财务表现：亏损与现金流 - 公司尚未产生任何收入，且自成立以来一直处于运营亏损状态，累计存在赤字和股东赤字[200] - 截至2025年9月30日，公司尚未产生任何营业收入[223] - 公司2025年第三季度净亏损为445.98万美元，较2024年同期的1009.23万美元显著收窄56.32%[222] - 2025年第三季度净亏损为445.98万美元，较2024年同期的1009.23万美元减少55.8%[238] - 截至2025年9月30日的九个月净亏损为1197.39万美元，较2024年同期的1418.59万美元减少15.6%[238] - 截至2025年9月30日累计赤字为6459.29万美元，较2024年12月31日的5261.89万美元增长22.8%[239] - 截至2025年9月30日，公司股东赤字为512.01万美元[242] - 2025年9月30日止九个月，经营活动所用现金净额为654.9万美元，净亏损为1197.4万美元[257] - 2024年9月30日止九个月，经营活动所用现金净额为851.4万美元，净亏损为1418.6万美元[257] - 2025年前九个月经营活动所用现金净额为654.88万美元，较2024年同期的851.42万美元改善23.1%[256] 成本与费用 - 2025年第三季度总务及行政费用为382.57万美元，较2024年同期的898.10万美元下降57.4%[222][225] - 2025年前九个月利息支出为17.72万美元，较2024年同期的1.06万美元大幅增加1665.85%[222][228] - 2025年前九个月金融费用为27.39万美元，主要与普通股购买协议相关的make-whole条款公允价值变动有关[222][229] - 2025年第三季度认股权证负债公允价值变动带来收益51.11万美元，前九个月累计收益为166.06万美元[222][234] - 2025年前九个月，公司因出售IRIS Metals股权投资录得亏损17.98万美元[222][235] - 公司注销了与IGX和Usha Resources战略合作相关的本票及存款，录得亏损23.25万美元[222][236] 融资活动 - 公司于2024年12月完成55万美元的私募配售，并于2025年4月发行12,850股普通股和64,251份认股权证[171] - 公司于2025年1月完成公开募股，发行479,200股普通股及认股权证，筹集总收益约575万美元[172] - 公司于2025年3月通过认股权证行权筹集约297.1万美元总收益[173] - 公司于2025年6月完成公开募股，发行2,150,000股普通股，筹集总收益约452万美元[174] - 2025年3月16日，公司通过以每股6.20美元的价格行使认股权证募集资金总额约297.10万美元[245] - 2025年6月18日，公司完成公开发行215万股普通股，每股2.00美元，募集资金总额约430万美元[245] - 2025年前九个月融资活动提供现金净额为1022.28万美元，主要来自股权发行[256] - 2025年9月30日止九个月，融资活动提供现金净额为1022.3万美元，主要来自公开发行所得款1027万美元[260] - 2024年9月30日止九个月，融资活动提供现金净额为1010.9万美元，主要来自业务合并完成所得款1163.9万美元[261] 贷款与债务 - 公司于2024年12月获得来自关联方Endurance的短期贷款，本金总额为175万美元，年利率为15%[185] - 公司于2024年12月从包括关联方在内的多个贷方获得贷款，本金总额为180万美元，年利率为15%[186] - 公司已全额偿还了Endurance贷款的本金、应计利息，并发行了股权和认股权证[185] - 公司已全额偿还了多个贷方贷款的本金、应计利息，并发行了股权和认股权证[186] - 公司于2024年8月为购买董事及高管保险保单签订了51万美元的融资协议，首付44,162美元，年利率8.46%[211] - 公司向Endurance及其他贷方发行了总额355万美元的条款说明书，年利率15%，于2025年3月到期[212] - 截至2025年9月30日，一笔用于购买保险的融资协议未偿还金额为30.47万美元，年利率7.5%[248] - 2024年12月，公司与关联方Endurance签订贷款协议，本金总额为175万美元，并同意发行350万美元普通股作为股权激励[275] - 截至2025年9月30日，公司有84万美元的关联方票据可供提取，已计提利息422美元[276] 投资活动与资本支出 - 2025年9月30日止九个月，投资活动所用现金净额为300.2万美元，主要用于支付355.5万美元的炼油厂建设资本项目成本[258] - 2024年9月30日止九个月，投资活动所用现金净额为127.9万美元，包括72.6万美元的炼油厂收购前资本项目成本[259] - 公司于2024年12月以160万美元投资IRIS Metals，后于2025年9月30日前以570,255美元出售该投资，确认亏损179,805美元[180] 业务发展：生产计划与产能 - 公司计划第一阶段年产25,000公吨电池级锂，预计资本支出约5亿美元，建设期约24个月[179] - 公司计划分两阶段建设精炼厂，第一阶段年产能高达2.5万公吨，第二阶段总产能将达5万公吨[195] - 公司预计将从未产生收入的开发阶段公司转变为销售电池级锂的生产商，但尚未开始建设生产设施[202] - 公司预计关键业务指标包括每吨原材料成本、每吨销售价格、每吨资本支出和每吨运营支出[202] 业务发展：销售与承购协议 - 公司与Prairie Lithium签订非约束性协议，拟每年供应6,000公吨锂碳酸盐当量的氯化锂，初始合同期6年[176] - 公司与Mandrake Resources签订非约束性协议，拟每年供应7,500公吨锂碳酸盐当量的氯化锂，初始合同期12年[177] - 公司与Sumitomo签订非约束性协议，拟每年供应20,000公吨锂碳酸盐，初始合同期10年[182] - 公司预计未来收入主要来自向电动汽车市场销售电池级锂，并计划签订典型的10年期长期合同[205] - 公司计划与电动汽车制造商签订10年期长期销售合同，采用上下限定价策略，并与客户分享实际价格与上下限之间的差额[282] 业务发展：合作伙伴与协议 - 公司与Primero USA, Inc.签订了一份价值472.5万美元的工程协议，用于提供FEL-3报告[263] - 2024年9月18日，公司与DRE Chicago LLC签订了一份价值50万美元的咨询协议，其负责人Paramita Das为公司首席战略官[274] 激励措施与融资计划 - 公司获得俄克拉荷马州高达2.57亿美元基于绩效的激励措施[168] - 公司计划通过债务、股权和政府赠款组合融资约5亿美元，用于建设年产2.5万吨电池级碳酸锂的精炼厂一期[240] 股权激励 - 公司向保荐人发行了100,000股盈利对价股份，其中50%在公司股票VWAP达到或超过每股120美元（在30个交易日内有20个交易日）时归属，另外50%在VWAP达到或超过每股140美元（在30个交易日内有20个交易日）时归属[278] - 截至2025年9月30日，保荐人盈利对价股份的公允价值为4,700美元[278] 风险管理与市场展望 - 公司承认全球电动汽车需求疲软和锂价格显著下跌，但认为长期前景依然乐观[281] - 公司计划通过谈判固定价格的原材料承购协议和建立长期合作伙伴关系来管理商品价格风险[280] - 公司面临信贷风险，其现金余额中超过联邦存款保险公司25万美元保险限额的部分存在风险[293] - 公司过去曾成功进行股权融资，但无法保证未来能持续获得此类融资，且公司没有用于融资的实质性信贷额度[287] - 公司认为通胀尚未对其业务产生重大影响，但承认在更具波动性的通胀环境中运营，主要风险是成本上升[294] - 公司计划通过精炼碳酸锂来降低化学风险，以便能够满足市场对氢氧化锂或碳酸锂的需求[282] 人力资源 - 公司通过提供有竞争力的薪酬福利、教育机会和混合办公模式来吸引和保留人力资本[290]