收入和利润表现 - 公司九个月总收入从2024年的1.4586亿美元增长至2025年的2.5819亿美元，增幅为77.0%[22] - 公司九个月毛利润从2024年的1164.2万美元增长至1680.9万美元，增幅为44.4%[22] - 公司九个月净利润从2024年的81.5万美元增长至158.1万美元，增幅为94.1%[22] - 截至2025年9月30日的九个月净收入为15.81亿美元，相比2024年同期的8.15亿美元增长94.1%[30] - 2025年第三季度总收入为849.0093万美元，2024年同期为445.8921万美元，同比增长约90%[82] - 2025年前九个月总收入为2581.8926万美元，2024年同期为1458.6342万美元，同比增长约77%[82] - 截至2025年9月30日的三个月和九个月，公司净利润分别为45.2176万美元和158.1399万美元，而2024年同期分别为37.6086万美元和81.4629万美元[101] - 2025年前九个月收入同比增长77%，达到2581.89万美元，而2024年同期为1458.63万美元[151][170] - 第三季度总收入为849万美元，同比增长90.4%，主要受SMR费用收入强劲增长驱动[186] - 公司九个月总营收为2581.89万美元，同比增长77.0%，主要受新产品的强劲需求和渠道扩张推动[202] - 公司第三季度净收入为45.2万美元，净利率为5.3%，低于去年同期的8.4%[177] 业务线收入构成 - 费用收入成为主要增长动力，九个月收入从2024年的963.4万美元大幅增长至1998.7万美元，增幅为107.5%[22] - 2025年第三季度来自承保建模（ICE）的收入为280.2949万美元，2024年同期为152.8451万美元，同比增长约83%[82] - 2025年第三季度来自费用（SMR和HI Card）的收入为712.2602万美元，2024年同期为293.3681万美元，同比增长约143%[82] - 2025年前九个月，来自服务费（SMR）的收入为1998.68万美元，占总收入的77.4%，而2024年同期为737.90万美元，占总收入的50.5%[170] - 2025年前九个月，来自核保建模（ICE）的收入为583.22万美元，占总收入的22.6%，而2024年同期为495.22万美元，占总收入的34.0%[170] - 2025年第三季度总收入为849.01万美元，其中服务费（SMR）贡献710.05万美元，占比83.6%[170] - 2025年第三季度，HI Card服务收入为零，而2024年同期该服务收入为67.99万美元，占总收入的15.2%[170] - 第三季度SMR费用收入达710万美元，同比增长215.5%，占总收入比例从50.5%升至83.6%[186] - 第三季度承保建模（ICE）收入为139万美元，同比下降9.1%，占总收入比例从34.3%降至16.4%[186] - 九个月费用收入（SMR）达1998.68万美元，同比增长170.9%，显著快于承保建模收入（ICE）17.8%的增速[202][204] - HI Card业务在九个月内无收入，去年同期为225.51万美元，公司已暂停其测试以优先开发eDIYBS系统[205][206] 成本和费用 - 2025年前九个月，三大主要服务提供商占公司营收成本的78.9%、6.0%和4.9%[45] - 2025年前九个月，一家第三方AI数据服务提供商占公司营收成本的6.0%[46] - 第三季度毛利率为60.6%，较去年同期的78.0%下降17.4个百分点，主要因收入成本占比升至39.4%[177][190] - 九个月销售和营销费用为327.96万美元，占营收比例降至12.7%，较去年同期的17.3%下降4.6个百分点，得益于渠道合作模式[209] - 九个月总务和行政费用增至1047.41万美元，占营收比例升至40.6%，其中成为上市公司相关费用为250万美元[210][213] - 三个月总务和行政费用中，行政分部费用大幅增加139.12万美元至219.11万美元，占营收比例升至25.8%[193] - 三个月研发费用减少48.26万美元至23.58万美元，占营收比例大幅降至2.8%，主要因eDIYBS 3.0开发成本资本化[197][198] - 九个月营收成本增至900.98万美元，占营收比例升至34.9%，主要由于自保管理费增加[207][208] - 研发费用为135.6万美元，占收入的5.3%[215] - 研发费用同比下降82.4万美元，降幅为37.8%[215] - 研发费用占收入比例同比下降9.6个百分点，从14.9%降至5.3%[215] 现金流状况 - 公司经营活动产生的净现金为2.68亿美元，较2024年同期的2.71亿美元略微下降1.0%[30] - 投资活动现金流出主要用于软件开发，金额为2.36亿美元，相比2024年同期的2900万美元大幅增加714.5%[30] - 融资活动现金流出为1500万美元，主要用于支付递延发行成本，而2024年同期流出为3080万美元，主要因偿还应付票据[30] - 期末现金及现金等价物为8.02亿美元，相比2024年同期的1.75亿美元增长358.9%[30] - 现金及现金等价物从2024年末的784.9万美元微增至2025年9月30日的802.4万美元[18] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为802万美元，较2024年底略有增加[179][180] 资产和负债变动 - 公司总资产从2024年12月31日的1.5768亿美元增长至2025年9月30日的2.2756亿美元，增幅为44.3%[18] - 应收账款净额从2024年末的164.7万美元减少至86.9万美元，降幅为47.3%[18] - 软件资产从2024年末的396.2万美元增加至618.3万美元，增幅为56.0%[18] - 公司总负债从2024年末的260.0万美元增加至559.7万美元，增幅为115.3%[18] - 股东权益从2024年末的1316.9万美元增长至1715.9万美元，增幅为30.3%[19] - 公司总资产增长至2276万美元，股东权益增至1716万美元，主要归因于净收入和股权激励[179][185] - 应收账款净额降至86.9万美元，较2024年底减少77.8万美元，主要因应收账款系统流程优化[181] 税务事项 - 2025年九个月期间支付的所得税为8200万美元，相比2024年同期的3400万美元增长141.5%[30] - 第三季度所得税费用为148,046美元，相比去年同期的30,653美元增长383%[125] - 九个月累计所得税费用为536,514美元，相比去年同期的185,119美元增长190%[125] - 第三季度实际税率为24.67%，显著高于21%的联邦法定税率，主要受州税影响[126] - 九个月实际税率为25.33%，高于21%的联邦法定税率[127] 股权激励和融资活动 - 公司于2024年12月完成首次公开募股，发行230万股A类普通股，每股4.00美元，扣除承销折扣和佣金后净筹资8200万美元[33] - 公司于2024年12月24日完成IPO，以每股4.00美元的价格发行230万股A类普通股，扣除承销折扣和佣金后获得净收益821.4万美元[109] - 公司于2025年5月9日授予第三方Forza Business Development, LLC 125万股A类普通股，以换取24个月咨询服务，总公允价值为102.225万美元[113] - 公司于2024年6月4日按1.5比1的比例进行了股票分拆，所有股份和每股数据均已追溯调整[101][108] - 截至2025年9月30日，基于服务的未归属限制性股票奖励相关未确认薪酬成本为302,266美元，预计在0.5年内确认[138] - 截至2025年9月30日，基于服务和绩效的未归属限制性股票奖励相关未确认薪酬成本为341,380美元，预计在0.7年内确认[139] - 九个月内归属的限制性股票奖励总公允价值为173,089美元，去年同期为0美元[138] - 九个月内归属的股票期权总公允价值为500,091美元，去年同期为0美元[140] - 截至2025年9月30日，流通在外股票期权为2,196,947份，加权平均行权价为0.76美元[140] - 2025年10月3日，公司将2024年股权激励计划的授权股份从7,677,849股增至10,677,849股[131] - 截至2025年9月30日，公司流通在外的基本股加权平均数为5548.486万股，稀释后加权平均股数为5747.7873万股[101] - 截至2025年9月30日，公司已发行A类普通股4478.5771万股，B类普通股1170万股[116] - 截至2025年9月30日的三个月和九个月，基本每股收益均为0.01美元和0.03美元，稀释后每股收益均为0.01美元和0.03美元[101] 收入确认和合同调整 - 公司确认收入基于已售保单注册，在合同期内按权责发生制确认，报告期末无未履行的绩效义务[80][81] - 除一家承运人外，公司收入无重大可变对价，主要基于月保费的固定百分比或固定金额[84] - 对于一家特定承运人，公司估计在2026年5月最终对账时可能调整承保建模收入，并在2025年第三季度开始预估此调整[85][87][88] - 2025年第三季度因与特定承运人的协议调整确认了141.3345万美元的合同收入冲减，前九个月累计冲减236.9088万美元[82][88] - 截至2025年9月30日，与收入调整相关的退款负债为86.9088万美元，2024年12月31日无此项负债[88] - 2024年公司每月收入备抵为总收入的0.8%，全年总收入备抵总额为249,285美元，占总收入的1.3%[51] - 截至2024年12月31日，与当年注册调整相关的应收账款收入账单调整备抵余额为185,560美元[51] - 自2025年1月起，公司每月收入备抵调整为总收入的1.3%[51] 业务运营和客户指标 - 截至2025年9月30日，来自单一止损保险承运商A的收入占总收入的29.8%，其应收账款占比为39.6%[42] - 公司平台活跃用户包括579家经纪人、12家第三方管理机构和258家第三方机构[151] - 公司业务覆盖美国42个州，为910家企业客户提供服务[151] - 截至2025年9月30日，参保员工人数达到25,248人，较2024年同期的17,594人增长44%[151][166][167] - 总可计费参保员工数增至25,248人，较2024年同期增长44%[187] - 九个月可计费参保员工总数增至25,248人，同比增长44%[203] 投资和资产收购 - 公司于2023年12月28日以1,650,000美元（占总额的53%）购买了总价值3,100,000美元的递延行政盈余收款权[52] - 公司于2025年3月18日以3,481,684美元（占总额的20%）购买了总价值17,408,421美元的最终批次递延行政盈余收款权[52] - 截至2025年9月30日，对于2023年购买项目，公司已完成约52%（面值3,100,000美元）的核对，并已收回申请金额的79%[58] - 截至2025年9月30日，对于2025年购买项目，公司已完成约3%（面值17,408,421美元）的核对，并已收回申请金额的43%[58] - 2025年前九个月，公司资本化的软件开发成本为2,710,177美元，同期软件摊销费用为489,947美元[63] - 2023年10月10日，公司向Kang Youle Limited提供了800,000美元的无担保贷款，年利率8%，到期日为2026年10月10日[62] - 截至2025年9月30日，公司持有对Kang Youle Limited的80万美元应收贷款本金，并计提应收利息分别为6.3996万美元（2025年9月30日）和1.5995万美元（2024年12月31日）[106] 研发和产品开发 - 研发费用下降主要归因于eDIYBS 3.0平台构建相关开发成本的资本化[216] - 公司IT部门在九个月内专注于增强eDIYBS 3.0平台功能[216] - 面向超过150名员工群体的eDIYBS系统扩展已于2025年9月完成[216] - eDIYBS升级版将服务范围扩展至150人以上的员工群体，并将大型团体核保时间从数月缩短至约2周[154] - 与AlphaTON Capital合作开发HITChain，目标是在规模超过3000亿美元的美国理赔市场提升效率[155] 租赁和合约义务 - 在截至2025年9月30日的三个月和九个月，公司确认的租赁费用分别为2.0812万美元和6.2436万美元[120] - 截至2025年9月30日，公司未来未折现租赁负债总额为17.3909万美元，经折现后确认的租赁负债总额为15.76万美元，剩余租赁期为2.1年[122] 其他财务数据和指标 - 2025年第三季度销售和营销费用中确认了0美元的经纪人奖金计划支出，2024年同期为支出22.9998万美元[90] - 第三季度调整后EBITDA为99.9万美元，利润率为11.8%，低于去年同期的15.0%[177][178] - 三个月调整后EBITDA为99.91万美元，占营收比例降至11.8%，主要因与新渠道和产品相关的自保管理费增加[201]