购计划，截至2025年9月28日，公司尚有110万美元的回购授权额度可用[192] 租赁活动 - 在截至2025年9月28日的39周内，公司修改了四项经营租赁条款，导致使用权资产和租赁负债分别终止确认350万美元和360万美元，并确认10万美元收益[85] - 同期，公司终止了加州奇科市的一项租赁，终止确认剩余租赁负债40万美元，实现20万美元收益，并支付了20万美元（扣除押金后）的终止罚金[85] - 截至2025年9月28日，公司经营租赁和融资租赁的未来最低租赁付款总额为1981.3万美元，租赁负债总额为1813.9万美元[86] 合同负债和收入确认 - 截至2025年9月28日，公司合同负债中的储值卡余额为2016.5万美元，相比2024年12月29日的1788.3万美元增长了12.8%[52] - 截至2025年9月28日，公司合同负债中的递延收入余额为5.2万美元，相比2024年12月29日的5万美元增长了4%[52] - 在截至2025年9月28日的三十九周内，储值卡收入确认为425.6万美元（195.3万 + 102.2万 + 128.1万）[52] 管理层讨论和指引 - 宏观经济因素如通货膨胀、利率和学生贷款偿还恢复已直接影响公司销售额[36] - 公司通过成功与White Oak Commercial Finance, LLC签订贷款和安全协议，消除了对其持续经营能力的重大疑虑[37] - 公司通过成功签订2025年信贷协议，消除了对其持续经营能力的重大疑虑[132] - 2025年10月13日，Heidi Crane被任命为公司的兼职首席财务官[126] - 公司于2025年11月进行 merchandising 团队精简，首席商品官Laura Holt辞职，其所有未归属的限制性股票单位和绩效股票单位于辞职当日被没收[122] 其他财务数据 - 截至2025年9月28日，公司累计亏损为2.618亿美元，相比2024年9月29日的2.166亿美元有所扩大[27] - 2025年三十九周资本支出为13.53万美元（软件开发成本）和3.08万美元（物业和设备），相比2024年同期有所减少[30] - 截至2025年9月28日的三十九周，财产和设备折旧及摊销费用为240万美元，上年同期为250万美元[74] - 公司于2025年6月26日实施了1比15的反向股票分割，所有股份和每股数据均已进行追溯调整[62] - 公司对截至2025年9月28日的商誉、商标名和无形资产进行了定性评估，确定不存在表明可能发生减值的迹象[61][72] - 截至2025年9月28日和2024年12月29日，公司应收账款余额中无单一客户占比超过10%[44] - 在截至2025年9月28日和2024年9月29日的十三周及三十九周内，公司净收入中无单一客户占比超过10%[44] - 公司在截至2025年9月28日的十三周和三十九周内，税前亏损分别为226.4万美元和1326.9万美元，而2024年同期分别为686.8万美元和1764.8万美元[114] - 截至2025年9月28日的十三周和三十九周，公司有效税率分别为2.3%和0.3%，远低于21%的联邦所得税率，主要原因是递延所得税资产的估值备抵[114][115] - 2025年第三季度调整后EBITDA为36.4万美元，利润率为0.5%，而2024年同期为亏损357.2万美元，利润率为-4.4%[134] - 2025年第三季度毛利率为42.6%，高于2024年同期的38.1%[134] - 截至2025年9月28日的十三周，公司毛利率为43%，较上年同期的38%有所提升[162] - 截至2024年12月29日，公司递延所得税资产估值备抵为1490万美元，该金额在2025年9月28日期间保持不变[160] - 公司未对其关键会计政策和估计进行重大变更[205] - 公司未对其市场风险敞口进行重大变更[209] - 公司披露控制和程序于2025年9月28日评估为有效[211] - 公司在截至2025年9月28日的季度内未发生对财务报告内部控制产生重大影响的变更[212] - 公司认为现有法律程序不会对其业务、财务状况、现金流或经营成果产生重大不利影响[214] - 公司未对其在2024年10-K及2025年3月30日和6月29日季度的10-Q报告中披露的风险因素进行重大变更[215][216][217] - 公司作为新兴成长公司选择延长采用新会计准则的过渡期[208]