收入和利润表现 - 公司总营收在九个月期间从2024年的6387.9万美元增至2025年的7064万美元，增长约10.6%[20] - 公司2025年第三季度总收入为2.6847亿美元，2024年同期为2.256亿美元，同比增长19.0%[93] - 公司2025年前九个月总收入为7.064亿美元，2024年同期为6.3879亿美元，同比增长10.6%[93] - 净收入（归属于普通股股东）在九个月期间从2024年的1155.4万美元下降至2025年的556.7万美元，降幅约51.8%[20] - 营业收入在九个月期间从2024年的1552万美元下降至2025年的685.2万美元，降幅约55.8%[20] - 2025年前九个月净收入为556.6万美元，相比2024年同期的1156.8万美元下降51.9%[24] - 2025年第三季度净收入为162.2万美元，而第二季度净亏损为471.9万美元[22] - 2025年第三季度净利润为162.4万美元，同比下降57.6%；2024年同期为382.6万美元[116] - 2025年前九个月净利润为556.7万美元，同比下降51.8%；2024年同期为1155.4万美元[116] - 2025年第三季度公司收入为2680万美元，税前营业收入为220万美元，而2024年同期分别为2260万美元和480万美元[160] - 2025年第三季度每股收益为0.04美元，相比2024年同期的0.10美元有所下降[160] - 2025年第三季度基本每股收益为0.04美元，2024年同期为0.10美元；前九个月基本每股收益为0.14美元，2024年同期为0.29美元[116] - 2025年前九个月税前利润减少866.8万美元，导致所得税准备金减少266.6万美元[198] 成本和费用 - 员工薪酬与福利费用在九个月期间从2024年的3256.9万美元增至2025年的4167万美元，增长约27.9%[20] - 2025年前九个月基于股份的补偿费用为124.5万美元，相比2024年同期的46万美元增长170.7%[24] - 2025年前九个月折旧和摊销费用为169.3万美元，相比2024年同期的94.1万美元增长80.0%[24] - 2025年前九个月购买软件支出178.2万美元，相比2024年同期的254.8万美元下降30.1%[24] - 2025年前九个月物业、办公设施和设备的折旧费用为744,000美元，较2024年同期的582,000美元增长约28%[60] - 2025年第三季度员工薪酬福利费用为1636万美元，较去年同期增加447.4万美元，增幅达37.6%[177] - 2025年前九个月股权激励薪酬支出为1,245,000美元，较2024年同期的696,000美元大幅增加[139] - 2025年第三季度总租金及占用成本为47.6万美元（同比增长30.4%），前九个月为138.5万美元（同比增长11.7%）[70] - 2025年第三季度员工健康自保费用为8.3万美元，同比下降63.8%；前九个月为71.7万美元，同比下降25.0%[130] 业务线表现：证券借贷与相关业务 - 证券借贷收入在九个月期间从2024年的1457.8万美元增至2025年的2240.7万美元，增长约53.7%[20] - 股票定位服务收入在2025年第三季度为741.2万美元，较2024年同期的523.6万美元增长41.6%[93] - 股票回扣收入在2025年第三季度为263万美元，较2024年同期的54.6万美元大幅增长381.7%[93] - 2025年第三季度，股票借贷收入同比增长73.7%至1000万美元[164] - 2025年第三季度股票借贷收入为1004.8万美元，较去年同期大幅增加426.4万美元，增幅达73.8%[175] - 截至2025年9月30日，证券借入资产总额为2.53297亿美元，较2024年12月31日的1.3904亿美元增长82.1%[112] - 截至2025年9月30日，证券借出负债总额为2.48366亿美元，较2024年12月31日的1.84962亿美元增长34.3%[112] - 证券借贷资产从2024年12月31日的1.3904亿美元增至2025年9月30日的2.53297亿美元，增长约82.2%[18] 业务线表现：交易与投资业务 - 2025年前九个月 principal transactions and proprietary trading 总收入为1379.6万美元，同比增长251.9万美元，主要得益于股权投资证券实现收益243.4万美元[89] - 2025年第三季度，主要交易收入同比增长9.7%至460万美元[164] - 公司在一项股权投资中于2025年3月31日记录了约920万美元的未实现收益，当时每股收盘价为85.31美元[40] - 公司在截至2025年9月30日的九个月内出售其股权投资的大部分，平均价格为每股19.00美元，并确认了240万美元的总已实现收益[40] - 2025年前九个月通过出售股权投资证券实现总收益240万美元[165] - 2025年第二季度对FusionIQ进行战略投资，总额为200万美元，持有5%所有权，截至期末投资未发生减值[76] 业务线表现：利息与费用收入 - 利息、营销和分销费用收入在九个月期间从2024年的2494.8万美元下降至2025年的2079.9万美元，降幅约16.6%[20] - 2025年第三季度利息、营销和分销费用为698.5万美元，较去年同期减少136.5万美元，主要因利率下降[174] - 2025年第三季度佣金和费用收入为226.3万美元，较去年同期减少7,000美元[173] - 公司于2025年4月30日以资产收购方式收购了音乐母带等资产，总成本为441,000美元，其中现金对价337,000美元，直接交易成本104,000美元[48] - 2025年第二季度，公司以总成本441,000美元收购了BMLG的音乐母带资产，其中现金对价337,000美元[161] - 2025年第三季度，公司从新的NIL（姓名、形象和肖像权）谈判服务中获得收入362,000美元[163] 资产与负债关键指标变化 - 总资产从2024年12月31日的5.196亿美元增长至2025年9月30日的6.075亿美元，增长约16.9%[18] - 客户应收款从2024年12月31日的8436.7万美元降至2025年9月30日的7436.8万美元，减少约11.9%[18] - 截至2025年9月30日，公司来自经纪商和清算组织的应收款项及存款总额为13,265,000美元，较2024年12月31日的8,147,000美元有所增加[50] - 截至2025年9月30日，公司应付经纪商和清算组织的款项总额为711,000美元，较2024年12月31日的444,000美元有所增加[50] - 截至2025年9月30日，公司持有的以公允价值计量的证券总额为20,114,000美元，较2024年12月31日的21,385,000美元下降约6%[55] - 公司持有的美国政府证券市值从2024年12月31日的88,844,000美元大幅下降至2025年9月30日的51,087,000美元，降幅约43%[57] - 非以公允价值计量的金融资产总额从2024年12月31日的403,363,000美元增至2025年9月30日的523,625,000美元，增长约30%[58][59] - 非以公允价值计量的金融负债总额从2024年12月31日的424,454,000美元增至2025年9月30日的500,672,000美元，增长约18%[58][59] - 截至2025年9月30日总资产为6.07463亿美元，较2024年12月31日增加8779.5万美元，增幅为14.5%[200] - 截至2025年9月30日现金及现金 equivalents为1960万美元，较2024年12月31日的3260万美元减少1300万美元，降幅为39.9%[206] 现金流表现 - 2025年前九个月经营活动产生的现金净流入为984万美元，相比2024年同期的净流出2540.9万美元改善138.7%[24] - 2025年前九个月投资活动使用的现金净额为535.7万美元，相比2024年同期的501.4万美元增加6.8%[24] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物以及为监管目的隔离的现金总额为1.7384亿美元[24] 税务与每股指标 - 2025年前九个月所得税费用为104.9万美元，相比2024年同期的96.2万美元增长9.0%[24] - 公司2025年第三季度税前利润为218.8万美元，所得税拨备为56.4万美元，实际税率为25.8%[95] - 公司2025年前九个月税前利润为685.2万美元，所得税拨备为128.6万美元，实际税率为18.8%[95] 投资与无形资产 - 物业、办公设施和设备净值从2024年12月31日的10,245,000美元微增至2025年9月30日的10,409,000美元[60] - 截至2025年9月30日，公司软件资产净值为5,841,000美元，较2024年12月31日的4,836,000美元增长约21%[65] - 零售平台开发成本资本化总额为5,637,000美元，占2025年9月30日软件资产总额7,648,000美元的约74%[65] - 2025年前九个月软件摊销费用导致累计摊销额从2024年12月31日的1,031,000美元增至2025年9月30日的1,807,000美元[65] - 公司于2025年前九个月在迈阿密办公楼投入226,000美元进行装修，与2024年同期投入的211,000美元基本持平[63] - 零售平台软件开发资本化金额为398.3万美元，于2025年前九个月投入使用，其三个月和九个月的摊销额分别为19.8万美元和40.3万美元[66] - 软件总摊销额在2025年第三季度为31.9万美元（同比增长149.2%），2025年前九个月为77.7万美元（同比增长116.4%）[67] - 截至2025年9月30日，软件资产未来摊销总额预估为584.1万美元，其中2026年摊销额最高，为146.5万美元[68] - 商誉账面金额保持稳定，为231.9万美元，其中198.9万美元来自收购RISE，33万美元来自收购GM，未发生减值[72] - 截至2025年9月30日，MSCO持有的DTCC普通股价值约为140万美元，高于2024年12月31日的110万美元[51] 融资活动与信贷安排 - 公司拥有BMO Harris银行2500万美元的短期隔夜信贷额度，截至2025年9月30日未使用[118] - 公司与BMO银行签订的2000万美元循环信贷协议，在2025年第三季度产生费用4.2万美元，前九个月产生费用10.3万美元[123] - 公司与East West银行签订的2000万美元循环信贷协议，截至2025年9月30日有100万美元未偿还余额[124] - 公司提交了1亿美元的储架注册声明，并于2025年6月签订了5000万美元的普通股销售协议[126] - 与东西银行（East West Bank）签订2000万美元的循环信贷额度，其中1000万美元可用于收购、股票回购及一般公司用途，到期日为2027年7月29日[207] - 截至2025年9月30日，上述EWB信贷协议项下未偿还余额为100万美元[208] - 与BMO哈里斯银行（BMO Harris）签订2000万美元的循环信贷额度，年承诺费为未使用部分的0.50%[209][210] - BMO信贷协议要求MSCO维持最低总监管资本4500万美元，超额净资本2000万美元[210] - 截至2025年9月30日，公司有420万美元的抵押贷款未偿还，以及一项未使用的2500万美元BMO哈里斯银行短期信贷额度[211] - 公司提交了S-3货架注册声明，获准在未来发行最多1亿美元的各类证券[215] - 公司签订了市场发行（At the Market Offering）销售协议，可发行最多5000万美元的普通股，截至2025年9月30日季度未售出任何股份[216] 租赁与长期债务 - 截至2025年9月30日，经营租赁负债总额为254.9万美元，未来最低租赁付款总额为282.9万美元[71] - 抵押贷款余额截至2025年9月30日为416.2万美元，利率为3.6%，2025年前九个月利息支出为11.5万美元[79][81] 监管资本与客户资产 - 股东权益从2024年12月31日的8509.2万美元增至2025年9月30日的9186.8万美元，增长约8.0%[19] - 截至2025年9月30日，总权益为9186.8万美元，较2024年底的8509.2万美元增长8.0%[22] - 截至2025年9月30日，MSCO净资本为6550万美元，超出要求资本1870万美元，总借方余额占净资本比例为74.19%[100] - 截至2025年9月30日，MSCO特殊储备账户存款为1.873亿美元，超出要求存款1706万美元[103] - 截至2025年9月30日，公司向客户提供的保证金贷款约为3.88亿美元[110] - 截至2025年9月30日，RISE的监管净资本约为120万美元，超出最低要求25万美元90万美元[108] - 2023年从Kakaopay获得的净资本注入约为1480万美元，用于增强监管资本[205] - 2025年9月30日零售客户净资产为192亿美元，较2024年12月31日的180亿美元增长6.7%[172] 收购与股权投资 - 公司对RISE的所有权在2025年9月30日和2024年12月31日均为68%[35] - 2025年10月28日，公司以370万美元的总购买价格收购了RISE剩余32%的股权，使其成为全资子公司[154] 合同与协议 - 公司与NFS签订新清算协议，获得一次性业务发展信贷480万美元，截至2025年9月30日递延合同激励余额为480万美元[84][85] - 与Kakaopay的结算协议产生费用500万美元，以十个季度分期支付，截至2025年9月30日，剩余支付额为150万美元[213] - 与Broadridge的服务协议总最低费用约为120万美元[214] 利率敏感性 - 截至2025年9月30日，净利息收入对利率变化的敏感性发生变化，例如利率下降200个基点时的影响从2024年12月31日的-26%扩大至-31%[169] 薪酬与激励 - 截至2025年9月30日，与未归属股票相关的总未确认薪酬成本为2,989,000美元，预计在3.82年的加权平均期内确认[137] 未来承诺与现金需求 - 截至2025年9月30日，公司短期和长期现金需求总额为876.3万美元，其中2025年需支付95.1万美元，2026年需支付236.7万美元[213]